According to estimates by the agency ETFGI, European ETPs reached a record volume of assets under management as of 31 January, with USD389bn, compared with USD369bn one month previously. According to BlackRock, assets totalled USD387.5bn, compared with USD367bn at the end of December, as ETFGI and BlackRock estimate net subscriptions at USD6.7bn and USD6.6bn, respectively.The two firms are clearly placing the same managers at the top of the rankings for assets. iShares is credit by ETFGI with USD148bn, while BlackRock gives it USD148.6bn, followed by db x-trackers, with USD53bn or USD53.2bn, and the Lyxor Asset Management, with USD41bn or USD44.2bn.In terms of inflows, ETFI counts USD3.8bn for iShares, while BlackRock reports USD3.7bn. UBS GAM is in second place according to ETFGI, with USD842m, but third (in a tie with Amundi), with USD0.7bn, according to BlackRock, as BlackRock places db-x-trackers in second place with USD0.8bn. Amundi ranks third according to ETFGI, with USD716m.Credit Suisse and the cantonal bank of Zurich (ZKB) both showed outflows in January, totalling a net USD198m according to ETFGI and USD0.2bn according to BlackRock for the former, and USD148m/USD0.1bn for the latter.There is also a large disparity in estimates as to the number of ETPs: ETFGI counts 1,969, while BlackRock counts 2,132.

The British firm Threadneedle is launching the Columbia Threadneedle SICAV-SIF Absolute Commodities Fund, an absolute return fund investing in commodity markets, whose performance objective on an annual basis, after fees, is 10-15% over the long term, on the German market.The fund, managed by Nicolas Robin, is not UCITS-compliant, but has received a license from the CSSF. It is reserved for qualified and professional investors.

La société de gestion suédoise East Capital a connu une excellente fin d’année et a repassé fin décembre la barre des 4 milliards d’euros d’actifs sous gestion, contre 3,4 milliards d’euros fin 2011 et un pic à 5,7 milliards d’euros juste avant la crise de 2008, selon les derniers chiffres disponibles. La collecte est très largement responsable de cette évolution même si l’effet marché a aussi contribué à ce résultat, a précisé le 7 février la société à l’occasion d’une conférence à Paris .Les premières semaines de l’année sont également très satisfaisantes en termes de collecte, les investisseurs s’intéressant plus particulièrement à la Turquie et aux Balkans. En ce début d’année, les portefeuilles d’East Capital sont surpondérés sur la Russie, presque à un niveau record. L’Europe centrale est largement sous-pondérée, la Turquie étant légèrement sous-pondérée. En revanche, les Balkans et les pays de la Baltique sont surpondérés. Plus généralement, East Capital souligne un intérêt très marqué pour les marchés frontières, avec toutefois des perspectives contrastées.

Les actifs sous gestion du groupe VP Bank (Banque Privée de Gérance) s'élevaient fin décembre à environ 28,5 milliards de francs suisses, contre 27,4 milliards de francs fin 2011, selon un communiqué publié le 6 février. La banque prévoit néanmoins un recul de la collecte nette d’environ 65 millions de francs.Le bénéfice net du groupe devrait s'établir à environ 47 millions de francs suisses, contre 5,3 millions pour l’exercice 2011.

Division fonds immobiliers du pôle Asset & Wealth Management (AWM) de la Deutsche Bank, RREEF Real Estate déclare avoir réalisé l’an dernier des transactions de 2,2 milliards d’euros contre 1,9 milliard en 2011, soit une hausse de 15 %.L’encours des fonds immobiliers offerts au public se montait au 31 décembre à 3.701 millions pour le grundbesitz europa et à 2.315 millions pour le grundbesitzglobal. Un an plus tôt, le gestionnaire faisait état de respectivement 3,2 milliards et 2,3 milliards d’euros pour les actifs gérés par ces deux fonds.Par ailleurs, RREEF gérait dans plus de 70 fonds institutionnels (Spezialfonds) un montant supérieur à 3,8 milliards d’euros. Un an plus tôt, le montant se situait à 3,3 milliards d’euros.Georg Allendorf, président exécutif de RREEF Real Estate Deutschland, a précisé que les deux fonds offerts au public ont acheté l’an dernier neuf actifs pour 629 millions d’euros et en ont vendu neuf pour 499 millions d’euros, processus qui a permis de réaliser d’importantes plus-values. Quant aux fonds offerts au public, ils ont pu investir 998 millions d’euros dans 18 actifs (alors que les ventes se limitaient à 4 actifs pour 78 millions) à cause d’importantes souscriptions nettes de la part des investisseurs institutionnels.RREEF souligne avoir réalisé en juillet 2012 son premier «mezzanine debt investment» pour un fonds immobilier insistutionnel avec un placement dans un crédit subordonné pour un immeuble situé 717 Fifth Avenue à New York d’un volume de 290 millions de dollars.

Peter Harrison retourne chez Schroders en tant que responsable global des actions, après le départ de Ken Lambden. Ce dernier a démissionné et quittera la société de gestion britannique le 15 mars après y avoir passé 15 ans, dont 9 à ce poste.Peter Harrison était jusqu’ici président et directeur général (CEO) de la société de gestion britannique RWC où il était arrivé en 2006. Avant, il a travaillé chez Deutsche Asset Management et chez J.P. Morgan Asset Management. Il avait commencé sa carrière chez Schroders en tant qu’analyste actions. Chez RWC, Dan Mannix, l’ancien responsable du développement, prendra la succession de Peter Harrison en tant que directeur général. Mais ce dernier reste président non-exécutif, selon la presse britannique.

Le groupe financier Avenir Finance a publié un chiffre d’affaires pour l’année 2012 de 40 millions d’euros, en hausse de 17%. A 14,3 millions d’euros et 25,8 millions d’euros respectivement, la gestion et la gestion d’actifs marquent une progression de 14 % pour la première activité et de 18 % pour la seconde.Les encours gérés ou distribués par Avenir Finance Investment Managers progressent 43%, à 670 millions d’euros. La collecte nette, conjuguée à un effet marché favorable, est de 176 millions d’euros, contre une décollecte de 4 millions en 2011.Le groupe Avenir Finance affiche une croissance de 49% en deux ans. «Sans sacrifier les objectifs de volume, l’accent sera dorénavant mis sur les trois autres facteurs clés de la rentabilité : le mix produits, la qualité de l’exécution et la productivité commerciale», indique un communiqué du groupe.

KKR, la société de capital investissement, a affirmé hier n’avoir jamais généré autant de cash depuis sa cotation en 2009, rapporte L’Agefi. En ayant profité du rebond des marchés pour multiplier les cessions, les niveaux de son portefeuille de capital-investissement et de ses actifs se sont tous deux appréciés de 24% en 2012. Au dernier trimestre, le revenu net économique de KKR qui prend en compte la valeur de marché des actifs a progressé de 22% à 348 millions de dollars, et ses bénéfices distribuables ont été multipliés par 3,7 à 546 millions, note le quotidien.

Groupama Asset Management a annoncé jeudi 6 février l’arrivée de Christophe Morel au sein de son pôle d’analyse économique en tant que chef économiste. Il travaillera sous la responsabilité de Marie-Pierre Peillon, directrice de la recherche. Le pôle a pour rôle de suivre et scénariser l’évolution de l’environnement macroéconomique et financier sur le plan conjoncturel et structurel. Il est aussi en charge du suivi du risque pays, précise un communiqué. De 2004 à 2006, Christophe Morel fut responsable des départements «allocation stratégique» et «gestion overlay» au Fonds de Réserve pour les Retraites. Puis entre 2006 et 2008, il était directeur de la gestion «allocation tactique» chez Natixis Asset Management. Depuis 2008, il avait rejoint Lombard Odier Investment Managers en tant que deputy CIO du groupe «asset allocation».

Les actifs sous gestion de la banque d’affaires franco-américaine Lazard s’inscrivaient fin 2012 au niveau record de 167 milliards de dollars, en progression de 18% par rapport à fin décembre 2011 et de 4% par rapport au 30 septembre 2012, selon un communiqué publié le 7 février.Sur l’ensemble de l’année, Lazard a enregistré une collecte nette de 2,7 milliards de dollars mais le quatrième trimestre s’est soldé par des rachats nets pour un montant de 47 milllions de dollars.Les commissions de gestion ont totalisé l’an dernier 806 millions de dollars, en recul de 1% par rapport à 2011, les commissions liées à la performance enregistrant pour leur part un bond de 66% à 44 millions de dollars, en raison des performances dégagées par certaines stratégies traditionnelles et alternatives.Lazard a par ailleurs fait état pour 2012 d’un bénéfice net de 84,3 millions de dollars contre 174,9 millions de dollars l’année précédente, en raison d’une charge de restructuration de 103 millions de dollars..

La promotion de l’investisseur de long terme avec ses référentiels spécifiques prudentiels et comptables et financiers, ainsi que son alter ego l'établissement de crédit à moyen et long terme, s’affiche cette année comme un axe stratégique pour l’Association française des investisseurs institutionnels (Af2i), qui fêtait jeudi 7 février son dixième anniversaire. En présence de Steven Maijoor, président de l’Autorité européenne des marchés financiers (AEMF ou Esma en anglais) - voir par ailleurs -, Jean Eyraud, président de l’association, a également rappelé les axes tactiques de 2013 pour l’Af2i : il s’agira de promouvoir une information de marché fiable et accessible qui doit améliorer la sécurité des transactions, satisfaire aux exigences de la «best execution», et sécuriser la valorisation des bilans et des mesures des dispositifs prudentiels. Autre axe tactique : la rationalisation de l’univers des investissements des investisseurs institutionnels et l’harmonisation des différents statuts – au nombre de 17 !- à l’occasion de la transposition de la Directive AIFM. «Cette transposition va conduire à une refonte significative du Code monétaire et financier et à une modification de différents codes, textes législatifs ou règlements régissant les placements éligibles des institutions», indique l’Af2i. Dans ce cadre, l’association prône une plus grande cohérence des dites règlementations et milite notamment pour des extensions sur de nouvelles classes d’actifs. A titre d’exemple, l’Af2i est favorable à un élargissement de la liste des marchés réglementés et régulés éligibles, à un élargissement des OPCVM et FIA éligibles, comme les FCP contractuels et les FCPR contractuels, les SICAF, ou à une extension des actifs immobiliers éligibles comme les OPCI. D’autres sujets seront également abordés cette année, prévient l’Af2i dans un communiqué, dont le développement des canaux alternatifs de financement comme les conditions d’une nouvelle titrisation, les fonds de dette, les placements privés, le financement des infrastructures, la finance participative, en distinguant notamment ce qui relève du financement de l’économie et du refinancement de l’économie ; A cela s’ajoutent la comptabilisation des produits dérivés, le développement des plateformes du type Cassiopée et enfin, les conditions d’une bonne relance de de l’épargne longue financière. Dans ce cadre, l’an dernier, deux groupes de travail supplémentaires ont été créés. L’un sur les OPCI piloté par Frédéric Bôl (Viveris Reim), l’autre sur les ETF sous la responsabilité de François Marbeck (La Banque Postale). Ce dernier groupe planche actuellement sur un guide dont la publication est prévue courant du troisième trimestre. Par ailleurs, de nouveaux groupes de travail sont en cours de formation qui portent sur le fonctionnement et les améliorations à apporter aux placements privés, l’économie de la gestion d’actifs, et enfin sur l’exercice du droit de vote.

Qualium Investissement a annoncé le 7 février la cession de ses parts dans Socotec, un prestataire de services diversifiés dans les métiers du contrôle et de l’inspection d’actifs et d’équipements, à la société d’investissement belge Cobepa, et à des fonds gérés par Five Arrows Managers, ainsi qu’aux salariés et au management qui réinvestissent significativement aux côtés des nouveaux actionnaires.Fondé en 1953, Socotec se veut aujourd’hui le leader français des métiers du contrôle et de l’inspection technique. Fort d’une marque reconnue, gage de qualité et de sérieux, Socotec compte un effectif de 5 000employés et possède une couverture géographique étendue, avec un réseau de 200implantations en France et une présence dans plus de 40 pays. En 2012, Socotec a réalisé un chiffre d’affaires proforma de 475 millions d’euros. En novembre 2008, les fonds gérés par Qualium Investissement ont acquis Socotec aux côtés des managers et des salariés. Depuis 2008, Qualium Investissement a accompagné le management dans sa stratégie de développement, de diversification et d’internationalisation, via notamment un plan ambitieux de croissance externe.

Les actifs gérés par le pôle Investment Management and Advisory Services de Prudential Financial s'élevaient fin décembre 2012 à 827 milliards de dollars contre 717,8 milliards à fin décembre 2011, selon les chiffres communiqués par le groupe.Les actifs institutionnels s’inscrivaient fin décembre à 313,7 milliards de dollars contre 271,8 milliards à fin septembre 2012, les actifs retail à 138,7 milliards contre 119,3 milliards de dollars. La collecte nette du quatrième trimestre s’est élevée à 8,4 milliards de dollars pour les institutionnels, la collecte du segment retail s’inscrivant à 3,4 milliards de dollars. Sur l’année, la collecte institutionnelle totalise 17,2 milliards de dollars, la collecte retail 12,8 milliards de dollars. Le groupe a publié un bénéfice net annuel de 2,96 milliards de dollars contre 2,84 milliards de dollars pour 2011.

L’espagnol Abante (1,2 milliard d’euros sous conseil) vient de faire enregistrer au Luxembourg la sicav Abante Global Funds qui comporte quatre compartiments ainsi aisément commercialisables hors d’Espagne, rapporte Funds People.La sicav comprend le fonds d’actions Spanish Opportunities géré par José Ramón Iturriaga comme ses fonds espagnols Okavango et Kalahari Alpha, un clone du Maral Macro géré par Juan Manuel Mazo, le fonds flexible Abante Pangea géré par Alberto Espelosín et enfin le fonds de fonds Global Selector, clone du Abante Bolsa Absoluta, géré par l’équipe d’Ángel Olea.

Le spécialiste de l’investissement Marc Seidner a pris les rênes du tout jeune pôle actions de Pimco, afin d’assurer l’intérim après le départ récent de Neel Kashkari, rapporte Citywire.Marc Seidner devrait occuper ces fonctions jusqu'à la nomination d’un successeur à Neel Kashkari.

Peter Harrison is returning to Schroders as global head of equities, following the departure of Ken Lambden. Lambden has decided to step down, and will leave the UK asset management firm on 15 March, after 15 years there and 9 yers in his current role.Harrison had previously been chairman and CEO of the British asset management firm RWC, which he joined in 2006. Before that, he worked at Deutsche Asset Management and J.P. Morgan Asset Management. He began his career at Schroders as an equities analyst.At RWC, Dan Mannix, former head of development, will succeed Harrison as CEO, but Harrison will remain as non-executive chairman, the British press reports.

Groupama Asset Management on Thursday, 6 February announced the arrival of Christophe Morel as part of its economic analysis unit, in the position of Chief Economist. He will report to Marie-Pierre Peillon, head of Research.The unit aims to monitor and generate conjunctural and sturctural scenarios for the evolution of the macroeconomic and financial environment. It is also responsible for monitoring country risks, a statement says.From 2004 to 2006, Morel was head of the Strategic Allocation and Overlay Management departments at the French national pension fund, the Fonds de Réserve pour les Retraites. Then, from 2006 to 2008, he was director of Tactical Allocation management at Natixis Asset Management. In 2008, he joined Odier Investment Managers as Deputy CIO of the Asset Allocation group.

Assets under management at the French-US business bank Lazard as of the end of 2012 totalled a record USD167bn, up 18% compared with the end of December 2011, and up 4% since 30 September 2012, according to a statement released on 7 February. For the year as a whole, Lazard has posted a net inflow of USD2.7bn, but fourth quarter brought net redemptions totalling USD47bn. Management commissions last year totalled USD806bn, down 1% compared with 2011, as performance commissions, for their part, rose 66% 6o USD44m, due to the returns earned on certain traditional and alternative strategies. Lazard has also reported net profits in 2012 of USD84.3m, compared with USD174.9m the previous year, due to a restructuring charge of USD103m.

Assets under management by the Investment Management and Advisory Services unit of Prudential Financial as of the end of December 2012 totalled USD827bn, compared with USD717.8bn as of the end of December 2011, according to statistics released by the group. Institutional assets as of the end of December totalled USD313.7bn, compared with USD271.8bn as of the end of September 2012, as retail assets totalled USD138.7bn, compared with USD119.3bn. Net inflows in fourth quarter totalled USD8.4bn for institutionals, as inflows in the retail segment totalled USD3.4bn. For the year, institutional inflows totalled USD17.2bn, and retail inflows totalled USD12.8bn. The group has reported annual net profits fo USD2.96bn, compared with USD2.84bn in 2011.

With the Schwab ETF OpenSource, Charles Schwab on 7 February released a platform which provides investors and US advisers what the firm claims is free access to the largest number of ETFs in the country.So far, Schwab clients can buy and sell shares in 105 ETFs with no trade commissions. This includes products from issuers such as State Street SPDR, Guggenheim Investment, Invesco PowerShares, ETF Securities, United States Commodity Funds, and of course, Charles Schwab.

In December, inflows to African equity funds totalled USD878.4m, the highest level in two years, and four times the previous month’s level, according to EPFR, cited by the Financial Times. This is a sign of demand on the part of investors seeking exposure to the region, the newspaper remarks.

The US asset management firm Rusell Investments has announced the release in Germany of the Russell Global Defensive Equity Fund (GDEF), aimed at investors interested in returns but also with reduced risks in a lower volatility evironment than other equity funds. The benchmark index is the Russell Global Defensive Index (GDI), but the portfolio is actively-managed, which allows for the use of several defensive strategies and the avoidance of over-invested sectors.

Despite the challenges presented by the current environment, Asian hedge fund managers should continue to invest capital and get involved in new strategies, according to BNY Mellon. Hedge fund management firms with a reputation in the market will attract moderate inflows from their traditional investors, as US insitutionals and newcomers turn to ultra-high net worth investors and family offices, says Aidan Houlihan, managing director of alternative investment services at BNY Mellon. Fund launches are expected to be fewer in the next few months, which would not prevent Asian hedge fund managers from exploring new strategies. Coe managers already offer highly sophisticated macro or credit strategies, as well as multi-strategy funds. Long/short funds still represent about 75% of assets in hedge funds, down from 90% a few years ago.

Assets under management by the VP Bank group ((Banque Privée de Gérance) as of the end of December totalled about CHF28.5bn, compared with CHF27.4bn at the end of 2011, according to a statement released on 6 February. The bank is nonetheless predicting a decline in net inflows of about CHF65m. Net profits for the group are expected to total about CHF47m, compared with CHF5.3m for the 2011 fiscal year.

Six Financial Information on 7 February announced that it is adding to its valuation activities, with the installation of a new valuation team in Frankfurt. The creation of the team will allow Six Financial Information to better meet growing demand from specialised consultants present in all the major financial markets on the planet, who are responsible for evaluating OTC products and financial instruments in the fixed income and derivative segments.

The Swedish asset management firm East Capital had an excellent end to the year, and as of the end of December, was back above the EUR4bn threshold for assets under management, up from EUR3.4bn at the end of 2011, and compared with a peak of EUR5.7bn just before the 2008 crisis, according to the most recent available statistics. Inflows were primarily responsible for this development, although market effects also contributed to the result, the firm stated at a press conference in Paris on 7 February.The first week of the year was also highly satisfactory in terms of inflows, as investors took a particular interest in Turkey and the Balkans.At the beginning of the year, portfolios at East Capital were overweight on Russia, at near record levels. Central Europe is considerably underweight, and Turkey is slightly underweight. However, the Balkans and the Baltic countries are overweight. More generally, East Capital says that there is a highly marked interest in frontier markets, with contrasted outlooks.

The Spanish firm Abante (EUR1.2bn in assets under advising) has registered the Abante Global Funds Sicav, which includes four vehicles that may easily be sold outside Spain in this form, in Luxembourg, Funds People reports. The Sicav includes the equity fund Spanish Opportunities, managed by José Ramón Iturriaga, as are the Spanish funds Okavango and Kalahari Alpha, a clone of the Maral Macro fund managed by Juan Manuel Mazo, the flexible fund Abante Pangea, managed by Alberto Espelosín, and lastly, the Global Sector fund, a clone of the Abante Bolsa Absoluta, managed by a team led by Angel Olea.

The real estate fund division of the Asset & Wealth Management (AWM) unit of Deutsche Bank, RREEF Real Estate, has announced that last year it made transactions totalling EUR2.2bn, compared with EUR1.9bn in 2011, an increase of 15%.Assets in open-ended real estate funds as of 31 December totalled EUR3.701bn for the grundbesitz europa, and EUR2.315bn for the grundbesitz global. One year previously, the asset management firm reported EUR3.2bn and EUR2.3bn, respectively, in assets under management by the two funds.RREEF also had a total of over EUR3.8bn in assets under management in over 70 institutional funds (Spezialfonds). One year previously, that amount stood at EUR3.3bn. Georg Allendorf, executive chairman of RREEF Real Estate Deutschland, states that the two open-ended funds last year acquired properties totalling a net EUR629m, and sold nine properties for EUR499m, in a process which earned significant capital gains. Closed-end funds invested EUR998m in 18 properties (at a time when sales were limited to 4 properties for EUR78m), due to significant net subscriptions from institutional investors.RREEF points out that in July 2012 it make its first mezzanine debt investment for an institutional real estate fund investment in a subordinate mortgage on a property located at 717 Fifth Avenue in New York City, for USD290m.

Investment specialist Marc Seidner has taken over control of the fledgling equity unit at Pimco for the interim, following the recent departure of Neel Kashkari, Citywire reports.Weidner will serve in the role until a successor to Kashkari can be appointed.

Spécialiste du conseil pour les fonds de matières premières, l’allemand Stabilitas GmbH vient d’obtenir de la BaFin l’agrément de commercialisation en Allemagne pour son fonds luxembourgeois Stabilitas Growth-Small Cap qui ne pèse que 1,8 million d’euros. La société de gestion est le luxembourgeois IP Concept Fund Management.Le fonds est investi principalement en actions dans les secteurs de l’or et des matières premières, en combinant les titres de producteurs fortement bénéficiaires avec ceux de «juniors» et de firmes d’exploration pour limiter le risque. Le portefeuille est complété par des actions des secteurs de l’argent, des métaux de base et de l'énergie.CaractéristiquesDénomination : Stabilitas Growth-Small CapCodes Isin :LU0280294629 (parts P)LU0261105992 (parts I)Droit d’entrée : 5 % maximumCommission de gestion : 2,50 % maximumCommission de performance : 15 % de la hausse de la valeur liquidative avec high watermark