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29/10/2010
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Van Eck lance un ETF sur les terres rares

Van Eck Global a annoncé le 28 octobre le lancement du Market Vectors Rare Earth/Strategic Metals ETF (NYSE Arca: REMX), le premier ETF coté aux Etats-Unis à offrir aux investisseurs une exposition pure (pure play) aux actions des sociétés principalement engagées dans la production, le raffinage et le recyclage des terres rares et des métaux stratégiques. Pour entrer dans l’indice de référence (Market Vectors Rare Earth/Strategic Metals Index), les sociétés doivent justifier de leur capacité à générer plus de 50 % de leur chiffre d’affaires du secteur des terres rares et métaux stratégiques.Au 13 octobre 2010, l’indice se composait de 24 noms de 8 pays différents, les plus grandes pondérations étant attribuées à l’Australie (23,9 %), au Canada (19,81 %), aux Etats-Unis (18,77 %) et à la Chine (14,84 %). Pour les valeurs chinoises, l’indice se concentre uniquement sur celles cotées à Hong-Kong (H-shares).Le REMX est assorti d’un taux net de frais sur encours de 0,57 %.
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29/10/2010

Amélioration des comptes de Blackstone

Le capital-investisseur américain Blackstone a annoncé le 28 octobre avoir réalisé pour le troisième trimestre 2010 un «bénéfice net économique» de 339,28 millions de dollars contre 275,35 millions pour la période correspondante de 2009, ce qui porte le total des neuf premiers mois de cette année à 904,91 millions contre 373,75 millions.En termes comptables, toutefois, Blackstone affiche un bénéfice net de 147,53 millions pour juillet-septembre et une perte nette de 746,1 millions pour les neuf premiers mois de l’année, contre des pertes de respectivement 479,51 millions et 2 milliards pour les périodes correspondantes de 2007.L’encours total géré à fin septembre se montait à 119,11 milliards de dollars contre 97,55 milliards douze mois auparavant, dont 29,2 milliards contre 24,31 milliards pour le private equity, 27,13 milliards contre 20,43 milliards pour l’immobilier et 62,78 milliards contre 52,81 milliards pour l’activité «credit & marketable alternatives».
29/10/2010
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Il existe 10.000 fonds de hedge funds

Le premier fonds de hedge funds a été créé en Suisse en 1969. Actuellement un tiers de ces produits est domicilié en Suisse ; on en dénombre environ 10.000 dans le monde, avec un encours compris entre 500 milliards et 600 milliards de dollars, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung.Les plus gros promoteurs sont Alternative and Quantitative Investments (UBS), Blackstone Alternative Asset Management, UBP, HSBC Alternative Investments et Grosvenor Capital Management.
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29/10/2010

Nomination chez Nuveen Investments

Le prestataire de services d’investissement américain Nuveen Investments a annoncé le 25 octobre la nomination de Oscar Isoba en qualité de senior vice president et responsable du développement des activités en Amérique latine. Oscar Isoba travaillait précédemment chez AllianceBernstein, où il dirigeait les activités latino-américaines. Nuveen Investments indique par ailleurs que la forte demande de produits au format Ucits l’a incité à lancer récemment deux nouveaux fonds Ucits, le Nuveen Tradewinds Global All Cap Fund ESG Fund et le Nuveen Tradewinds Value Opportunities Fund. Les deux nouvelles stratégies sont gérées chez Tradewinds Global Investors.
29/10/2010
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Les gestionnaires étrangers gagnent du terrain

Pour janvier-septembre, les gestionnaires étrangers en Espagne ont enregistré des souscriptions nettes de 4,5 milliards d’euros pendant que les maisons espagnoles subissaient des remboursements nets de 18 milliards, rapporte Cinco Días, citant l’association Inverco des sociétés de gestion. L’encours total des gestionnaires étrangers en Espagne représentait fin septembre 41,5 milliards d’euros (+ 19 %) pendant que celui des espagnols baissait de 8 % à 177 milliards.Les trois premières maisons étrangères sont JP Morgan (5,11 milliards), Schroders (3,27 milliards) et BNP Paribas (2,81 milliards).
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29/10/2010
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Les fonds espagnols continuent de saigner

D’après les estimations de VDOS Stochastics au 22 octobre rapportées par Expansión, les fonds espagnols ont subi depuis le début octobre de nouvelles sorties nettes supérieures à 1,5 milliard d’euros et leur encours a diminué de 729 millions parce que l’effet de marché a été positif de 857 millions.
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29/10/2010
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Inversis va distribuer la gamme Popular Gestión

Rafael Hurtado, CIO de Popular Gestión (6,16 milliards d’euros d’encours), a annoncé que désormais les 65 fonds de la gamme seront disponibles également sur la plate-forme du gestionnaire Inversis Banco, rapporte Funds People. Cela devrait notamment permettre de toucher les clients institutionnels qui ne souhaitent pas souscrire dans le réseau d’agences du Banco Popular.
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29/10/2010

Forte diminution du bénéfice du Santander

Pour les neuf premiers mois de l’année, le bénéfice net du groupe Santander a chuté de 9,8 % à 6,08 milliards d’euros pendant que le coefficient d’exploitation remontait à 42,9 % contre 41,3 %.Le bénéfice net de la division gestion d’actifs et assurances s’est accru pour sa part de 10,5 % à 348 millions d’euros pour janvier-septembre. Au 30 septembre, l’encours de la gestion d’actifs se situait à 119 milliards d’euros, soit 2 % de plus que fin décembre et 7 % de plus que fin septembre 2009. le bénéfice net de la gestion d’actifs a gonflé de 38,1 % sur la période correspondante de l’an dernier, à 64 millions d’euros.Les actifs sous gestion traditionnelle (fonds d’investissement, sociétés d’investissement et fonds de pension) ressortaient fin septembre à 115 milliards d’euros, soit 2 % de plus que fin décembre, dont 80 % sur les marchés espagnol, brésilien et mexicain.
29/10/2010
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Seuls 0,5 % des fonds dépassent le milliard d'euros d'encours

Selon les statistiques à fin septembre de l’association Inverco des sociétés de gestion, seuls 13 des quelque 2.600 fonds en Espagne affichent un actif supérieur à 1 milliard d’euros, parmi lesquels les deux plus gros fonds immobiliers dont les remboursements sont actuellement suspendus : il s’agit du Santander Inmobiliario Banif, qui est le plus gros de tous les fonds avec 2,54 milliards d’euros et du BBVA Propriedad, qui se classe cinquième, avec presque 1,4 milliard d’euros.Dans le groupe de tête, trois sociétés de gestion casent trois fonds chacune. En dehors du Santander (Banif Inmobiliario, Rendimento B avec 1,58 milliard et Renta Fija Corporativa avec 1,18 milliard), il s’agit du BBVA (Ahorro C/P avec 2,36 milliards, Propriedad et Ahorro Corto Plazo II avec 1,01 milliard) et d’InverCaixa avec Foncaixa Rendimiento CP (1,67 milliard), Foncaixa Bienvenida (1,6 milliard d’euros en cinq mois d’existence) et Foncaixa RFFlexible (1,03 milliard).Les quatre autres gestionnaires présents dans le palmarès des «milliardaires» sont Popular Gestión (Eurov. Partic. 1,47 milliard d’euros), le Sabadell (Sabadell BS Inmobiliario, 1,03 milliard), Bestinver (Bestinver Internacional, 1,03 milliard) et Ibercaja (Ibercaja DIN, 1 milliard).
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29/10/2010
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Investec ajuste ses tarifs

Fund Strategy rapporte qu’Investec Asset Management a abaissé à 1,25 % contre 1,50 % la commission de gestion sur le Target Return Fund (374 millions de livres), mais qu’il l’a augmentée pour cinq fonds. Celle du Cautious Managed Fund (1,6 milliard de livres) passe à 1,5 % contre 1,25 %, celles du Strategic Bond Fund (268 millions) et Global Bond Fund (150 millions) étant majorées à 1 % contre 0,75 %. Par ailleurs, celle du Mothly High Income Fund (197 millions) et celle du Target Return Fund (374 millions) sont augmentées respectivement à 1,25 % contre 0,95 % et à 1,5 % contre 1,25 %.
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29/10/2010
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Legg Mason intègre un fonds britannique dans un fonds international

Selon Money Marketing, la société de gestion américaine Legg Mason a annoncé la fusion de son fonds de rendement britannique (7,6 millions de livres d’encours) dans le fonds international Legg Mason global equity income (7,2 millions de livres d’encours). La décision de Legg Mason est liée aux inquiétudes concernant la capacité du FTSE à produire du rendement pour les investisseurs.
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29/10/2010
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Privalto UK ferme un fonds

Selon Investment Week, Privalto UK, une filiale de BNP Paribas, a décidé de fermer son Millenium tracker fund, qui réplique la performance de l’indice BNP Paribas Millenium 10 Europe Series 3 (Sterling Hedged) Total Return. L’indice est composé de valeurs liquides, incluant des actions américaines, européennes et asiatiques ainsi que des matières premières, l’immobilier et les devises étrangères. Le produit pesait dernièrement 7 millions de livres, ce qui est trop petit pour être rentable.
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29/10/2010

Axa cède le contrôle de sa filiale d’assurance-vie en Chine à ICBC

Selon L’Echo, l’assureur français Axa a accepté de céder à la banque chinoise ICBC le contrôle de sa filiale d’assurance-vie Axa Minmetals Assurance, dont il ne conservera que 27,5%. A l’issue de l’opération, Minmetals détiendra 12,5% de la société, contre 60% pour la première banque chinoise par la capitalisation. et Minmetals 12,5%, contre 60% pour la première banque chinoise par la capitalisation. et Minmetals 12,5%, contre 60% pour la première banque chinoise par la capitalisation. et Minmetals 12,5%, contre 60% pour la première banque chinoise par la capitalisation. et Minmetals 12,5%, contre 60% pour la première banque chinoise par la capitalisation. Axa conserve l’ambition de voir cette société accélérer son développement sur le gigantesque marché chinois. A l’issue de l’opération, Axa ne détiendra plus que 27,5% et Minmetals 12,5%, contre 60% pour la première banque chinoise par la capitalisation. A l’issue de l’opération, Axa ne détiendra plus que 27,5% et Minmetals 12,5%, contre 60% pour la première banque chinoise par la capitalisation. A l’issue de l’opération, Axa ne détiendra plus que 27,5% et Minmetals 12,5%, contre 60% pour la première banque chinoise par la capitalisation.
29/10/2010

Le fonds de la sécurité sociale lance un appel d'offres

Le fonds du Conseil national de la sécurité sociale de la Chine (NCSSF) a lancé un appel d’offres invitant les sociétés de gestion locales et les firmes de titres à postuler pour l’attribution de mandats de gestion, rapporte Z-Ben Advisors Les actifs sous gestion du fonds s'élèvaient fin 2009 à 776,5 milliards de yuans soit quelque 85 milliards d’euros.Le processus de sélection peut être assez long. Il a ainsi fallu près de deux ans au NCSSF pour dresser la liste des sociétés de gestion étrangères qu’il avait retenues et qui a été publiée en mars dernier (on y trouve entre autres Allianz, Invesco, AllianceBernstein, Axa Rosenberg, State Street Global Advisors, Janus Intech, T. Rowe Price, BlackRock et Pimco). Dans la pratique, le NCSSF a assoupli ses règles : auparavant, il fallait que les gestionnaires candidats justifient d’une encours minimal de 20 milliards de yuans dans leurs fonds offerts au public. A présent, ce montant s’entend avec les plans d'épargne d’entreprise ainsi que les mandats mono ou multi-clients. Parmi les soumissionnaires potentiels figurent désormais ICBC Credit Suisse, Full Goal, Guangfa, Franklin Templeton Sealand, Huatai Pinebrigde ou Huashang.L’appel d’offres ouvre très explicitement les portes à des maisons de titres comme Citic sScurities, Everbright Securities et Haitong Securities, en plus de CICC.
29/10/2010

EFG ouvre une succursale à Lugano

EFG Bank, qui regroupe les activités de private banking d’EFG International en Suisse, renforce sa présence en ouvrant une succursale à Lugano, rapporte l’Agefi suisse. Actuellement, six conseillers à la clientèle travaillent dans la nouvelle filiale. L’équipe est dirigée par Piergiuseppe Vescovi, qui était auparavant directeur de la division wealth management de la succursale luganaise de la Banque de Dépôts et de Gestion.
29/10/2010

Markus Fuchs devient "senior counsel" de la Swiss Funds Association

Début novembre, Markus Fuchs viendra renforcer le secrétariat de la Swiss Funds Association (SFA) en tant que «senior counsel», notamment dans les domaines de l’investissement alternatif et de la gestion d’actifs. Il était en dernier lieu managing director et responsable de la gestion de produits chez UBS.Pour sa part, Andreas Ventouras, business counsel, a quitté la SFA fin septembre pour «relever un nouveau défi» dans le domaine des fonds d’investissement en Romandie
29/10/2010

Natixis ferme sa banque privée genevoise

Il y a deux ans, Natixis ouvrait une filiale de banque privée en Suisse, Natixis Gestion de Fortune, qui employait à l’origine deux personnes. Aujourd’hui, rapporte Le Temps, le groupe a décidé de se retirer de la place genevoise. «Nous avons souhaité nous recentrer sur nos réseaux, surtout en France, où les actionnaires sont les plus présents», précise-t-elle. La banque rappelle la structure du groupe a changé suite à la fusion entre Banque Populaire et Caisse d’Epargne, ses deux actionnaires, devenus Groupe BPCE.
29/10/2010

Paul Weibel nouveau responsable Clientèle privée de Swiss Life

Swiss Life a annoncé le 29 octobre la nomination à compter du 1er décembre de Thomas Bahc, jusqu’à présent responsable des activités Clientèle privée de SwissLife en Suisse, en qualité de responsable du secteur opérationnel Gestion à canaux multiples. Paul Weibel, actuellement responsable des affaires Vie pour la clientèle privée chez Zurich Suisse, lui succède au poste de responsable Clientèle privée.
29/10/2010
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Generali Investments lance un fonds obligataire d'allocation tactique

Avec le Generali IS-GaranT 5 (LU0499461126) et le Generali IS-Tactical Bond Allocation (LU0500334650), Generali Investments vient d'élargir sa gamme de fonds européens.Le second, surtout, est une innovation, puisqu’il offre les meilleures idées des différents gérants obligataires du groupe dont l’encours dans cette classe d’actif dépasse les 250 milliards d’euros. Selon Carlo Cavazzoni, Eueropean head of institutional sales, ce produit allie tous les avantages d’une gestion à la fois flexible, tactique et dynamique de tous les compartiments obligataires. Le fonds sera investi dans tous types d’obligations, principalement en euros et prioritairement avec des échéances résiduelles de un à cinq ans. Le gérant est Fabio Mandirola.Quant au nouveau fonds garanti, à échéance 30 septembre 2015, il est confié à Daniele Marvulli.
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29/10/2010

Stoxx launches a balanced version of Stoxx Europe 600

p { margin-bottom: 0.08in; } Stoxx Limited (Deutsche Börse and SIX Bour Suisse) on 28 October announced the launch of the Stoxx Europe 600 Equal Weighted Index, an equally-weighted version of the Stoxx Europe 600. The new index is designed to serve as an underlying for ETFs and other structured products. The new product uses the same methodology as the Stoxx Europe 600, with the difference of weighting, as all the components have the same weight, which results in exposure to small caps of 33% rather than 5%, while reducing the weight of large caps from 83% to 33%. As for the Euro Stoxx 600, the composition of the Stoxx Europe 600 Equal Weighted Index will be updated and rebalanced every quarter. The index is backdated to 31 December 1991 for the share price and net return version, and to 31 December 2000 for gross returns.
29/10/2010

Legg Mason merges a British fund into an international fund

p { margin-bottom: 0.08in; } Money Marketing reports that the US management firm Legg Mason has announced the merger of its British value fund (GBP7.6m in assets) into the international Legg Mason global equity income fund (GBP7.2m). Legg Mason’s decision is related to concerns over the ability of the FTSE to produce returns for investors.
29/10/2010

Pivalto UK closes Millenium tracker fund

p { margin-bottom: 0.08in; } Investment Week reports that Privalto UK, an affiliate of BNP Paribas, has decided to close its Millenium tracker fund, which replicates the performance of the BNP Paribas Millenium 10 Europe Series 3 (Sterling Hedged) Total Return index. The index is composed of liquid shares, including US, European and Asian equities as well as commodities, real estate, and foreign currencies. The product had GBP7m in assets, which is too small to be profitable.
29/10/2010

Investec adjusts its fees

p { margin-bottom: 0.08in; } Fund Strategy reports that Investec Asset Management has lowered the management commission for its Target Return Fund (GBP374m) from 1.50% to 1.25%, but that it has increased fees for five funds. Fees for the Cautious Managed Fund (GBP1.6bn) will increase to 1.5% from 1.25%, while the Strategic Bond Fund (GBP268m) and Global Bond Fund (GBP150m) will be increased to 1% from 0.75%. The Monthly High Income Fund (GBP197m) and Target Return Fund (GBP374m) are increased from 0.95% to 1.25% and to 1.5% from 1.25%.
29/10/2010

There are 10,000 funds of hedge funds in the world

p { margin-bottom: 0.08in; } The first fund of hedge funds was created in Switzerland in 1969. Currently, one third of products are domiciled in Switzerland; there are about 10,000 hedge funds worldwide, with total assets of USD500bn to USD600bn, the Frankfurter Allgemeine Zeitung reports. The largest providers are Alternative and Quantitative Investments (UBS), Blackstone Alternative Asset Management, UBP, HSBC Alternative Investments and Grosvenor Capital Management.
29/10/2010

IASB publishes IFRS 9 standards for financial instruments

p { margin-bottom: 0.08in; } The International Accounting Standards Board (IASB) on 28 October published new rules which will be added to IFRS 9 for financial instruments and complete the first round of work on the planned replacement for IAS 39 standards for financial instruments. The new rules in particular treat the problem of volatility of result accounting (P&L) when an issuer chooses to record fair value of its debt. The IASB has decided to maintain amortised cost accounting for most liabilities. The modifications related to the use of fair value for accounting debt will no longer be due to P&L, but instead to “other comprehensive income” (OCI), which provides a way to measure variation in owners’ equity between two points in time. The entry into force of IFRS 9 is planned for 1 January 2013. In the meanwhile, the IASB will complete the second and third phases of the planned replacement of IAS39 standards, treating accounting for depreciation of financial assets and hedge accounting. The two phases will be completed by the end of June 2011.
29/10/2010

Hedge funds turn to Asia

p { margin-bottom: 0.08in; } In Asia, the cost of creating a hedge fund is lower than in the West, as financial centres are seeking to attract actors of this type, who bring liquidity to the markets, while hedge fund managers are attracted to growth markets which offer prospects of lucrative returns, the Frankfurter Allgemeine Zeitung reports. Currently, Eurekahedge reports, there are 1,248 hedge funds in Asia, more than in 2007 before the financial crisis, although at USD116.9bn, their assets have not returned to their peak levels of 2007. The largest 20% of hedge funds in the region control 60% of assets in the sector. The performance of hedge funds in 2009 was 53.62% in India, 45.31% in China, 41.52% in Australia, 7.17% in Japan and 9.47% in Korea, with an average of 26.71% for Asia as a whole.
29/10/2010

Generali Investments launches a tactical allocation bond fund

p { margin-bottom: 0.08in; } Generali Investments has extended its range of European funds with the Generali IS-GaranT 5 (LU0499461126) and Generali IS-Tactical Bond Allocation (LU0500334650). The second fund in particular is an innovation, as it offers the best ideas from various bond managers of the group, whose assets in this asset class total over EUR250bn. According to Carlo Cavazzoni, European head of institutional sales, the product brings together all the advantages of management which is flexible, tactical and dynamic in all bond sub-funds. The fund will invest in all types of bonds, largely in euros, and foremost in bonds with residual maturities of one to five years. The manager is Fabio Mandirola. The new guaranteed fund will mature on 30 September 2015, and will be managed by Daniele Marvulli.
29/10/2010

UCITS III strategies do not prevent counterparty risks

p { margin-bottom: 0.08in; } The managing director of Meteor Asset Management, Graham Devile, says plans in the structured products sector to do away with counterparty risk by using the UCITS III format will certainly not resolve all problems, Money Marketing reports. The UCITS III former is too costly to be viable, and Devile does not think that it is a panacea to resolve the problem of counterparty risks. UCITS III funds need to have at least GBP10m in assets under management to be profitable. Structured products are offered for set periods, and rarely attain these levels. “Management of such a vehicle can cost GBP100,000 per year,” says Devile.
29/10/2010

SAM founder to launch a responsible bank

p { margin-bottom: 0.08in; } Responsible Investor reports that Reto Ringer, the founder and former CEO of the Zurich-based firm Sustainable Asset Management or SAM has assembled a team for a project to create a private bank specialised in responsible investment. Ringger, who launched SAM fifteen years ago, announced the plans at a conference in Zurich where he said that he had applied for a license from the Swiss authorities. The new firm, which has “a provisional label from Globalance Capital, will have 20 employees, several of whom are former SAM executives. The responsible bank will base its activities on seven major principles, including a long-term development model, transparency of commissions and evaluation of the impact of the bank’s investments in the environment.
29/10/2010

Hedge funds increasingly interested in businesses

According to the most recent annual survey by BNY Mellon of trends in investor relations, 93% of publicly-traded businesses hold meetings with hedge funds, compared with 89% last year. One quarter of meetings with investors at a business involve hedge funds, compared with only 16% in 2009.Sovereign funds represent another favourite target for businesses. 47% of departments of investor relations hold meetings with sovereign funds, and 23% of businesses are planning to do so in the future. The study funds, however, that teams dedicated to investor relations in North America are less interested in meetings with sovereign funds (30%), while 52% of them have no plans to meet with these funds in the coming months.In addition, nearly one quarter of businesses in the sample (22%, 83 out of 371) are planning a second listing on an emerging market. Most candidates for listing cite Hong Kong or China due to their strategic interest.

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