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15/10/2010
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Bridgewater, JP Morgan et Paulson, trio de tête des hedge funds

Selon AR Absolute Return + Alpha, au 1er juillet, Bridgewater était le gestionnaire de hedge funds dont l’encours était le plus élevé, avec 51 milliards de dollars, devant JP Morgan Chase avec 41 milliards et Paulson & Co avec 31 milliards. Venait ensuite Soros Fund Management avec 27 milliards de dollars, talonné par Och-Ziff, avec environ 25 milliards.
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15/10/2010
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L'encours mondial des ETF augmente en septembre

A fin septembre, les actifs gérés dans le monde par les ETF s’inscrivaient à 1.181,3 milliards de dollars contre 1.064,4 milliards fin août et 1.095,2 milliards fin juillet. Par rapport au 31 décembre 2009, l’encours a augmenté de 14 %.Le nombre d’ETF depuis le début de l’année a gonflé de 22,3 % avec 478 lancements et 44 radiations. Au 30 septembre on recensait ainsi selon BlackRock 2.379 ETF (cotés 5.204 fois) de 129 promoteurs sur 45 Bourses.Actuellement, on dénombre des projets de lancement pour 972 nouveaux produits.Le palmarès des promoteurs reste évidemment inchangé. Le numéro un est toujours iShares avec 461 ETF et 534,6 milliards de dollars d’encours (492,7 milliards fin août), soit 45,3 % de part de marché (contre 46,3 % un mois plus tôt). State Street Global Advisors (SSgA) arrive en deuxième position avec 113 fonds et 163,8 milliards de dollars (139,6 milliards) correspondant à 13,9 % du marché (13,1 %) . Enfin, Vanguard, avec ses 63 ETF, arrive à 126,2 milliards de dollars (113,1 milliards fin août), soit une part de marché de 10,7 % (10,6 %).
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15/10/2010
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Idinvest Private Debt réalise son premier closing

Selon l’Agefi, Idinvest Partners (ex-AGF Private Equity) a annoncé jeudi le premier closing à 167 millions d’euros de son fonds destiné aux investissements en mezzanine sur le mid-market européen «Idinvest Private Debt». Le fonds vise un encours de 250 millions d’euros dans la perspective d’un closing final attendu pour le second semestre 2011, précise le quotidien.
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15/10/2010

Exane et BNP Paribas renforcent leur partenariat

Selon Les Echos, le courtier Exane et BNP Paribas, associés depuis 2004, veulent franchir une étape supplémentaire dans leur partenariat avec le recrutement de quelque 150 collaborateurs dans les métiers actions au cours des cinq ans à venir. Les deux partenaires mènent aussi une réflexion sur les dérivés qui devrait aboutir d’ici à la fin de l’année.
15/10/2010

Nomination au directoire du groupe Siparex

Sigefi, la société de gestion du groupe Siparex, a annoncé, jeudi 14 octobre, que Michel Faure a été nommé membre du directoire du groupe. Le directoire réunit 6 membres représentant les différentes activités, sous la présidence de Bertrand Rambaud, président du groupe Siparex.Agé de 55 ans, Michel Faure est président de Sigefi Venture Gestion et co-dirigeant de l’activité «Proximité et Innovation» au sein du groupe Siparex depuis septembre 2010, précise un communiqué.
15/10/2010
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Baisse des transactions de BNP REIM sur neuf mois

Depuis le début de l’année, BNP Real Estate Investment Management (BNP REIM) a investi 145,73 millions d’euros pour le compte de fonds réglementés, Ce volume d’investissements marque un recul de 8% par rapport rapport aux investissements réalisés sur la même période de 2009, indique BNP REIM dans un communiqué. Selon Jacqueline Faisant, présidente de BNP REIM, «l’activité des équipes a été intense sur les 9 premiers mois de l’année concentrée notamment en immobilier d’entreprise sur la vente de nombreuses lignes de faible volume. Nous souhaitons en effet recentrer les portefeuilles de nos SCPI vers des actifs susceptibles de pouvoir s’adapter progressivement aux futures normes. Par ailleurs, nous poursuivons la mise en oeuvre de la stratégie de nos OPCI pour institutionnels. Les derniers mois de l’année devraient, dans cette perspective, être particulièrement dynamiques ».En immobilier d’entreprise, 11 immeubles ont fait l’objet d’investissements pour un montant de 124,98 millions d’euros pour le compte des SCPI et OPCI gérés. En immobilier résidentiel, 80 appartements ont été acquis au sein de 7 programmes de logements pour le compte de la SCPI Scellier « Pierre Avenir » pour un montant global de 20,75 millions d’euros. Au 30 septembre 2010, BNP Paribas Real Estate Investment Management a cédé 36 actifs pour 28,47 millions d’euros d’actifs. Ce montant s’inscrit en retrait par rapport au volume de 56,29 millions d’euros de ventes constaté au cours des 9 premiers mois de l’année 2009 qui correspondait à 38 biens. Le volume global d’activité, soit 174,2 millions d’euros, s’est ainsi inscrit en baisse de près de 19% par rapport aux neuf premiers mois de 2009 où le volume de transactions s'était établi à 215,23 millions d’euros.
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15/10/2010

BP2S étoffe ses services sur sa plateforme de change

BNP Paribas Securities Services a annoncé jeudi 14 octobre qu’elle offre désormais à ses clients sur sa plateforme de change «FOX» un service de couverture passive des positions changes. Fonctionnant selon des règles simples (pourcentage de l’actif net des portefeuilles, nominal des transactions et cycle de couverture des portefeuilles), ce nouveau service évalue les besoins de couverture de chaque investissement et génère de manière automatique les contrats forward et les swaps, précise un communiqué. BNP Paribas Securities Services propose également une couverture des services de change 24h/ 24 via ses tables de négociation en Europe, à Sydney et New-York, avec en particulier le traitement de vacations supplémentaires dans son offre de change automatique. En couvrant les ordres de change de ses clients le jour même de la transaction - et non le jour suivant -, ce service permet de minimiser l’exposition à la volatilité des marchés des changes.
15/10/2010

La vente du private equity pour compte propre de Natixis est réalisée

A la suite des accords annoncés le 5 juillet dernier, Natixis a confirmé, jeudi 14 octobre, avoir réalisé la cession effective de la majeure partie de ses activités de private equity pour compte propre en France à un fonds conseillé par Axa Private Equity. Sont concernées par cette opération les activités d’iXEN Partners et de NI Partners ainsi que celles d’Initiative & Finance Gestion.Le prix global de l’opération s’est monté à 507 millions d’euros. Sachant que «les résultats de ces entités d’investissement générés par la cession future de leurs participations pourront donner lieu à un complément de prix éventuel au profit de Natixis», précise un communiqué. Les actifs cédés demeureront gérés ou conseillés par les sociétés de gestion actuelles qui ont été cédées par Natixis à leurs principaux animateurs.Par ailleurs, un nouveau fonds co-sponsorisé par Axa Private Equity et Natixis dans lequel Natixis a vocation à jouer un rôle d’investisseur minoritaire a acquis pour unmontant d’environ 37 millions d’euros des investissements réalisés depuis le 1er janvier 2010 par Natixis.
15/10/2010
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Le nombre et l'encours des ETF s'accroît en Europe

A la fin du troisième trimestre, l’encours des ETF domiciliés en Europe représentait 256,2 milliards de dollars contre 230,9 milliards fin août et 226,9 milliards au 31 décembre 2009, rapporte BlackRock. Autrement dit, les actifs se sont accrus de 29,3 milliards de dollars en neuf mois alors que les souscriptions nettes ont porté sur 30,8 milliards. Quant au nombre d’ETF, il ressortait fin septembre à 1.030 contre 985 fin août. Il a augmenté de 24,5 % depuis le début de l’année, avec 212 lancements et 9 suppressions. Les 1.030 ETF étaient au total cotés 3.396 fois contre 3.140 un moins plus tôt, sur 21 Bourses contre 19 fin août.Par encours, les trois premiers promoteurs sont iShares avec 176 ETF et un encours de 91,9 milliards de dollars, devant Lyxor Asset Management (Société Générale) avec 147 fonds et 47,2 milliards de dollars. Le troisième est toujours db x-trackers, avec 42,9 milliards pour 135 fonds.En matière de de souscriptions nettes, iShares est également en tête, avec 7,5 milliards de dollars durant les neuf premiers mois de l’année. Il est suivi par db x-trackers, avec 5,3 milliards et par Source Markets avec 3,2 milliards.
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15/10/2010

Evercore acquiert la moitié de G5 advisors

L’américain Evercore Partners annonce avoir bouclé l’acquisition de 50 % de la boutique d’investment banking et de gestion d’actifs brésilienne G5 advisors. L’acheteur s’est vu ménager une option pour reprendre les 50 % restant à partir de 2014. Le montant de la transaction n’a pas été divulgué.G5 advisors a été fondée en 2007 par Corrado Varoli, ancien associé, managing director et head of Latin America de Goldman Sachs, avec Marcelo Lajchter et Renato Klarnet. La société s’est spécialisée dans le conseil en fusions-acquisitions, restructurations, gestion de fortune et gestion d’actifs, avec des bureaux à São Paulo et Rio de Janeiro.
15/10/2010
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James Caird lance un fonds d’hypothèques

James Caird Asset Management, le gestionnaire de hedge funds crédit de 2,5 milliards de dollars créé dans le sillage de Moore Capital, va lancer un nouveau fonds investi dans les obligations hypothécaires américaines en difficultés, rapporte le Financial Times. Le fonds verra le jour avec 100 millions de dollars.
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15/10/2010

Baillie Gifford promeut Gerald Smith au poste de CIO

Afin de laisser davantage de temps à James Anderson, le directeur des investissements (CIO) depuis 2006, pour se concentrer sur la gestion de grands comptes, Baillie Gifford a décidé de promouvoir Gerald Smith, le deputy CIO (depuis janvier 2009) et responsable de la «global opportunities team» au poste de CIO à compter d’avril 2011. Cela posé, James Anderson continuera de jouer un rôle actif dans la société de gestion comme responsable de la «long term global growth team», chairman du EAFE Alpha portfolio construction group et gérant de Scottish Mortgage Investment Trust PLC.Gerald Smith est associé de Baillie Gifford depuis 1998. Il est entré dans la société en 1987.Par ailleurs, Tom Coutts prendra, également à compter d’avril 2011, les fonctions de head of the European equity team, suite à la décision (annoncée en janvier 2010) de Peter Hollis de quitter l’entreprise en avril 2011 pour raisons personnelles. Tom Coutts a rejoint Baillie Gifford en 1999.
15/10/2010

Le britannique GPP lance une nouvelle offre

Le britannique Global Prime Partners (GPP) a annoncé le lancement du premier service de prime brokerage en Europe, qui fournit des services de compensation, de conservation, de prêt de titres ainsi que des services de financement pour les nouveaux hedge funds.GPP s’intéresse en priorité aux jeunes hedge funds ou gérants débutant dans le métier avec moins de 100 millions de dollars d’actifs sous gestion. «Ce segment du marché n’est pas couvert correctement par les grandes banques et constitue une opportunité de taille pour GPP. Les flux de capitaux dans les hedge funds sont moins importants qu’il y a quelques années et de nombreux gérants se lancent avec de 5 millions à 25 millions de dollars d’actifs. Nous pouvons les aider à démarrer, à gérer à moindre coût et à fournir un service plus étoffé que celui des grandes banques», selon Kevin LoPrimo, responsable du prime brokerage de GPP.
15/10/2010

BlackRock recrute un ancien de Brevan Howard

Ian Winship a rejoint l’équipe obligataire fondamental sterling de BlackRock à Londres en tant que gérant de portefeuille senior. L’intéressé était précédemment responsable des produits rendement absolu de Brevan Howard. Il avait également passé 11 ans chez Aberdeen Asset Management en tant que responsable des taux globaux.Chez BlackRock, Ian Winship travaillera sous la direction de Paul Shuttleworth, responsable de l’obligataire sterling. Il se concentrera sur les taux sterling et sur le développement de l’activité au Royaume-Uni.
15/10/2010

UBS épargne...ses anciens dirigeants

Selon l’Agefi, le président de l’UBS, Kaspar Villiger, a déclaré que le groupe ne poursuivrait pas ses anciens dirigeants pour leur rôle joué dans les dérives mises au jour aux Etats-Unis. «Nous avons tiré les leçons du passé. Il est important que nous puissions désormais nous concentrer sur le futur», a-t-il expliqué.
15/10/2010

Swip crée un poste de directeur commecial pour l'obligataire

Scottish Widows Investment Partnership (Swip) a annoncé le 13 octobre la nomination de Ian Clifton en qualité de directeur commercial au sein de l'équipe obligataire (fixed income). Dans cette fonction nouvellement créée, Ian Clifton sera directement rattaché à Mark Connolly, responsable du fixed income. Ian Clifton travaillait précédemment chez Mercer en tant que consultant senior en investissement.
15/10/2010

Les actionnaires de GLG approuvent la fusion avec Man Group

Man Group et GLG Partners ont annoncé le 14 octobre dans un communiqué que l’acquisition de GLG par Man a été bouclée avec l’approbation le même jour de la transaction par les actionnaires de GLG."L’acquisition de GLG constitue une étape importante dans le développement de Man en tant qu’acteur international de premier plan dans le secteur de la gestion alternative. La nouvelle entité disposera d’une expertise dans un grand nombre de styles d’investissement y compris les managed futures, les actions, le crédit, les marchés émergents, le global macro et la multigestion», indique le directeur général de Man, Peter Clarke, cité dans un communiqué.
15/10/2010
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Brevan Howard va coter un fonds

Brevan Howard va introduire en Bourse son fonds Credit Catalyts à Londres, lequel a dégagé une performance de 44 % entre mai 2008 et août 2010, indique Citywire. Le fonds est géré par DW Investment Management, une société de gestion spécialisée dans le crédit basée à New York.
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15/10/2010
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L'encours des fonds portugais a diminué de 11 % en janvier-septembre

A fin septembre, l’encours des fonds de valeurs mobilières et des fonds spéciaux d’investissement portugais ressortait selon la commission des valeurs (CMVM) à 15.219 millions d’euros, ce qui représente une diminution de 11,2 % par rapport aux 17.131 millions d’euros de fin décembre.Toujours au 30 septembre, les actifs gérés par les fonds d’investissement ont baissé de 1,4 % sur fin août à 9.354,3 millions pendant que ceux des fonds spéciaux augmentaient en un mois de 1,6 % à 5.8965,1 millions.
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15/10/2010

Standish promeut David Leduc au poste de CIO, active fixed income

Managing director of global fixed income et senior portfolio manager responsable de la gestion de toutes les stratégies obligataires «non-US» et mondiales, David Leduc a été nommé chief investment officer of active fixed income chez Standish Mellon Asset Management Company, une filiale de BNY Mellon Asset Management. L’intéressé a rejoint Standish en 1995.David Leduc remplace Kent Wosepka, «qui a décidé de relever un nouveau défi professionnel» après de longues années chez Standish.Standish, société spécialisée dans l’obligataire, affiche un encours de 71 milliards de dollars.
15/10/2010

Number of ETFs and asset volumes on the rise in Europe

As of the end of third quarter, assets in ETFs domiciled in Europe totalled USD256.2bn, compared with USD230.9bn as of the end of August, and Usd226.9bn as of 31 December 2009, BlackRock reports. In other words, assets have increased by USD29.3bn in nine months, while net subscriptions totalled USD30.8bn.The number of ETFs as of the end of September totalled 1,030, compared with 985 as of the end of August. It has increased 24.5% since the beginning of the year, with 212 launches and 9 closures. The 1,030 ETF products were listed a total of 3,396 times, compared with 3,140 times one month earlier, on 21 stock markets, compared with 19 as of the end of August.By assets, the top three providers are iShares, with 176 ETF funds and assets of USD91.9bn, followed by Lyxor Asset Management (Société Générale), with 147 funds and USD47.2bn. Third places continues to be db x-trackers, with USD42.9bn in 135 funds.In terms of net subscriptions, iShares comes out on top again, with USD7.5bn in the first nine months of the year, followed by db x-trackers, with USD5.3bn, and Source Markets with USD3.2bn.
15/10/2010

Getting out of frozen real estate funds is costly

p { margin-bottom: 0.08in; } Eight of the ten largest transaction volumes for investment funds on the Hamburg stock exchange in September were for open-ended real estate funds for which redemptions are suspended, the Börsen-Zeitung reports. But resales of shares in the funds are taking place well below their value: as of 12 October, shares in the P2 Value funds (Morgan Stanley Real Estate Investment GmbH) were trading at EUR19.99, compared with an official net asset value of EUR28.31. Shares in DEGI Europa were trading at EUR34.01, compared with an official price of EUR48.55.
15/10/2010

RWC partners positions itself in German-speaking markets

p { margin-bottom: 0.08in; } Susanne Sorge, who was previously head of development for Germany, Austria and Switzerland at GLG Partners, will join RWC Partners, which has already kicked off a sales drive in the German-speaking countries, at the end of October. She will have the same responsibilities as at her former employer, and will report to Dan Mannix, head of business development.
15/10/2010

Bernhard Klocke leaves job as head of retail distribution at Axa IM for Germany and Austria

p { margin-bottom: 0.08in; } In a message to personnel in distribution services, Axa Investment Managers Germany has announced that Bernhard Klocke resigned at the end of September from his position as director of retail distribution for Germany and Austria, but that he will remain available to the group in case of need until 31 December, Fondsprofessionell reports. The retail team will remain unchanged, including Frank Horn (Axa group), Thomas Hopf (German banks), Selina Sezen (German IFAs) and Bernhard Steinmetz (Austria).
15/10/2010

Deutsche Börse headquarters sold before they are occupied

p { margin-bottom: 0.08in; } The new headquarters of Deutsche Börse in Eschborn, near Frankfurt, have been sold for EUR230m to Signa Property Funds of Düsseldorf by the developers, Groß & Partner and Lang & Cie, the Börsen-Zeitung reports. Deutsche Börse has not yet officially moved into the property. Frank Tölle, CEO of Signa Property Funds, says that the property will be added to the portfolio of the Signa 13 Frankfurt fund, and will generate distribution of 5.75% per year.
15/10/2010

Hedge funds having trouble finding sources of alpha

Despite good results in September, hedge funds are still experiencing difficulty in finding solid sources of outperformance, the ratings agency Fitch Ratings says in its most recent quarterly letter dedicated to hedge funds. “Systemic risk has not dissipated and continues to cause difficulties for directional strategies, particularly equities and macro, which have been particularly affected by increasing correlations between asset classes, and the behaviour of the market, which has been described as “risk-on/risk/off,” says Olivier Fines, managing partner at EMEA Fund and Asset Manager Rating.At the same time, Fines adds, “relative value and event-driven strategies have managed to profit from low interest rates, an increase in corporate activity, and a wider range of inefficiencies in various fixed income sectors, interest rate curves, and credit.”Aymeric Poizot, senior director and head of the group at EMEA Fund and Asset Manager Rating, says “investors may need to refresh their approach to evaluating the merits and the logic behind investing in hedge funds. Expectations of returns need to be revised downward, and the emphasis is increasingly on the flexibility of managers, i.e. on their trading abilities in macro and long/short strategies, and on their relative size and diversification in relative value and event strategies.”
15/10/2010

Image of BRIC countries improves

p { margin-bottom: 0.08in; } According to the most recent Nations GfK Roper 2010 image survey, which measures the global image of 50 countries, two BRIC countries have made major progress, though they are not yet in the top 10: Brazil and China, which have risen from 21st to 14th place in the export area. The United States is still on top, despite mediocre rankings for some areas such as responsible behaviour for “peace and security” (21st), or responsible environmental protection policy (26th). In the top 10, major changes have taken place, as Spain has fallen out of the top 10. Canada has overtaken Italy, and France has fallen to third place, behind Germany.
15/10/2010

Brevan Howard to list a fund

Brevan Howard is set to list its Credit Catalysts fund in London, which returned 44% between May 2008 and August 2010, says Citywire. The fund is run by DW Investment Management, a specialist credit manager based in New York.

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