Toute l'actualité Banque et Assurance

La Fed va mener des stress tests bancaires

La Réserve fédérale prévoit de réaliser des tests de résistance bancaire sur Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs, JPMorgan, Morgan Stanley et Wells Fargo. Les tests seront basés sur des mouvements de prix et de taux survenus au cours de la seconde moitié de 2008, mais aussi sur des éléments de stress additionnels liés à situation en cours en Europe.

BBVA renforce son capital

La banque espagnole a annoncé hier avoir réalisé une émission de bons convertibles en actions d’un montant maximum de 3,475 milliards d’euros. La banque a précisé que ces bons étaient destinés exclusivement aux détenteurs d’actions du groupe. Elle avait affirmé fin octobre avoir besoin de 7,087 milliards d’euros, dans le cadre du plan de recapitalisation des banques décidé à Bruxelles.

JPMorgan rachèterait la part de MF Global dans le LME

Selon Reuters, la banque américaine doit prochainement annoncer le rachat d’une participation de 4,7% dans le London Metal Exchange (LME), détenue par le courtier en faillite MF Global. Cette acquisition se ferait pout 25 millions de dollars, valorisant l’opérateur londonien à environ 530 millions de livres.

Le nombre de banques en difficultés recule outre-Atlantique

A en croire le dernier décompte du Fonds de garantie américain des dépôts (FDIC), le nombre de banques présentant des problèmes a reculé au troisième trimestre. Il s’établissait à 844 à fin septembre, contre 865 à fin juin. Il n’est toutefois pas précisé si cette diminution est le résultat de faillites ou d’améliorations.

Des lacunes dans les audits de PwC et KPMG

Un certain nombre d’audits réalisés par KPMG et PricewaterhouseCoopers présentent des défauts, estime le Public Company Accounting Oversight Board (PCAOB) américain, l’organisme gouvernemental de tutelle des commissaires aux comptes de sociétés cotées. Sur les 76 audits réalisés par PwC, 28 présentent des lacunes, contre 9 lors du précédent rapport. Pour KPMG, les audits problématiques passent de 8 à 12 (sur 54 inspectés).

Les banques européennes cèdent des dettes australiennes

Des prêteurs européens se retirent du marché australien du crédit syndiqué afin de libérer des fonds dans un contexte de raréfaction des financements et de hausse des coûts induit par la crise de la dette de la zone euro, indique Reuters. Des banques telles que BNP Paribas, Société générale, Banco Santander ou encore BBVA auraient mis en vente leurs prêts auprès de National Australia Bank et Commonwealth Bank of Australie. Les banques européennes représentent environ un cinquième du marché du crédit syndiqué en Australie, soit quelque 65 milliards de dollars (48 milliards d’euros).

Les ETF synthétiques, préoccupation numéro un des investisseurs

Neuf investisseurs britanniques sur dix sont préoccupés par les ETF synthétiques en raison des avertissements à répétition formulés par les régulateurs, selon un sondage réalisé par Morningstar auprès de quelque 600 investisseurs (1).Les investisseurs sont bien évidemment très sensibles au faible coût des ETF mais 90% d’entre eux donnent la préférence aux ETF physiques compte tenu des polémiques entourant les ETF synthétiques. Le risque de contrepartie préoccupe 90% des investisseurs de l'échantillon contre 82% à l’occasion du précédent sondage de septembre.. Et ce, malgré les efforts en cours engagés par les fournisseurs pour accroître le niveau de transparence des produits et assurer une meilleure protection de l’investisseur. Le sondage montre par ailleurs l'énorme besoin d’information sur ETF, tant du côté des investisseurs privés que professionnels. Les investisseurs retail sont encore 65% à vouloir en savoir plus sur les ETF, contre 77% le mois précédent. Les investisseurs institutionnels sont en revanche plus nombreux par rapport au dernier sondage (64% contre 47%) à vouloir approfondir leurs connaissances sur le produit. (1) Morningstar UK ETF Survey, Novembre 2011

Projet MIF II : la CNCIF monte au créneau

Stéphane Fantuz, président de la Chambre nationale des conseillers financiers (CNCIF), juge le projet de MIF II visant à supprimer les commissions sur encours comme «inacceptable en l’état». Pour lui, cela «entraînerait la mise au chômage d’une partie des effectifs de la profession de CGP (conseillers en gestion de patrimoine) et pénaliserait l’épargnant. En outre, il conduirait à une «industrialisation» des produits financiers. Dans un communiqué diffusé le 21 novembre, l’association qui regroupe près de 1.300 conseillers en gestion de patrimoine indique «qu’avec le projet de MIF 2, l’orientation constatée met à mal le circuit de distribution des indépendants alors que les CGP offrent une alternative d’indépendance à l'épargnant aux côtés des grands réseaux de salariés. Ils gèrent environ 8% à 10% de l’épargne des Français et collectent 2,7 milliards d’euros en moyenne par an. Ajoutons à cela que ce projet remet en cause subitement le modèle économique (répartition entre honoraires et commissions) des professionnels qui emploient près de 8.000 personnes». Pour Stéphane Fantuz, l’épargnant fera également les frais de cette nouvelle orientation MIF II. Il paiera un service et en supportera la TVA sur les honoraires alors que les commissions sur encours n’y sont pas assujetties. «Bercy permettra-t-il aux épargnants de rendre déductibles ces nouvelles charges ?», s’interroge-t-il. Enfin, ce projet de MIF conduit également à une «industrialisation» des produits financiers et «signe la fin de l’indépendance et de la concurrence puisque les consommateurs vont se retrouver face à un système fermé de collecte et de distribution de l’épargne ; contrairement à l’architecture ouverte mise en avant par les indépendants».

Les mutuelles défendent leurs spécificités face à Solvabilité 2

L’Autorité européenne de supervision des assureurs lancera en mai 2012 une consultation sur les mesures d’application de la directive Solvabilité 2, rapporte L’Agefi. Sur les piliers 1 (exigences quantitatives) et 2 (gouvernance et processus de contrôle), où la préparation est bien engagée, les mutuelles défendent leurs spécificités. «Nos mutuelles ont une gouvernance qui a bien fonctionné», a-t-on insisté du côté de la Réunion des organismes d’assurance mutuelle (Roam). Sur le pilier 3 (communication d’informations au superviseur et au public), l’attente d’informations précises se fait forte. L’Eiopa a lancé une consultation publique sur les états de reporting prudentiel. Au niveau français, un groupe de travail réunissant l’ACP, la direction générale du Trésor et l’industrie sur la transposition en matière de reporting doit être lancé.

La revue de d' ACP - Novembre/Décembre 2011

Rapport de l’ACP sur les politiques et pratiques de rémunérations Étude de l’ACP sur l’affacturage en 2010 Étude sur les placements des assureurs Point sur le reporting dans Solvabilité II Télécharger le document en pièce jointe

Le Crédit Foncier renfloué de 1,5 milliard par la BPCE

Les sélectionneurs de fonds s’unissent

Plusieurs sélectionneurs de fonds se sont associés pour lancer l’Association for Professional Fund Investors, une association qui vise à représenter les intérêts des investisseurs professionnels, rapporte Citywire. Le groupement a été officiellement dévoilé mercredi lors du dîner de gala d’un événement organisé à Berlin par Citywire. Il a vu le jour sous la houlette de Luca De Biasi, Carlos Fernandez et Mussie Kidane.

Les Ucits survivraient à l’implosion de la zone euro

Alors que la crise bat son plein, le Financial Times Fund Management se demande dans un article si une implosion de la zone euro signerait la fin du succès des Ucits. Pour Peter de Proft, directeur général de l’Efama, le secteur des Ucits survivrait à une telle éventualité. Il souligne en effet que les Ucits sont vendus dans de nombreux pays ne faisant pas partie de la zone euro.

Un rapport d'experts relève des zones d'ombre sur la scission de Fortis

Le collège désigné par la justice estime que la documentation était insuffisante pour valoriser le groupe et que les méthodes retenues restent floues

L'offre de BPM témoigne du risque des augmentations de capital bancaires

En pleine tempête, les titres de la banque milanaise n'ont été souscrits qu'à 82 %. UniCredit se présentera début 2012 avec d'autres arguments

5.000 milliards de dollars pour une taxe mondiale sur la richesse

Hassan Heikal, le directeur général d’EFG-Hermes Holding SAE, estime qu’une «Taxe de la Place Tahrir» basée dans le monde entier sur la richesse des personnes pourrait rapporter à un taux de 10% quelque 5.000 milliards de dollars. Elle ne serait prélevée qu’une fois, pour toute personne dont le patrimoine est supérieur à 10 millions de dollars.

Les banques ont des progrès à faire pour faciliter la mobilité des clients

Le rapport de l'Observatoire des tarifs bancaires montre de son côté des hausses plutôt concentrées sur les cartes et les retraits déplacés

Les mutuelles défendent leurs spécificités face au chantier en cours de Solvabilité 2

Lors d'une table ronde organisée par la ROAM, régulateur et superviseur ont mis en lumière le chemin restant à parcourir dans un calendrier serré

L’immobilier menace les banques chinoises

Le quotidien souligne que le volume des transactions immobilières au sein des principales villes chinoises a chuté à «des niveaux dangereusement bas». Citant des documents confidentiels de la Commission de régulation bancaire, le quotidien relève que la baisse atteint 39% sur un an le mois dernier dans les quinze plus grandes villes du pays, davantage que les 30% considérés dans le cadre des tests de résistance des banques.

Bank of America sermonnée par les régulateurs

Citant des personnes proches du dossier, le quotidien avance que les régulateurs américains ont indiqué au conseil d’administration de Bank of America qu’ils pourraient prochainement engager des actions contraignantes et publiques s’ils n’étaient pas davantage satisfaits des efforts déployés par la banque pour se renforcer. Depuis mai 2009, BoA doit respecter avec les pouvoirs publics un accord resté confidentiel et passant par des obligations en termes de gouvernance ou de gestion des risques ou de la liquidité. La banque a pour l’heure subi des remarques informelles quant au respect du memorandum of understanding.

Alleghany fond sur Transatlantic

L’assureur dommages américain compte racheter le réassureur Transatlantic Holdings pour 3,4 milliards de dollars en titres et en numéraire, bien que la chute de son titre hier rende la proposition concurrente de Validus Holdings plus attractive. «Nous sommes d’une certaine taille et d’une certaine échelle et nous avons cherché des moyens d’améliorer notre position dans l’industrie», a expliqué Weston Hicks, le directeur général d’Alleghany.

Maurice Greenberg attaque le gouvernement américain

Une société dirigée par l’ancien directeur général d’American International Group Maurice «Hank» Greenberg a engagé une procédure judiciaire contre le gouvernement américain, alléguant que la nationalisation de l’assureur en 2008 était inconstitutionnelle. La plainte, déposée devant un tribunal de Washington D.C. par la société Starr International, vise à obtenir au moins 25 milliards de dollars de la part de l’Etat fédéral.

Le syndicat CFE-CGC interpelle Bercy sur le sort de Groupama

La Fédération de l’Assurance du syndicat CFE-CGC a adressé hier un courrier au ministre de l’économie et des finances François Baroin afin de l’alerter sur «la situation périlleuse dans laquellese trouve le groupe Groupama». «Nous vous demandons de mettre en place le plus rapidement possible l’étude de la recapitalisation de ce groupe pour lui permettre, comme cela a été réalisé pour les banques, de passer ce cap difficile», écrit Joël Mottier, président de la Fédération. Se disant «très préoccupée sur le devenir de l’activité de ce groupe et les conséquences sociales [des] cessions précipitées, si elles se confirment », l’organisation souhaite être reçue par le ministre afin de lui «exposer notre position et nos arguments». Selon nos informations, les représentants syndicaux CFDT de Groupama ont, de leur côté, entrepris des démarches auprès des sénateurs et des députés pour les sensibiliser aux difficultés du groupe mutualiste.

La Banque d'Espagne place Banco de Valencia sous tutelle

La plus petite banque cotée espagnole a annoncé hier qu’elle serait mise sous tutelle de la Banque d’Espagne en vue d'être renflouée. Dans un communiqué distinct, la Banque d’Espagne a annoncé que le Fonds de restructuration du système financier espagnol (Frob) renforcerait le capital de Banco de Valencia à hauteur d’un milliard d’euros et qu’elle lui accorderait une ligne de crédit de deux milliards. Une fois «stabilisé et recapitalisé», l’établissement sera mis sur le marché via «un processus compétitif d’enchères». Cette décision de renflouement est intervenue après avoir constaté l’incapacité de l’entité « à adopter des mesures appropriées pour assurer sa viabilité», souligne la Banque d’Espagne. Banco de Valencia est détenue à hauteur de 27% par Banco Financiero y de Ahorros (BFA), maison mère du groupement coté de caisses d'épargne Bankia. A la fin juin, l’établissement affichait un ratio de fonds propres core tier one de 7,36%.

L'Autriche durcit ses exigences bancaires au-delà de Bâle 3

La Banque centrale autrichienne a annoncé qu’elle imposerait une surcharge réglementaire en capital allant jusqu'à 3% à ses banques exposées aux économies d’Europe centrale. Erste Group, Raiffeisen et la filiale d’UniCredit, Bank Austria, sont concernées. La banque centrale impose aussi des contraintes de liquidité au refinancement des filiales locales. Une mauvaise nouvelle pour les économies d’Europe de l’Est.

Le Sénat vote une taxe pour limiter le trading haute fréquence

Dans la nuit de vendredi à samedi, le Sénat a voté une « taxe sur les transactions automatisées » pour limiter le développement du trading haute fréquence, rapporte La Tribune. Certains prestataires de services d’investissement pourraient être taxés « en cas de dépassement quotidien d’un taux d’annulation de 50 % des ordres d’achat ou de vente d’instruments financiers » à partir de janvier 2012.

Favoriser le financement à long terme de l'économie par des niches fiscales

Dans le rapport publié par le groupe de travail présidé par Gérard de la Martinière, ayant pour objectif de favoriser le financement à long terme de l'économie, L’Agefi rapporte qu’il est notamment question de rétablir sous conditions le crédit d’impôt sur les dividendes pour les ménages, d'élargir les dispositifs de réduction d’impôt pour l’investissement dans les PME, et d’offrir la transparence fiscale aux actionnaires de jeunes sociétés. Pour les entreprises, le rapport suggère de généraliser l’abattement sur les dividendes prévu dans le régime mère-fille. Et, pour les assureurs et caisses de retraite, de permettre la déductibilité fiscale des provisions d'égalisation qui couvrent le risque des placements, précise le quotidien.

Nomination d'un nouveau médiateur pour l'AMF

Marielle Cohen-Branche est nommée médiateur de l’Autorité des marchés financiers à compter du 16 novembre 2011, a annoncé l’AMF le 18 novembre dans un communiqué.Pour mener à bien sa mission, Marielle Cohen-Branche s’appuiera sur une équipe de juristes pilotée par François Denis du Péage, responsable du pôle médiation au sein de la Direction des relations avec les épargnants. Elle sera directement rattachée au président de l’AMF. Cette nouvelle organisation répond à une volonté de renforcer la fonction de médiation, conformément au plan stratégique de l’AMF. Conseiller en service extraordinaire à la Cour de cassation en charge du droit bancaire et financier depuis mars 2003, Marielle Cohen-Branche était également membre de la commission des sanctions de l’AMF depuis novembre 2003. Ce mandat s’est achevé au terme de celui de magistrat de la Cour de cassation en janvier 2011. Précédemment, Marielle Cohen-Branche a exercé pendant 25 ans comme juriste de banque. Elle a notamment occupé le poste de directeur juridique et contentieux du Crédit agricole d’Ile de France de 1993 à janvier 2003.

Julius Baer envisage de racheter la Banque Sarasin

La banque privée zurichoise Julius Baer envisage de racheter d’autres établissements. Dans une interview parue samedi dans Le Temps, le directeur général Boris Collardi, a déclaré que la Banque Sarasin remplirait en principe les exigences. Un seul acteur financier doit entrer en ligne de compte dans le rachat de la Banque Sarasin, a ajouté Boris Collardi. Cela n’aurait aucun sens que Raiffeisen achète par un exemple un tiers du capital et Julius Baer les deux tiers restants. Actuellement dans une logique de consolidation, Julius Baer reçoit des offres chaque semaine, dont beaucoup sont rejetées sur des critères de taille. Nous observons des possibilités qui remplissent nos critères, sans précipitation et pas à n’importe quel prix, précise le directeur général. Sur la question du relèvement par la BNS de son taux plancher à 1,30 franc pour 1 euro, le directeur général est partagé. A court terme, cela faciliterait la vie de tous les acteurs. Mais à moyen terme, peut-être faut-il s’adapter à un taux de 1,20 ou 1,25 et ajuster notre compétitivité, a précisé Boris Collardi.

Les investisseurs de fonds basés aux Caïmans réclament plus de transparence

Dans le sillage de la crise financière de 2008, le secteur des services fiduciaires aux Caïmans, qui fournit des administrateurs aux fonds, est sous pression, analyse le Financial Times. Plusieurs grands investisseurs de hedge funds réclament davantage de transparence sur le nombre exact de mandats que les membres des conseils d’administration de ces fonds occupent. En effet, le cumul est monnaie courante. Un document d’une grande banque datant de 2006 dévoilé par le Financial Times montre qu’un individu aux Caïmans est membre de plus de 560 conseils d’administration. Selon des documents américains actuels, une autre personne a plus de 250 mandats et plusieurs autres en détiennent plus de 100.