Morningstar announced on Monday, 23 May, that it has appointed Christophe Tardy as director of strategy at Morningstar France. Tardy had previously been director of strategy at Morningstar. The newly-created position is part of the firm’s strategy on the French market, which has developed new product ranges including “Equity & Credit Research,” “Morningstar Indexes,” LIM Commodities,” “Variable Annuities,” and others, a statement says. Tardy joined Morningstar in 2006, and for 2 years was director of the group’s affiliate in South Africa.

According to information received by Newsmanagers, by this summer, and perhaps as soon as next month, Robeco Gestion will have successfully reconstituted its sales teams, following the movements of last year, and restored normality, with the recruitment of a director of sales. Two other sales personnel will be joining the firm in the relatively near future.

The State Administration of Foreign Exchange in China (SAFE) has awarded Julius Baer a USD100m quota under its Qualified Foreign Institutional Investor (QFII) license, which it received in December 2010. The Swiss firm remains the only private bank with QFII status.Julius Baer will use the quota to launch a China fund aimed at its clients worldwide. The product will invest in A shares (listed in continental China), and H shares (listed in Hong Kong). Management of the fund will be provided by Julius Ber, with the assistance of one or more specialist advisors.The Swiss asset management firm has also announced plans to open a representative office in Shanghai, and to create a Singapore Trust company by the end of this year.

«Pour l’année 2011, nous essayons de prospecter pour trouver des produits pouvant être des sous-jacents sur des structurations, ce qui nous permet, dans la mesure du possible, de faire un peu mieux que le marché monétaire», explique d’emblée Danielle Martel, chef du service trésorerie finances de la CCI de Nice Côte d’Azur. En fait, la CCI de Nice a créé un GIE avec la CCI de Paris et dispose donc d’un certain nombre de disponibilités, ce qui l’incite à avoir une gestion active de ses investissements. «Si on reste sur du monétaire, ce n’est pas rentable, observe Danielle Martel. Et au niveau des actifs, on va faire par exemple, du BMTN ou de l’EMTN, une coquille, en fait, avec une garantie en capital auquel on adosse un sous-jacent qui dégage un certain potentiel». La CCI essaie d’avoir une gestion assez diversifiée, à la fois sur le marché actions, obligataires, matières premières, sur la gestion alternative (stratégies d’arbitrage) mais aussi sur le monétaire et les contrats de capitalisation. «Ces montages ont cependant un bémol, car suivant la structuration, on est contraint parfois de rester jusqu'à l'échéance», souligne Danielle Martel. Pendant la crise, la CCI n’avait pas d’actions investis en direct mais sur des produits structurés derrière lesquels se trouvaient des sous-jacents action indice. La chambre de commerce n’a pas tout désinvesti mais a été plus vigilante dans sa surveillance.

«Nous avons quasiment tout investi sur deux livrets et des placements à vu à deux ou trois ans mais nous n’avons pas de monétaire car c’est trop risqué», indique Pascale Martin, Responsable de la gestion administrative de la CCPB de Monaco. Cette stratégie qui subsiste depuis 2009, est clairement liée à la crise qui a détournée la caisse monégasque des placements selon une volonté de son conseil d’administration qui décide des investissements. De plus, elle ne noue de partenariat avec aucune société de gestion mais travaille avec les banques. Pourtant, cette politique hyper prudentielle n’a pas toujours constitué le quotidien de la caisse qui avant 2009, investissait dans des fonds avec pour seule obligation, de ne pas investir sur des actifs risqués. «On investissait beaucoup dans des SICAV mais aujourd’hui, cela n’a plus vraiment de sens et mieux vaut se replier sur les dépôts à terme», souligne Pascale Martin. La responsable de la gestion administrative rappelle alors que la mission de la caisse est de gérer les cotisations pour payer les congés payés trois ou quatre fois dans l’année. «Nous ne sommes pas là pour faire de l’argent et des bénéfices», ajoute-t-elle tout en admettant qu'à Monaco, la pression règlementaire est beaucoup moins lourde par rapport aux caisses de congés payés de l’Hexagone.

Après Sébastien de Frouville arrivé le 2 mai dernier chez Natixis AM en tant que chargé d’affaires, c’est au tour de Yoann Meyer d’intégrer, lundi 23 mai, la direction distribution externe de la société de gestion dirigée par Stefan de Quelen. Tous deux ont rejoint l'équipe «Partenariats», dont Mehdi Rachedi est responsable. Leur mission est d’assurer la relation avec les conseillers en gestion de patrimoine indépendants et de promouvoir l’offre multiboutiques de la société via des fonds Dorval Finance (Dorval Convicitons et Dorval Flexible Emergents notamment) et H20 AM (H20 Patrimoine notamment). Auparavant, Sébastien de Frouville était responsable du suivi et du développement des relations avec les conseillers en gestion de patrimoine en France et au Benelux chez Keren Finance. De son côté, Yoann Meyer était responsable des partenariats au sein de l’Aprep (groupe AG2R/ La Mondiale).

Un peu plus d’un mois après son rachat effectif par Richmond Park Capital, le groupe Olympia, spécialiste des fonds de hedge funds, voit arriver un nouveau président. Il s’agit de Sergio Heuer, qui est également actionnaire de la société. Ce professionnel d’origine italienne et allemande affiche 20 ans d’expérience dans le private equity. Il a notamment travaillé pour le compte du hedge fund Tudor Investment Group et était dernièrement associé chez Graham Capital International. Laurent Dupeyron, le président actuel, qui était arrivé en 2008, quitte donc la société. Marc Landeau, le fondateur d’Olympia, qui avait déjà pris du recul depuis plusieurs années, est quant à lui totalement sorti du capital. Mais les autres membres de l’équipe restent, assure Sergio Heuer. C’est notamment le cas de Guido Bolliger, directeur des investissements, Arnaud Beyssen, directeur financier, Marc Beheray, responsable du département assurance vie et Olivier Lazar, responsable de l’activité banque privée. «Mon arrivée va donner une nouvelle impulsion à Olympia», affirme Sergio Heuer, interviewé par Newsmanagers. L’annulation des dettes du groupe concomitamment à l’acquisition va aussi lui donner un second souffle. «Nous repartons avec un bilan sans dette et avec un peu de cash», souligne-t-il. Arnaud Beyssen précise que sur le précédent exercice, la société était déficitaire de manière comptable, en raison de la forte dette qui générait des intérêts. Ce dernier souligne que désormais toutes les restructurations «sont derrière nous». La société a aussi réduit ses effectifs et compte désormais un peu moins d’une cinquantaine de collaborateurs, contre 80-85 avant la crise. Désendettée et réorganisée, la société de gestion alternative va désormais pouvoir se consacrer à son développement et à la croissance de ses encours qui s’élèvent aujourd’hui à plus de 2 milliards de dollars. Pour y parvenir, Sergio Heuer compte notamment déployer Olympia à l’international, notamment en Allemagne, en Italie, en Angleterre et aux Etats-Unis. Jusqu’ici, la société n’avait qu’un bureau à Zurich et ses autres implantations à l’étranger n’étaient dédiées qu’à la recherche. Il mise aussi sur le format Ucits III, une enveloppe qu’il connaît bien ayant participé au lancement du premier fonds Ucits de Graham.

Morningstar a annoncé, lundi 23 mai, la nomination de Christophe Tardy à la fonction de directeur de la stratégie de Morningstar France. Auparavant, ce dernier était directeur de la stratégie du groupe Morningstar.Cette fonction, nouvellement créée, s’inscrit dans la stratégie de la société qui, sur le marché français, a développé de nouvelles offres telles que «Equity & Credit Research», «Morningstar Indexes», «LIM Commodities», «Variable Annuities», etc, précise un communiqué. Christophe Tardy a rejoint Morningstar en 2006 et a dirigé pendant 2 ans la filiale du groupe en Afrique du Sud.

Joint venture entre le Groupe Siparex et les Caisses d’Epargne de Rhône-Alpes, la société de gestion Rhône-Alpes PME Gestion et les Caisses d’Epargne Rhône Alpes, Loire Drôme Ardèche, Bourgogne Franche-Comté et Auvergne Limousin ont annoncé, lundi 23 mai, le lancement du Fonds d’Investissement de Proximité (FIP) « Rhône-Alpes PME 2011». Sa souscription est ouverte jusqu’au 10 juin 2011 - une période qui pourrait néanmoins être prolongée en juillet-août dans le cadre du projet de réforme de l’ISF qui prévoit le report de la déclaration d’ISF au 30 septembre 2011 (sous réserve du vote de la loi).D’une durée de 8 à 10 ans, le fonds investira au moins 60 % de ses actifs dans des PME exerçant leurs activités ou ayant leur centre de décision en Bourgogne, en Rhône-Alpes ou en Ile de France, et dont le chiffre d’affaires est généralement inférieur à 13 millions d’euros, tous secteurs d’activité confondus. Les 40 % restant seront investis en placements monétaires et obligataires.

D’ici à cet été, peut-être dès le mois prochain, Robeco Gestion devrait, selon nos informations, avoir réussi à recompléter son équipe commerciale après les mouvements de l’an dernier, et à rétablir la normalité avec l’embauche d’un directeur commercial. Deux autres commerciaux devraient rejoindre l’entreprise à relativement bref délai.

La Banque Postale commercialise, jusqu’au 5 août 2011, Vivango Actions PEA Août 2017, et, jusqu’au 26 juillet, Vivango Actions Août 2017, deux fonds dont le capital est garanti à l'échéance, fixée le 31 août 2017. Leur performance dépend des résultats des 18 plus grandes capitalisations de l’indice Euro Stoxx 50 (hors dividendes). Chaque année, les trois meilleures performances, calculées depuis l’origine du fonds des entreprises du panier sont prises en compte. La performance du panier enregistrée pour l’année en question est égale à la moyenne de ces trois performances (hors dividendes). Pour les années suivantes, les actions retenues ont été retirées du panier. Ainsi, chaque année, le nombre d’actions composant le panier diminue de trois et le dernier relevé sera égal à la moyenne des performances des trois dernières actions du panier. Au terme des six ans, la performance du fonds est égale à la valeur liquidative de référence - définie comme la plus haute valeur liquidative constatée entre le 23 mai 2011 inclus et le 5 août 2011 inclus - majorée de la moyenne des six performances enregistrées annuellement, si celle-ci est positive, ou à la valeur liquidative de référence si la moyenne des six performances enregistrées est négative ou nulle. A l'échéance, Vivango Actions Août 2017 sera transformé après agrément de l’AMF en un fonds monétaire et Vivango Actions PEA Août 2017 en un fonds diversifié. Caractéristiques :Code ISIN : FR0011037779 (Vivango Actions Août 2017 )/FR0011037787 (Vivango Actions PEA Août 2017)Commission de souscription : - Du 23 mai 2011 au 5 août 2011 avant 11h30 : 2% maximum - A compter du 5 août 2011 après 11h30 : 5% maximum Commission de rachat :- Du 23 mai 2011 au 5 août 2011 avant 11h30 : néant - Du 5 août 2011 après 11h30 au 30 août 2017 avant 11h30 : 4% maximum Frais de gestion : 2 % max/an Valeur liquidative d’origine : 100 euros Durée : 6 ansEligibilité : Vivango Actions Août 2017 : Compte d’Instruments Financiers et assurance-vie/Vivango Actions PEA Août 2017: PEA

NYSE Euronext a annoncé le 23 mai l’admission à la négociation sur la place de Paris d’un nouvel ETF de HSBC axé sur la Chine. Il s’agit du HSBC MSCI China ETF dont l’indice de référence est le MSCI China.Ce fonds de droit irlandais (IE00B44T3H88) est chargé à 0,60 %. Il porte à 650 le nombre de cotations de 558 ETF sur les places européennes de NYSE Euronext, dont 109 nouvelles cotations pour 83 ETF depuis le début de cette année.

Le fonds souverain Mubadala d’Abou Dhabi devrait boucler dans les prochaines semaines l’acquisition pour 500 millions d’euros de 71 % de la société basque Aernova, le principal constructeur aéronautique espagnol, rapporte Expansión. Il reprendrait les participations détenues par CCM (23 %), Espirito Santo (26 %), isolux (11 %) et la banque d’investissement EBN (11 %).Les 29 % resteront aux mains des dirigeants de l’entreprise, notamment le président Ignacio López Gandásegui.

Suite au départ de Franz Bartmann, qui rejoint BCA Austria, Jörg Westebbe a été nommé membre de la direction générale et responsable de la gestion d’actifs de HSBC Global Asset Management Autriche. Il fera équipe avec Walter Gleissinger, responsable de la coordination des activités bancaires de HSBC en Autriche, pour diriger l’entreprise.De fait, Jürgen Westebbe a rejoint depuis plus de dix ans la gestion d’actifs de HSBC en Allemagne, et il a joué un rôle prépondérant dans la mise sur pied de la distribution de fonds offerts au public en Allemagne et en Autriche. Il reste responsable de la distribution «wholesale» de HSBC GAM en Allemagne.

Le français Carmignac Gestion a fait enregistrer par la CNMV son nouveau fonds diversifié Emerging Patrimoine (lire notre article du 25 janvier), qui peut désormais être distribué en Espagne.

Le gestionnaire américain Pimco (groupe Allianz Global Investors) fait enregistrer plusieurs de ses fonds par la CNMV pour être commercialisés en Espagne. Il s’agit du fonds Pimco GIS Emerging Multi-Asset, qui fait partie de la sicav à compartiments irlandais Global Investor Series (41 compartiments, 46 milliards de livres d’encours), du PIMCO GIS EqS Emerging Markets, un fonds actions émergentes piloté de Londres (lire notre article du 28 avril) et, enfin, du Pimco GIS Euro Income Fund, dont l’objectif est une performance annuelle de 5 % avec une distribution mensuelle.

Ricardo Comín rejoindra dans les prochaines semaines le bureau madrilène de BlackRock après avoir passé un an et demi comme senior sales manager pour l’Espagne chez Pioneer Investments, rapporte Funds People. BlackRock Espagne est dirigé depuis fin 2008 par Armando Senra, le responsable des ETF iShares étant Iván Pascual.Selon les dernières statistiques de l’association espagnole Inverco des sociétés de gestion, BlackRock affiche en Espagne des encours de 3,3 milliards d’euros, ce qui le place en troisième position des gestionnaires étrangers, après JP Morgan AM et Amundi.

Axa Investment Managers Deutschland (Axa IM) a annoncé avoir revendu un actif immobilier (Via Viola à Rome) de son fonds immobilier offert au public Axa Immoselect (DE0009846451). Cette cession s’est effectuée à un prix supérieur à la valeur vénale ainsi qu’au prix où l’immeuble avait été acquis en 2003.Ian Gordine, le gérant du fonds, a précisé qu’avec cette transaction, l’Axa Immoselect augmente son taux de liquidité de presque deux points à 12,7 %.Rappelons qu’Axa IM avait bloqué les souscriptions pour ce fonds de plus de 2,6 milliards d’euros dont les remboursements sont gelés depuis le 17 novembre 2009 (lire notrer article du 28 avril).

Le 23 mai, WGF Finanzgruppe a annoncé avoir reçu de la BaFin l’autorisation d’exploiter WGF Immobilien Investment GmbH, une société de gestion de fonds immobiliers institutionnels. Elle proposera des produits sur mesure aux assureurs, caisses de retraite et organisations ecclésiales, notamment.Les investissements seront décidés par un comité se composant de clients et du management de la société.WGF Immobilien Investment GmbH est dirigée par Hans-Dieter Martin (président du comité de direction), qui a été l’un des responsables de LB ImmoInvest GmbH, également une société de gestion de fonds immobiliers institutionnels, et par Walter J. Helbach, qui a été l’un des dirigeants de ECE Projektmanagement GmbH après avoir occupé des postes de responsabilité chez Deka Immobilien Investment GmbH.

Leurs performances, quoique supérieures à celles des indices boursiers des pays développés, demeurent loin de celle des indices émergents

Outre les corporates français, des groupes européens s’intéressent à ces opérations pour réduire leurs frais financiers et allonger les maturités

En réponse aux craintes du FSB, l’association met en avant le cadre réglementaire strict auquel sont soumis ces fonds coordonnés

Pimco lance un fonds dédié à ce nouveau compartiment de la dette bancaire, appelé par les régulateurs à jouer un rôle important

L'indice PMI composite a atteint un plus bas de sept mois sous les effets conjugués de la crise nippone et des mesures d'austérité en Europe

Ils s’inquiètent de la capacité politique des deux pays à mener à bien leurs programmes d’austérité. Rome va envoyer un signal au marché

L'agence a abaissé de «stable» à «négative» la perspective du souverain. Elle souligne la persistance de la crise politique outre-Quiévrain

Le gouvernement a présenté de nouvelles mesures d’austérité budgétaire visant à garder le soutien de l’UE et du FMI qui conditionne son aide

Cinq mois après Standard & Poor’s, Fitch a placé la note «AA+» de la dette souveraine belge sous surveillance négative. L’agence de notation s’inquiète de la persistance de la crise institutionnelle outre-Quiévrain qui risque de compromettre les objectifs budgétaires fixés.

Le quotidien indique que l’autorité américaine des marchés mène l’enquête auprès des deux mastodontes de la conservation d’actifs que sont State Street et Bank of New York Mellon au sujet de leurs opérations de change. Plus précisément, la SEC souhaite savoir si la réalité des transactions a bien été expliquée à des clients fonds de pension. Les changes représentent une manne financière pour les banques.

Le Gouverneur de la Banque centrale polonaise, Marek Belka, a confié au quotidien allemand dans un entretien que son pays resterait en dehors de la zone euro pour un certain temps. Cela demeure bien un objectif à long terme, et une amélioration de la situation économique dans la zone pourrait accélérer sa réalisation. Il assure qu’aujourd’hui «la Grèce reste une plaie ouverte» pour l’union monétaire.