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Asset Management
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10/12/2013

Real estate funds increasingly invest in hotels

In the first nine months of this year, investments in German real estate funds and real estate properties totalled EUR1.1bn, which represents an increase of 75% compared with the corresponding period of last year, according to statistics from CBRE relayed by the Berlin-based agency Scope.In terms of open-ended real estate funds in particular, the proportion of hotel properties in the 15 funds monitored by Scope was 5.4% in 2011, and increased to 5.7% last year, from 2.2% in 2007. As of the end of 2012, that presented EUR3.4bn.In 2012, German open-ended real estate funds invested EUR188m in hotel properties. The four funds with the highest proportions of investment in hotels as of the end of 2012 were UniImmo Deutschland (12.1%), WestInvest InterSelect (11.5%), UniInstutional European Real Estate (9.5%) and WestInvest ImmoValue (6.1%).
10/12/2013

Number of Spanish funds down by 5% in ten months

According to the Spanish association Inverco of asset management firms, Spanish funds have posted net subscriptions in January-October of EUR17.5bn, and average assets per fund are up by 47%, to EUR72.4m as of the end of October, compared with EUR49.2m as of the end of December 2012, Funds People reports. This is partly due to the fact that the number of funds has fallen from 1,450 to 1,381 in the period under review (-5%).Bestinver stands out with an average volume of EUR550.3m for each of its nine funds, followed by Santander, with EUR199.3m for each of its 85 non-guaranteed funds. BBVA takes third place, with an average of EUR130.4m for its 92 non-guranteed funds.
10/12/2013

Jupiter's CEO to step down

Edward Bonham Carter will on 17 March be leaving his position as CEO of Jupiter, after 14 years at the head of the British asset management firm. He will also leave the executive board, but will remain on the board of directors, and becomes vice-chairman. Bonham Carter will be repaced as CEO by Maarten Slendebroek, who had previously been director of distribution and strategy. The Swedish-Dutchman joined Jupiter in September 2012 from BlackRock, where he had been head of the international retail activity, and was before that head of BlackRock Solutions for the European region.
10/12/2013

Sovereign wealth funds have become respectable

A decade ago, the perception of sovereign wealth funds in the public sphere was negative. After the financial crisis in 2008, this negative connotation become a bit more accentuated. “The possibility that sovereign wealth funds could control British companies and infrastructures led to initial hesitation and fears about undesired foreign influence … These initial fears have dissipated and are no longer effective in 2013, as the increased efforts of the British government to court sovereign funds reveals,” economist Nicholas Garrott, an adviser to the mayor of London, writes in an article to be published in the quarterly publication Sovereign Wealth Quarterly (January 2014).
10/12/2013

Spanish asset management firms pass on 68% of their commissions

According to the most recent quarterly report from the Spanish regulator, CNMV, Spanish asset management firms in the first six months of the year paid out EUR458m in sales commissions on their funds, out of EUR678m which they made in the form of commissions, which represents a percentage of 67.5%, Funds People reports. The nine largest firms by assets pay kickbacks of over 48%, while Bestinver (Acciona group) pays out only a little over 5%. Santander AM and BBVA AM pay out 84% and 83%, respectively, of their commissions, compared with 74% at Bankia Fondoa and 48% at IberCaja Gestión.
10/12/2013

Kames Capital adds to its bond team

Kames Capital has aded to its bond team, with the appointment of derivatives specialist Nick Chatters, Citywire reports. In his new role, Chatters will be responsible for the implementation of derivative trading for his main clients. Chatters previously worked at Citibank, where he was responsible for the development of derivative valuation activities.
10/12/2013

Kames Capital adds to its bond team

Kames Capital has aded to its bond team, with the appointment of derivatives specialist Nick Chattas, Citywire reports. In his new role, Chatters will be responsible for the implementation of derivative trading for his main clients. Chatter previously worked at Citibank, where he was responsible for the development of derivative valuation activities.
10/12/2013

Azimut posts inflows of nearly EUR3bn since January

The Italian asset management firm Azimut finished the month of November with net inflows of EUR228m (including more than EUR190m for the sub-funds of the Luxembourg-registered funds AZ Fund 1 and AZ Fund Multi-Asset), Bluerating reports. Since the beginning of the year, Azimut has posted total net inflows of EUR2.95bn, of which EUR2.94bn have been for asset management products. Total assets under administration come to over EUR23.5bn, of which EUR21.1bn are under management, in increase of 20.6% since the beginning of the year. Pietro Guiliani, chairman and CEO of Azimut, says these results are expected to allow Azimut to finish the year with total profits of EUR130m to EUR160m.
10/12/2013

Italian ministers approve law to transpose AIFM directive

The Italian council of ministers has approved a draft decree which transposes the AIFM directive, Assogestioni, the Italian association of asset management professionals, reports. The text, which must now be studied by the parliamentary Commissions, accepts several proposals by the AIFMD task force of Assogetioni, including recognition for a temporary regime to allow asset management firms which are “promoted” to adapt to the new framework. There are also plans to retain the national model for harmonized UCITS funds, which allows asset management firms to contract with the depository to undertake calculation of net asset value; to introduce a new investment vehicle known as the SICAF; to provide an extended definition of the “Italian FIA reserve,” which included not only professional investors in the sense of MIFID, but also other categories of investors, who will be identified by the MEF. Asset management firms which managed Italian FIAs before 22 July will be allowed one year to adopt all necessary measures to comply with the terms of the AIFM directive.
10/12/2013

Zurich selects BlackRock for passive management mandates

Zurich UK group has selected BlackRock for the passive management of a portion of its unit-linked accounts, Money Marketing reports. BlackRock succeeds Threadneedle, which retains the management of the active portion of its funds.
10/12/2013
Fonds

Acquisitions immobilières pour deux fonds de Schroders

Le Schroder UK Property Fund (SPF), anciennement Schroder Exempt Property Unit Trust (SEPUT), a acheté pour 61 millions de livres deux actifs commerciaux auprès de Corbo Properties.Le premier, acquis pour 40 millions de livres, est le centre commercial Lemon Quay (165.619 pieds carrés) situé à Truro en Cornouailles et le second est le Holland Market and Winfrey Avenue (94.714 pieds carrés) de Spalding dans le Lincolnshire.Par ailleurs, Immobilien Europa Direkt un groupe d’investissement de la Fondation Zurich Investment qui est géré et co-distribué par Schroder Property Investment Management, a investi 25,3 millions d’euros dans un immeuble de bureaux de 10.000 mètres carrés situé Elsenheimerstraße à Munich. L’Immobilien Europa Direkt est spécifiquement destiné aux caisses de pension suisses.Au 30 septembre, Schroders gérait des actifs immobiliers de l’ordre de 10,6 milliards de livres ou 12,7 milliards d’euros.
Fonds
10/12/2013
Fonds

Soft close pour le Nordic Equity Small Cap de Nordea

Le conseil d’administration de Nordea a décidé le soft close du fonds Nordea 1 - Nordic Equity Small Cap Fund, pour cause de taille devenue trop importante. La stratégie rassemble 1,3 milliard d’euros d’encours sous gestion, selon Fondsweb. Sont concernées les parts de fonds suivantes : Nordea 1 - Nordic Equity Small Cap Fund AP-EUR (LU0878594877) Nordea 1 - Nordic Equity Small Cap Fund BC-EUR (LU0841550477) Nordea 1 - Nordic Equity Small Cap Fund BC-GBP (LU0841549628) Nordea 1 - Nordic Equity Small Cap Fund BI-EUR (LU0351546048) Nordea 1 - Nordic Equity Small Cap Fund BP-EUR (LU0278527428) Nordea 1 - Nordic Equity Small Cap Fund BP-NOK (LU0278528152) Nordea 1 - Nordic Equity Small Cap Fund BP-SEK (LU0278528665) Nordea 1 - Nordic Equity Small Cap Fund E-EUR (LU0278528822) Nordea 1 - Nordic Equity Small Cap Fund E-PLN (LU0533599659)
Fonds
10/12/2013
Fonds

Viveris Management co-investit dans EndoControl

Viveris Management a annoncé le 9 décembre sa participation à un investissement de 4 millions d’euros dans EndoControl, une start-up conceptrice de robots d’assistance chirurgicale de nouvelle génération.Les capitaux apportés par les partenaires historiques d’EndoControl – les fonds français CM-CIC Capital Innovation et Seventure Partners – et par le nouvel investisseur, Viveris Management – vont permettre à la société grenobloise d’imposer ses deux robots – ViKY et JAiMY – dont le caractère innovant et les performances sont déjà reconnus dans le monde entier.
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10/12/2013

Calamos Investments revoit ses structures

Le gestionnaire d’actifs américain Calamos Investments a indiqué qu’il envisageait de revoir ses structures à la suite du départ de Nick Calamos, qui a dans un premier temps (août 2012) arrêté la gestion au jour le jour et qui a désormais abandonné la société et son appartenance au conseil d’administration, rapporte Citywire.Il a été remplacé par Gary Black, qui a rejoint Calamos à l'été 2012. Avant son départ, Nick Calamos a cédé la totalité de ses intérêts dans Calamos Family Partners au fondateur et CEO de la société, John Calamos Senior.
10/12/2013

Amundi en quête d'acquisitions en Asie

Amundi prévoit de renforcer sa présence en Asie et cherche des acquisitions dans la région, est en mesure de révéler Citywire. S’exprimant au cours de de Citywire Asia, Pascal Blanqué, le directeur des investissements de la société de gestion française, a déclaré qu’ils étaient actuellement en train d’étudier la meilleure façon de procéder. « Nous gardons un œil sur des acquisitions ciblées en Asie du Sud-Est, notamment des acquisitions externes pour renforcer notre pôle obligataire », a-t-il déclaré.
10/12/2013

Les sociétés de gestion veulent se faire une place sur le marché des ETF

Les sociétés de gestion cherchent à se faire une place sur le marché des ETF en créant leur propre version de ces produits, les ETF gérés activement, observe le Financial Times. A ce jour, 68 ETF de ce genre existent, représentant plus de 14 milliards de dollars d’actifs. Beaucoup pensent que ce marché pourrait dépasser les 100 milliards de dollars d’encours sur les cinq prochaines années. « Le secteur de la gestion d’actifs traditionnelle ne peut se permettre de rater la prochaine vague du marché des ETF », estime Stuart Thomas, principal chez Predician Investments.
10/12/2013

Axa: succès pour le plan d’actionnariat salarié 2013

Lancé le 20 août dernier, le plan d’actionnariat salarié d’Axa, baptisé «Shareplan 2013», a été souscrit par près de 22.000 collaborateurs issus de 38 pays, soit plus de 19 % de l’effectif global de l’assureur. Cette augmentation de capital réservée aux salariés du groupe a permis d’engranger environ 293 millions d’euros, équivalent à l’émission de 19 millions d’actions nouvelles souscrites au prix de 14,38 euros pour l’offre classique et de 15,64 euros pour l’offre à effet de levier. A l’issue de cette opération, les collaborateurs d’Axa détiennent désormais près de 7,11 % du capital du groupe et 8,37 % des droits de vote.
10/12/2013

Banca Generali collecte depuis le début de l’année

Banca Generali a enregistré en novembre des souscriptions nettes de 123 millions d’euros, dont 97 millions d’euros ont été réalisés par le réseau Banca Generali et 26 millions par Banca Generali Private Banking. Depuis le début de l’année, ces deux réseaux ont collecté respectivement 1,349 milliard d’euros et 780 millions d’euros. Le pôle gestion d’actifs a enregistré des souscriptions nettes de 204 millions d’euros, ce qui porte le total depuis le début de l’année à 2,474 milliards d’euros. Depuis le début de l’année, la collecte dans les fonds et sicav et gestion patrimoniales a atteint 1,429 milliard d’euros, soit une hausse de 245 % par rapport à la période correspondante de l’an passé.
10/12/2013

DNCA Finance affiche une collecte record en Italie

Dans un entretien à Bluerating, Enrico Trassinelli, le responsable Italie de DNCA Finance, indique avoir enregistré une collecte record depuis le début de l’année : 1,2 milliard d’euros. Il déclare : « l’Italie est l’un de nos marchés préférés ».
10/12/2013

Azimut collecte près de 3 milliards d’euros depuis janvier

La société de gestion italienne Azimut a terminé le mois de novembre sur des souscriptions nettes de 228 millions d’euros (dont plus de 190 millions sur les compartiments des fonds de droit luxembourgeois AZ Fund 1 et AZ Fund Multi Asset), rapporte Bluerating. Depuis le début de l’année, Azimut a enregistré une collecte nette totale de 2,95 milliards d’euros, dont 2,94 milliards d’euros dans les produits de gestion d’actifs. Le total des encours sous administration dépasse 23,5 milliards d’euros, dont 21,1 milliards sous gestion, soit une hausse de 20,6 % depuis le début de l’année.Pour Pietro Giuliani, président et CEO d’Azimut, ces résultats devraient permettre à Azimut de terminer l’année sur un bénéfice compris entre 130 millions et 160 millions d’euros.
10/12/2013

Skandia rapatrie en interne la gestion d’obligations suédoises

Skandia a rapatrié en interne la gestion de ses fonds obligataires suédois, rapporte Fondbranschen. Cela représente un encours de 10 milliards de couronnes, qui étaient jusqu’ici gérés par DNB. L’équipe obligataire de Skandia gère déjà 100 milliards de couronnes.
10/12/2013
Fonds

ARCM lève 1,1 milliard de dollars pour son nouveau hedge fund

Asia Reserach & Capital Management (ARCM), l’un des plus gros hedge funds de la région Asie-Pacifique, a levé 1,1 milliard de dollars pour son nouveau hedge fund, rapporte l’agence Reuters.ARCM, fondée par Alp Ercil, l’ancien patron pour l’Asie de Perry Capital, est l’un des plus gros hedge funds de la région depuis le lancement l’an dernier d’un hedge fund de 940 millions de dollars. Les actifs sous gestion d’ARCM s'élèvent désormais à plus de 2 milliards de dollars, ce qui en le fait entrer dans le club très fermé des moins de trente hedge funds de cette taille en Asie, selon des chiffres d’Eurekahedge.A la différence du premier fonds à trois ans, le deuxième fonds est un fonds à cinq ans, ce qui le rapproche d’un véhicule de private equity.
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10/12/2013

Ed. de Rothschild Luxembourg choisit Caceis pour son back-office

Le groupe Edmond de Rothschild a annoncé son entrée en négociation exclusive avec Caceis au Luxembourg afin d’optimiser ses capacités de tenue de compte, de conservation et d’administration de fonds. Le groupe a souhaité externaliser une partie des fonctions de support de son activité d’administration de fonds de sa filiale luxembourgeoise comprenant les fonctions d’agent de transfert, de tenue de compte et de conservation. Il conserve néanmoins au Grand Duché la totale maîtrise des fonctions dépositaire, d’administration centrale et de reporting en lien direct avec les clients de l'établissement. Ce nouveau dispositif permettra également au groupe d’accompagner la croissance de son métier d’asset management, notamment au Luxembourg, en s’appuyant sur une plateforme opérationnelle de référence, évolutive et adaptée, indique un communiqué. Le groupe Edmond de Rothschild a également justifié le choix de Caceis compte tenu de son engagement social dans l’opération. L’externalisation du back-office concerne en effet une centaine de personne au sein d’Edmond de Rothschild que Caceis est prêt à reprendre.
10/12/2013

Deutsche Bank renforce ses contrôles internes

La Deutsche Bank a annoncé le 9 décembre le recrutement de Thomas Poppensieker en qualité de responsable des contrôles internes. Thomas Poppensieker aura en charge la mise en œuvre et le renforcement des contrôles internes de l’ensemble des divisions et des infrastructures.Il prendra ses fonctions le 1er janvier 2014 et sera rattaché aux co-présidents du directoire, Jürgen Fitschen et Anshu Jain. Thomas Poppensieker travaillait précédemment chez McKinsey en qualité de responsable de la practice risk management en Allemagne.
10/12/2013

Allianz GI recrute un spécialiste de la gestion actif-passif

Teoman Kaplan, responsable de l'équipe de direction de Nomura Bank pour les affaires fiscales, la gestion sous contrainte de passif et la gestion du risque chez Nomura Bank, a été recruté par Allianz Global Investors (AGI) pour son équipe de suivi des assureurs dans le domaine de la gestion actif/passif (ALM), rapporte Das Investment.
10/12/2013

Threadneedle: un nouveau directeur pour la clientèle institutionnelle en Suisse

Threadneedle Investments a annoncé le 9 décembre la nomination de Noël Luchena au rôle de directeur commercial clientèle institutionnelle au sein de l’équipe suisse. Avant de rejoindre Threadneedle le 2 décembre dernier, Noël Luchena était chargé de la clientèle institutionnelle au Crédit Suisse, au sein duquel il avait exercé diverses responsabilités depuis 2000, plus récemment en tant que vice-président responsable de comptes institutionnels dont les mandats sous gestion s’élevaient à 9 milliards de francs suisses. En 2011, Noël Luchena avait participé à une affectation auprès de Crédit Suisse Asset Management à New York durant laquelle il était spécialisé sur les investissements alternatifs (hedge funds, matières premières).
10/12/2013

Geoffroy Bazin prend la présidence de BNP Paribas (Suisse)

BNP Paribas (Suisse), filiale helvétique du groupe bancaire français, a nommé Geoffroy Bazin au poste de président de la direction générale. Ce dernier succède à Pascal Boris qui a rejoint le conseil d’administration, a annoncé la banque le 9 décembre.Geoffroy Bazin, âgé de 50 ans, a débuté sa carrière en 1988 à BNP Paribas à Paris, en tant que responsable de l’activité transactions de marché. En 2003, il a pris la direction de BNP Paribas Securities Services au Luxembourg, avant d'être nommé directeur financier et membre du conseil d’Investment Solutions à Paris.BNP Paribas (Suisse) compte quelque 1.700 collaborateurs dans ses filiales de Genève, Zurich, Bâle et Lugano.
10/12/2013

Les actifs sous gestion de Piguet Galland restent stables

Les actifs sous gestion de Piguet Galland sont demeurés stables, même si la banque a constaté un recul de la clientèle internationale, a indiqué le directeur général (CEO) Olivier Calloud dans Le Temps. «Les actifs sous gestion sont restés stables. Nous constatons une érosion de la clientèle internationale qui n’est pas encore complètement compensée par l’apport des clients résidant en Suisse», souligne Olivier Calloud.Concernant la clientèle de la banque, filiale de la Banque cantonale vaudoise (BCV), cette dernière compte «plus de 50%» de clients domiciliés en Suisse, le reste étant en grande partie des Européens et des clients venant d’autres horizons, a précisé le patron. «Nous ne refusons pas de nouveaux clients étrangers, mais nous cherchons l’assurance raisonnable qu’ils sont fiscalement conformes», a-t-il insisté. Le programme de résolution du litige fiscal avec Washington risque de ralentir de 12 à 18 mois la consolidation dans le secteur. «On verra (...) des déplacements d'équipes et des rachats d’actifs, mais probablement pas de banques entières», a estimé Olivier Calloud.
10/12/2013

UBS veut devenir un acteur de poids de la philanthropie

Jürg Zeltner, responsable de la gestion de fortune d’UBS, veut faire d’UBS un acteur incontournable de la philanthropie. La banque suisse s’est fixée comme objectif d’investir 1 % de ses encours gérés (1,7 milliard de francs suisses) dans des projets philanthropiques et des produits durables, a confirmé Jürg Zeltner dans un entretien à Wealth Briefing cité par finews.ch.
10/12/2013

Oddo veut poursuivre sa croissance en Europe

Le groupe Oddo & Cie compte poursuivre sa croissance à l’international, notamment en Europe. «Développer notre croissance en Europe est une priorité. Nous sommes bien sûr attentifs aux opportunités de croissance externe dans cette région, mais pas sur le marché suisse. Nous ne pensons pas qu’il soit intéressant de s’implanter comme un énième nouveau gestionnaire de patrimoine. Nous sommes plus attentifs aux opportunités en Allemagne ou en Italie par exemple, où nous avons tissé des relations d’affaires avec des sociétés familiales comme nous», affirme Philippe Oddo dans un entretien à L’Agefi suisse. En revanche, poursuit l’associé gérant, «nous souhaitons poursuivre le développement en Suisse de notre expertise en matière de gestion d’actifs, de brokerage mais également d’IT bancaire, particulièrement adapté aux banques privées. Nous comptons déjà une trentaine de banques privées clientes de nos services en France. Pour la Suisse, nous avons la banque BHF, implantée à Zurich. En Suisse, nous voulons nous positionner en tant que fournisseurs de services aux gérants d’actifs plutôt que comme un nouveau concurrent».

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