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Asset Management
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12/11/2013

"La gestion alternative n'a pas encore retrouvé la confiance des investisseurs en France"

Aberdeen AM France gère depuis cinq ans à Paris un OPCVM de multigestion alternative de type actions et dispose d'un fonds similaire "global" géré à Londres mais non commercialisé en France. En dépit de l'intérêt que suscitent ces fonds chez les concurrents, leurs encours sont faibles... Directrice générale déléguée d'Aberdeen France en charge des investissements, Sandra Craignou analyse les réticences des investisseurs, et les moyens que sa maison met en oeuvre pour les séduire à nouveau. Au passage, la responsable lève le voile sur les projets de sa maison dans l'Hexagone.
12/11/2013

Un ancien de Newton rejoint Quilter Cheviot

Quilter Cheviot a recruté Matthieu Duncan en tant que chief operating officer, rapporte Fund Web. L’intéressé était précédemment responsable de la stratégie chez Newton Investment Management et directeur des investissements de Cambridge Place Investment Management.
12/11/2013

Macquarie va faire une offre en numéraire sur SWIP

Macquarie Group va lancer une offre de 500 millions de livres tout en numéraire sur Scottish Widows Investment Partnership (SWIP) dans les deux semaines qui viennent, afin de sortir du jeu Aberdeen Asset Management, l’autre prétendant, rapporte le Wall Street Journal, citant des personnes proches du dossier.Aberdeen AM a émergé il y a deux semaines comme le favori au rachat de la filiale de gestion de Lloyds. Mais le projet de la société écossaise d’émettre des actions à destination de Lloyds pour financer l’acquisition a diminué l’attrait de l’offre et le groupe bancaire britannique continue de discuter avec Macquarie pour une offre en numéraire.Les personnes proches du dossier indiquent que Lloyds va prendre une décision sur la vente de SWIP d’ici au 22 novembre.
12/11/2013
Fonds

GCP lance un fonds sur le financement de projets dans le Golfe

Une société basée au Royaume-Uni, Gravis Capital Partners, lance un fonds sur la dette d’infrastructures dans les pays du Golfe de 250 millions de dollars, afin de profiter des besoins de financements des projets dans la région pétrolière, rapporte le Financial Times. GCP Sovereign Debt Infrastructure Ltd sera coté sur le marché londonien.
Fonds
12/11/2013

Deux anciens de Cazenove montent Sanditon AM

Selon les informations d’Investment Week, Chris Rice, qui a géré des fonds d’actions européennes chez Cazenove, crée Sanditon Asset Management avec son prédécesseur Tim Russell, qui avait quitté Cazenove en juilet 2011. Sous réserve de l’obtention d’un agrément de la FCA, ils comptent lancer au deuxième trimestre 2014 un fonds long-only et un fonds long/short d’actions britanniques géré par Tim Russell ainsi qu’un fonds long-only et un fonds long/short d’actions européennes géré par Chris Rice.
12/11/2013
Fonds

Oddo AM lance un fonds grandes valeurs européennes en Italie

Oddo Asset Management a obtenu l’autorisation de commercialiser sur le marché italien l’Oddo Equity Large Cap Europe, un fonds investi dans les actions de grandes capitalisations européennes, rapporte Bluerating. Le nombre de fonds de la maison française agréés en Italie monte ainsi à 18.
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12/11/2013
Fonds

Le secteur des fonds et fonds de pension en Amérique latine se développe

Le secteur des fonds d’Amérique latine a enregistré un taux de croissance annuel de 21,3 % entre 2008 et 2012, et vu ses encours s’établir à 1.100 milliards de dollars fin 2012, montre une nouvelle étude de Cerulli Associates couvrant le Brésil, le Mexique, le Chili, la Colombie, le Pérou et l’Argentine.Côté fonds de pension, la hausse des encours a été de 15,1 % entre 2011 et 2012. La croissance a été similaire sur chacun des principaux marchés de la région, indique Cerulli. Au Brésil, les encours des fonds ont augmenté de 15,6 % entre 2011 et 2012, et le secteur des fonds mexicains a terminé 2012 sur une hausse de 13,9 % par rapport à 2011. En Colombie, le secteur des fonds a connu une croissance moyenne de plus de 20 % sur les cinq dernières années, tout comme le secteur des fonds de pension, tandis que les encours des retraites obligataires et volontaires au Chili ont progressé de 10 % chaque année. Nina Czarnowski, analyste senior de Cerulli, estime qu’il existe des opportunités très intéressantes pour les sociétés de gestion mondiales souhaitant se développer dans la région, les fonds et fonds de pension augmentant leurs allocations aux véhicules transfrontières, notamment aux ETF.
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12/11/2013
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L'indice HFRI des hedge funds progresse de 1,5% en octobre

L’indice de référence HFRI des hedge funds a progressé de 1,5% au mois d’octobre, enregistrant ainsi sa dixième hausse des douze derniers mois, avec des contributions positives de l’ensemble des stratégies. Depuis le début de l’année, l’indice HFRI affiche une progression de 7,2%, la meilleure depuis 2009 sur dix mois.Les stratégies Equity Hedge et Event Driven ont continué de tirer les performances du secteur, avec des progressions de respectivement 1,8% et 1,5% sur un mois, et de 11,3% et 10% sur neuf mois. Les stratégies Macro ont mis fin à cinq mois de baisse avec un gain de 1,1%, ce qui a réduit le recul depuis le début de l’année à 0,9%. L’indice’ HFRI des fonds de hedge funds s’est également bien comporté, avec un gain de 1,5% en octobre, ce qui porte la performance des dix premiers mois de l’année à 6,6%.
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12/11/2013
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FactSet intègre les ETF Market Vectors de Van Eck

Le fournisseur de données financières FactSet a annoncé lintégration sur sa plate-forme des Market Vectors ETF de Van Eck. Les ETF et les indices Market Vectors seront disponibles sur SPAR (Style Performance and Risk) et FactSet Portfolio Analysis, un outil qui permet aux gestionnaires de portefeuille d'étudier la performance, la composition et les caractéristiques d’un portefeuille sur une base absolue ou par rapport à un indice.Dans un première phase seront intégrés les ETF obligataires de Van Eck couvrant le crédit international, en catégorie d’investissement et high yield, ainsi que les obligations mucinipales. Seront ensuite traités les ETF actions.
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12/11/2013
Fonds

Global X lance un ETF d'actions "next emerging" et frontières

Le 7 novembre, Global X Funds a fait admettre à la négociation sur la plate-forme NYSE Arca le Global X Next Emerging & Frontier ETF (code mnémonique : EMFM) chargé à 0,58 %. Il réplique le Solactive Next Emerging & Frontier Index de l’allemand Solactive AG (base 100 pour le 22 octobre 2013).Les «next emerging markets» excluent les BRIC ainsi que les pays les plus développés parmi les émergents, à savoir actuellement la Corée du Sud et Taïwan. L’indice couvre ainsi 21 pays frontières et 14 pays émergents.Le sous-jacent est constitué soit d’actions ordinaires, soit d’ADR et de GDR d’une sélection d’entreprises du monde entier qui sont domiciliées dans ce pays, ou bien qui y ont leur cotation principale ou encore qui tirent au moins 50 % de leur chiffre d’affaires de ces pays. Les actions retenues sont sélectionnées parmi les plus grosses capitalisations en fonction du flottant, et leur pondération est ensuite fonction de la liquidité modifiée.
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12/11/2013

Flossbach von Storch renforce sa distribution

Dirk von Verlsen, membre du directoire du colonais Flossbach von Storch (qui gérait plus de 12 milliards d’euros fin mai), a annoncé le recrutement de trois personnes pour renforcer la distribution wholesale et institutionnelle.Heike Ahlgrimm a été nommée director fund sales et sera responsable du suivi des banques, caisses d’épargne, Landesbanken, gestionnaires de fortune et gestionnaires de fonds de fonds pour le Nord et le Nord-Est de l’Allemagne. Elle était jusqu’à présent director, banks chez Invesco Asset Management.Peter Guntermann, devient director, institutional investors, et vient de Sal. Oppenheim où il a été chargé de clientèle senior et gérant de portefeuille senior pour la clientèle institutionnelle pendant quinze ans.Enfin, Sebastian Grund, qui était chef de département dans l’équipe account management grands comptes institutionnels chez Union Investment Institutional, est nommé lui aussi director, institutional investors.
12/11/2013

Le pouvoir chinois veut donner un rôle "décisif" aux marchés

Le Parti communiste chinois (PCC) a décidé d’accroître la place laissée aux marchés pour réguler l'économie, dans le programme de réformes pour la décennie à venir adopté mardi à l’issue de quatre jours de réunions à huis clos. Les marchés vont jouer un rôle «décisif», rapporte l’agence Chine nouvelle dans son compte rendu du troisième plénum du 18e comité central du PCC. Auparavant, le parti décrivait plutôt les marchés comme devant jouer un rôle «de base», précise l’agence de presse officielle. Il s’agit, précise le PCC, de parvenir à des «résultats décisifs» d’ici 2020, le changement économique étant le point central de réformes qui se veulent «globales».
12/11/2013

La Banque de France espère un rebond de la croissance fin 2013

La Banque de France prévoit une accélération de la croissance de l'économie française au quatrième trimestre de cette année (+0,4%), qui ferait suite à un ralentissement au troisième. La BdF avait abaissé début octobre sa prévision pour le troisième trimestre, à 0,1% contre 0,2% auparavant. L’Insee doit publier jeudi les chiffres de la croissance pour le troisième trimestre, qui feront suite à une hausse de 0,5% au deuxième.
Photo: PHB
12/11/2013

L'inflation ralentit plus fortement que prévu au Royaume-Uni

L’inflation au Royaume-Uni a reculé plus qu’attendu en octobre, à 2,2% sur un an, un plus bas depuis septembre 2012, grâce notamment à la baisse des prix du pétrole et des coûts de transport, selon les chiffres de l’office national des statistiques. Les économistes interrogés par Reuters prévoyaient en moyenne un ralentissement inférieur, à 2,5% en rythme annuel. L’inflation est bien inférieure à la prévision de la Banque d’Angleterre qui tablait en août sur hausse des prix supérieur à 2,8% pour le reste de l’année.
12/11/2013

L'Union européenne trouve un accord sur son budget

Les négociateurs de l’Union européenne sont parvenus à un accord sur le budget de l’UE pour 2014, en baisse de 6% à 135,5 milliards d’euros, avec un accent mis sur la lutte contre le chômage des jeunes. Cet accord est le premier à s’inscrire dans le nouveau cadre défini en février par les dirigeants de l’UE pour les budgets de la période 2014-2020. Dans ce cadre, les fonds inscrits dans un budget mais non dépensés pourront être transférés sur le budget de l’année suivante avec l’accord des gouvernements de l’UE. Environ deux tiers des dépenses de l’UE iront dans les subventions agricoles et des investissements tels que le développement des infrastructures routières dans les pays du centre et de l’est du continent. Cet accord doit encore être avalisé par le Conseil européen et le Parlement européen réuni en séance plénière.
12/11/2013

Les liquidateurs de Bear Stearns attaquent les agences de notation

Les liquidateurs de deux fonds d’investissement de Bear Stearns ont déposé plainte contre les trois grandes agences de notation accusées d’avoir frauduleusement «surnoté» certains produits financiers avant la crise financière. Cette procédure vise à obtenir plus d’un milliard de dollars de Moody’s, Standard & Poor’s et Fitch Ratings. Les agences ont chacune estimé que la plainte était «sans objet».
12/11/2013

SAC Capital plaide coupable

Le gestionnaire alternatif SAC Capital Advisors a plaidé coupable vendredi dans le cadre d’un accord de 1,2 milliard de dollars pour mettre fin une longue enquête portant sur des délits d’initié. La juge Laura Taylor Swain a fixé la date de l’audience de détermination de la peine au 14 mars.
12/11/2013

Amundi et NGAM devancent BNPP IP

Seul Natixis Global AM a collecté au troisième trimestre parmi les gestionnaires des banques françaises cotées, tandis que BNPP IP totalise plus de 31,6 milliards d’euros de sorties de capitaux depuis janvier. Ses encours, qui baissent encore, sont inférieurs de moitié à ceux d’Amundi.
12/11/2013
Gestion d'actifs

Ageas France devrait renforcer ses investissements dans les obligations souveraines

Bertrand Hau, Directeur général délégué et directeur financier et comptable d’Ageas France à la rédaction de www.institinvest.com : Le portefeuille d’Ageas France comprend enfin 3% à 4% de cash mais aussi quelques lignes stratégiques et un investissement très réduit dans du private equity. Concernant le niveau des liquidités, l’institution prévoit de se rapprocher dans les prochains mois de la part prévue par son allocation stratégique c’est-à-dire 1,5% de cash. « Cette évolution devrait se faire au profit d’un renforcement de nos investissements dans les obligations souveraines, ajoute le directeur financier. Nous menons actuellement une réflexion dans ce sens. Nous avons d’ailleurs récemment investi dans des emprunts émis par la Belgique et par la France avec le souci d’augmenter la duration des actifs afin d’adapter notre portefeuille à l’augmentation des maturités de notre passif ».
Gestion d'actifs
11/11/2013
Gestion d'actifs

L'UMR diminue légèrement son exposition à l'immobilier

L’Union Mutualiste Retraite, qui gère huit milliards d’euros, a vu son exposition à l’immobilier diminuer de 10 à 9 %. La caisse de retraite, qui disposait d’un bon matelas de plus-value latentes d’après Philippe Rey, son directeur des investissements, a en effet profité de prix jugés élevés pour vendre aux enchères un certain nombre de biens parisiens, notamment des bureaux. L’UMR compte réallouer une partie des liquidités tirées de ces ventes pour investir de dix à vingt millions d’euros dans des commerces de proximité, de type franchises nationales, situées sur les grandes artères de villes de province. Le rendement cible est situé entre 5 et 6 %.
Gestion d'actifs
08/11/2013

L'emploi américain résiste mieux que prévu au «shutdown»

L’emploi américain a révélé des bonnes surprises cet après midi, avec des créations d’emplois non agricoles qui ont dépassé le seuil symbolique des 200.000 en octobre, à 204.000, malgré les inquiétudes concernant la fermeture temporaire des administrations américaines («shutdown») durant une bonne partie du mois. Les chiffres des mois précédents ont également été sensiblement révisés à la hausse, à 163.000 en septembre et même 238.000 en août. Le taux de chômage a en revanche légèrement augmenté à 7,3%, conformément aux attentes.
Une bonne nouvelle pour l’euro puisque le dollar grimpait à 1,3355. Photo: PHB
08/11/2013

L’excédent commercial allemand au plus haut

L’excédent commercial de l’Allemagne a atteint en septembre un montant sans précédent, le pays s’exposant ainsi à nouveau au risque d'être critiqué pour une croissance qui serait beaucoup trop dépendante du commerce extérieur et pour sa contribution aux déséquilibres macroéconomiques. Corrigé des variations saisonnières, l’excédent est ressorti à 18,8 milliards d’euros contre 15,8 milliards en août, dépassant le précédent record de 18,7 milliards de septembre 2007. Les exportations ont augmenté de 1,7% et les importations ont baissé de 1,9%.
08/11/2013

Le gouvernement français planche sur les économies de 2015

Le ministre de l’Economie et des Finances Pierre Moscovici a indiqué que le gouvernement consacrera mercredi un séminaire à une nouvelle phase de «modernisation de l’action publique» devant se traduire par des économies budgétaires en 2015. «Il faut que ces économies accompagnent des réformes de l’administration publique et permettent d’offrir des prestations qui soient non seulement équivalentes mais même meilleures» a clamé le ministre.

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