Henri de Castries, président-directeur général d’AXA, a signé le 5 décembre à Paris la Déclaration d’engagement du Secteur Privé pour la prévention, la résilience et la réduction des risques liés aux catastrophes le jeudi 5 décembre à Paris. En signant cette déclaration, AXA reconnaît la menace posée par les catastrophes, l’importance de construire plus de résilience et reconnaît également son rôle et sa responsabilité en encourageant, en soutenant et en participant activement à la prévention des catastrophes», souligne le groupe dans un communiqué.Les 52 signataires des Principes UNISDR pour le Secteur Privé acceptent notamment de promouvoir et développer des partenariats publics-privés pour la Réduction des Risques de Catastrophe, de valoriser les expertises sectorielles, de favoriser un échange collaboratif et la dissémination de données, de soutenir l’évaluation des risques nationaux et locaux, des analyses de coûts-bénéfices socio-économiques ainsi que le renforcement des compétences, et enfin de soutenir le développement et le renforcement de lois et règlementations nationales et locales, de politiques et de programmes.Concrètement, AXA s’engage également à faire partie du Partenariat du Secteur Privé pour la Réduction du Risque de Catastrophe de l’UNISDR afin d’aider à trouver des solutions nouvelles pour réduire de manière substantielle la sinistralité, et de jouer un rôle actif dans le développement d’un nouvel accord global sur la réduction du risque de catastrophe qui succèdera au Cadre d’action de Hyogo, adopté par tous les membres de l’ONU en 2005. Il s’agira également de soutenir la recherche liée à la réduction du risque de catastrophe via le Fonds AXA pour la Recherche, et de rendre disponible des équipes d’AXA Corporate Solutions, d’AXA Matrix Risk Consultants, et des experts en gestion du risque dommages, et de partager les enseignements des filiales qui ont récemment fait face à des catastrophes naturelles dans leur pays.« En tant qu’assureur nous savons quel peut être l’impact de la fréquence et de l’intensité d’évènements extrêmes sur nos sociétés. L’engagement pris aujourd’hui réaffirme notre soutien à la réduction des risques de catastrophe grâce au Fonds AXA pour la Recherche, à l’éducation et à la prévention. Nous continuerons également à apporter aux entreprises notre expertise de la gestion de crise et de la continuité d’activité. Nous partagerons par ailleurs les enseignements que nous avons retirés s’agissant de l’aide aux populations vulnérables face aux risques climatiques, grâce à notre partenariat avec l’ONG internationale CARE », a déclaré Henri de Castries.

Marc Auchabie, qui était directeur distribution et partenariats d’Acropole Asset Management, a rejoint Octo Asset Management en tant que directeur du développement.Octo AM est la société de gestion d’Octo Groupe. Agréée par l’AMF en 2011, elle est spécialisée dans la gestion obligataire. Elle gère une gamme de trois fonds : Octo Crédit Convictions, Octo Court Terme et Octo Tréso Crédit.Outre Acropole AM, aujourd’hui passée dans le giron de La Financière de l’Echiquier, Marc Auchabie a travaillé pour Credit Suisse AM, Fortis Investments et Robeco Gestions.

Susanne Müssauer, responsable de la clientèle institutionnelle autrichienne et spécialiste du développement durable depuis 2004 chez Banque Sarasin, rejoint la banque privée viennoise Gutmann où elle sera responsable de la mise sur pied d’une ligne de produits spécifique «investissement durable» permettant à la clientèle de disposer de produits conformes à leur attentes en matière environnementale, sociale et de gouvernance (ESG).

Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM) a sélectionné BNY Mellon Asset Servicing comme conservateur, administrateur et agent de transfert pour son db x-trackers Harvest CSI 300 China A-Shares Fund (code mnémonique : ASHR) lancé sur le marché américain il y a plus d’un mois (lire Newsmanagers du 7 novembre). Ce produit est le premier ETF investissant physiquement en actions chinoises A avec un agrément de renminbi qualified foreign institutional investors (RQFII).

Primonial REIM vient d’acquérir auprès d’AXA Real Estate un ensemble immobilier de bureaux situé au sein du pôle tertiaire de la ZAC du Point du jour à Boulogne Billancourt. Le montant de l’investissement s'élève à 46,7 millions d’euros qui a été réalisé pour le compte d’un fonds géré par Primonial REIM.L’ensemble immobilier indépendant, qui développe une surface utile totale de 7.638 m², est entièrement loué à un locataire unique historiquement présent sur la zone, sur la base d’un bail ferme de 9 ans, indique un communiqué.

La société de gestion A Plus Finance doit franchir la barre des 100 millions d’euros de collecte nette cette année, selon Fabrice Imbault, directeur général adjoint, interrogé par Newsmanagers. Un record qui se ventile entre 40 millions d’euros investis dans des fonds ISF, 35 millions dans la dette privée et 30 millions environ dans l’OPCI A Plus Génération. Cette moisson porte les actifs sous gestion à 530 millions d’euros et permet au dirigeant de confier qu’il réfléchit actuellement au développement de la société de gestion que ce soit à travers une opération de croissance externe ou par l’accélération des activités dans la dette privée et dans l’immobilier. Dans le détail, la dette privée représente désormais 170 millions d’euros et l’activité immobilière, un engagement de 90 millions d’euros. En pratique, l’immobilier revêt la forme d’un OPCI dédié à un family office et d’un second, ouvert aux investisseurs institutionnels. D’une durée de huit ans, ce dernier véhicule investit dans des résidences seniors non médicalisées dont la société de gestion achète les murs et confie l’exploitation à une société avec laquelle elle signe un bail de douze ans. «Une opération de ce type nous permet de tabler durant 8 ans sur un rendement annuel moyen de l’ordre de 4,5 %, et un objectif de taux de rendement interne de 8 %», annonce le responsable qui précise que les deux premières années sont consacrées à la construction des immeubles. «Une fois atteinte la huitième année», ajoute Fabrice Imbault, «les biens seront revendus et les investisseurs remboursés». Egalement interrogé sur les intentions de A Plus Finance sur la sortie prochaine d’un fonds PME, alors que le PEA PME doit prendre corps au début de l’année prochaine, Fabrice Imbault a indiqué que sa maison, dont la gestion de titres non cotés est une spécialité, est encore en phase de réflexion. «Beaucoup de points restent en suspens pour les gestions privées qui devraient être les principaux fournisseurs des produits de ce type», a expliqué le responsable. Par ailleurs, les risques que les gérants achètent le marché en bloc et créent une bulle sont importants, a-t-il prévenu en indiquant que le mariage entre la finance de marché et le monde des PME risque d'être délicat. «En outre», a-t-il indiqué, «pour les titres exclusivement non cotés, il n’y a pas à ce jour de produit ad-hoc qui pourrait être logé au sein du PEA». Même le FCPR se révèle inadapté dans la mesure où il serait quasi impossible d’investir rapidement à 75 % dans des titres de cette nature pour le rendre éligible. En attendant, la société de gestion réfléchit plutôt à mettre en évidence son savoir-faire via des produits dédiés et des mandats de gestion dans le non coté qu’on lui confierait. Enfin, concernant les dernières actualités réglementaires, notamment les récents amendements du gouvernement sur les FCPI et les FIP dont A Plus Finance est également un important pourvoyeur (voir Newsmanagers du 5 décembre), Fabrice Imbault a regretté l’absence de véritable simplification, notamment en ce qui concerne l’harmonisation des modalités entre les dispositifs IR et ISF. «La complexité du fonctionnement des fonds et l’instabilité règlementaire sont des freins à l’investissement qui entament la confiance des souscripteurs», a rappelé le dirigeant d’A Plus Finance.

Oddo & Cie annoncé le 10 décembre sa décision d’entrer au capital de European Fund Administration S.A. (EFA) à hauteur de 5% et d’apporter son soutien au développement en France de la société luxembourgeoise spécialisée dans les services d’administration. A compter du 9 décembre 2013, EFA devient le valorisateur de l’intégralité des OPC Oddo Asset Management et des OPC des sociétés de gestion tierces clientes de Oddo & Cie, jusqu’alors valorisés par Oddo Services. Ce partenariat s’inscrit dans la logique d’indépendance et de développement international de l’activité de gestion d’actifs du Groupe. Oddo Services continue d’assurer la conservation et les services de tenue de compte des OPC concernés. L’expertise du Groupe Oddo, combinée à la culture de services pour compte de clients tiers d’EFA, permet aux deux partenaires d’offrir aux sociétés de gestion une solution de qualité, parfaitement indépendante en matière de valorisation. Avec l’intégration de l’équipe dédiée de Oddo, EFA renforce sa présence en France et compte désormais 518 collaborateurs dans le monde pour 2.720 fonds et un total de plus de 103 milliards d’euros d’actifs sous gestion administrative. En plus de cet apport d’activités et de l’entrée dans le capital d’EFA S.A. à Luxembourg, Philippe Oddo, Associé Gérant de Oddo & Cie, rejoint le Conseil d’Administration d’EFA.

Patrick Artus va bientôt diriger l’ensemble des équipes de recherche de la banque cotée de BPCE, indiquent à L’Agefi plusieurs sources proches. Il restera chef économiste et disposera encore de sept assistants et chargés de reporting mais ne gérera plus les équipes de recherche macroéconomique au quotidien. Celles-ci rejoindront le pôle recherche de Christophe Ricetti. Selon un document interne, Patrick Artus «n’aura plus à gérer les orientations stratégiques de la recherche économique». Il devra plutôt «focaliser son activité sur les thématiques et clients les plus stratégiques». Cinq des 19 postes d'économistes (macro et cross-assets) seront supprimés, une mesure justifiée par la direction par une baisse de la production. La recherche actions perdra de son côté 11 postes d’analystes sur 52. Elle cessera de couvrir 73 des 378 valeurs boursières suivies aujourd’hui. L’automobile, les télécoms, les SSII et l’immobilier sont touchés. D ‘autres secteurs sont carrément supprimés: les mines et métaux, la chimie, le tourisme, les holdings et les services aux entreprises (travail temporaire et certification).

A l’occasion d’une journée investisseurs à New York, le directeur général de la banque américaine Wells Fargo, John Stumpf, a révélé que l'établissement comptait demander l’année prochaine à la Réserve fédérale un relèvement du dividende et davantage de rachats d’actions, rapporte L’Agefi.

L’Autorité française des marchés financiers (AMF) a donné le 10 décembre son feu vert à l’offre publique d’acquisition (OPA) lancée par le groupe suisse Calida sur le spécialiste français des équipements sportifs Lafuma."L’Autorité des marchés financiers a déclaré conforme le projet d’offre publique d’achat», indique l’AMF dans un avis financier. Calida avait annoncé en octobre vouloir devenir actionnaire majoritaire de Lafuma, dont il possédait auparavant 15,27 % du capital.Le 13 novembre, le Conseil d’administration de Lafuma avait indiqué avoir accepté les termes financiers de l’offre présentée par Calida qui propose 14 euros par action. L’AMF précise qu’elle fera connaître prochainement le calendrier de l’OPA.

Les fonds commercialisés en Suède ont enregistré en novembre des souscriptions nettes de 3,2 milliards de couronnes suédoises, soit 0,355 milliard d’euros, selon les dernières statistiques de l’association suédoise des fonds d’investissement Fondbolagens Förening. La collecte a été dopée par les fonds diversifiés, qui ont drainé 4,5 milliards de couronnes (0,5 milliard d’euros). Les fonds actions ont enregistré des souscriptions nettes de 0,3 milliard de couronnes.Les fonds monétaires et les hedge funds ont en revanche vu sortir respectivement 0,9 milliard et 0,8 milliard de couronnes.Depuis le début de l’année, les fonds vendus en Suède ont enregistré des souscriptions nettes de 66 milliards de couronnes (7,3 milliards d’euros) et à fin novembre les encours ressortaient à 2.443 milliards de couronnes (271 milliards d’euros), dont 55 % en fonds actions.

La société de gestion Asia Frontier Capital (AFC) accepte les souscriptions dans son nouveau fonds ouvert sur le Vietnam depuis le 10 décembre, rapporte Asian Investor.Le nouveau fonds, AFC Vietnam Fund, doté au départ de 50 millions de dollars, investira dans des petites et moyennes capitalisations cotées sur les Bourses de Hanoi et de Ho Chi Minh. Le fonds évitera toutefois le secteur bancaire et ne s’exposera qu’aux assureurs et aux courtiers.Selon le fondateur et COO d’AFC, Thomas Hugger, le Vietnam est un marché peu cher par rapport aux autres marchés asiatiques.

Lors d’une journée investisseurs à Londres, Prudential a dévoilé de nouveaux objectifs pour ses activités en Asie à horizon 2017. En assurance vie et en gestion d’actifs, l’assureur britannique table ainsi dans la région sur un taux de croissance moyen d’au moins 15 % par an de son résultat opérationnel sur la période 2012 – 2017, contre 924 millions de livres fin 2012. Pour y parvenir, le groupe dirigé par Tidjane Thiam entend accélérer le développement de Eastspring Investments, sa filiale de gestion d’actifs dédiée à l’Asie. Cette entité a pour objectif de renforcer ses capacités d’investissement en diversifiant sa gamme de produits, de travailler davantage en collaboration avec l’activité d’assurance vie et, enfin, d’accroître ses réseaux de distribution. Pour l’heure, Eastspring Investments poursuit sa montée en puissance. Sur les neuf premiers mois de l’exercice 2013, la société de gestion a en effet enregistré une collecte nette de 2 milliards de livres, contre 1 milliard sur la même période de 2012, portant ainsi ses encours à 60 milliards de livres. Prudential rappelle d’ailleurs que Eastspring Investments a enregistré une croissance moyenne de 12 % par an de ses encours entre 2008 et 2012, passant ainsi de 37 milliards à 58 milliards de livres. Sur le premier semestre 2013, son bénéfice avant impôt est ressorti à 42 millions de livres, en progression de 24 % par rapport au premier semestre 2012.

L’ancien patron de la banque privée à la Banque Havilland, Nick Parker, vient de créer une société de gestion de fortune, RiverPeak Wealth, rapporte Money Marketing. Avant son passage à la Banque Havilland, Nick Parker a notamment été managing director de la clientèle britannique très fortunée (UHNW) chez Citi Private Bank. Selon Nick Parker, «il ne fait aucun doute qu’il existe un créneau sur le marché pour un gestionnaire de fortune avec le style d’une banque privée, c’est-à-dire un gestionnaire qui ne se contente pas de proposer les produits d’antan mais peut fournir les services stratégiques de haut niveau généralement réservés à la seule clientèle très fortunée».

Fidelity Worldwide Investment s’ouvre de nouveaux horizons. La société de gestion d’actifs dédiée aux investisseurs hors Etats-Unis et Canada, qui gère 260 milliards de dollars d’actifs, vient d’ouvrir à Londres un bureau de trading spécialisé sur les actions américaines, rapporte Financial News. Cette structure serait opérationnelle depuis le 2 décembre, selon une source citée par le site d’information. Le lancement de cette nouvelle activité à Londres fait suite à la constitution d’une équipe de recherche de 17 personnes dédiées aux actions américaines. «Nous constatons une demande continue pour des stratégies d’investissement mondiales et américaines et nous tenons à renforcer ce domaine en croissance», a déclaré un porte parole de Fidelity Worldwide Investment à Financial News.

Dans un communiqué boursier, Santander Real Estate et Santander Asset Management annoncent la scission du fonds immobilier Banif Inmobiliario avec la création du fonds monétaire Santander Monetario, rapporte Funds People. Les porteurs minoritaires ont jusqu’au 30 janvier 2014 pour se faire rembourser leurs parts ou acquérir des parts d’un autre fonds. Après le 30 janvier, ceux qui ne se seront pas manifestés deviendront automatiquement porteurs du Santander Monetario et le groupe Santander deviendra l’unique investisseurs du fonds.A fin octobre, le Banif Inmobiliario comptait encore 369 porteurs pour un encours de 2.044 millions d’euros.

Le BBVA a notifié tout récemment au régulateur espagnol , la CNMV, le transfert de la gestion des 300 sicav de BBVA Patrimonios (soit environ 3 milliards d’euros d’encours) à BBVA AM, rapporte Funds People. Luis Megias demeure administrateur délégué de BBVA AM tandis que son homologue de BBVA Patrimonios, Enrique Marazuela, conserve son poste de directeur des investissements du pôle banque privée.Chez le Santander, la fusion de Banesto et de Banif se traduit actuellement par le transfert de la gestion de toutes les sicav à Santander Private Banking Gestión, avec Pedro Más aux commandes. Cela représente un volume de quelque 4 milliards d’euros répartis sur 531 sicav.

Le luxembourgeois Axxion SA a lancé le 23 octobre le fonds d’actions Intelligent Recommandations Global Growth Fund qui utilise des algorithmes fondés sur des lois scientifiques de l’intelligence collective en fonction des conseils d’investissement émis par des centaines d’investisseurs, rapporte Fonds Professionell.Ce système permet d’identifier à l’avance les phases de hausses et de détecter prématurément les phases baissières, ce qui permet alors de se couvrir en vendant des futures sur indices. L’univers comporte quatorze indices mondiaux et l’objectif est de générer une performance durable supérieure à celle du MSCI World.La gestion du fonds est confiée au hambourgeois Intelligent Recommandations GmbH tandis qu’Axxion est chargé de l’administration.CaractéristiquesDénomination : Intelligent Recommendations - Global Growth Fund - PCode Isin : LU0933680703Droit d’entrée : 5 % maximumCommission de gestion : 1,40 % maximumCommission de performance : 10 % de la surperformance par rapport au MSCI World en euros, avec high watermark

Desmond Lee a quitté son poste de directeur de la recherche de Manulife Asia Wealth Management, est en mesure de révéler Citywire. Il rejoindrait une société basée à Singapour et spécialisée dans les mandats institutionnels. Le poste de Desmond Lee sera repris par Ajay Saratchandran, responsable des services de gestion d’actifs en Asie.

La Banque cantonale de Bâle (BKB) a nommé Sandro Merino responsable des investissements (Chief Investment Officer), selon un communiqué publié le 10 décembre. Sandro Merino prendra ses fonctions le 1er janvier 2014. Sandro Merino succède à Alfred Ritter, CIO depuis 2009 et qui prendra sa retraite dans le courant de l’année. De formation scientifique, Sandro Merino a travaillé au sein d’UBS, où il a occupé des fonctions de cadre de 2000 à 2012. Il a ensuite travaillé pour Arecon. Dans ses nouvelles fonctions, Sandro Merino sera responsable de la mise en place de la nouvelle structure de l’Asset management de la BKB et de sa filiale, la banque Coop. La BKB compte renforcer et réorganiser son segment Asset management, ainsi que celui de sa filiale Bank Coop.

The Luxembourg-based firm Axxion SA on 23 October launched the equity fund Intelligent Recommendations Global Growth Fund, which uses algorithms based on scientific laws of intelligence on the basis of investment advice issued by several hundreds of investors, Fonds Professionell reports. The system makes it possible to identify bull periods in advance, and to detect bear periods early, which allows for hedging by selling futures on indices. The universe includes 14 global indices and the objective is to generate sustainable performance higher than that of the MSCI World.The management of the fund is entrusted to the Hamburg-based firm Intelligent Recommendations GmbH, while Axxion is responsible for administration.CharacteristicsName: Intelligent Recommendations - Global Growth Fund – PISIN code: LU0933680703Front-end fee: maximum 5%Management commission: maximum 1.40%Performance commission: 10% of performance exceeding the MSCI World in euros, with high watermark

The head of the British Financial Conduct Authority (FCA), Martin Wheatley, on 10 December announced that the British asset management sector would have to bring itself up to the level of others. “At a time when other markts are putting their own activities in order, as is already the case in Singapore, Hong Kong, the United States, Australia, it is increasingly important for us to do that same thing nationally,” Wheatley says. With this in mind, 2014 will be “an important period of consolidation,” says Wheatley. This period may be less exciting than the past few years, but just as important, Wheatley insists. This will involve a cultural transition to a more mature period, “in which the interests of investors are at the centre of the models of activity for companies on international markets.” It will then mean overseeing the technical adaptations to new regulatory rules, including EMIR and the MiFID directive, so that markets remain deep and liquid.

The former head of private banking at Banque Havilland, Nick Parker, has founded a wealth management firm, RiverPeak Wealth, Money Marketing reports. Before joining Banque Havilland, Parker was managing director of ultra-high net worth British clients at Citi Private Bank. According to Parker, “there is no doubt that there is a niche in the market for a wealth manager with the style of a private banker, meaning a manager who is not content to offer outdated products but can provide high-level strategic services which are generally reserved only for ultra-high net worth clients.

In order to make its ETFs more easily accessible to British pension funds, State Street Global Advisors (SSgA) has integrated eight of its products into a managed pension fund vehicle with the legal status of limited liability insurance company, Funds Europe reports.The formula provides a way to avoid the obstacle represented by the fact that ETFs are ordinarily considered equities, which requires pension funds to open an account with a broker in order to buy and sell them, and also to have a direct account with a custodian who holds them.

The working group on outsourcing set up in July at the initiative of what was formerly known as the Financial Services Authority (FSA), the Outsourcing Working Group (OWG), submitted its report (see attachment) on 9 December to the Financial Conduct Authority (FCA). The document sets the major principles concerning oversight and the resilience of subcontracting activities.In summary, the report recommends that asset management firms improve surveillance of their outsourcing contracts, analysing risks and preparing exit planning solutions to ensure that they will be easily able to change providers in case of need.

The Italian private bank Banca Ifgest is opening an affiliate in Genoa, Bluerating reports. The new team, led by Massimo Losti, will be composed of five experienced private bankgers. This brings the number of affiliates of the bank to nine, including three in Florence, one in Prato, one in Santa Croce, one in Milan, one in Rome, and one in Turin.

Marc Auchabie, who had been head of distribution and partnerships at Acropole Asset Management, has joined Octo Asset Management as head of business development. Octo AM is the asset management firm of the Octo Group. It obtained a license in 2011, and is specialised in bond management. It manages a range of three funds: Octo Crédit Convictions, Octo Court Terme et Octo Tréso Crédit. In addition to Acropole AM, which is now part of La Financière de l’Echiquier, Marc Auchabie has worked for Credit Suisse AM, Fortis Investments and Robeco Gestions.

On 6th December, EFA signed an agreement with French bank Oddo & Cie. The aim of this strategic partnership is to offer an innovative solution to French Management Companies and their investment funds As part of the transaction, Oddo & Cie has transferred to EFA its administrative and accounting activities for French funds, encompassing 140 funds and mandates for more than EUR 10 billion of AuM. Oddo & Cie has acquired a 5% stake in the share capital of EFA and Mr Philippe Oddo, managing partner of Oddo & Cie, will join the board of directors of EFA in Luxembourg. The operational activities are lodged within EFA’s French branch which comprises 18 staff and 240 funds and mandates worth EUR16 billion in assets.

Desmond Lee has left his position as head of research at Manulife Asia Wealth Management, Citywire can reveal. He is reportedly joining a firm based in Singapore specialised in institutional mandates. Lee’s position will be taken over by Ajauy Saratchandran, head of asset management services for Asia.

Newcomers to the hedge fund sector need to raise at least USD300m in assets if they want to survive in a post-crisis environment which is characterised by rising regulatory costs and falling commissions, according to a survey carried out by Citi of 124 hedge funds with USD465bn in assets. Before the crisis broke out, a hedge fund could plan to launch with only a few tens of millions. But since then, management commissions have sometimes fallen as low as 1.58%, compared with the traditional 2% still charged by the large actors in the sector. Regulatory costs have also increased steeply due to new rules install on both sides of the Atlantic, such as the Dodd-Frank law or the AIFM directive.