Le Conseil européen ouvre un débat commercial épineux
Emmanuel Macron veut ralentir le rythme des négociations de libre-échange, alors que la Commission européenne tente d'accélérer.
Toute l'actualité Economies & Marchés
octobre 2017
Les affaires africaines de Rio Tinto hantent le groupe minier
La société est inculpée de fraude aux Etats-Unis et mise à l’amende au Royaume-Uni dans le dossier de son ex-filiale de charbon au Mozambique.
Les surplus de recettes seront affectés à la réduction du déficit
A l’avenir, le gouvernement français affectera tout surplus de recettes fiscales éventuellement constaté en fin d’année à la réduction du déficit budgétaire. Un amendement en ce sens à la loi de programmation des finances publiques a été adopté hier par l’Assemblée nationale. Le gouvernement cherche ainsi à couper court à tout débat sur l’utilisation d’un éventuel surplus, entre hausse des dépenses et baisse des impôts.
Moody’s table sur une hausse des émissions corporates en 2018
Dans un contexte économique favorable, fait de taux d’intérêt toujours faibles, de confiance en hausse pour les chefs d’entreprise, et de bilans très sains, le volume des émissions de dette corporates devrait augmenter en France en 2018, selon Moody’s. Il pourrait atteindre 70 à 75 milliards d’euros, contre 65 à 70 milliards en 2017. Hormis une émission de 11 milliards d’euros par Danone, le volume de 2017 serait stable par rapport à celui de 2016. Ce sont les grands groupes qui ont le plus émis depuis le début de l’année 2017, notamment dans le secteur des «utilities», où les émissions ont déjà atteint 11 milliards. Le regain des fusions et acquisitions devrait également alimenter le marché de la dette, même si beaucoup d’opérations resteront financées par du cash et des émissions d’actions, selon Moody’s.
La baisse du dollar tempère les critiques du Trésor américain
Dans son rapport semestriel sur les changes, l'administration assouplit son discours sur la politique de la Chine et retire Taiwan de sa liste de pays sous surveillance.
L’Argentine fait face au test des urnes pour poursuivre ses réformes
Les marchés suivront avec attention l’issue des élections de mi-mandat qui se dérouleront dimanche, avant une émission de titres d’Etat en euro prévue fin octobre.
Le Crédit Mutuel Arkéa diversifie ses sources de financement
Tirant avantage des excès de liquidités sur les marchés, la banque a avancé son calendrier d’émissions de dette et inauguré de nouveaux formats.
Les pressions inflationnistes restent contenues outre-Atlantique
Les tensions persistantes sur le marché du travail et l’impact des ouragans n’ont pas suffi à réveiller l’inflation aux Etats-Unis, montre le Livre beige de la Fed.
Le fonds italien F2i veut lever 3 milliards d’euros
Le fonds spécialisé dans les infrastructures F2i est en négociations avec des investisseurs en vue de lever au moins trois milliards d’euros, ce qui en ferait la plus importante levée d’argent jamais réalisée par un fonds d’investissement italien, rapporte Reuters citant quatre sources proches du dossier. F2i, qui est détenu à 14% par l'établissement public Cassa Depositi e Prestiti (CDP), discute notamment avec le fonds souverain de Singapour GIC. Mediobanca et BNP Paribas conseillent F2i dans cette opération qui pourrait être bouclée dès cette année.
Europe Economics se penche sur les pratiques concurrentielles du crédit syndiqué
Le consultant britannique Europe Economics vient de remporter un appel d’offres de la Commission européenne, a appris L’Agefi. Il s’agit d'étudier le marché des syndicated loans, et de détecter des éventuels problèmes en termes de concurrence ou de position dominante. L'étude, commanditée par la Direction générale chargée de la concurrence, pourrait donner lieu à des enquêtes formelles de la Commission.
Daniel Maguire prend la tête de LCH Group
Daniel Maguire, directeur des opérations de LCH Group depuis avril dernier, a été nommé hier directeur général du groupe avec effet immédiat. Il remplace Suneel Bakhshi, qui avait annoncé plus tôt cet été sa volonté de quitter ses fonctions après quatre ans à ce poste. Ce dernier prend la tête d’un réseau de conseil du London Stock Exchange Group (LSEG), maison-mère de LCH.
Les lois françaises et irlandaises pourraient être utilisées pour les dérivés
L’International swaps and derivatives association (Isda), qui regroupe les professionnels des dérivés et fixe les standards du secteur, consulte ses adhérents sur l’opportunité d’inclure la possibilité d’utiliser les lois françaises et irlandaises dans la documentation des produits dérivés, d’après un document obtenu par Bloomberg. «Suite au Brexit, des contreparties européennes pourraient préférer que leurs transactions répondant aux standards de l’Isda soient gouvernées par des lois d’un membre de l’Union européenne», explique Peter Werner, avocat principal de l’Isda, dans le document. Les décisions de justice britanniques ne seront pas reconnues dans le reste de l’Union après le Brexit en l’absence de dispositions spécifiques. Aujourd’hui, les standards de l’Isda sont gouvernés soit par la loi britannique, soit celle de l’état de New York.
L'OFCE se montre plus optimiste sur la croissance
Dans ses dernières prévisions présentées hier, l’OFCE (Observatoire français des conjonctures économiques) table sur une croissance de 1,8% cette année pour la France, puis de 1,7% l’an prochain et de 1,9% en 2019. Il fait preuve de plus d’optimisme qu’en juillet, dans sa première évaluation des perspectives du quinquennat, quand il tablait sur un PIB en hausse de 1,5% cette année et en 2018, puis de 1,7% en 2019.
La Suisse échangera des informations fiscales sur les multinationales
La Suisse a annoncé hier qu’elle commencerait à partir de 2020 à transmettre à d’autres pays, via des échanges automatiques, les informations sur les activités des multinationales implantées sur son territoire dans le cadre des efforts internationaux de lutte contre l'évasion fiscale. Les multinationales installées en Suisse, où la fiscalité sur les entreprises est l’une des plus faibles en Europe, vont devoir dès 2018 établir une déclaration de leurs activités pays par pays, ce qui permettra de savoir où elles exercent et où elles paient leurs impôts.
Deutsche Börse développe son marché small cap
Scale, le marché spécialisé dans les petites et moyennes entreprises lancé en mars dernier par Deutsche Börse, a connu des débuts encourageants. Le volume des échanges sur les titres de sociétés présentes sur Scale a plus que doublé sur un an, passant de 827 millions d’euros avant la création de Scale à environ 1,84 milliard, a annoncé Deutsche Börse hier. Pour favoriser son développement, un indice regroupant une trentaine de sociétés présentes sur Scale sera inauguré au premier trimestre 2018.
ISF: les 1.000 premiers contributeurs paient 406 millions d’euros
Le ministre des Finances, Bruno Le Maire, a invoqué le «secret fiscal» face à la demande de parlementaires majoritairement de gauche exhortant le gouvernement à faire la lumière sur les conséquences de ses décisions inscrites au budget 2018 pour les Français les plus riches.
L'Opep pourrait prolonger de neuf mois l'accord pétrolier
L’Opep penche en faveur d’une prolongation de neuf mois de l’accord conclu avec plusieurs autres pays, dont la Russie, pour limiter la production mondiale de pétrole, indique mercredi Reuters citant quatre sources au sein du cartel. L’Organisation des pays exportateurs de pétrole et 10 autres producteurs dont la Russie ont réduit leur production globale d’environ 1,8 million de barils par jour depuis le 1er janvier afin de désengorger le marché et de soutenir les cours. Cet accord est censé expirer en mars prochain.
L’allemand Vonovia s'associe au français SNI pour croître en Europe
Le groupe immobilier allemand Vonovia a annoncé ce mercredi la signature d’un accord de partenariat avec le français SNI pour poser les bases de son expansion en Europe. « On commence en France et ensuite nous nous étendrons systématiquement en Europe », a déclaré le président du directoire, Rolf Buch. Vonovia gère environ 355.000 logements en Allemagne. Groupe SNI, filiale de la Caisse de dépôts, est le premier bailleur social en France avec environ 348.000 logements gérés.
Les ouragans pénalisent les mises en chantier outre-Atlantique
Les mises en chantier aux Etats-Unis sont tombées en septembre à leur plus bas niveau depuis un an, le passage des ouragans Harvey et Irma ayant perturbé l’activité de la construction résidentielle dans le sud du pays. Les mises en chantier se sont contractées de 4,7% au rythme annualisé de 1,127 million d’unités, un creux depuis septembre 2016, a annoncé mercredi le département du Commerce. Le rythme du mois d’août a été révisé en hausse à 1,183 million.
Bridgepoint Development Capital prend le contrôle de 5àsec
Bridgepoint Development Capital, l’activité « Smid-Cap » de Bridgepoint, a annoncé, hier, la réorganisation du capital et la prise de contrôle de 5àsec, spécialiste du nettoyage et de l’entretien des textiles. A cette occasion, les fonds Capzanine, IFE Mezzanine et Quilvest Private Equity cèdent l’intégralité de leurs parts. Parquest Capital et Rive Private Investment conservent, pour leur part, une participation minoritaire.Fondé à Marseille en 1968, 5àsec est aujourd’hui présent dans 31 pays. En 2016, le groupe a réalisé un chiffre d’affaires de près de 85 millions d’euros au travers de son réseau de 1.730 magasins (succursales et franchises).
BNP Paribas REIM acquiert le siège européen de Nissan
BNP Paribas REIM a annoncé l’acquisition d’un immeuble située à Montigny-Le-Bretonneux, dans les Yvelines, d’une surface de 14.000 m2. L’ensemble est entièrement loué par le constructeur automobile Nissan dont c’est le centre européen. L’acheteur est un investisseur du Moyen-Orient resté anonyme. L’opération a été réalisée via un share deal à l’OPCI K Montigny géré par BNP Paribas REIM, au sein de la ligne de métier Investment Management qui s’occupe des clients internationaux qui cherchent à investir sur le marché immobilier européen.
Deutsche AM acquiert un immeuble à Paris
Deutsche AM a annoncé s'être porté acquéreur de 100% des parts de la société détenant l’immeuble sis 89-91, avenue Ledru-Rollin à Paris dans le 11ème auprès d’investisseurs privés. Il s’agit de la deuxième transaction en Europe de Deutsche AM qui gère un fonds dont l’encours atteint désormais 300 millions d’euros. La première acquisition correspondait au rachat de 90% du centre commercial Neukölln Arcaden à Berlin par un fonds Core/Core-plus dédié au commerce. L’opération actuelle aurait été faite pour le compte du fonds Diamond, pour un montant d’un peu moins de 50 millions d’euros. Localisé au niveau de la station de métro Ledru-Rollin dans le 11ème arrondissement de Paris, le 89-91 avenue Ledru-Rollin est un immeuble commercial construit à la fin du XIXème siècle par l’architecte Paul Auscher dans le style Art Nouveau. L’actif est intégralement occupé par Monoprix et plusieurs locataires de bureaux. Georg Allendorf, Head of Real Estate Europe chez Deutsche AM déclare : « ces acquisitions représentent des investissements de grande qualité dans les villes-capitales de Berlin et de Paris. » Il ajoute : « nous continuerons à chercher des actifs commerciaux Core en Europe pour développer notre portefeuille pour le compte de nos clients. » Au 30 juin 2017, Deutsche AM gérait 49,7 milliards d’euros d’actifs immobiliers dans le monde.
Blackstone rachète une société hotellière en Espagne
Le fonds Blackstone Real Estate Partners Europe V a annoncé, hier, l’acquisition de Hotel Investment Partners (HI Partners), une entreprise d’hôtellerie espagnole de premier plan, auprès de Banco Sabadell. HI Partners détient un portefeuille de 14 hôtels côtiers comptant plus de 3.700 chambres dans les destinations touristiques les plus populaires d’Espagne. Le montant de l’opération n’a pas été divulgué.
La cour de Karlsruhe rejette un nouveau recours contre la BCE
La Cour constitutionnelle allemande a rejeté mercredi un nouveau recours contre le programme de rachat d’actifs de 2.300 milliards d’euros de la Banque centrale européenne, dit d’assouplissement quantitatif (QE), renvoyant l’affaire devant la Cour de justice de l’Union européenne (CJUE), comme elle l’avait déjà fait en août. Bien que la plus haute juridiction allemande ait exprimé dans le passé des réserves sur ces achats d’actifs, elle a fait valoir qu’elle n’avait pas à se prononcer avant la CJUE qui a été saisie et qu’une injonction réduirait fortement la capacité de la BCE à conduire ses achats d’actifs. De nombreux Allemands contestent ce programme qu’ils considèrent comme un plan de sauvetage qui ne dit pas son nom de certains Etats lourdement endettés du sud de l’Europe.
Mariano Rajoy appelle Carles Puigdemont à la raison
Le chef du gouvernement espagnol, Mariano Rajoy, a appelé mercredi le président catalan Carles Puigdemont à se «comporter de manière raisonnable» alors qu’approche la fin de l’ultimatum fixé par Madrid pour que la Catalogne renonce à son indépendance. «Je demande à Puigdemont de se comporter raisonnablement, d’une manière équilibrée, de donner la priorité aux intérêts de tous les citoyens», a déclaré Mariano Rajoy devant le parlement espagnol.
Les conditions de financement de la Chine restent favorables
L’Etat chinois a émis ce matin 36,2 milliards de yuans (environ 4,5 milliards d’euros) d’obligations à 5 ans libellées en devise chinoise, en concédant un rendement de 3,73%. Si ce niveau est le plus élevé sur ce type de maturité concédé par Pékin depuis le mois de mai 2014, il est cependant ressorti inférieur de 5 points de base (pb) à celui anticipé par les acteurs sondés par Bloomberg et inférieur au rendement à 5 ans de 3,79% traité sur le marché secondaire.
Les députés veulent taxer davantage les sodas
Les députés ont voté dans la nuit de mardi à mercredi 18 octobre, une modulation de la taxe soda en fonction du taux de sucre, pour mieux lutter contre l’obésité. Ce vote a eu lieu lors de l’examen en commission du projet de budget de la Sécurité sociale.
Edmond de Rothschild rachète un gérant immobilier
Edmond de Rothschild Suisse a convenu d’acquérir une participation majoritaire dans Cording Real Estate Group, selon un communiqué envoyé mercredi. Cordin est une société d’investissement et de gestion d’actifs immobiliers présente en Allemagne, au Royaume-Uni et au Benelux, avec 2,3 milliards d’euros de mandats sous gestion et 80 employés. Les dirigeants de Cording resteront actionnaires minoritaires.
La hausse des salaires britanniques reste inférieure à l’inflation
La croissance des salaires sur les trois mois à fin août au Royaume-Uni a dépassé les prévisions mais elle ne parvient toujours pas à s’aligner sur l’inflation, malgré un taux de chômage à un creux de 42 ans, montrent les statistiques publiées mercredi. Hors primes, les salaires ont augmenté de 2,1% sur un an, ce qui est légèrement supérieur à la hausse de 2,0% anticipée par les économistes. Les salaires ne parviennent pas à s’aligner sur une inflation qui a atteint en septembre son plus haut niveau depuis plus de cinq ans, à 3%.
La Chine fixe les grandes lignes de son programme à cinq ans
Le 19e congrès du Parti communiste s'ouvre ce mercredi. Les sujets de stabilité financière et de réforme des grandes entreprises publiques seront scrutés à l'international.