p { margin-bottom: 0.08in; } Ameriprise on 27 October reported net profits of Usd344m for third quarter, up 32% compared with third quarter 2009. Assets under management and administration at Ameriprise as of 30 September totalled Usd649bn, up 48% year on year, due to the acquisition of Columbia Management and market effects. Assets in the asset management unit were up 89% in third quarter to USD445bn, due to the acquisition of Columbia Management and appreciation of the S&P 500. For US management, the quarter finished with net inflows of USD1.1bn in third quarter, due to strong institutional demand, while European retail saw net outflows. Assets under management in the United States as of 30 September totalled USD347bn, compared with USD146bn one year previously, with the acquisition of Columbia Management. Assets under management at Threadneedle for their part were up 9% as of 30 September to USD102bn.

p { margin-bottom: 0.08in; } Assets under management at Legg Mason increased 4% in the quarter to the end of October compared with 30 June, to a total of USD673.5bn. The quarter ended with net outflows of USD12.7bn, of which USD8bn were in fixed income, largely offset by market effects of USD40.8bn. Results for the quarter totalled USD75.3m (including a fiscal gain of USD8.9m in the United Kingdom), compared with USD47.9m one quarter earlier, with revenues up slightly to USD674.8m compared with USD674.2m.

p { margin-bottom: 0.08in; } Generali Investments has extended its range of European funds with the Generali IS-GaranT 5 (LU0499461126) and Generali IS-Tactical Bond Allocation (LU0500334650). The second fund in particular is an innovation, as it offers the best ideas from various bond managers of the group, whose assets in this asset class total over EUR250bn. According to Carlo Cavazzoni, European head of institutional sales, the product brings together all the advantages of management which is flexible, tactical and dynamic in all bond sub-funds. The fund will invest in all types of bonds, largely in euros, and foremost in bonds with residual maturities of one to five years. The manager is Fabio Mandirola. The new guaranteed fund will mature on 30 September 2015, and will be managed by Daniele Marvulli.

Le président du Conseil doit faire rapport aux 27 en décembre sur les changements apportés

Le président du Conseil doit faire rapport aux 27 en décembre sur les changements apportés

Suite au rachat de son rival GLG Partners, le gérant d’actifs serait sur le point de supprimer entre 180 et 200 emplois dans les six prochains mois, soit environ 10% de ses effectifs, selon le quotidien qui évoque des sources proches du dossier. D’autres suppressions de postes ne sont pas à exclure dans le cadre de la fusion des deux entités.

Nationwide, qui espère de nouvelles mesures de la Banque d’Angleterre, indique que les prix poursuivent leur repli

La demande de crédit augmente pour la première fois depuis deux ans. Les banques restent encore frileuses vis-à-vis des prêts aux entreprises

Un consortium disposant de la minorité de blocage s'oppose à l'offre d'échange initiée par la banque, synonyme de 80 % de pertes sur le pair

La tâche est délicate puisque l’accélération de la croissance plaide plutôt pour une hausse des taux

Le Fonds stratégique d’investissement a annoncé investir 50 millions d’euros dans le groupe agri-industriel Siclaé afin de lui permettre de réaliser des acquisitions ciblées. Premier producteur de malt au monde, ce groupe détenu par cinq coopératives du Nord-Est de la France a réalisé un chiffre d’affaires de 1,64 milliard d’euros sur l’exercice 2009-2010, avec une marge opérationnelle proche de 6%.

Le fonds de private equity a décidé d’investir 150 millions d’euros dans le capital de KOS, la filiale santé du conglomérat italien CIR. AXA Private Equity prendra 41,1% de KOS via l’acquisition d’actions détenues par Morgan Stanley et Wise et via une augmentation de capital réservée. Dans les trois ans, le fonds français portera sa participation à 46,7%. L’opération valorise KOS 243 millions d’euros avant augmentation de capital, a précisé CIR.

La société de capital investissement a publié un résultat économique net, un indicateur privilégié par les fonds de private equity, de 339 millions de dollars au troisième trimestre, contre 275 millions il y a un an. La valeur de ses investissements dans le private equity a grimpé de 6% par rapport au trimestre précédent et celle de ses fonds immobiliers de 19%. Dans le private equity, Blackstone a investi 700 millions de dollars au troisième trimestre, ce qui porte le total à 3,2 milliards de dollars depuis le début de l’année. «Il est beaucoup plus difficile de trouver des actifs à une valeur attractive. Il y a quelques bonnes sociétés mises en vente, mais nous ne pouvons simplement pas verser les sommes demandées», a expliqué le directeur des opérations, Tony James. Blackstone préfère plutôt investir dans des actifs «très hautement propriétaires», créant des deals plutôt que participant à des enchères.

Si Axa affiche un chiffre d’affaires en hausse de 6,2% dans son activité de gestion d’actifs au 30 septembre, à 2,5 milliards, l’assureur le doit essentiellement à la progression de 6% du montant d’actifs moyens sous gestion au cours des neuf premiers mois, à 877 milliards d’euros. Mais cette progression un effet marché et un effet de change (sur neuf mois) particulièrement favorables, respectivement de 45 milliards et 29 milliards d’euros. Car il subit en même temps une décollecte nette de 41 milliards d’euros par rapport au 31 décembre 2009. Le marché nord-américain est encore une fois responsable de cette débâcle: AllianceBernstein accuse une décollecte équivalente à 23 milliards d’euros, tandis qu’Axa Rosenberg (intégré à Axa IM) affiche un recul de 26 milliards d’euros. Une décollecte à rapporter aux 70 milliards de dollars que gérait la filiale de gestion quantitative fin 2009, avant d’annoncer à ses clients une faille dans ses modèles de gestion.

La Banque du Japon (BoJ) est restée réservée jeudi au niveau de sa politique monétaire et a précisé qu’une augmentation de la taille de son programme de rachats d’actifs de 5.000 milliards de yens (44,5 milliards d’euros) constituait une «option forte» en cas de forte détérioration de ses perspectives économiques. La banque centrale japonaise a également annoncé avoir avancé aux 4 et 5 novembre sa prochaine réunion, qui devait initialement se tenir mi-novembre, soit au lendemain de celle de la Réserve fédérale américaine.

EDF a annoncé une offre de rachat partielle en numéraire de ses obligations 2013, 2014, 2015 afin de poursuivre sa politique d’allongement de la maturité moyenne de sa dette. L’opérateur français d'électricité, noté (A+ S&P /Aa3 Moody’s), précise que cette opération porte sur les obligations janvier 2013 (coupon de 5,625%), mai 2014 (coupon de 5%), janvier 2015 (coupon de 5,125%).

Selon Asian Investor, Neuberger Berman envisage de prendre des participations dans des hedge funds asiatiques. «Compte tenu de Bâle III et de la loi Volcker, les banques feront probablement moins d’investissements dans les hedge funds, ce qui implique des opportunités supplémentaires pour les autres sociétés», a ainsi estimé Goerge Walker, CEO de Neuberger Berman.Les actifs sous gestion des fonds de fonds de Neuberger Berman s'élèvent à 3,7 milliards de dollars, dont environ 10% dans des fonds dédiés à l’Asie.

Standard Life Investments a annoncé le 26 octobre sa volonté de développement sur les marchés asiatiques avec la nomination de Seiichi Fukuyama en qualité de chairman de la société pour la zone asiatique.Seiichi Fukuyama travaillait précédemment chez BlackRock dans la zone Asie-Pacifique.

Selon Les Echos, les fonds souverains ont nettement accru leurs investissements hors de leurs frontières au premier semestre. Le rapport de Monitor Group et de la Fondazione Eni Enrico Mattei indique qu’ils ont pris durant cette période près d’une centaine de participations stratégiques pour un montant de 22 milliards de dollars. Leurs placements sont plus nombreux, plus diversifiés et de taille plus modeste.

RBC Dexia a annoncé la nomination de Cristiano Moruzzo en qualité de directeur de la gestion clientèle en Italie.Cristiano Moruzzo était précédemment responsable des opérations et de la gestion de la clientèle chez Merrill Lynch Wealth Management à Milan. Dans ses nouvelles fonctions, Cristiano Moruzzo aura la responsabilité du développement des relations avec les gérants d’actifs, les fonds de pension et les établissements financiers.

RBC Dexia a nommé Cristiano Moruzzo en tant que nouveau responsable de la gestion des relations (director relationship managament) en Italie. Il sera chargé de renforcer les liens existants avec les sociétés de gestion, les fonds de pension, les compagnies d’assurance et les institutions financières dans les services titres et de développer le réseau de contacts. Il sera placé sous la responsabilité de Paride Amiotti, managing director de RBC Dexia Italia.

La Deutsche Börse a déclaré le 27 octobre un bénéfice net de 161,3 millions d’euros pour le troisième trimestre 2010 contre 158,3 millions pour la période correspondante de l’an dernier.Pour les neuf premiers mois de l’année, en revanche, le bénéfice net diminue à 479 millions contre 529,1 millions d’euros, le bénéfice avant impôt et charges financières (EBIT) se situant à 747,1 millions d’euros contre 804,1 millions sur un chiffre d’affaires de 1,59 milliard d’euros contre 1,56 milliard. Hors programme d’optimisation des coûts, le bénéfice aurait augmenté de 9 % à 568,1 millions d’euros.

Citywire révèle que le fonds Ucits BlueTrend va restituer 600 millions de dollars à ses investisseurs. Blue Crest Capital et Merrill Lynch ont en effet décidé de fermer le fonds, redoutant que sa «tracking error» avec la stratégie offshore qu’il est censé reproduire n’augmente. Le Newcits, qui a été lancé en avril 2009 et faisait partie de la Sicav luxembourgeoise de Merrill Lynch, doit fermer le 30 novembre. Il était censé fournir aux investisseurs, dans un cadre Ucits, un accès à la stratégie CTA de suivi de tendance de BlueCrest Capital, qui représente 7 milliards de dollars.

Selon Cotizalia, le roi Juan-Carlos d’Espagne a reçu le 27 octobre en audience privée Laurence Fink, president & CEO de BlackRock. Cette rencontre a été justifiée par la Zarzuela (le Palais) par les investissements importants du gestionnaire américain dans des entreprises espagnoles, avec des participations significatives dans des groupes comme Telefónica, le Santander, BBVA, Repsol, Iberdrola, le Sabadell, Abengoa, Técnicas Reunidas et Gamesa.

Si le bénéfice net du BBVA a diminué pour les neuf premiers mois de l’année de 12,2 % à 3,67 milliards d’euros, celui de la division Wholesale banking & Asset Management a augmenté de 9,2 % à 730 millions d’euros.Durant le troisième trimestre, le BBVA a lancé huit fonds d’investissement, deux de gestion dynamique et, parmi les garantis, quatre obligataires et deux d’actions. Le 26 octobre, BBVA Asset Management a d’ailleurs sorti son huitième fonds garanti de l’année, le BBVA Solidez VIII BP, qui garantit 109,069 % de la valeur liquidative du 22 décembre 2010 au 14 octobre 2014.Chez Quality Funds (multigestion), deux nouveaux fonds de fonds ont été lancés, Quality Valor et Quality Selección Emergente.Au 30 septembre, l’encours total géré en Espagne représentait un peu plus de 42,59 milliards d’euros, dont 25,57 milliards pour les fonds d’investissement (soit une baisse de 8,6 % sur le trimestre) et 17,02 milliards pour les fonds de pension (+ 1,9 %).

Aviva Investors France (AIF) a obtenu l’agrément de commercialisation en Espagne des fonds Aviva Investors Crédit Europe (308 millions d’euros), Aviva Investors Valeurs Europe (234 millions) et Aviva Investors Monétaire (10,1 milliards d’euros).

Le 25 octobre, la CNMV a enregistré pour la commercialisation en Espagne le fonds luxembourgeois Lyxor ETF S&P 500 (LU0496786574) pour lequel l'établissement distributeur est la filiale locale de la Société Générale. La commission de gestion est de 0,25 % et l’encours de ce fonds est déjà de 70 millions d’euros.C’est le 36ème ETF de Lyxor a être coté en Espagne, mais le premier avec un statut de sicav depuis la libéralisation du secteur.

Axa a annoncé le 28 octobre que sur les neuf premiers mois de l’année, le chiffre d’affaires de l’activité vie, épargne, retraite s’établit à 43,970 milliards d’euros, en progression de 0,9%. Les affaires nouvelles diminuent de 0,5% à 4,63 milliards d’euros, avec une baisse de l’activité aux Etats-Unis, en France et au Japon, en partie compensée par les bonnes performances principalement de la région Méd./ Am.Lat., de l’Europe Centrale et de l’Est, de l’Asie du Sud-Est et Chine, de Hong Kong ainsi que du Royaume-Uni. Les affaires nouvelles (APE) des marchés à forte croissance progressent de 28%.La collecte nette s’établit à 7,8 milliards d’euros (en augmentation de 0,6 milliard d’euros par rapport aux neuf premiers mois de 2009), bénéficiant principalement de la hausse de la collecte brute. La valeur des affaires nouvelles croît de 13%, à 911 millions d’euros, principalement en raison de l’amélioration du mix d’activité notamment grâce aux nouveaux produits lancés aux Etats-Unis et au Japon. Le chiffre d’affaires de la gestion d’actifs du groupe Axa a pour sa part augmenté de 6,2% sur les neuf premiers mois de l’année à 2,46 milliards d’euros, principalement en raison d’actifs moyens sous gestion plus élevés (+ 6%). Les actifs sous gestion s’élèvent à 877 milliards d’euros, en hausse de 32 milliards d’euros par rapport au 31 décembre 2009, bénéficiant d’une évolution de marché et d’un effet de change favorables, partiellement compensés par une décollecte nette, principalement sur le segment de clients institutionnels.Les actifs sous gestion d’AllianceBernstein s’élevaient au 30 septembre à 355 milliards d’euros contre 346 milliards à fin 2009, une décollecte nette de 23 milliards d’euros ayant été compensée par un effet marché de 14 milliards d’euros et un effet change de 18 milliards d’euros.Les actifs sous gestion d’Axa IM s’inscrivaient de leur côté à 522 milliards d’euros au 30 septembre contre 499 milliards à fin 2009 , avec une décollecte de 19 milliards d’euros mais un effet marché de 31 milliards et un effet de change de 12 milliards. La décollecte chez Axa Rosenberg s’est élevée à 26 milliards d’euros.

Selon L’Agefi, BPCE s’apprête à rationaliser ses activités de capital investissement. De sources proches, le groupe devrait transférer la holding GCE Capital - héritée des Caisses d’Epargne et regroupant Masseran Gestion et Alliance Entreprendre - dans le pôle épargne de Natixis.Alliance Entreprendre et Naxicap (filiale de Natixis) conserveraient leur personnalité juridique et des équipes de gestion séparées, mais rapprocheraient leurs fonctions supports, indique le quotidien.Le pôle épargne de Natixis devrait ainsi récupérer environ 350 millions d’euros d’encours gérés pour compte de tiers.

PGGM, qui gère environ 100 milliards d’euros d’actifs pour le compte de plus de 2,2 millions d’employés et de retraités aux Pays-Bas, lance sa propre plate-forme de comptes gérés (managed accounts) pour les investissements dans les hedge funds. Pour cela, le fonds de pension néerlandais a noué un partenariat avec Lyxor Asset Management, la filiale de la Société Générale, qui «facilitera les opérations, la technologie et l’infrastructure des managed accounts», indique un communiqué de presse. Cette plate-forme sera uniquement accessible aux clients de PGGM. «Cela permet à PGGM d’offrir à ses clients un accès aux stratégies de hedge funds dans un cadre responsable, transparent et liquide», précise le communiqué. «De plus, d’importantes réductions de coûts peuvent être réalisées en évitant la structure des fonds de fonds». Jan Soerensen, le responsable des hedge funds chez PGGM, indique : «ce développement s’inscrit dans le cadre de notre stratégie d’avoir un contrôle plus direct sur nos investissements en tant qu’investisseur responsable. Les hedge funds ont un ratio rendement/risque attrayant mais sont aussi peu transparents. Maintenant, nous pouvons bénéficier d’une transparence totale et investir dans les hedge funds en conformité avec notre politique d’investissements responsables».