P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } The head of product management and development at Legal & General Investments, Andrew Thomas, will be leaving the firm at the end of June, Money Marketing reports. Thomas joined Legal & General in 2010 from Invesco Perpetual. His departure is said to be related to internal restructuring.

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } Odey Asset Management has reduced its stake in Man Group, following a fall in the share price of the hedge fund firm in the past few weeks, the news agency Reuters reports. Man Group’s stake, which peaked at 7.37% last month, stood at 6.72% as of 20 June. Odey, which reported a stake in Man Group in October last year, has taken the occasion of the good performance of the shares in the first five months of the year. However, since 22 May this year, shares in Man Group have lost nearly 40% of their value. The European fund from Odey is one of the best-performing hedge funds since the beginning of the year, with gains of 22% between January and May, after returns of over 30% in 2012.

P { margin-bottom: 0.08in; } The wealth management group St. James’s Place is launching a philanthropy department in collaboration with the Charities Aid Foundation (CAF), in order to assist clients with making donations. According to St. James’s, many clients would like to be involved in something like that, but are not for various reasons.

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } Investors have placed over GBP34bn in underperforming funds which show considerable divergences from funds in their class in the past three years, according to the latest RedZone list by Chelsea Financial Services, Investment Week reports. A total of 146 funds out of a universe of about 2,000 funds brought returns in the third or fourth quartiles in the past three years. Most of these recidivist funds are British mandates, with many well-known asset management firms in the lower reaches of the UK All Companies sector of the IMA in the period. The UK Equity Growth fund from Standard Life Investments, managed by Karen Robertson, and the UK Growth fund from Fidelity, managed by Thomas Ewing, have posted returns of 17.83% and 19.56%, respectively, compared with an average of 31% for the corresponding category. The worst-performing fund is Manek Growth, launched in the late 1990s, which brought negative returns of -22.23% in the past three years, a record underperformance of nearly 53% compared with the sector average. Among the other worst-performing funds are the UBS UK Smaller Companies fund, which shows an underperformance of 37.97% compard with the sector average, Aviva Investment Property Investment (30.87%) and Templeton Global Emerging Markets (28.05%).

P { margin-bottom: 0.08in; } The venture capital firm Osprey Capital has bought a 35% stake in Mansard Capital, wealth adviser reports. Mansard Capital is a specialist asset management firm which offers discretionary management services, multi-asset class solutions and hedge funds.

P { margin-bottom: 0.08in; } Nearly 20 years after a co-operation agreement in the area of custody, BNY Mellon and National Australia Bank (NAB) on 25 June announced that they are extending their collaboration to a complete range of investment services and products for Australian institutional investors.BNY Mellon has hitherto been the primary global custodian for offshore assets at NAB, while NAB is the primary sub-custodian for BNY Mellon assets in Australia and New Zealand.

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } Amundi is seeking to reinforce its management team dedicated to distribution in Asia, in order to achieve its objective of a 40% increase in assets under management in the region in three years, Asian Investor reports. The asset management firm would particularly like to strengthen its teams based in Hong Kong and Taiwan. Recruitments will take place this year, says Xiaofeng Zhong, CEO for Northern Asia at Amundi. They will include sales, marketing and product specialists.

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } Axa Rosenberg has launched a global smart bets strategy in Asia, marking a desire on the part of the firm to reanimate the interest of Asian investors in quantitative management, Asian Investor reports. The Axa Rosenberg approach stands out from its counterparts in that the firm bases its choices on particularly detailed analysis of the fundamentals at businesses, taking 200 items into account. So far, only the Axa group, for USD2.5bn, has invested in this strategy, the website says.

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } TG Lee senior director of BNP Paribas Investment Partners in charge of the development of institutional clients in Hong Kong is leaving the firm, Asian Investor reports. BNPP IP has confirmed the departure of Lee, but did not wish to provide further information, the newspaper reports. Lee spent six years in the position, where he served pension funds, central banks, charities and businesses.

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } With EUR8.7bn, compared with EUR6.9bn in April, net inflows to Italian asset management have reached their highest monthly level in 14 years (May 1999: EUR11bn), Assogestioni reports. It is the fifth consecutive month of net subscriptions, and the total since the beginning of the year is EUR35.83bn. That puts assets at an all-time record level fo EUR1.2644trn as of 31 May, compared with EUR1.2561trn one month earlier.While collective management attracted a net total of EUR8.88bn in May, portfolio management underwent net outflows of EUR178m. All major categories of funds saw net inflows: EUR5.7bn for bond products, EUR3.6bn for equity products, EUR329m for money markets, EUR6.4bn for foreign-registered funds, and EUR2.5bn for Italian-registered funds.The three product ranges with the largest inflows in May were Pioneer (UniCredit), with nearly EUR2.43bn, Intesa Sanpaolo (EUR1.59bn), and Franklin Templeton (EUR1.36bn).

Funds People rapporte que M&G Investments, dont l’encours en Espagne atteint 3 milliards d’euros, vient de recruter Borja González Rueda dans l'équipe de vente de son bureau de Madrid que dirige Ignacio Rodríguez Añino. Le nouvel arrivant était analyste de fonds dans le département investissements de Bankia Banca Privada.Le gestionnaire britannique M&G Investments (279,7 milliards d’euros d’encours) a débarqué en Espagne en février 2006. Son équipe espagnole suit également la clientèle portugaise et chilienne.

La CNMV a donné le 14 juin son agrément au Robeco Afrika Fonds*, un produit coordonné d’actions qui investit en Afrique et notamment en Afrique du Sud, en Egypte, au Maroc et au Nigeria. L’encours de ce fonds lancé le 9 juin 2008 et géré par Cornelis Vlooswijk se situe à environ 59 millions d’euros.* code ISIN : NL0006238131

Amundi cherche à renforcer son équipe dédiée à la distribution en Asie, afin d’atteindre son objectif d’une hausse de 40 % de ses encours gérés dans la région dans les trois ans, rapporte Asian Investor. La société de gestion souhaite particulièrement renforcer ses équipes basées à Hong Kong et Taiwan. Les recrutements auront lieu en cours d’année, a indiqué Xiaofeng Zhong, CEO Asie du Nord d’Amundi. Ils concerneront la distribution, le marketing et les spécialistes produits.

TG Lee, directeur senior de BNP Paribas Investment Patrners responsable du développement de la clientèle institutionnelle à Hong Kong, a quitté la société, rapporte Asian Investor. BNP IP a confirmé le départ de l’intéressé mais n’a pas souhaité donner plus de détails, indique le quotidien. TG Lee a passé six ans à ce poste, où il travaillait auprès des clients fonds de pension, banques centrales, fondations et entreprises.

Erik Alme, directeur de la gestion, et Caroline Gaudry, associée est responsable des investissements obligataires, ont indiqué le 25 juin à Newsmanagers que la totalité des positions du FCP Pergam Obligations 2017 (lire Newsmanagers du 12 juin 2012) a été soldée le 17 juin et que les montants correspondant seront distribués aux porteurs le 27 juin.De fait, ce fonds de 40 lignes et 17 millions d’euros créé le 14 juin 2012 avait réalisé en onze mois (au 31 mai) une performance de 12 % alors qu’il visait un rendement annuel de 4 %. Caroline Gaudry a précisé que les gains réalisés incitent à la prudence sur l’obligataire et que «le profil du fonds ne permettra plus de fournir un aussi bon rendement dans ces conditions de marché». C’est pourquoi Pergam a pris la décision de dissoudre le FCP pour retourner aux investisseurs l’intégralité de la performance.A présent, Pergam prépare un fonds coordonné (OPCVM IV) d’actions européennes, et non seulement zone euro, qui sera géré en interne et correspondra mieux à l’environnement actuel, «avec un style de gestion robuste et encore peu répandu», indique Erik Alme, qui ne souhaite pas pour l’instant dévoiler de détails.Pergam affiche actuellement un encours de l’ordre de 870 millions d’euros et sa collecte nette depuis le début de l’année se situe à 40 millions d’euros. Fin décembre, les actifs sous gestion étaient de 830 millions d’euros. L’effet de marché, cette année, est quasi nul, vu la baisse des actions, classe d’actifs à laquelle la gestion sous mandat est fortement exposée.

La société de capital risque Osprey Capital a pris une participation de 35% dans Mansard Capital, rapporte wealth adviser.Mansard Capital est un gestionnaire d’actifs spécialisé qui propose des services de gestion discrétionnaire, des solutions multi-classes d’actifs ainsi que des fonds alternatifs.

Le responsable de la gestion et du développement produits chez Legal & General Investments, Andrew Thomas, va quitter la société fin juin, rapporte Money Marketing.Andrew Thomas avait rejoint Legal & General en 2010 en provenance d’Invesco Perpetual. Son départ serait lié à une restructuration interne.

La société de gestion indienne UTI Asset Management veut faire enregistrer ses deux fonds Ucits en France, a annoncé Praveen Jagwani, CEO de Uti International, en marge du Fund Forum International à Monaco. « Cela pourrait intervenir dans deux mois », précise-t-il.Ces deux produits – l’un en obligations indiennes et l’autre en actions indiennes – ont été lancés en décembre et en février derniers via la plateforme Milltrust. UTI AM compte en effet se développer à travers l’Europe, afin de profiter de la stabilité des investisseurs locaux, face à des investisseurs asiatiques plus volatils.L’idée est également de faire bénéficier les investisseurs européens du savoir-faire d’UTI AM dont la totalité des 26 milliards de dollars d’encours sont investis uniquement sur le marché indien, que ce soit en actions, en obligations ou dans des sociétés non cotées. D’ores et déjà, 2 milliards de dollars d’actifs sont gérés pour le compte de clients internationaux, notamment japonais et allemands, la société indienne ayant noué des partenariats avec plusieurs banques de renom dans ces pays, lesquelles distribuent ses fonds. D’ailleurs, dans le même style, UTI AM s’apprête à annoncer, en septembre, un accord avec une banque française. Dans l’Hexagone, la société indienne travaille avec Amadé Global Partners, un TPM européen qui travaille aussi avec le brésilien Victoire Brazil Investimentos. Praveen Jagwani souligne qu’UTI AM, qui a ouvert des bureaux à Singapour, Dubaï, Londres et bientôt aux Etats-Unis, est la plus ancienne société de gestion en Inde, ayant été créée par un Acte du Parlement en 1964. De fait, la structure est détenue à 74 % par des institutions financières appartenant à l’Etat, tandis que T Rowe Price possède les 26 % qui restent depuis 2010.

A la tête de Groupama AM juqu'à la fin de la semaine, Francis Ailhaud a tenu sa dernière conférence (*), mardi 25 juin, devant la presse. En introduction, le dirigeant, qui a confirmé qu’il mettait un terme à sa carrière, a tenu à faire part de son optimisme pour les années à venir. «La croissance est devant nous», a-t-il indiqué, «et elle présente un potentiel très important compte tenu de l'élévation du niveau de vie dont vont profiter 5 milliards d’habitants sur les 6,5 milliards recensés dans le monde, en attendant les 9 milliards sur lesquels on table à brève échéance». Mais, Francis Ailhaud a prévenu, cette croissance devra être durable, rappelant l’engagement pris par Groupama AM en matière d’ISR. Par ailleurs, Francis Ailhaud a indiqué que le retour de la croissance est également lié à la coopération entre grandes zones économiques. Dans ce cadre, il restera à l’Europe à faire taire ses divergences. «Avec l’euro», a-t-il ajouté, «le Vieux Continent dispose d’un bien collectif mondial, en mesure de lui donner un poids prépondérant et lui permettre de parler d’une voix forte…", a conclu Francis Ailhaud. (*) Scenario et stratégie d’investissement de Groupama AM ; «Le plafond de verre»

NYSE Euronext a annoncé le 25 juin l’admission à la négociation sur la place de Paris d’un 582ème ETF sur ses places européennes, un produit obligataire de Lyxor qui porte le nombre total d’ETF cotés sur les places européennes de NYSE Euronext à 671, en comptant les cotations secondaires.CaractéristiquesDénomination : LyxETF MTS Spain 1-3Indice de référence : MTS Spain Governement (1-3yr)Taux de frais sur encours : 0,165 %

Le groupe Bank of America Merrill Lynch vient de publier son rapport annuel sur la responsabilité sociale de l’entreprise qui évoque notamment les projets phares réalisés courant 2012, les chiffres clés, les tendances de marché ainsi que les objectifs et priorités du groupe.L’an dernier, le groupe s’est engagé dans un nouveau programme décennal de 50 milliards de dollars afin de faire face aux exigences en matière de changement climatique et à l’impact sur les ressources naturelles. Par ailleurs, Bank of America Charitable Foundation a consacré plus de 200 millions de dollars à des investissements philanthropiques à travers le monde.

La gamme FAST (Fidelity Active Strategy) vient d'être élargie au FAST US Fund, qui peut être investi en actions américaines entre 90 et 110 % et jusqu'à 30 % en positions courtes sur des actions jugées moins attrayantes. Le nombre de positions longues se situera entre 60 et 80, celle des courtes, entre 15 et 30.L'équipe de gestion est dirigée par Adrian Brass (lire Newsmanagers du 29 mai). Ce fonds est destiné à des investisseurs avertis, comme les autres de la série «active extension», indique Fidelity Worldwide Investment en Allemagne.CaractéristiquesDénomination : FAST US FundCodes Isin :LU0363262121 part A-Acc-USDLU0363262808 part Y-ACC-USDSouscriptions minimales :50.000 dollars (parts A)1 million de dollars (parts Y)Commissions de gestion :1,5 % (parts A)1 % (parts Y)Commission de performance : 20 % sur la surperformance après frais de gestion par rapport au S&P 500 + 200 points de base

Liés depuis près de vingt ans par un accord de coopération dans le domaine de la conservation, BNY Mellon et National Australia Bank (NAB) ont annoncé le 25 juin qu’ils étendent leur collaboration à une gamme complète de produits et services d’investissement pour les investisseurs institutionnels australiens.Jusqu'à présent, BNY Mellon est le principal conservateur mondial pour les actifs offshore de NAB tandis que NAB est le principal «sub-costdian pour les actifs de BNY Mellon en Australie et en Nouvelle-Zélande.

Odey Asset Management a réduit sa participation dans Man Group à la suite de la baisse du cours de la société de gestion alternative au cours des dernières semaines, rapporte l’agence Reuters.La participation dans Man Group, qui avait culminé à 7,37% le mois dernier, est revenue à 6,72% le 20 juin.Odey, qui avait fait état d’une participation dans Man Group en octobre dernier, a profité de la bonne tenue du titre au cours des cinq premier mois de l’année. Toutefois, depuis le 22 mai dernier, les actions de Man Group ont chuté de près de 40%. Le European fund d’Odey compte parmi les hedge funds les plus performants depuis le début de l’année, avec un gain de 22,7% entre janvier et mai, après une performance de plus de 30% en 2012.

Thierry Méquillet est senior executive officer en charge des coentreprises asiatiques chez Amundi. Il revient dans l’Agefi Hebdo sur les particularités de l’industrie des fonds en Chine. Il note que la loi du premier juin est une évolution réglementaire équivalente à un «big bang» dans le paysage. «Tout le monde pourra faire les mêmes produits, il n’y a plus de domaine réservé», souligne-t-il. Ainsi, un gestionnaire pourra proposer des wealth management products sous réserve de l’obtention d’un agrément de la CSRC (China Securities Regulatory Commission, NDLR), et les banques, assureurs, brokers pourront créer leur société de gestion. «Cette législation s’inscrit dans la volonté du gouvernement de stimuler cette industrie qui viendrait participer au financement de l’économie chinoise soutenue aujourd’hui par les banques», précise Thierry Méquillet.

« Le secteur de la gestion d’actifs est à un point d’inflexion. Le secteur est à l’aube d’une période de nouvelle croissance ». C’est sur cette note d’optimisme que Tom Brown, associé de KPMG et global head of Investment Management Practice, a ouvert les débats du Fund Forum International qui se tient jusqu’à jeudi à Monaco. Outre l’amélioration du contexte économique, trois moteurs vont selon lui alimenter cette croissance : les opportunités venant des « méga-tendances » (démographie, raréfaction des ressources…), le rétrécissement du secteur bancaire et enfin les retraites et la santé.Les CEO invités à s’exprimer lors des panels ont quant à eux appelé de leurs vœux une meilleure éducation des investisseurs. Certaines sociétés de gestion participent déjà à ces efforts, comme Nikko Asset Management ou Franklin Templeton. Robert Higginbotham, président de T Rowe Price, a lui exhorté les sociétés de gestion à prendre les devants en matière de régulation et fixer des standards plus élevés en matière de devoirs fiduciaires.Dans une intervention destinée à réveiller l’audience, le musicien et activiste Sir Bob Geldof, également président d’une société de private equity, a pour sa part appelé les investisseurs à se tourner vers l’Afrique. Les marchés émergents sont d’ailleurs à l’honneur dans ce Fund Forum International, et pas uniquement par le biais des interventions à ce sujet. Un certain nombre de sociétés de gestion de ces pays sont présentes, stand à l’appui, en vue de se faire connaître en Europe…

Le fonds de pension californien CalPERS a annoncé le 25 juin la nomination d’Eric Baggesen au poste de senior investment officer (SIO) pour l’allocation d’actifs et la gestion du risque. Eric Baggesen prend ainsi officiellement la succession de Farouki Majeed, qui a quitté CalPERS l’an dernier. Ses fonctions actuelles de SIO pour les actions internationales seront reprises par Dan Bienvenue, gérant de portefeuille senior pour cette classe d’actifs.Eric Baggesen a rejoint CalPERS en 2004, en provenance de State Street Global Advisors,.

La société de gestion dédiée à la gestion institutionnelle sous mandats OFI Mandats, s’appuie sur la nouvelle offre Linedata Chorus pour renforcer ses propres services de gestion administrative, comptable et réglementaire à l’attention de ses clients du monde de l’assurance et de la mutualité, selon un communiqué des deux sociétés.La gestion des investissements financiers par les investisseurs institutionnels doit affronter trois défis principaux, souligne le communiqué:- intégrer au processus de pilotage du résultat financier la contrainte d’optimisation de fonds propres réglementaires induite par Solvabilité 2;- accompagner la baisse des rendements obligataires par une diversification des univers d’investissement;- rénover les processus de délégation de gestion, de façon à assurer la conformité des décisions de gestion aux objectifs de l’assureur tout en maintenant des marges de manœuvre suffisantes pour une gestion mobile et réactive des portefeuilles.Dans ce contexte, les spécialistes de la gestion financière et de l’administration de fonds cherchent à apporter à chacun de leurs clients des réponses personnalisées s’appuyant sur un processus global et modulaire, pouvant intégrer l’allocation stratégique sur mesure ou profilée, l’administration de portefeuilles, le suivi des contraintes, performances et risques, jusqu'à la réalisation des états réglementaires.

Le 15 juillet, Meeschaert Asset Management (MAM) fusionnera deux fonds d’actions internationales, le MAM America Growth et le MAM Universalis pour créer le MAM America, qui débutera avec une cinquantaine de millions de dollars d’encours (les souscriptions nettes depuis le début de l’année représentent environ 4 millions de dollars).Le gérant principal du nouveau produit, Gregori Volokhine, basé à New York et président à la fois de Meeschaert Financial Services et de Meeschaert Capital Markets depuis cinq ans, a indiqué à Newsmanagers que ce portefeuille de conviction ne comportera qu’une trentaine de lignes et que le taux de rotation anticipé ne devrait pas dépasser les 100 %.Cela impliquera d’importants paris sectoriels et de la sélection de valeurs. La stratégie core, en sélection de valeurs, porte sur la moitié du portefeuille et se focalise sur des titres du Dow Jones 30 tandis que la partie satellite se compose, actuellement, de quatre poches (Internet, construction, biotechnologies et financières) en fonction d’une allocation «top-down».Gregori Volokhine indique que 75 % des titres seront des capitalisations supérieures à 5 milliards de dollars tandis que 25 % du fonds seront investis en actions de sociétés dont la capitalisation se situe entre 1 milliard et 5 milliards de dollars. MAM s’interdit d’allouer plus de 7,5 % du portefeuille à une seule des valeurs de plus de 5 milliards de dollars, alors que le plafond pour les 1-5 milliards est fixé à 5 %.CaractéristiquesDénomination : MAM AmericaCode Isin part C : FR0000448896 Code Isin part I : FR0011521897 (en cours de création)Indice de comparaison : Dow Jones Industrial Average Total Return IndexFrais fixes part C : 1,90 % TTC Frais fixes part I : 1,10 % TTCCommission de surperformance : 10 % TTC maximum de la surperformance positive du FCP au-delà de l’indice de référence

Dans le cadre du projet d’OPA sur le Club Méditerranée, l’initiateur a décidé de relever à la marge (3%) son offre à 17,5 euros par action et à 19,79 euros par Oceane, rapporte L’Agefi. Un geste qui a permis d’emporter l’approbation de l’offre à l’unanimité par le conseil du Club, et surtout de trois de ses actionnaires, la Caisse de dépôt et de gestion du Maroc (CDG) qui détient 7,1% du capital, Rolaco (5,6%) et Benetton (2,2%) qui ont décidé d’apporter leurs titres. Pour sa part, Colette Neuville, présidente de l’Adam, a invité les actionnaires à ne pas apporter leurs titres, mais à accompagner la transformation du groupe, et à sortir avec Axa PE dans cinq ans. En effet, les accords entre l’initiateur et les membres du concert prévoient la possibilité d’une entrée en Bourse de Gaillon (réunissant Axa PE, le fonds chinois Fosun, et le management) dans quatre ans, et un an après l’un des investisseurs financiers pourra initier une cession à 100% de Gaillon.