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Bruxelles met la pression sur les créanciers de la Grèce

Le commissaire européen aux Affaires économiques et financières, Pierre Moscovici, a appelé ce matin les créanciers de la Grèce à ne pas jouer avec le feu concernant le programme d’aide du pays. «Mon sentiment est que la Grèce est allée au bout de ses engagements», a ajouté Pierre Moscovici lors d’un point presse à Paris. Athènes a appelé hier ses créanciers à dépasser leurs différends sur la situation financière grecque, alors que les ministres des Finances de la zone euro se réunissent le 15 juin pour décider du versement d’une nouvelle tranche d’aide dont la Grèce a besoin pour rembourser environ 7 milliards d’euros de prêts arrivant à échéance en juillet. L’Allemagne souhaite voir le FMI participer au troisième plan d’aide de 86 milliards d’euros accordé à la Grèce, mais le Fonds conditionne sa participation à un allègement de la dette grecque.

Wins Finance Holdings fait exploser les compteurs du Nasdaq

Le cours de la société chinoise de garantie de crédits cotée sur le Nasdaq a explosé de près de 184% pour atteindre un niveau de 230 dollars par titre, alors qu’il n’était que de 20 dollars au début du mois après avoir atteint 452 dollars au mois de février. Dans ce contexte, la capitalisation boursière de Wins Finance Holdings est passée d’environ 400 millions de dollars à plus de 4 milliards en seulement 3 jours. Ce mouvement violent enregistré hier a alerté le Nasdaq qui a suspendu la cotation du titre en attendant que la société satisfasse pleinement les exigences d’informations complémentaires réclamées par l’opérateur boursier, alors que les représentants de la société disent ne pas comprendre les raisons de cette volatilité exceptionnelle.

AG2R La Mondiale transfère un portefeuille retraite à Zurich Insurance

AG2R La Mondiale a annoncé jeudi que sa filiale luxembourgeoise La Mondiale Europartner a conclu un accord avec Zurich Eurolife, concernant le transfert de son portefeuille de plans internationaux de retraite. Prévue au cours du second semestre 2017, l’opération demeure soumise à l’approbation du régulateur luxembourgeois, le Commissariat aux assurances. Elle permettra d’offrir des solutions adaptées pour la couverture retraite des expatriés et des salariés internationaux.

La Banque du Japon peaufine également son «exit strategy»

Bloomberg indique ce matin que la BoJ pourrait calibrer sa communication pour préparer les marchés à une prochaine annonce d’un retrait progressif de sa politique monétaire accommodante, sans pour autant suggérer que ce processus soit proche. Si ce changement de cap a déjà été réalisé par la Fed et devrait l’être dans les prochains mois par la BCE grâce à la sortie du risque déflationniste en zone euro, le taux d’inflation au Japon reste nul et donc très loin de l’objectif de 2% recherché par l’autorité monétaire. Ces rumeurs ont tiré le yen à la hausse face à l’ensemble des 10 autres principales devises mondiales, et accru les tensions sur le rendement des obligations d’Etat. Si le taux à 10 ans reste proche de sa cible de zéro maintenu par la BoJ, ceux à 2 ans et 5 ans se sont tendus depuis le début de la semaine à des niveaux respectifs de -0,09% et -0,07%, ce qui a conduit à un écrasement de la courbe de taux.

La croissance de la zone euro accélère plus fortement que prévu

L'économie de la zone euro a enregistré une croissance de 0,6% au premier trimestre et de 1,9% en rythme annuel, légèrement plus soutenue qu’initialement estimé et à son rythme le plus fort depuis un an, selon les données publiées ce matin par Eurostat. Jusqu’ici, Eurostat avait dit que la croissance sur la période avait été de 0,5% d’un trimestre à l’autre et de 1,7% par rapport au premier trimestre 2016. La consommation des ménages a contribué à hauteur de 0,2 point de pourcentage à la croissance du PIB du premier trimestre, la formation brute de capital fixe à hauteur de 0,3 point et les dépenses publiques à hauteur de 0,1%. L’effet des stocks et celui du commerce extérieur sont restés neutre sur la période.

Pour une politique européenne de la finance climatique

Régulation financière et urgence climatique : Pour des normes prudentielles et comptables plus vertes

ll est vital pour nos économies de réconcilier rapidement les modes de financement avec les objectifs climatiques, estiment les auteurs d’un rapport publié par Terra Nova, intitulé Régulation financière et urgence climatique : Pour des normes prudentielles et comptables plus vertes.

Dette et croissance : le double défi de la zone euro

Le PIB de la zone euro révisé à la hausse juste avant la BCE

Le PIB de la zone euro a été révisé en hausse de 0,1 point au premier trimestre 2017 par rapport au quatrième trimestre 2016, a dévoilé Eurostat jeudi, évoluant à son rythme le plus soutenu en un an. Le chiffre de croissance est passé de 0,5 à 0,6% par rapport à une première estimation. D’une année sur l’autre, le PIB a également été revu à la hausse de 0,2 point à 1,9% contre 1,7%.

Marché du coton, une normalisation en trompe-l’œil

Malgré la baisse des stocks, les volumes entreposés sont encore très élevés. Une correction des prix ne peut être exclue.

Carmila et Cardety publient un ANR proche de 3 milliards d’euros

Les deux foncières de Carrefour, dont la fusion sera soumise à l’approbation de leurs actionnaires le 12 juin prochain, ont publié hier leur actif net réévalué (ANR) sur une base proforma au 31 mars 2017. Il ressort à 2,95 milliards d’euros, en hausse de 5% par rapport à fin décembre 2016. La variation de valeur du premier trimestre 2017 est principalement concentrée sur le portefeuille espagnol. En conséquence, le taux moyen de rendement baisse de 0,1 point et s’établit à 5,8% pour l’ensemble du portefeuille de l’entité combinée contre 5,9% au 31 décembre 2016.

L'OCDE table sur une accélération de la croissance mondiale

Dans la dernière édition de leurs prévisions, les économistes de l’OCDE voient la croissance mondiale accélérer à 3,5% cette année (après 3,0% en 2016) et progresser à 3,6% en 2018. L’organisation basée à Paris table désormais sur une croissance de 2,1% cette année et de 2,4% en 2018 aux Etats-Unis, contre respectivement 2,4% et 2,8% dans ses prévisions de mars. Elle a en revanche révisé en hausse ses prévisions pour la zone euro, où la croissance devrait s'établir à 1,8% en 2017 comme en 2018, contre 1,6% attendu auparavant sur les deux années.

Kaisa Group prépare un plan d’échange de dette

Le promoteur immobilier chinois basé à Shenzhen, qui fut la première société du pays à faire défaut sur ses obligations en dollar, prévoit d’émettre des nouveaux titres libellées en billets verts, par la suite échangés contre cinq lignes émises au cours de l’année dernière dans le cadre de son programme de restructuration. Les nouvelles obligations, qui auront des maturités en 2020, 2021, 2022 et 2024, seront échangées contre des titres de maturités 2019 et 2021, dont la valeur nominale cumulée est de 2,855 milliards de dollars. L’opération devrait être réalisée le 14 juin, avec une option d’échange qui durera jusqu’au 21 juin.

La Banque centrale indienne maintient son taux directeur

La banque centrale indienne a laissé inchangé hier son taux de prise en pension à 6,25%, tout en réduisant ses projections d’inflation en raison d’une hausse des prix à la consommation plus faible que prévu. La décision de la Banque de Réserve d’Inde (RBI) de maintenir son principal taux directeur, le taux repo, à un creux de six ans et demi était attendue par 56 des 60 analystes interrogés par Reuters. Elle a également laissé son taux de reverse repo inchangé à 6,00% après une augmentation surprise de 25 points de base en avril.

La BCE devrait se montrer plus prudente sur l’inflation

La BCE devrait réviser à la baisse ses prévisions dès aujourd'hui tout en se montrant plus optimiste sur les risques qui pèsent sur la zone euro.

Le marché des Treasuries efface ses espoirs en Donald Trump

Le rendement américain à 10 ans a chuté de 50 points de base depuis mi-mars pour revenir à 2,15%, le niveau le plus bas depuis l'élection de novembre.

Rapport annuel de la Conférence des Nations unies pour le commerce et le développement (Cnuced)

La Cnuced prévoit un rebond des investissements directs étrangers

Après un repli de 2% en 2016, la Cnuced s'attend cette année à une hausse de 5% des IDE au niveau mondial à 1.800 milliards de dollars.

Pinterest temporise pour son entrée en Bourse

L'application de photos a levé 150 millions de dollars auprès d'actionnaires existants, ce qui la valorise 12,3 milliards. Mais sa valeur par action n'a pas bougé.

L’incertitude porte l’or à ses plus hauts de l’année

Les risques politiques se conjuguent aux doutes des investisseurs sur le rythme de resserrement de la politique monétaire américaine pour soutenir le métal jaune.

S&P abaisse d’un cran la note du Qatar

Standard & Poor’s a annoncé hier soir avoir abaissé d’un cran la note souveraine du Qatar, dont la devise est tombée à un creux de 11 ans du fait de la mise au ban du pays par ses voisins du Golfe et par l’Egypte. L’agence américaine a précisé avoir ramené sa note de «AA» à «AA-», ajoutant l’avoir placée sous surveillance avec implication négative. «Nous pensons que la croissance économique va ralentir, pas seulement à cause d’une diminution du commerce régional, mais aussi (...) parce que les investissements sont entravés et que la confiance des investisseurs se détériore», explique S&P.

Les pratiques fiscales des multinationales seront mieux encadrées

Quelque 70 pays ont signé hier une nouvelle convention multilatérale pour lutter contre l’optimisation fiscale des multinationales en restreignant les possibilités de délocalisations de leurs profits là où ils sont les moins taxés. La cérémonie a eu lieu au siège de l’Organisation de coopération et de développement économiques (OCDE), qui dit s’attendre à ce que d’autres pays suivent dans les semaines à venir, dans le cadre du plan global de lutte contre l'érosion des bases fiscales et le transfert des bénéfices (BEPS) pour échapper à l’impôt. La nouvelle convention se substituera à plus de 1.100 conventions bilatérales signées par des Etats pour éviter des doubles taxations. Elle établit des critères minimum pour éviter des abus et prévoit dans le même temps une amélioration des procédures de règlement à l’amiable entre pays pour éviter les doubles impositions.

Bruxelles veut contribuer à un fonds européen pour la défense

La Commission européenne a apporté hier son soutien au projet franco-allemand de mise sur pied d’une Europe de la Défense, proposant sa contribution financière à un fonds destiné à renforcer les investissements nationaux en matière de défense et à accroître l’autonomie militaire de l’UE face aux Etats-Unis. Echaudée par la décision de la Grande-Bretagne de quitter l’Union européenne, Bruxelles s’est saisie des propositions de coopération militaire approfondie de Paris et Berlin visant à doter l’UE des moyens d’assurer sa propre sécurité face à la menace terroriste ou aux ambitions expansionnistes de la Russie.

Le Sénat veut réduire la TTF en France

Dans un rapport consacré à la stratégie de la place de Paris face au Brexit, le rapporteur général de la commission des Finances du Sénat, Albéric de Montgolfier, préconise de ramener de 0,3% à 0,2% le taux de la taxe sur les transactions financières (TTF), niveau similaire à celui de la «stamp duty» perçue à la City. Il recommande en outre de ne pas appliquer cette taxe aux transactions intrajournalières, une spécificité française qui pénalise la place parisienne. Le Sénat conseille de renforcer le régime des impatriés par la mise en place d’une exonération totale de taxe sur les salaires et de supprimer la tranche supérieure du barème de cette taxe, afin de réduire l’écart de coût du travail entre la place de Paris et ses principaux concurrents européens. Il suggère aussi de modifier le régime des stock-options, afin de rapprocher le niveau de taxation de l’ensemble des plans d’intéressement à long terme de la moyenne européenne.

d' Alliance Pro sera finalement composée de six groupes de protection sociale

Au 1er janvier 2018, suite à la fusion des institutions de retraite complémentaire de six groupes de protection sociale (Agrica, Audiens, B2V, IRP, Lourmel et Pro BTP), il ne devrait rester que deux caisses distinctes, une Agirc et une autre Arrco.

Les cessions d’entreprises ne sont pas forcément liées à l’âge du dirigeant

Selon BPCE L’Observatoire, la cession-transmission concerne peu les dirigeants en fin d’activité professionnelle contrairement à la croyance actuelle. En conséquence, l’arrivée des baby-boomers à l'âge de la retraite n’augmentera pas le nombre des cessions, ni n’accélèrera leur rythme

Bruxelles est prête à contribuer à un fonds européen pour la défense

La Commission européenne a apporté mercredi son soutien au projet franco-allemand de mise sur pied d’une véritable Europe de la Défense, proposant sa contribution financière à un fonds destiné à compléter et renforcer les investissements nationaux en matière de défense et à accroître l’autonomie militaire de l’UE face aux Etats-Unis. Echaudée par la décision de la Grande-Bretagne de quitter l’Union européenne, Bruxelles s’est saisie des propositions de coopération militaire approfondie de Paris et Berlin visant à doter l’UE des moyens d’assurer sa propre sécurité face à la menace terroriste ou la résurgence de la Russie. « La défense et la sécurité sont l’un des domaines à travers lesquels nous pouvons relancer l’Union européenne », a déclaré la représentante de la diplomatie européenne, Federica Mogherini, lors d’une conférence de presse.

Le Qatar sollicite la Turquie et l'Iran pour éviter une pénurie

La Qatar a sollicité la Turquie et l’Iran afin d'éviter toute pénurie en eau et en nourriture, a déclaré mercredi un responsable qatari, deux jours après l’annonce de l’Arabie saoudite et des Emirats arabes unis, ses principaux fournisseurs, de rompre leurs relations diplomatiques avec Doha. La Turquie est un allié majeur du Qatar qui dispose d’une base militaire dans le pays. Pour le moment, le pays assure disposer de suffisamment de denrées dans les supermarchés pour les quatre semaines à venir, en plus d’une importante réserve stratégique de nourriture stockée à Doha. Mais le pays dépend énormément des importations afin de nourrir ses quelque 2,6 millions d’habitants, pour la plupart étrangers.

La BCE devrait abaisser ses prévisions d'inflation

La Banque centrale européenne (BCE) devrait relever légèrement ses prévisions de croissance mais abaisser celles d’inflation lors de sa réunion monétaire de jeudi, ont déclaré aujourd’hui des sources à Bloomberg et Reuters. De telles prévisions mitigées renforceraient le scénario d’un maintien par l’institution d’une politique ultra-accommodante, avec des rachats massifs d’actifs et un taux de dépôt négatif, en dépit de la pression croissante en Allemagne en faveur d’une normalisation progressive de la politique de la BCE.

Le secteur privé salue le report du prélèvement à la source

Le Premier ministre Edouard Philippe a annoncé mercredi le report d’un an du prélèvement à la source de l’impôt sur le revenu, au 1er janvier 2019. «Ce report doit permettre d’examiner la robustesse technique et opérationnelle du dispositif et d’évaluer la réalité de la charge induite pour les collecteurs, en particulier les entreprises, au moyen d’un audit et d’une expérimentation», explique un communiqué de Bercy.

La Slovaquie souhaite prendre part à l'intégration européenne

La Slovaquie est prête à participer à « l’appareil d’intégration » conduit par l’Union européenne (UE), à la suite de l’appel lancé par la France, l’Allemagne et l’Espagne en faveur d’une coopération approfondie entre les pays européens, a annoncé mercredi le Premier ministre slovaque. « La Slovaquie répond aux conditions afin de prendre part à l’appareil d’intégration conduit par l’Allemagne et la France », a déclaré Robert Fico.

Les fonds britanniques ont collecté 7,4 milliards de livres en avril

La gestion d’actifs a le vent en poupe au Royaume-Uni. Au cours du mois d’avril, les fonds britanniques ont en effet enregistré une collecte nette de 7,4 milliards de livres, après 7,6 milliards de livres de souscriptions nettes en mars, selon des chiffres publiés par The Investment Association, l’association professionnelle de la gestion d’actifs. Les souscriptions nettes auprès de la clientèle « retail » se sont élevés à 4,9 milliards de livres en avril, après 4 milliards de livres de flux nets entrants en mars. Les investisseurs institutionnels ne sont pas en reste, affichant une collecte nette de 2,5 milliards de livres, en repli cependant par rapport à 3,5 milliards de livres de souscriptions nettes enregistrées en mars.Sur le segment de la clientèle « retail », les fonds actions ont été particulièrement prisés, attirant 2 milliards de livres de flux nets entrants. Ils devancent les fonds diversifiés qui ont réalisé 1 milliard de livres de collecte nette et les fonds monétaires qui ont enregistré 832 millions de livres de souscriptions nettes. Enfin, les fonds obligataires ont modestement attiré 225 millions de livres de flux nets en avril.A fin avril 2017, les actifs sous gestion ressortent à 1.092 milliards de livres contre 1.087 milliards de livres à fin mars 2017 et 930 milliards de livres à fin avril 2016.

Ardian se renforce dans les infrastructures autoroutières en Italie

La société de capital-investissement Ardian a conclu un accord de partenariat avec SIAS, Satap et Itinera en vue de devenir actionnaire d’Autovia Padana, la société qui gère l’exploitation de l’autoroute A21 sur l’axe Plaisance-Crémone-Brescia en Italie. En vertu de l’accord ainsi conclu, Ardian réalisera l’acquisition, via son fonds d’infrastructure de quatrième génération, de 49% des parts d’Autovia Padana pour un montant d’environ 80 millions d’euros. En parallèle, Satap et Itinera réduisent leur participation au capital respectivement à hauteur de 50,9% et 0,1%. Jusqu’à présent, Autovia Padana était détenue à 70% par Satap, l’entreprise qui gère l’exploitation de l’autoroute A4 entre Turin et Milan et de l’A21 entre Turin et Plaisance, et à 30% par Itinera, une société internationale du secteur des infrastructures gérée par ASTM.Conformément à l’accord conclu, ASTM Group et SIAS Group conserveront le contrôle d’Autovia Padana et continueront à consolider l’investissement dans leurs comptes. « L’accord permettra également à Itinera d’agir en tant qu’entrepreneur EPC (Engineering, Procurement and Construction – Conception, fourniture, construction) pour le programme d’investissement et de maintenance défini dans le plan économique et financier de la concession », indique Ardian. En outre, l’accord constituera le début d’un partenariat stratégique entre le groupe SIAS et Ardian. Ardian Infrastructure gère actuellement 8 milliards de dollars d’actifs. « Ce premier investissement conjoint servira de base au développement de nouvelles initiatives commerciales dans le secteur des infrastructures à la fois en Italie et dans le reste du monde, dans une perspective de croissance et d’internationalisation », conclut Ardian.