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Toute l'actualité Economies & Marchés

août 2018

Marchés actions

Les hedge funds rebondissent en juillet

Après un recul en juin, l’industrie des hedge funds a enregistré en juillet une performance de 0,6 %, selon les dernières statistiques de Hedge Fund Research. Le rebond a été alimenté par les stratégies d’arbitrage sur actions, qui ont avancé de 1,1 % sur le mois. Les stratégies d’arbitrage actions engrangent 2,3% depuis janvier. L’indice global HFRI gagne, quant à lui, 1,45% depuis janvier.
Marchés actions
Investissement

Thyssenkrupp en mal de stratégie, selon Union Investment

Le groupe industriel allemand Thyssenkrupp doit mettre en oeuvre une révision complète de sa stratégie, selon Union Investment, rapporte l’agence Reuters. La société de gestion ne détient qu’une petite participation de 0,2% mais fait partie des actionnaires les plus virulents sur la stratégie du groupe allemand. Les objectifs à moyen terme présentés la semaine dernière ne seront pas suffisants pour remettre dans la bonne voie Thyssenkrupp qui aurait besoin d’un nouveau directeur général externe pour mettre en place une nouvelle stratégie, estime Union Investment."Thyssenkrupp a besoin d’un changement de stratégie. C’est plus facile à faire lorsque quelqu’un de nouveau arrive de l’extérieur», a déclaré Ingo Speich, gérant de portefeuille senior chez Union Investment. Ingo Speich n’est pas favorable à un démantèlement du groupe mais affirme que les différentes divisions devraient être gérées beaucoup plus activement, ce qui peut passer par la cession de certaines activités ou leur renforcement par le biais d’acquisitions, a-t-il précisé.
Investissement
Investissement

Elliott Management détient plus de 5% dans Nielsen

Le fonds activiste Elliott Management a fait état d’une participation de 5,1% au capital de la société Nielsen Holdings, spécialisée dans la mesure et l’analyse des données sur les médias, rapporte l’agence Reuters. Une annonce qui a confirmé des informations de presse selon lesquelles le fonds activiste détenait une position dans Nielsen et militait pour une vente de la société.
Investissement
Marchés actions

Fideuram Intesa Sanpaolo PB domine le marché italien de la banque privée

Fideuram Intesa Sanpaolo Private Banking domine le secteur italien de la banque privée et des family offices, avec 151,4 milliards d’euros d’actifs, selon la dernière étude réalisée par Magstat (Il private banking in Italia – Ed. 2018) citée par Bluerating. Arrivent ensuite Unicredit Private Banking avec 63,5 milliards d’euros et Banca Aletti (groupe Banco BPM) avec 39,3 milliards. Les actifs contrôlés par les trois premiers acteurs représentent 27,9 % du total, soit 254 milliards d’euros sur 1.140 milliards. Les cinq premiers (en ajoutant Banca Generali PB et UBI Top Private) représentent 324 milliards d’euros, soit 35,6 % du marché. Et les dix premiers couvrent 51,7 % du marché avec 472 milliards d’euros.
Marchés actions
Investissement

Les investisseurs continuent de bouder les actifs risqués

Pendant la trêve estivale, les investisseurs sont peut-être un peu moins présents mais toujours aussi réticents vis-à-vis des actifs risqués. Deux sujets majeurs continuent de les préoccuper, la guerre commerciale engagée par les Etats-Unis et les aléas de la situation politique en Italie. Durant la semaine au 8 août, les fonds actions ont ainsi enregistré des sorties nettes de 5 milliards de dollars tandis que les fonds obligataires attiraient 5 milliards de dollars, selon l’étude hebdomadaire de Bank of America Merrill Lynch qui reprend des données du spécialiste de l’évolution des flux dans le monde EPFR Global. Les fonds d’actions européennes ont subi des sorties nettes plutôt modestes de 0,6 milliard de dollars. Mais le mouvement de défiance vis-à-vis des actions européennes se poursuit depuis 22 semaines consécutives et représente sur la période des dégagements de plus de 52 milliards de dollars. Les fonds d’actions émergentes affichent des sorties nettes de 0,6 milliard de dollars tandis que les fonds d’actions japonaises ont attiré seulement 0,4 milliard de dollars. Les fonds d’actions américaines ont de leur côté engrangé pour 4,6 milliards de dollars. Côté obligataire, les fonds d’obligations en catégorie d’investissement ont enregistré une septième semaine consécutive d’entrées nettes, cette fois pour un montant de 2,3 milliards de dollars. Les mouvements sur les autres classes d’actifs obligataires sont généralement beaucoup plus modestes, avec des entrées nettes de 0,7 milliard de dollars pour les fonds d’obligations high yield mais des sorties nettes de 0,5 milliard et 0,6 milliard de dollars pour respectivement les fonds de dette émergente et les fonds d’obligations municipales.
Investissement
Immobilier

CNP Assurances acquiert un immeuble commercial à Bologne

CNP Assurances a acquis un ensemble immobilier à vocation commerciale situé dans le centre historique de Bologne en Italie. La transaction a été menée par AXA Investment Managers - Real Assets. Récemment rénové, l’actif est composé de deux locaux commerciaux d’une surface totale de 2 300 m², répartis sur trois niveaux. Chacun des commerces est entièrement loué, avec un bail longue durée, à de grandes marques internationales. Notons que cette opération de CNP Assurances n’est pas la première réalisée en collaboration avec AXA IM. En 2017, la société de gestion avait déjà acquis pour le compte de l’assureur un immeuble de bureaux à Hambourg en Allemagne. AB.
Immobilier
Investissement

Vynn Capital et l'Organisation mondiale du tourisme concluent un partenariat pour développer le tourisme en Asie

La société de capital-risque Vynn Capital, établie en Asie du Sud-Est et finançant des entreprises naissantes, et l’Organisation mondiale du tourisme (OMT) ont annoncé ce 9 août un partenariat stratégique pour faciliter l’entrepreneuriat et l’innovation en vue de stimuler le secteur du tourisme en Asie du Sud-Est.Vynn Capital et l’OMT entendent, dans le cadre de ce partenariat stratégique, collaborer aux fins de l’établissement d’un cadre et de politiques pour soutenir les start-up technologiques traitant des possibilités et des défis pour le secteur du tourisme de la région. Les deux parties vont agir de concert pour encourager les acteurs traditionnels du secteur (groupes hôteliers, groupes immobiliers ou encore entreprises de restauration) à adopter des stratégies numériques et pour chercher à accroître l’investissement du secteur privé dans les entreprises technologiques. Vynn Capital sera le partenaire de l’OMT dans les initiatives destinées à atteindre ces objectifs en apportant un appui aux entrepreneurs dans le tourisme et aux acteurs traditionnels du secteur, alors que le marché du tourisme se met à l’heure de l’innovation et de la technologie."Le secteur du tourisme est promis à un bel avenir en Asie du Sud-Est où l’on voit apparaître une forte classe moyenne. Vynn Capital a identifié le tourisme comme un créneau d’investissement majeur et nous continuerons de travailler avec les entrepreneurs et les acteurs du tourisme pour promouvoir le secteur dans la région. Les entreprises de technologie axée sur la mobilité du consommateur, comme la société indonésienne Travelio et Carsome, déjà actif dans quatre pays clé d’Asie du Sud-Est, vont rester à la pointe de l’impact économique de l’essor du tourisme. Avec l’OMT, nous allons développer une nouvelle génération d’entreprises touristiques innovantes en Asie du Sud-Est», a déclaré Victor Chua, Fondateur et associé de Vynn Capital et Président de l’Association malaisienne de capital-risque et de capital-investissement (MVCA).
Investissement
Investissement

Brookfield AM envisage d'investir dans l'immobilier australien

La société de gestion Brookfield Asset Management a sondé les investisseurs institutionnels australiens sur un projet de lancement d’un fonds dédié à l’immobilier de bureaux australien, rapporte le site spécialisé IPE. Selon des sources bien informées, le fonds, qui pourrait atteindre plusieurs milliards de dollars australiens, pourrait démarrer avec 1 milliard de dollars australiens, soit quelque 900 millions d’euros.Brookfield AM pourrait engager 145 millions de dollars dans ce nouveau véhicule d’investissement qui pourrait afficher des objectifs de rendement compris entre 8% et 11%. Brookfield s’est refusé à tout commentaire sur un fonds qui n’avait pas encore été lancé.
Investissement
Investissement

S&P Dow Jones lance de nouveaux indices dédiés aux stratégies risk parity

Le fournisseur d’indices S&P Dow Jones Indices a annoncé ce 9 août le lancement d’une nouvelle famille d’indices, les S&P Risk Parity Indices, visant à répliquer une stratégie risk parity multi-classes d’actifs. Ces indices comprennent des contrats de futures de trois classes d’actifs, à savoir actions, obligations et matières premières, et utilisent la volatilité enregistrée à long terme par chacune de ces classes d’actifs pour mesurer le risque. Chaque indice a un objectif de volatilité et alloue des pondérations aux classes d’actifs sur la base de la mesure du risque enregistrée et de l’application d’un levier pour atteindre l’objectif de volatilité arrêté.La famille d’indices comprend trois indices : •S&P Risk Parity Index - 10% Target Volatility •S&P Risk Parity Index - 12% Target Volatility •S&P Risk Parity Index - 15% Target Volatility
Investissement
Investissement

Lancement du fonds d'investissement privé Ardent Invest

Le groupe liégeois Ardent vient de créer un fonds d’investissement dans lequel il logera les parts de leurs investissements actuels et à venir, a appris le quotidien belge L’Echo. Baptisé Ardent Invest la holding détient déjà des participations dans plusieurs secteurs d’activité.Les fondateurs du fonds ont fixé son capital de départ à un million d’euros, avec pour objectif d’atteindre une quinzaine de millions d’ici deux à trois ans.Ce sont deux des trois familles du groupe Ardent, les Léonard et les Mewissen (la troisième est la famille Bosquin), qui dirigeront le nouveau fonds et Emmanuel Mewissen qui en sera le CEO."Il nous manquait une société holding pour regrouper plus clairement nos participations dans les différentes sociétés exerçant d’autres activités que le jeu», a indiqué à L’Echo Nicolas Léonard, le CFO d’Ardent Finance qui devient administrateur délégué d’Ardent Invest.Pour rappel, le groupe Ardent possède un portefeuille immobilier et exploite un réseau de salles de jeux, des jeux de hasard en ligne ainsi que les Casinos de Namur et Spa en Belgique. En France et en Suisse, le groupe détient des parts dans des casinos. En 2016, le groupe avait concentré toutes ses activités liées aux jeux dans une nouvelle structure : Ardent Finance.Le nouveau fonds héritera donc des participations du groupe sans lien avec le secteur des jeux de hasard auxquels ajouteront de futurs investissements dans l’énergie. Le fonds a également prévu d’opérer via un «family office» au sein duquel il collaborera avec trois autres familles: celle de Victor Bosquin, Alexandre Dallemagne (Sodaphi) et Roger Gehlen (Gehlen Immo). «Ensemble, nous prendrons des parts minoritaires dans le domaine de l’énergie renouvelable et tout ce qui relève de l’investissement écoresponsable, précise Emmanuel Mewissen. Ce sera par exemple une société qui construit des motos électriques, une autre qui replante des arbres sur le continent africain dans une démarche écoresponsable, ou encore une entreprise qui s’est donné pour but de repeupler de poissons les océans.»
Investissement
Concurrence

L’Europe demande plus d’éléments sur la fusion Siemens-Alstom

Les services de la Commission européenne ont demandé à Siemens et à Alstom plus d’informations sur leur projet de rapprochement dans le ferroviaire. Dans l’attente de la réponse des deux groupes, l’examen du dossier a été suspendu. La Commission européenne devait initialement terminer l'étude du dossier d’ici au 19 décembre 2018. Siemens et Alstom ont assuré que cette demande d’informations complémentaires ne retardera pas le calendrier du rapprochement. La date prévue pour conclure la transaction a déjà été repoussée jusqu’au premier semestre de 2019, soit six mois plus tard que prévu initialement.
Concurrence
Investissement

Les ETF dédiés pèsent sur les cours de l'or

La chute des cours de l’or, qui se retrouve à son plus bas niveaux depuis un an, proviendrait pour l’essentiel des ETF qui suivent l'évolution du métal précieux, selon les dernières statistiques publiées par le Conseil mondial de l’or (WGC). Au deuxième trimestre, les flux vers ces fonds ont chuté de 46% par rapport à la même période de l’année précédente. «Les fonds cotés en Europe ont connu des retraits dus à l’incertitude autour des élections italiennes et des perspectives économiques. Mais les fonds cotés aux Etats-Unis ont baissé à 30,6 tonnes alors que les investisseurs se sont focalisés sur la solidité de la croissance domestique américaine», relève le dernier rapport de l’organisation.Au mois de juillet, le WGC observe que la détention globale en ETF sur l’or a chuté de 39 tonnes à 2394 tonnes, en raison de la chute des prix du métal jaune. Les futures sur l’or cotés sur le Comex affichent leur cours le plus bas depuis trois ans à cause d’un sentiment négatif sur le marché. Toutefois, «un niveau très bas précède généralement un rallye des cours de l’or», note l’organisation.
Investissement
Investissement

Crédit Agricole cède 700 m€ de créances douteuses

Crédit Agricole Italia a formalisé la cession d’un portefeuille de 700 millions d’euros de créances douteuses à Pimco, a appris Il Sole 24 Ore. La société de gestion sera aidée par Phoenix Asset Management, opérateur spécialisé dans la gestion de portefeuilles de créances douteuses. Le paquet de créances douteuses est principalement garanti par des biens immobiliers cédés par Crédit Agricole Cariparama, Crédit Agricole Friuladria et Crédit Agricole Carispezia.
Investissement
Investissement

Starwood rachète les services financiers dans l'énergie de GE Capital

GE Capital, le pôle financier de General Electric Co, a annoncé ce 8 août la vente de sa division de services financiers dans l'énergie au fonds d’investissement Starwood Property Trust pour environ 2,6 milliards de dollars. Ce projet s’inscrit dans le cadre du recentrage de General Electric sur les moteurs d’avions, les turbines électriques et les énergies renouvelables, rappelle un communiqué. Depuis 2015, le conglomérat a cédé pour plusieurs milliards d’actifs de GE Capital.L’accord avec Starwood prévoit aussi le transfert du portefeuille de prêts de GE Energy Financial Services et d’une vingtaine de salariés. Le fonds d’investissement Starwood indiqué de son côté que la transaction, qui devrait être finalisée dans le courant du troisième trimestre 2018, aurait un effet relutif sur ses résultats opérationnels.
Investissement
Investissement

La société de private equity de Jack Ma lève 2,5 Md$

Yunfeng Capital, la société de capital-investissement cofondée par le milliardaire chinois Jack Ma (avec David Feng, patron de Shanghai Target Media) vient de lever 2,5 milliards de dollars, selon des documents remis à Securities & Exchange Commission (SEC), rapporte le Wall Street Journal.Le précédent fonds, lancé en 2014, avait permis de lever 1,1 milliard de dollars. Yunfeng Capital investit dans de nombreux secteurs, allant des biens de consommation à la logistique. Yunfeng Capital a récemment investi dans Suning Sports, qui contrôle différents clubs sportifs dont le club de foot italien Inter Milan, et qui est l’une des activités du groupe de distribution chinois Suning Holdings Group. Yunfeng Capital a également très actif ces derniers temps dans le secteur de la santé.
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