Assets under management at the bank Vontobel totalled CHF160.4bn as of the end of September 2013, virtually unchanged compared with the end of June (CHF160.2bn), according to figures released on 30 October by the private bank.The Asset Management segment has posted a “constant” gross margin of 52 basis points, as well as “potential for gain which remains solid.” Net inflows have fallen, in line with the predictions of the bank, which did not provide figures.Measures engaged to increase the profitability of Private Banking are bearing fruit, both in terms of cost and returns, the bank also states. The bank now plans to concentrate on clearly-defined client segments. The growth of profits in this segment observed in first half has continued. Vontobel has continued to develop its activities with US private clients. Vontobel Swiss Wealth Advisors (VSWA), the entity founded in 2010, has in the past few weeks opened offices in Dallas and Geneva.A reshuffle of cross-border activities has led to costs of about CHF8bn, related largely to the abandonment of Private Banking activities in Austria, Italy and Dubai in second half. The renorganization of Private Banking sites is now complete, Vontobel states.

Credit Suisse on 30 October announced the introduction of its real estate fund Real Estate Fund Green Property (REF Green Property) on the SIX Swiss Exchange from 31 October. The financial market surveillance authority (Finma) has granted approval for the operation, announced on 28 May this year.The listing opens the open-ended real estate fund, and also makes it available to non-qualified investors, the bank says in a statement.

BlackRock has let the deadline which had been set for it by BaFin pass without responding to indicate the financial resources it would be prepared to make available if BHF-Bank were faced with a crisis. As a result, the US asset management firm is pulling out of the consortium led by Kleinwort Benson Group Ltd (KBG), an affiliate of RHJ International (RHJI), to acquire the German private bank from Deutsche Bank for EUR354m, of which EUR322m would be in cash and 9% in shares in RHJ International, KBG says in a statement released on 30 October. BlackRock was supposed to contribute to the deal for a total of EUR50m.As a result, the terms of the KBG capital increase have been modified, and RHJI will retain a 65% stake instead of 60%, while the remaining 35% will be distributed between the three remaining partners, Fosun Group, AQTON SE (a portfolio firm belonging to Stefan Quandt) and various companies of Timothy C. Collins.Deutsche Bank has been seeking to sell BHF-Bank, which had been part of the Sal. Oppenheim group, for three years. Initially, Deutsche Bank had been expecting to make about EUR500m on it.

Le régulateur va revoir les règles encadrant les commissions payées aux banques et aux courtiers en rémunération de leur recherche

L'Espagne bascule en déflation. L'indice des prix en zone euro s'éloigne de l'objectif de la BCE

L'Espagne bascule en déflation. L'indice des prix en zone euro s'éloigne de l'objectif de la BCE

L’autorité britannique des marchés voit rouge sur les commissions de courtage payées par les asset managers aux banques et aux courtiers en rémunération de leur recherche. Pointant du doigt des abus malgré la réforme de 2006, la FCA consultera sur de nouvelles règles en novembre.

Les banques anticipent un assouplissement des conditions de prêt et une augmentation de la demande de crédit d'ici à la fin de l'année

Investec Asset Management a recruté Beonca Yip au poste nouvellement créé de «head of advisor distribution» pour la région Asie hors Japon. L’intéressée travaillait jusqu'à présent chez Eastspring Investment. Investec AM compte renforcer sa force de frappe dans la distribution et prévoit en 2014 l’ouverture à Singapour d’une activité de distribution à destination des conseillers indépendants.

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Le dernier communiqué du FOMC ne laisse apparaître que quelques changements mineurs, repoussant la perspective d’un ajustement des achats obligataires.

Un accord a été trouvé entre les partis qui devraient former une coalition. Pour autant, le projet, très contesté, n'est pas près d'aboutir

En soi, la «forward guidance» de la BCE est atypique. Décrétant que «les taux d’intérêt directeurs resteront à leurs niveaux actuels ou à des niveaux plus bas sur une période prolongée», cette clarification du discours ne suit pas les exemples de la Fed et de la Banque d’Angleterre, qui ont lié leurs décisions futures à l’évolution quantifiée de variables macroéconomiques. Elle ne reprend pas les expériences des banques centrales de Norvège, de Suède et de Nouvelle-Zélande qui publient des projections pluriannuelles de taux directeurs à partir d’un scénario central.

Le Comité de politique monétaire veut obtenir plus de preuves du caractère durable de la reprise avant d'ajuster le rythme de ses achats

Selon les informations du quotidien, le fonds souverain d’Abu Dhabi va verser près de 750 millions d’euros pour acquérir les actifs des Docks lyonnais, une foncière appartenant à UBS. Le portefeuille comprend notamment un immeuble de bureaux boulevard Haussmann à Paris qui abrite Bpifrance. D’autres actifs sont situés à Nanterre, Antony ou encore Lyon.

Selon un communiqué de la banque américaine consulté par Bloomberg, Morgan Stanley a recruté chez Exane BNP Paribas deux analystes du secteur de la pharmacie, Vincent Meunier et Nicolas Guyon-Gellin. Ils seront transférés de Paris à Londres.

Dans un courrier adressé au Premier ministre, l’Association des maires de France estime que les engagements promis en contrepartie de la validation rétroactive des documents précontractuels et des contrats omettant le TEG ou fixant un TEG erronné n’ont pas été tenus. Selon l’AMF, aucune discussion n’a été menée en amont sur le projet d’article du PLF et le projet de décret s’inscrit en contradiction avec les arbitrages rendus par Matignon avant l'été.

Gary Gensler, président de la Commodity Futures Trading Commission (CFTC), espère organiser au cours de la seconde semaine de décembre un vote sur la règle Volcker qui vise à bannir le trading pour compte propre dans les établissements bancaires. Une version initiale du texte avait déjà été proposée en octobre 2011.

Le gestionnaire du plus important fonds d’investissement obligataire du monde a recruté la Française Virginie Maisonneuve comme directrice de sa gestion actions, en remplacement de Neel Kashkari. Ce dernier a démissionné au début de l’année et pourrait être candidat au poste de gouverneur de Californie. Virginie Maisonneuve, qui travaillait au sein du groupe britannique Schroders, sera basée à Londres. Elle prendra ses nouvelles fonctions en janvier.

L’Union Mutualiste Retraite, qui gère huit milliards d’euros, a vu son exposition à l’immobilier diminuer de 10 à 9 %. La caisse de retraite, qui disposait d’un bon matelas de plus-value latentes d’après Philippe Rey, son directeur des investissements, a en effet profité de prix jugés élevés pour vendre aux enchères un certain nombre de biens parisiens, notamment des bureaux. L’UMR compte réallouer une partie du cash retiré de ces ventes pour investir de dix à vingt millions d’euros dans des commerces de proximité, de type franchises nationales, situées sur les principales artères de villes de province. Par ailleurs, l’Union Mutualiste Retraite est en cours de création d’un OPCI de cent millions d’euros. Le véhicule, confié à La Financière Patrimoniale d’Investissement (LFPI), cible l’immobilier de bureaux en Allemagne. L’investissement se fera sur deux ans, par tranche de cinquante millions.

La WFE (World Federation of Exchanges) va transférer en fin d’année son siège de Paris à Londres. Ainsi en ont décidé mardi en convention annuelle à Mexico les membres de cette association regroupant les opérateurs boursiers régulés de 62 pays. Il s’agit pour la WFE de se rapprocher de ses membres et interlocuteurs, des médias aux régulateurs. «Londres est un centre financier de classe mondiale» a lancé en ouverture de la réunion le président Andreas Preuss, par ailleurs vice-directeur général de Deutsche Börse. «Notre but ultime est de faire de la WFE une organisation bien plus proactive, activement engagée auprès de l’industrie financière», a de son côté confié à Bloomberg son directeur général Husein Erkan. Paris était le siège de l’association depuis 1961.

Le bloc chrétien-démocrate de la chancelière Angela Merkel et les sociaux-démocrates du SPD ont finalisé un accord en vue de l’introduction d’une taxe sur les transactions financières en Europe. «Nous sommes tombés d’accord pour faire progresser la taxe sur les transactions financières», a déclaré Martin Schulz, président du Parlement européen et négociateur du SPD.

Selon un communiqué de la banque américaine consulté par Bloomberg, Morgan Stanley a recruté chez Exane BNP Paribas deux analystes du secteur de la pharmacie, Vincent Meunier et Nicolas Guyon-Gellin. Ils seront transférés de Paris à Londres.

Martin Wheatley, le directeur général de la Financial Conduct Authority, a appelé le secteur britannique de la gestion d’actifs à davantage de transparence et a dévoilé des projets de réforme lors de la conférence annuelle du régulateur sur l’asset management. La FCA s’intéresse en particulier aux commissions versées par les gérants aux courtiers et banques d’investissement en rémunération de leur recherche. Elle estime que les réformes de 2006 (unbundling) ne sont pas suffisantes : certains gérants classent par exemple en commissions de recherche - refacturées au client - leurs abonnements à Bloomberg ou les montants qu’ils versent à des courtiers pour avoir un accès privilégié à des dirigeants d’entreprises. Ces commissions de «corporate access» ont atteint à elles seules 500 millions de livres l’an dernier. La FCA a annoncé le lancement en novembre d’une consultation sur cette question du coût de la recherche.

L’Institut national des statistiques en Espagne a fait part d’une progression du PIB de 0,1% au troisième trimestre, un retour à la croissance après neuf trimestres consécutifs de contraction. En revanche, l’indice CPI des prix en octobre est passé dans le rouge avec une baisse de 0,1% sur un an. L’indice HICP reste, lui, tout juste en territoire positif, à +0,1% sur un an contre +0,5% en septembre.

Le groupe bancaire britannique Lloyds Bank a a fait état pour les neuf premiers mois de l’année d’un bénéfice avant impôts de 1,7 milliard de livres, à comparer à une perte de 607 millions de livres pour la période correspondante de 2012, selon les chiffres publiés le 29 octobre.Le résultat sur neuf mois a été gonflé par la cession de participations dans la société de gestion St James’s Place. Le résultat des neuf mois comprend toutefois une charge supplémentaire de 750 millions de livres destinée à couvrir les demandes de remboursement liées aux ventes forcées de contrats d’assurance PPI. Les provisions totales pour faire face à ces remboursements s'élèvent désormais à 8 milliards de livres.

Avec le H20 MultiReturns, H2O AM, filiale de Natixis Global Asset Management (NGAM) vient de lancer un fonds domicilié au Royaume-Uni et investissant en actions, en obligations et en devises, rapporte Fundweb.Ce nouveau produit sera géré par Vincent Chailley, le CIO de H2O, et Jeremy Touboul.

Le gestionnaire de fortune britannique Signia Wealth a recruté Michael Rosenthal en qualité de responsable de l’investissement dans les hedge funds.Michael Rosenthal travaillait précédemment chez Amundi Asset Management, où il occupait les fonctions de co-responsable de l’investissement dans les hedge funds et responsable du bureau de Londres.

PwC France a annoncé avoir coopté cinq nouvelles associées à Paris pour ses activités d’audit et de conseil en gestion des risques, contrôle interne et conformité. Parmi elles figurent Itto El Hariri qui contribue au développement des activités de PwC France auprès des fonds de Private Equity et Marie-Line Ricard, spécialiste en mesure et gestion des risques (notamment crédit et ALM - liquidité), et en pilotage de projets complexes (dont les projets réglementaires Bâle II - Bâle III) pour les établissements financiers. Marie-Line Ricard est notamment en charge du développement de l’offre Asset & Liability Management – Liquidité, au sein de PwC, indique un communiqué.

AXA a annoncé le 29 octobre la création de l’AXA Lab, qui sera basé en Californie. Situé à San Francisco, près de la Silicon Valley, ce Lab a pour ambition de devenir un pôle d’excellence en matière d’expérience client et de numérique au service du marketing et de la distribution, afin d’accélérer l’innovation et l’entrepreneuriat à travers le Groupe. Guillaume Cabrère a été nommé directeur de l’AXA Lab, à compter du 28 octobre 2013. Il est rattaché à Frédéric Tardy, directeur du marketing et de la distribution du groupe Axa.« Partout dans le monde émergent de nouvelles attentes des consommateurs vis-à-vis de leur assureur. C’est pour cela que nous souhaitons développer un environnement qui nous permette de bénéficier des nouvelles technologies pour mieux anticiper les besoins de nos clients. La création de l’AXA Lab est une nouvelle étape pour atteindre notre objectif de devenir l’assureur leader du digital et du multi-accès », explique Véronique Weill, Chief Operating Officer du Groupe AXA, citée dans un communiqué. L’AXA Lab, Silicon Valley, aura quatre missions principales : - Connecter AXA avec les entreprises leaders du secteur de la technologie et qui pourront devenir des partenaires pour les équipes marketing et distribution du Groupe, - Détecter les tendances émergentes dont le Groupe pourra faire bénéficier ses clients, et identifier les start-ups et nouveaux talents avec lesquels AXA pourra travailler, - Renforcer la culture numérique au sein du Groupe, en développant de nouvelles formations dans la Silicon Valley, - Lancer des initiatives numériques pilotes avant déploiement dans plusieurs pays. « Les entreprises les plus innovantes du monde sont activement présentes dans la Silicon Valley et la plupart d’entre elles y ont des labs. Avec l’AXA Lab, nous aurons une plateforme pour tirer parti des initiatives et innovations digitales des autres industries. AXA est le premier assureur global à ouvrir un tel Lab et nous sommes impatients de travailler avec les experts de la Silicon Valley, ainsi que de concevoir, lancer et tester de nouveaux produits et services pour mieux servir nos clients », ajoute Frédéric Tardy.