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26/06/2013

German institutional investors more positively inclined to sustainable development

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } The “sustainable development” sentiment index for German institutional investors developed by Union Investment with professor Henry Schäfer (University of Stuttgart) in a survey conducted from February to April 2013 came to +5.41%, compared with +4 last year, on a scale from -100 to +100.The central asset management firm for the German co-operative banks spoke to 201 institutional investors with total assets of over EUR1trn, and 48% of respondents claimed to take sustainable development criteria into account in taking investment decisions, a percentage which reaches 74% among the 16% of respondents at foundations and churches.Overall, institutional investors allow themselves to be led by the values of their own business (86%), but 56% of those surveyed say they would like to optimise their risk management through sustainable development. Among sustainable assets, bonds represent 45%, followed by real estate (20%) and equities (14%).
26/06/2013

Institutionals prefer alternative mutual funds to hedge funds

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } The fifth annual Morningstar survey of the perception and use of alternative investments by financial advisers has found that institutional investors are beginning to consider alternative mutual funds a good stand-in for hedge funds, and that a growing number of financial advisers are integrating these liquid and transparent investments into the portfolios of their clients.The survey was carried out in March 2013 by Morningstar and Barron’s, on 235 institutional investors and 471 advisers. It also found that institutional investors, like financial advisers, “are continuing to find value in alternative products.”Responses have also shown that institutional investors continue to be interested in long/short equity strategies, although financial advisers tend to focus on returns above all.Lastly, it has been noted among the primary findings that although alternative investments still meet a diversification need, the high level of commissions has replaced liquidity and transparency as a primary motive for institutionals and financial advisers to forego investments in hedge funds.
26/06/2013

Société Générale preparing a product related to longevity risks

P { margin-bottom: 0.08in; } Société Générale is in July next year planning to launch a new product dedicated to longevity risks, to offer near-zero correlation with traditional asset classes, Asian Investor reports. The product will be aimed at sovereign funds, insurers and reinsurers. The concept for the new vehicle, which syndicates longevity risks totalling about EUR200m, is similar to the logic underlying catastrophe bonds. Société Générale hopes to create a similar market for longevity risk, and is working with Risk Management Solutions, a California-based provider of catastrophe risk models, to develop models for life expectancy. A top-calibre Asian institutional investor is reported to have already subscribed to the new vehicle, says Jeff Mulholland managing director and head of insurance and pension solutions in New York at Société Générale, a few days ago at conference held by Société Générale and Asia Risk magazine.
26/06/2013

Indian asset management firm arrives in France

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } The Indian asset management firm UTI Asset Management is seeking to register two UCITS funds in France, Praveen Jagwani, CEO of Uti International, has announced at the Fund Forum International in Monaco. “That could happen in the next two months,” he says.The two products, one an Indian fixed income fund and the other an Indian equity fund, were launched in December last year and February this year, via the Milltrust platform. UTI AM is planning to develop in Europe, in order to get «steady money» whereas Asian investors are more volatile. The idea is also to bring European investors the benefit of the expertise of UTI AM, all of whose USD26bn in assets are invested solely on the Indian market, in equities, fixed income, and private equity.USD2bn are already managed for international clients, including Japanese and German clients, and the Indian firm has signed partnerships with several well-konwn banks in these countries to distribute funds. In the same style, UTI AM is preparing to announce an agreement in September with a French bank. In France, the Indian firm is working with Amadé Global Partners, a European TPM which is also working with Brazil’s Victoire Brazil Investimentos.Jagwani states that UTI AM, which has opened offices in Singapore, Dubai, London and soon the United States, is the oldest asset management firm in India, founded by an Act of Parliament in 1964. The firm is now 74% controlled by government-owned financial institutions, while T. Rowe Price has owned the remaining 26% since 2010.
26/06/2013

BofA Merrill Lynch releases 2012 report on CSR

P { margin-bottom: 0.08in; } The Bank of America Merrill Lynch group has published its annual report on corporate social responsibility (CSR), including lead projects completed in 2012, key figures, market trends and strategic objectives of the group. Last year the group engaged USD50bn in a ten-year programme to confront needs related t climate change and the impact on natural resources. Bank of America Charitable Foundation has also dedicated over USD200m to philanthropic investments worldwide.
26/06/2013

Amundi recruits in Asia

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } Amundi is seeking to reinforce its management team dedicated to distribution in Asia, in order to achieve its objective of a 40% increase in assets under management in the region in three years, Asian Investor reports. The asset management firm would particularly like to strengthen its teams based in Hong Kong and Taiwan. Recruitments will take place this year, says Xiaofeng Zhong, CEO for Northern Asia at Amundi. They will include sales, marketing and product specialists.
26/06/2013

Axa Rosenberg launches a global smart beta strategy in Asia

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } Axa Rosenberg has launched a global smart bets strategy in Asia, marking a desire on the part of the firm to reanimate the interest of Asian investors in quantitative management, Asian Investor reports. The Axa Rosenberg approach stands out from its counterparts in that the firm bases its choices on particularly detailed analysis of the fundamentals at businesses, taking 200 items into account. So far, only the Axa group, for USD2.5bn, has invested in this strategy, the website says.
26/06/2013

Head of institutionals leaves BNP Paribas IP Hong Kong

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } TG Lee senior director of BNP Paribas Investment Partners in charge of the development of institutional clients in Hong Kong is leaving the firm, Asian Investor reports. BNPP IP has confirmed the departure of Lee, but did not wish to provide further information, the newspaper reports. Lee spent six years in the position, where he served pension funds, central banks, charities and businesses.
26/06/2013

Le crédit à l'habitat poursuit sa chute en France

Après un recul de 26% en 2012, la baisse des volumes de prêts à l’habitat s’est poursuivie en France au premier trimestre à un rythme moins élevé malgré des taux d’intérêt historiquement bas (2,97% en moyenne pour les crédit aux particuliers), selon le Crédit Foncier Immobilier. Avec 25,2 milliards d’euros la production de crédit immobilier sur les trois premier mois de l’année a chuté de 11,2% par rapport à la même période de l’an dernier. Pour Emmanuel Ducasse, directeur des études au Crédit Foncier Immobilier, cette baisse s’explique par la contraction du marché de l’immobilier résidentiel, qui est affecté par la conjoncture morose et les contraintes réglementaires pesant sur les banques.
L'immobilier parisien vu de la tour Montparnasse. Photo: PHB
26/06/2013

Athènes va autoriser les ventes à découvert de valeurs bancaires

Les autorités grecques de régulation des marchés financiers vont cesser d’interdire les ventes à découverts d’actions du secteur bancaire à partir du mois d’août, rapporte Reuters. Les vendeurs à découvert empruntent des actions pour les revendre en comptant sur leur baisse, afin de réaliser un bénéfice en les rachetant ensuite à moindre coût.
26/06/2013

Le rendement à six mois italien au plus haut depuis février

Les coûts de financement à court terme du Trésor italien ont pratiquement doublé lors d’une adjudication réalisée, la perspective d’une réduction prochaine des achats de titres de la Réserve fédérale américaine continuant de peser sur les actifs jugés risqués. Le Trésor a émis pour 8 milliards d’euros de bons à six mois à un rendement de 1,05%, contre 0,54% lors d’une opération comparable le mois dernier. Il s’agit du rendement le plus élevé à l’adjudication depuis février.
26/06/2013

Scout Capital demande à Tim Hortons d'optimiser sa structure

Le fonds alternatif a envoyé une lettre au conseil d’administration de Tim Hortons, une chaîne canadienne de restauration rapide, lui demandant instamment d’optimiser sa structure de fonds propres et de modifier son approche du marché américain. Un fonds américain, Highfields Capital, a déjà fait une demande en ce sens plus tôt dans l’année.
26/06/2013

Paris veut jouer un rôle dans la mondialisation du yuan

La France est prête à jouer un «rôle central pour permettre à la monnaie chinoise d'être mieux utilisée dans les transactions internationales, selon le président François Hollande. Paris veut mettre en place une ligne de «swap» de devises avec la Chine afin de faire de Paris une importante place financière pour les transactions en yuan en Europe, en concurrence avec Londres.
26/06/2013

Eurazeo PME acquiert Péters Surgical

La filiale d’Eurazeo spécialisée dans l’accompagnement d’entreprises de taille moyenne rachète le groupe Péters Surgical à UI Gestion sur la base d’une valeur d’entreprise d’environ 45 millions d’euros. Eurazeo PME détiendra près de 90% du capital aux côtés du management, notamment du PDG Jean-Marc Chalot et du directeur général adjoint Thierry Col.
26/06/2013

Dubaï veut céder sa participation dans Tunisie Télécom

La filiale de télécommunications du fonds souverain Dubai Holdings a mandaté Credit Suisse en vue de la vente de sa participation de 35% dans l’opérateur public tunisien, selon Reuters. Emirates International Telecommunications avait acheté sa part de Tunisie Télécom en 2006 pour un montant équivalent à 1,7 milliard d’euros.
26/06/2013

Un nouvel opérateur boursier au Canada d'ici la fin 2014

Royal Bank of Canada, la plus grande banque canadienne, et plusieurs gestionnaires de fonds ont annoncé le lancement d’un nouvel opérateur boursier destiné à concurrencer directement TMX, qui gère la Bourse de Toronto. Aequitas Innovations, le futur opérateur, doit être lancé fin 2014 et s’adressera aux particuliers et investisseurs institutionnels qui jugent trop important le poids acquis sur les marchés par le trading à haute fréquence. En plus de RBC, Aequitas est financé par Barclays, les gestionnaires de fonds canadiens CI Financial et IGM Financial, le fonds de pension PSP Public Markets, ainsi que l’intermédiaire financier Investment Technology. Les actionnaires de TMX - qui gère environ 80% des échanges boursiers canadiens en termes de capitalisation - ont approuvé l’an dernier le rachat de l’opérateur par Maple Group, un consortium qui comprend les principales banques du pays, à l’exception notable de RBC.
26/06/2013

La dette portugaise est sous pression

Les taux à 10 ans portugais s’approchaient hier du seuil des 7%. Les investisseurs doutent de la capacité du pays à retrouver un accès total au marché.
26/06/2013

Rome et le boulet des dérivés

Le quotidien cite un rapport confidentiel du Trésor italien selon lequel le pays pourrait devoir faire face à des milliards d’euros de pertes issues de contrats de produits dérivés restructurés au plus fort de la crise, en l’occurrence 8 contrats avec des banques étrangères d’un montant notionnel cumulé de quelque 31,7 milliards d’euros.
25/06/2013

Mario Draghi justifie le maintien d’une politique accommodante

Une politique monétaire «accommodante» reste appropriée pour la Banque centrale européenne (BCE), dont le dispositif d’ «opérations monétaires sur titres» (OMT) continue de jouer un rôle clé alors que les politiques monétaires évoluent ailleurs dans le monde, a déclaré mardi le président de l’institution, Mario Draghi.
25/06/2013

Scout Capital demande à Tim Hortons d’optimiser sa structure

Le fonds alternatif a envoyé une lettre au conseil d’administration de Tim Hortons, une chaîne canadienne de restauration rapide, lui demandant instamment d’optimiser sa structure de fonds propres et de modifier son approche du marché américain. Un fonds américain, Highfields Capital, a déjà fait une demande en ce sens plus tôt dans l’année.
25/06/2013

Les commandes de biens durables poursuivent leur hausse aux Etats-Unis

Le département du Commerce a fait état mardi d’une hausse de 3,6% des commandes de biens durables le mois dernier après une progression de même ampleur en avril. Les économistes interrogés par Reuters prévoyaient en moyenne une progression de 3% seulement en mai. Hors transports, les commandes ont progressé de 0,7% après une hausse de 1,7% le mois précédent.
25/06/2013

La Banque de Chine veut dissiper les craintes sur le crédit

La banque centrale chinoise s’est employée mardi à calmer les craintes sur une possible crise du crédit en se déclarant prête à fournir des liquidités aux banques qui en auraient besoin et à piloter les taux interbancaires vers des niveaux «raisonnables». Elle a par ailleurs estimé qu’il n’y avait pas de pénurie globale de liquidités et que le resserrement actuel s’estomperait progressivement.
25/06/2013

Le déficit public espagnol a atteint 1,19% du PIB au premier trimestre

Selon Marta Fernandez Curras, secrétaire d’Etat au Trésor, le déficit public espagnol a représenté 1,19% du produit intérieur brut au premier trimestre. Madrid vise un déficit public inférieur à 6,5% du PIB pour l’ensemble de l’année et la Commission Européenne lui a donné jusqu'à 2016 pour le ramener sous la barre des 3%. En 2012, il a atteint 7%.

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