Au 30 juin, l’encours total d’Aberdeen Asset Management plc, qui a acheté Artio Global Investors (6,7 milliards de livres d’actifs gérés) et SVG Advisers (4,3 milliards) est ressorti à 209,6 milliards de livres contre 212,3 milliards fin mars, d’après l’interim management statement publié le 29 juillet. Les sorties nettes ont été supérieures à la baisse de 2,7 milliards de livres de l’encours, atteignant 3,4 milliards de livres (dont 0,3 milliard imputable à Artio), sachant que les effet de marché, de performance et de change ont pour leur part prélevé durant le trimestre 10,3 milliards de livres en net sur le total des actifs gérés.Martin Gilbert, CEO, a souligné qu’en termes bruts les rentrées du deuxième trimestre ont porté sur 9,66 milliards de livres, de sorte que, pour les neuf premiers mois de l’exercice au 30 septembre, elles ont totalisé 34,26 milliards de livres. Sur les trois derniers trimestres sous revue, Aberdeen enregistre des rentrées nettes de 1,04 milliard de livres.Aberdeen se félicite que les sorties nettes ont surtout affecté les produits les moins margés. Les souscriptions brutes de la stratégie actions émergentes mondiale ont diminué du fait des mesures prises pour restreindre les rentrées, ce qui s’est traduit par des sorties nettes de 926 millions de livres, mais les fonds Asie-Pacifique ont collecté en net 744 millions de livres.Le rapport précise que près de 2,5 milliards de livres de rachats nets se sont produits en juin.

P { margin-bottom: 0.08in; } The most recent Feri rankings, as of the end of June, of the best asset management firms by the percentage of funds rated A or B out of all funds rated from the business, finds that among firms with at least 25 products rated in France, only Lazard AM places in the top ten, with 16 A and B rated funds out of a total of 36, or only 44.4%, while Schroders leads with 34 A or B funds out of 47, or 72.4%, followed by Threadneedle, with 31 funds out of 51, or 60.8%.Among small firms, those with a total of 8 to 24 funds rated, the rankings are somewhat better, as DNCA places far in the lead with 9 funds rated A or B out of 11, or 81.8%. The Le Conservateur group placed in fourth place, with 7 funds out of 11 rated A or B, or 63.6%, while Comgest takes sixth place, with 8 funds out of 1, or 60%. These are the only three French asset management firms in the Feri rankings for France.However, Comgest takes fourth place in Germany and Austria (4.3% and 61.5%), while Natixis takes 5th place in Switzerland (58.5%) and 7th in the United Kingdom (56.3%), Lastly, LCF Rothschild takes 8th place in Italy (57.1%).

P { margin-bottom: 0.08in; } The Swiss firm Reyl & Cie is planning to announce this Tuesday in French that it has promoted Gideon Wittenberg to the position of COO and senior client manager at Reyl & Co (UK) LLP, whose London office opened on 22 February. On his LinkedIn account, Wittenberg states that he joined Reyl in May 2013 from SG Hambros.Wittenberg will assist Ladislas Safyurtlu, managing partner, who is responsible for developing Reyl’s activities in the United Kingdom, both in the area of investment funds and the private office and investment bank.

P { margin-bottom: 0.08in; } Jim O’Neill, the economist who coined the acronym BRIC, and former president of the asset management division at Goldman Sachs, will join the board at the British Ministry of Education, Investment Week reports. The Education minister Michael Gove asked him to join the ministry this autumn. O’Neill has stood out in the area of education, founding the Shine programme, which collected over GBP17m to support education for disadvantaged children.

P { margin-bottom: 0.08in; } “Invested assets” by the UBS group as of 30 June totalled CHF2.348bn, which represents a decline of CHF25bn compared with the end of March, of which CHF8bn are due to the Wealth Management division, CHF2bn to Wealth Management Americas, and CHF13bn to Global Asset Management.Wealth Management has posted pre-tax profits of CHF557m in second quarter, compared with CHF664m the previous quarter. Wealth Management posts pre-tax profits of CHF557m, compared with CHF664m in January-March. Pre-tax profits for Global Asset Management total CHF138m, compared with CHF190m.Overall, the UBS group posts net profits of CHF690m, compared with CHF988m in January-March, and CHF524m in the corresponding period of 2012.

P { margin-bottom: 0.08in; } The Swiss financial services provider Swissquote has posted a contraction of 41.4% in its inflows to CHF379.5bn in first quarter; they were already down 55.1% to CHF280m in January-March.However, revenues were up 5.1% year on year, to CHF60.2bn, while net profits were up 19.2% compared with January-June 2012, at CHF16.6m.Lastly, Swissquote states that savings deposits as of 30 June totalled nearly CHF9.27bn, which represents an increase of 13.6% year on year. As of the end of March, the volume totalled CHF9.1bn.

P { margin-bottom: 0.08in; } Robert Stolfo has been appointed as director of Invesco Real Estate in Munich. Since 2008, he has been in charge of development and customer relations for all German-speaking countries. Following the apopintment, the management of Invesco Real Estate Germany now includes four directors.

P { margin-bottom: 0.08in; } In second quarter, pre-tax profits at the asset & wealth management (AWM) unit of Deutsche Bank totalled EUR82m, compared with EUR222m in January-March, and EUR98m in the corresponding period of last year. However, excluding one-time charges of EUR171m related to the operational excellence (OpEx) programme, profits would have been higher, and would then have been up compared with first quarter, to EUR253m.Deutsche Bank also states that “invested assets” were down by EUR27bn in second quarter, largely due to negative market and currency effects.At the Deutsche Bank group overall, net profits were down to EUR335m in April-June, compared with EUR1.661bn in first qurter, and EUR666m in the corresponding period of last year. The decline is due both to charges related to the OpEx programme and to very high litigation-related charges.

P { margin-bottom: 0.08in; } Mackenzie Investments, an asset management affiliate of the Canadian Power Group, has recruited Arria Partners as head of distribution to Asian institutional clients, Asian Investor reports. Blake Moore, vice president in charge of distribution, says that meanwhile, the firm is seeking to acquire management teams based in Asia. Mackenzie Investments, which is active primarily in Canada, with USD63bn in assets under management, would like to develop in new markets, primarily in the United States and Asia.

P { margin-bottom: 0.08in; } The range of new TrendMaster Indices, unveiled on 29 July by Credit Suisse and Cass Business School, will be used as a basis for a wide range of investments, derivatives and securities aimed at institutional investors, as well as structured products protected against losses, designed for family offices and private banks.The TrendMaster indices use a trend-following strategy to offer returns similar to those on equities, but with a considerably lower volatility. The strategy uses momentum analysis of five asset classes covering 20 markets to determine allocation of resources. The index is weighted at the end of each month, and an proprietary system based on mobile resources is used to identify the market which will be in the “risk on” category, and those which will be classed as “risk off.” The returns from the strategy are then transcribed into the value of the indices.Credit Suisse states that the track record for Trend Master indices is available back to the beginning of 2010. The indices will be provided in three formats: total return, volatility controlled and excess return volatility controlled.

P { margin-bottom: 0.08in; } On 29 July, GLG Partners LP, a discretionary asset management affiliate of Man Group, released the GLG Total Return Fund for sale, which is managed by the macro & relative value (MARV) team, led by Jamil Baz and Sudi Mariappa. Strategic bets are made by an investment committee led by Baz, while James Ind, who has recently been recruited from Russell Investments, will be responsible for the day-to-day management of the fund.The new product is a UCITS-compliant fund, which may invest in several liquid asset classes, such as equities, forex, government bonds, cash, credit, fixed income, currencies and commodities, using a value approach and a flexible strategy based on macroeconomic bets and rigorous stock-picking.The GLG Total Return Fund will offer daily liquidity, and the management team will aim to generate outperformance of 500 basis points exceeding Libor over a rolling three-year period, with ex ante volatility of about 7%.The management commission is set at 0.75%, and GLG will charge no performance commission.

P { margin-bottom: 0.08in; } The Deutsche Börse on 29 July announced that it had admitted three new German-registered bond ETFs from iShares to trading, two of which replicate Barclays indices, while one tracks a JPMorgan index. This brings the number of ETFs currently listed on the XTF segment of the Xetra electronic trading platform to 1,013.CharacteristicsName : iShares Euro Corporate Bond Financials UCITS ETFISIN code: DE000A1W0MX4Benchmark index: Barclays Euro Aggregate Financial IndexTER: 0.20%Name: iShares Global Corporate Bond EUR Hedged UCITS ETFISIN code: DE000A1W2KG9Benchmark index: Barclays Global Aggregate Corporate Index (EUR hedged)TER: 0.25%Name: iShares J. P. Morgan $ EM Bond EUR Hedged UCITS ETFISIN code: DE000A1W0PN8Benchmark index: J.P.Morgan EMBI Global Core Index hedged to EuroTER: 0.50%

P { margin-bottom: 0.08in; } Hua An and Guotai on 29 July became the first Chinese asset management firms to list gold ETFs on the Shanghai Stock Exchange (SSE). The exchange has published a regulation applicable to subscriptions and redemptions from gold ETFs, which are required to pass through a brokerage firm, Z-Ben Advisors states.Investors are required to have an A equity or mutual fund account as well as a gold account. In addition, brokers are required to provide commodity investors with advising about risks and rules for investing in ETFs based on gold, and investors are required to sign a release stating that they have been alerted to the risks.

P { margin-bottom: 0.08in; } The German ratings agency Feri EuroRating Services on July 29th published its quarterly rankings for seven countries (Germany, Austria, France, Italy, the United Kingdom, Sweden and Switzerland). The now traditional names of the three British firms in these rankings is more muted, as only Threadneedle retains a strong lead, with two top spots (in the United Kingdom and Switzerland) and two second-place finishes. The rankings are based on the percentage of funds rated A or B out of the total funds from the firm on sale in a given country. Feri also distinguishes between “large” firms, with more than 25 funds rated in total, and “small” firms, with 8 to 24 funds rated. Threadneedle also ranks in second place among “small” firms in Sweden, and among the “large” firms in Germany, Austria, Italy and France.Schroders takes two top places (in Italy and France) among large firms, while Aberdeen takes one among large firms in Austria, and one for small firms, in Sweden.Franklin Templeton Investments stands out with three third place finished in the large category in Austria, Sweden and France. Statistically, in the category of large firms with at least 25 funds rated, the number of asset management firms with over 50% of funds rated A or B caries strongly: in Sweden, for example, only Invesco is over this line (52%), while in Germany, there are eight names on the board, including Investec, Threadneedle, Aberdeen, Franklin Templeton, Schroders, Fidelity, Legg Mason, and lastly JPMorgan with 50.7%.

Le prestataire helvétique de services financiers Swissquote affiche pour le premier semestre une contraction de 41,4 % de la collecte à 379,5 millions de francs ; elle avait déjà chuté de 55,1 % à 280 millions de francs pour janvier-mars.Néanmoins, le chiffre d’affaires a progressé de 5,1 % en glissement annuel à 60,2 millions de francs pendant que le bénéfice net affichaient un gonflement de 19,2 % sur janvier-juin 2012, à 16,6 millions de francs.Enfin, Swissquote précise que l’encours de ses dépôts ressortait au 30 juin à près de 9,27 milliards de francs, ce qui représente une hausse de 13,6 % sur un an. A fin mars, le volume se situait à 9,1 milliards.

Les «actifs investis» du groupe UBS ressortaient au 30 juin à 2.348 milliards de francs, ce qui représente une diminution de 25 milliards sur fin mars, dont 8 milliards imputables à la division Wealth Management, 2 milliards à Wealtth Management Americas et 13 milliards à global asset management. Wealth Management enregistre un résultat avant impôts de 557 millions de francs au deuxième trimestre, contre 664 millions au trimestre précédent, Wealth Management affiche un bénéfice avant impôts de 557 millions contre 664 millions pour janvier-mars et enfin le bénéfice avant impôt de Global Asset Management ressort à 138 millions de francs contre 190 millions.Au total, le groupe UBS affiche un bénéfice net de 690 millions de francs contre 988 millions pour janvier-mars et 524 millions pour la période correspondante de 2012.

Linedata, éditeur de solutions pour les professionnels de l’asset management, de l’assurance et du crédit, a annoncé le lancement d’un service qui alerte les gérants alternatifs sur les questions réglementaires au fil de leurs transactions. Baptisée Linedata Compliance Managed Service, l’offre promet de «prendre en charge la complexité des réglementations des hedge funds dans le monde grâce à une surveillance exhaustive des règles applicables dans les différents pays et territoires».Depuis la crise financière, les hedge funds font face à une vague nouvelle de mesures de due diligence opérationnelle et de mise en conformité. «Le besoin d’un reporting précis, dans les délais, et transparent a été mis en avant par les autorités de tutelle mais également par les investisseurs, qui renforcent leurs procédures de due diligence pour la sélection de leurs investissements. Pour répondre aux attentes des investisseurs, les hedge funds doivent fréquemment ajuster les capacités de leurs collaborateurs, de leurs processus et de leur système d’information, ce qui constitue un frein à leur développement. La complexité et les coûts engendrés par une telle obligation ont ainsi incité de nombreux hedge funds à externaliser cette fonction», commente l'éditeur.

Dans un entretien avec la Börsen-Zeitung, Vincent Strauss, président de Comgest, souhaite que la société de gestion qu’il dirige soit considérée comme une marque de luxe et rêve qu’elle soit assimilée à un Hermes. Les portefeuilles ne comportent qu’un petit nombre de perles, avec des marques ou des brevets forts.L’Allemagne et l’Autriche sont le premier marché étranger de Comgest, dont l’encours est passé de 15,7 milliards d’euros fin mars 2012 à 16,3 milliards un an plus tard.

Le suisse Reyl & Cie attend ce mardi pour annoncer en français avoir promu Gideon Wittenberg COO et senior client manager de Reyl & Co (UK) LLP, dont le bureau londonien a été ouvert le 22 février. Sur son compte LinkedIn, Gideon Wittenberg indique avoir rejoint Reyl en mai 2013, en provenance de SG Hambros.Le nouvel arrivant assistera Ladislas Safyurtlu, managing partner, dont la mission est de développer l’activité de Reyl au Royaume-Uni tant pour ce qui concerne les fonds d’investissement que pour le «private office» et la banque d’investissement.

Jim O’Neill, l'économiste à qui l’on doit l’acronyme BRIC et ancien président de la division de gestion d’actifs de Goldman Sachs, va rejoindre le board du ministère britannique de l’Education, rapporte Investment Week. C’est le ministre de l'Éducation Michael Gove qui lui a demandé de le rejoindre à l’automne. Jim O’Neill s’est illustré en matière d'éducation en fondant l’œuvre de bienfaisance Shine, qui a récolté plus de 17 millions de livres pour soutenir la scolarité d’enfants défavorisés.

Index Universe rapporte que Fidelity Investments a déposé auprès de la SEC des demandes d’agrément pour dix ETF sectoriels utilisant des indices MSCI. C’est le premier indice de concrétisation du partenariat conclu avec BlackRock (lire Newsmanagers du 14 mars). Les fonds pour lesquels l’agrément a été demandé sont les suivants : Fidelity MSCI Consumer Discretionary Index ETFFidelity MSCI Utilities Index ETFFidelity MSCI Consumer Staples Index ETFFidelity MSCI Energy Index ETFFidelity MSCI Financials Index ETFFidelity MSCI Health Care Index ETFFidelity MSCI Industrials Index ETFFidelity MSCI Information Technology Index ETFFidelity MSCI Materials Index ETFFidelity MSCI Telecommunications Services Index ETFFidelity n’a communiqué aucun acronyme et aucun taux de frais sur encours pour ces produits.

Le 29 juillet, GLG Partners LP, filiale de gestion discrétionnaire de Man Group, a entamé la commercialisation du GLG Total Return Fund qui est confié à l'équipe macro & relative value (MARV) dirigée par Jamil Baz et Sudi Mariappa. Les paris stratégiques seront assurés par un comité d’investissement que dirige Jamil Baz tandis que James Ind, qui a récemment été recruté en provenance de Russell Investments, sera responsable de la gestion du portefeuille au jour le jour.Le nouveau produit est un fonds coordonné qui pourra investir dans plusieurs classes d’actifs liquides comme les actions, les devises, des obligations souveraines, les monnaies, le crédit, les taux et les matières premières en utilisant une approche value et une stratégie souple à base de paris macro-économiques et d’une sélection rigoureuse de valeurs.Le GLG Total Return Fund offrira une liquidité journalière et l'équipe de gestion s’efforcera de générer une surperformance de 500 points de base par rapport au Libor sur des périodes glissantes de trois ans, avec une volatilité ex ante d’environ 7 %.La commission de gestion est fixée à 0,75 % et GLG ne facturera pas de commission de performance.

La Deutsche Börse a annoncé le 29 juillet avoir admis à la négociation trois nouveaux ETF obligataires de droit allemand d’iShares, dont deux répliquant des indices Barclays et un suivant un indice JPMorgan. Cela remonte à 1.013 le nombre d’ETF actuellement cotés sur le segment XTF de la plate-forme électronique Xetra.CaractéristiquesDénomination : iShares Euro Corporate Bond Financials UCITS ETFCode Isin : DE000A1W0MX4Indice de référence : Barclays Euro Aggregate Financial IndexTFE : 0,20 %Dénomination : iShares Global Corporate Bond EUR Hedged UCITS ETFCode Isin : DE000A1W2KG9Indice de référence : Barclays Global Aggregate Corporate Index (EUR hedged)TFE : 0,25 %Dénomination : iShares J. P. Morgan $ EM Bond EUR Hedged UCITS ETFCode Isin : DE000A1W0PN8Indice de référence : J.P.Morgan EMBI Global Core Index hedged to EuroTFE : 0,50 %

A fin juin, les actifs gérés dans des ETF domiciliés en Europe (en Irlande) par l’américain Vanguard Group se montaient à 1,4 milliard de dollars contre 1,3 milliard un mois plus tôt (lire Newsmanagers du 18 juin).Aux Etats-Unis, Vanguard a enregistré une collecte nette de 26 milliards de dollars pour ses 67 ETF, ce qui constitue le meilleur résultat du secteur, précise un communiqué.Les encours des ETF de la marque en Australie et au Canada se situent chacun à environ 1 milliard de dollars. Et Vanguard précise avoir fait admettre son premier ETF à la négociation sur la Bourse de Hong-Kong en mai.A l'échelon mondial, les actifs gérés dans des ETF par Vanguard représentaient 281 milliards de dollars au 30 juin.

Le groupe écossais accuse 3,4 milliards de livres de sorties nettes au trimestre écoulé, après la hausse des frais sur ses fonds émergents

Le gestionnaire écossais accuse près de 4 milliards d’euros de décollecte de fin mars à fin juin, après cinq trimestres de flux net positifs. Les sorties proviennent pour partie de ses fonds actions exposés aux pays émergents, désormais dotés de frais d’entrée. Cette barrière, destinée à juguler les souscriptions, doit lui permettre de préserver la qualité de sa gestion.

Les positions longues à l'achat ont encore augmenté la semaine dernière selon la CFTC malgré le risque de changement de politique de la Fed

L’impact de la croissance européenne demeure relativement marginal sur les résultats des groupes du Vieux Continent et sur leurs cours de Bourse

Les investisseurs japonais sont redevenus acheteurs nets d'actifs étrangers depuis début juillet, ce qui devrait alimenter la dépréciation du yen

Au terme d’un quatrième examen du plan de renflouement conclu entre les créanciers internationaux et la Grèce, le Fonds monétaire international a donné son feu vert au versement d’une tranche d’aide de 1,7 milliard d’euros. En fonction de la mise en œuvre de réformes additionnelles, Athènes devrait ensuite recevoir de la Troïka 1 milliard d’euros en octobre.