Les banques minorent l’intérêt de leurs cessions en recourant au crédit-vendeur
Les acquéreurs peinent à contracter des prêts pour conclure leurs transactions, alors que les établissemens sont sous la pression des régulateurs
Toute l'actualité Banque et Assurance
novembre 2011
Jefferies adresse une ultime réponse aux attaques de marché
Dans une lettre, l’établissement dénonce une campagne de « mensonges malveillants ». Il réduit encore son exposition aux titres souverains
L’offensive des banques sur la téléphonie mobile s’intensifie
Avec l'arrivée de BNP Paribas sur le marché, la concurrence se renforce sur les solutions de paiement par téléphone
BBVA choisit l'hybride pour se renforcer
La banque espagnole émet pour 3,47 milliards d’euros d’obligations qu’elle pourra convertir quand elle le souhaite en actions, ou au plus tard en 2013. Des caractéristiques qui devraient permettre au régulateur de considérer ces instruments comme des fonds propres durs.
Deutsche Bank recentre sa gestion d'actifs pour renforcer ses fonds propres
Les exigences réglementaires représentent un défi difficile à relever pour l'établissement allemand, qui étudie une cession partielle du pôle
La Poste s’oriente vers l’actionnariat salarié
Le conseil d’administration du 21 décembre devrait selon le quotidien examiner la mise en place d’un actionnariat salarié pour le groupe postal. Le comité des rémunérations et le comité stratégique ont également été convoqués à une réunion commune le 16 décembre afin d’aborder ce dossier. Objectif: installer cet actionnariat salarié à la fin du premier semestre 2012.
Taïwan consent un geste d’ouverture
Le quotidien croit savoir, sans citer ses sources, que l’autorité taïwanaise de supervision du secteur financier s’apprête à assouplir ses règles en permettant aux banques chinoises d’acquérir dès fin 2011 une participation de 10% au capital des banques ou sociétés financières locales. Les règles concernant les achats en actions par les investisseurs qualifiés (QDII) seraient également assouplies.
BBVA choisit la dette hybride pour combler son déficit en capital
La banque espagnole émet 3,47 milliards d'euros d'obligations qu'elle peut convertir comme elle l'entend en actions
Sumitomo et Bank of China signent un partenariat
Le quotidien assure que Sumitomo Mitsui Banking Corp (SMBC), filiale de Sumitomo Mitsui Financial Group, a signé un partenariat avec Bank of China afin d’aider les clients de la banque japonaise à lever des capitaux et effectuer des paiements en yuan.Cette alliance opérationnelle a de quoi stimuler l’émission d’obligations libellées en devise chinoise.
Axa n’est pas fragilisé par la crise financière
La performance et le bilan d’Axa restent solides, a déclaré mercredi le PDG du groupe d’assurance, Henri de Castries. «Axa est concerné par la crise, parce que quand une crise mondiale ralentit la croissance, perturbe les marchés financiers, cela ne peut pas nous affecter, mais nous ne sommes pas fragilisés», a-t-il dit sur la radio BFM Business.
Michel Lucas promeut ses lieutenants
Nicolas Théry, ancien haut fonctionnaire appelé en 2009 au Crédit Mutuel par le patron du groupe, Michel Lucas, a été nommé directeur général adjoint de la Fédération Centre Est Europe et de la BFCM, indiquent les Echos. Deux autres responsables de la BFCM, bras financier de Strasbourg, Marc Bauer et Christian Klein, auraient également accédé au grade de DGA.
BNP Paribas et Orange lancent leur offre bancaire mobile
BNP Paribas et Orange ont annoncé le lancement de leur offre bancaire mobile en France. La banque commercialisera en agence et sur internet son offre qui inclut un smartphone, un forfait et des applications de services bancaires dont une pour réaliser des transferts d’argent par téléphone. Certains téléphones commercialisés disposent également de la technologie NFC permettant les paiements sans contacts chez les commerçants équipés. BNP Paribas table sur «plusieurs centaines de milliers de clients d’ici à 2015».
Les structures entrepreneuriales "trustent" les agréments délivrés par l'AMF
Dans son étude sur la gestion d’actifs pour le compte de tiers en 2010, l’Autorité des marchés financiers (AMF) recense 54 agréments délivrés à des sociétés de gestion de portefeuille. Un chiffre équivalent à ceux de 2007 et 2008. Pour sa part, le nombre de retraits d’agrément est resté stable par rapport à 2009 avec 30 agréments retirés l’année dernière.Dans le détail, l’AMF note que 79 % des sociétés nouvellement agréées sont des structures entrepreneuriales. 36 % des sociétés agréées en 2010 exercent une activité de capital investissement, activité qui continue de constituer le coeur des créations de sociétés, précise le régulateur. En outre, 13 % des sociétés agréées sont spécialisées en gestion immobilière, confirmant, selon l'étude, une activité en croissance.590 sociétés de gestion sont comptabilisées au 31 décembre 2010, ce qui constitue un niveau historique, ajoute l’AMF. Cette tendance témoigne du dynamisme de création de sociétés de gestion en France qui est notamment le fait des structures de type « entrepreneuriales ».Sur les agréments délivrés par l’AMF en 2010 à des sociétés de gestion, le régulateur recense : - 18 sociétés (soit 34 %) qui ont été agréées pour mettre en oeuvre une gestion dite « classique », c’est-à-dire uniquement de la gestion individuelle, collective ou de fonds d’investissement de droit étranger sans programme d’activité spécifique.- 26 sociétés (soit 49 %) qui ont été agréées pour mettre en oeuvre une gestion dite « spécialisée », dont 18 sociétés exerçant exclusivement dans le domaine du capital investissement et 7 sociétés exclusivement dans celui de la gestion immobilière.- 9 sociétés (soit 17 %) qui ont été agréées pour mettre en oeuvre une gestion dite « technique», 8 d’entre elles gérant au moins des OPCVM contractuels.L’année 2010 marque ainsi une plus forte attractivité de la gestion dite « spécialisée », représentant 49 % des agréments délivrés en 2010 contre 40 % en 2009, et ce au détriment de la gestion dite « classique ». Cette évolution indique une tendance au retour des équilibres de 2007/2008, années pour lesquelles la gestion dite « spécialisée » représentait la majorité des programmes d’activité agréés.En entrant dans le détail des activités composant les gestions dites « technique » et « spécialisée », l’AMF observe une relative stabilité depuis 2007 dans la répartition des programmes d’activité entre les sociétés de gestion. Les seules activités en hausse constante depuis 2007 sont la gestion immobilière (+33 % par rapport à 2009) et le capital investissement (+8 % par rapport à 2009)."On peut confirmer la tendance haussière de ces deux dernières activités par la répartition des programmes d’activité des sociétés agréées en 2010", précise l'étude. «En effet, le capital investissement et la gestion immobilière représentent respectivement 50 % et 18 % des programmes d’activité agréés. C’est donc bien la croissance de ces activités qui explique celle de la gestion dite spécialisée."L’AMF observe au contraire une moindre demande de nouveaux agréments pour la gestion d’épargne salariale (-17 % par rapport à 2009) et pour la gestion alternative indirecte (-12 % par rapport à 2009) qui représentent une part moins importante de l’ensemble des agréments accordés. Cette tendance à la baisse étant constante depuis 2007. Ce constat est confirmé par les programmes d’activités des sociétés ayant obtenu leur agrément en 2010, puisqu’aucun de ces programmes ne concerne l’épargne salariale.
Un compliance officer de hedge funds sanctionné
La Financial Services Authority au Royaume-Uni a infligé une amende de 14.000 livres à Sandradee Joseph, compliance officer de la société de hedge funds Dynamic Decisions Capital Management basée à Londres. Elle s’est aussi vu interdire d’occuper des fonctions où elle aurait une influence importante au sein du secteur des services financiers.La FSA estime que Sandradee Joseph n’a pas joué correctement son rôle de compliance officer ou responsable de la conformité. L’affaire remonte à 2008, dans le sillage de la faillite de Lehman Brothers. Le fonds géré par DDCM accuse alors une perte totalisant environ 85 % de ses encours totaux. Pour dissimuler la perte, fin 2008, un employé senior de la société passe plusieurs contrats, pour le compte des fonds gérés par DDCM, pour l’acquisition et la revente d’une obligation. Ces opérations sèment le doute auprès de plusieurs investisseurs qui manifestent alors leur inquiétude. Suite à cela, le prime broker de DDCM démissionne. Mais, d’après la FSA, Sandradee Joseph n’a pas cherché à identifier les raisons de la démission du prime broker et bien qu’étant consciente des inquiétudes des investisseurs concernant l’obligation elle n’a pas enquêté comme elle aurait dû le faire.Sandradee Joseph a accepté de transiger avec la FSA et a donc obtenu une réduction de 30 % de son amende. Autrement, elle aurait dû payer 20.000 livres.
Bruxelles va étudier la possibilité d’un démantèlement des banques
Michel Barnier, le commissaire européen au marché intérieur, va créer une commission d’experts pour étudier la séparation obligatoire des activités risquées de banque d’investissement de celles de banque traditionnelle, rapporte le Financial Times. Précisant qu’il avait des réserves concernant de telles mesures, le commissaire estime qu’il ne doit y avoir aucun tabou sur le sujet.
Directive AIFM : la Commission peut mieux faire
Il est urgent de ne pas attendre. Malgré les nombreuses interrogations qui subsistent après la publication des mesures de niveau 2 proposées par l’AEMF (Autorité européenne des marchés financiers ou Esma), les sociétés de gestion alternative seraient bien avisées de se se pencher d’ores et déjà sur leur positionnement.«Il ne faut pas attendre 2018 et la publication programmée des mesures de niveau 2 de l’AEMF sur le passeport pour prendre position», a lancé Marc Seimetz, associé chez Dechert Luxembourg, à l’occasion d’une table ronde dans le cadre de la conférence annuelle sur la gestion alternative organisée par l’Association luxembourgeoise des fonds alternatifs (Alfi). Même approche du côté de Régis Veillet, responsable des ventes et des relations avec la clientèle chez Société Générale Securities Services au Luxembourg. «Il n’y a pas que la directive AIFM. Il faut prendre en compte tous les changements réglementaires en cours , la loi Dodd Franck, Ucits V… Mon sentiment est qu’un gérant devrait bien regarder où sont ses clients et ses futurs clients et selon quel mode opérationnel il compte fonctionner. A partir de là, il peut élaborer un scénario: sortir de l’Europe, ou rester et profiter du passeport européen», a estimé Régis Veillet. En tant que dépositaire, Martin Dobbins, senior vice president et managing director à State Street Bank Luxembourg, a relevé les améliorations apportées dans le texte de l’AEMF (traitement du cash, reporting, collatéral) mais a aussi pointé quelques points d’interrogation concernant la sous-conservation ou encore les dérivés. Sans parler de l’épineuse question de la responsabilité du dépositaire, soumise aux aléas d’un événement extérieur difficile à cerner dans les limites du raisonnable! Tout n’est donc pas encore limpide dans ce texte très prolixe qui approche les 500 pages. Il ne faudrait pas pour autant que toutes ces imperfections fassent oublier le double objectif de la directive: circonscrire le risque systémique et améliorer la protection de l’investisseur. De ce point de vue, les travaux de la Commission vont dans le bon sens. Surtout si on les compare à l’épouvantail de la législation Fatca qui ne semble pas faire beaucoup d’émules, ni à Luxembourg, ni à Paris…
Crédit Foncier réduit ses effectifs de 12% et ses coûts de 80 M EUR par an
«Notre objectif est de réduire les effectifs de 12%, soit environ 350 postes, exclusivement par des départs volontaires», a indiqué mercredi Bruno Deletré dans un entretien au quotidien Le Figaro de mercredi. Ces suppressions de postes «devraient représenter la moitié des 80 millions d’euros d'économies annuelles» escomptées d’ici 2016 par une réduction de «12 à 13% de l’ensemble des coûts», a-t-il précisé. Le Crédit Foncier compte également tisser des liens plus étroits avec sa maison mère pour dégager des synergies de coûts, notamment en matière informatique, et de revenus avec la commercialisation de ses produits par les 8.000 agences des réseaux Caisse d’Epargne et Banque Populaire. «Notre système (informatique) est proche de celui des Caisses d’Epargne. Nous lançons une réflexion pour nous en rapprocher, qui débouchera sur des choix opérationnels», a expliqué M. Deletré, précisant que ce seul chantier permettra une économie annuelle d’»un peu moins de 40 millions d’euros». Il a par ailleurs justifié l’injection annoncée mardi de 1,5 milliard d’euros par BPCE dans le capital de sa filiale par une provision d’un milliard d’euros au troisième trimestre sur ses obligations de l’Etat grec. Cette recapitalisation vise à redonner au Crédit foncier «les marges de manoeuvre nécessaires en terme de solvabilité» avec un ratio de fonds propres durs «qui sera supérieur à 9%», a-t-il souligné. Côté activités, il a indiqué que le repli du Crédit foncier sur le marché français était «l’un des piliers (du) plan stratégique à moyen terme». «Nous arrêtons les activités internationales et nous allons réduire de 60% nos actifs non-coeur de métier sur la durée de notre plan, afin de diminuer la taille de notre bilan», a-t-il expliqué, indiquant que l’objectif était de le ramener à l’horizon 2016 de 130 milliards d’euros «à un peu moins de 120 milliards». «Nous allons nous recentrer sur notre clientèle traditionnelle en France et sur nos grands métiers: l’accessibilité sociale à la propriété et le financement de l’immobilier», a-t-il détaillé En ce qui concerne le marché du crédit immobilier, il a noté à l’heure actuelle une «phase de stabilisation aussi bien des prix que des volumes. Pour 2012, il est encore très difficile d'établir des prévisions» mais le marché «ne devrait pas toutefois pas être très dynamique».
La gestion d' actifs pour le compte de tiers en 2010
Dans un contexte difficile de crise des dettes souveraines déjà déclarée en 2010, l’industrie de la gestion d’actifs européenne a réussi à faire croître ses actifs de manière sensible, les encours nets sous gestion dépassant en 2010 les niveaux de 2007. En dépit de cette crise, la demande pour les fonds est restée soutenue en 2010. En effet, on note une progression de 13,7 % du total des actifs gérés qui passent de 7 100 à 8 000 milliards d’euros représentant 60 % du PIB européen fin 2010 contre 55 % fin 2009. Cette progression a été moins prononcée sur le marché des fonds coordonnés (+ 9 %) que sur le marché des fonds non coordonnés (+12 %) qui affichait déjà une forte croissance en 2009. Les différents types de fonds n’ont cependant pas tous connu la même évolution. Ainsi, la faiblesse des taux d’intérêts à court terme a donné lieu à une forte décollecte sur les fonds monétaires, de même les fonds obligataires ont subi une décollecte qui s’explique principalement par la crise des dettes souveraines ayant donné lieu à une réallocation de l’investissement vers les fonds actions. Au niveau mondial, on observe une même tendance de croissance des actifs, cependant moins marquée (+6.5 % entre 2009 et 2010). De même, le mouvement de réallocation des actifs monétaires offrant peu de rendement vers d’autres types de fonds est aussi observé à l’international. Pour lire la suite: cliquez ici
Cinq milliards d’euros pour Commerzbank
La banque allemande pourrait avoir besoin d’environ 5 milliards d’euros, contre une estimation initiale de 2,9 milliards, si l’Autorité bancaire européenne (ABE) applique de nouveaux ratios de capital aux banques, selon Reuters. Un nouveau montant basé sur les calculs internes de Commerzbank. Le chiffre initial de 2,9 milliards avait été calculé par l’ABE sur la base des chiffres du deuxième trimestre mais l’autorité envisage depuis de revoir ses exigences en raison de l’aggravation de la crise européenne.
Jeu de chaises musicales chez Groupama
La direction générale de Groupama poursuit sa réorganisation. Ainsi, Benoit Maes, actuel directeur général de Groupama Gan Vie, a été nommé directeur financier du groupe mutualiste, et Sylvain Burel, responsable de la communication financière, devient directeur de la communication en remplacement de Frédérique Granado qui a annoncé son départ la semaine dernière. L’information, dévoilée par Le Monde daté du 23 novembre, a été confirmée à L’Agefi par une source proche du dossier. Par ailleurs, le quotidien indique que l’assureur a cédé «un bloc important de dettes souveraines, comprenant des obligations étrangères mais aussi françaises».
Deutsche Bank évalue ses options dans la gestion d’actifs
La première banque allemande a indiqué hier qu’elle étudiait «toutes les options stratégiques» pour sa division mondiale de gestion d’actifs, à l’exception de sa filiale DWS. «Alors que la banque reste attachée à la gestion d’actifs, cet examen s’inscrit dans le cadre d’un effort continu du groupe pour maintenir un mix d’activités optimal et figurer parmi les leaders du marché dans chacune de ses activités», a justifié Deutsche Bank, qui souligne de «récents changements réglementaires et les coûts associés». Sur les neuf premiers mois de l’année, le bénéfice brut de l’activité de gestion d’actifs a doublé pour atteindre 186 millions d’euros, à la faveur du rachat de Sal. Oppenheim. Cette annonce d’une revue stratégique intervient dix jours seulement après l’accord de rachat des 60% que Deutsche Bank ne détenait pas encore dans Deutsche UFG Capital Management. Une manœuvre destinée à renforcer sa présence dans la gestion d’actifs en Russie.
La Fed va mener des stress tests bancaires
La Réserve fédérale prévoit de réaliser des tests de résistance bancaire sur Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs, JPMorgan, Morgan Stanley et Wells Fargo. Les tests seront basés sur des mouvements de prix et de taux survenus au cours de la seconde moitié de 2008, mais aussi sur des éléments de stress additionnels liés à situation en cours en Europe.
BBVA renforce son capital
La banque espagnole a annoncé hier avoir réalisé une émission de bons convertibles en actions d’un montant maximum de 3,475 milliards d’euros. La banque a précisé que ces bons étaient destinés exclusivement aux détenteurs d’actions du groupe. Elle avait affirmé fin octobre avoir besoin de 7,087 milliards d’euros, dans le cadre du plan de recapitalisation des banques décidé à Bruxelles.
JPMorgan rachèterait la part de MF Global dans le LME
Selon Reuters, la banque américaine doit prochainement annoncer le rachat d’une participation de 4,7% dans le London Metal Exchange (LME), détenue par le courtier en faillite MF Global. Cette acquisition se ferait pout 25 millions de dollars, valorisant l’opérateur londonien à environ 530 millions de livres.
Le nombre de banques en difficultés recule outre-Atlantique
A en croire le dernier décompte du Fonds de garantie américain des dépôts (FDIC), le nombre de banques présentant des problèmes a reculé au troisième trimestre. Il s’établissait à 844 à fin septembre, contre 865 à fin juin. Il n’est toutefois pas précisé si cette diminution est le résultat de faillites ou d’améliorations.
Des lacunes dans les audits de PwC et KPMG
Un certain nombre d’audits réalisés par KPMG et PricewaterhouseCoopers présentent des défauts, estime le Public Company Accounting Oversight Board (PCAOB) américain, l’organisme gouvernemental de tutelle des commissaires aux comptes de sociétés cotées. Sur les 76 audits réalisés par PwC, 28 présentent des lacunes, contre 9 lors du précédent rapport. Pour KPMG, les audits problématiques passent de 8 à 12 (sur 54 inspectés).
Lloyds pérennise son management pour rassurer les marchés
La banque a choisi celui qui remplira l'intérim si la convalescence de son directeur général, malade depuis début novembre, devait se prolonger
Santander multiplie les expédients pour muscler ses fonds propres
La banque s'allège dans sa filiale chilienne. Elle se distingue par une gestion très aggressive de son capital