La Chine porte un coup à l'essor du bitcoin
En interdisant de fait à ses citoyens d'acheter de nouveaux bitcoins, Pékin a fait plonger hier le prix de la monnaie virtuelle
La baisse rapide du taux de chômage complique la tâche de la BoE
A 7,4% fin octobre, il pourrait tomber dès l'an prochain sous le seuil de 7% fixé par la Banque d'Angleterre pour commencer à relever ses taux
L’Irlande souhaite conserver la confiance des investisseurs étrangers
Le Trésor a racheté 4,1 milliards d’euros de titres arrivant à échéance en janvier 2014, avec des besoins de financement comblés sur l'année
La réforme des retraites définitivement adoptée
Le Parlement français a définitivement adopté mercredi le projet de loi réformant les retraites. La réforme prévoit un allongement de la durée de cotisation dans les secteurs privé et public à 43 ans à l’horizon 2035 ainsi qu’une hausse générale de 0,3 point en quatre ans des cotisations salariales et patronales.
Le Sénat américain vote le compromis budgétaire
Le Sénat américain a voté mercredi l’accord budgétaire conclu la semaine dernière afin d'éviter pendant deux ans de nouvelles fermetures («shutdown») des agences fédérales américaines. Le texte, qui avait été adopté jeudi dernier à une très large majorité par la Chambre des représentants, va être envoyé au président Barack Obama pour signature.
Fitch confirme la note «AA+» du Royaume-Uni
L’agence de notation a confirmé la note AA+ attribuée à la dette souveraine du Royaume-Uni, avec une perspective stable. Fitch note une amélioration, essentiellement cyclique, de l'économie britannique depuis son dernier examen de la dette en avril 2013, portée par la consommation des ménages et les investissements immobiliers.
Le sénateur américain Baucus nommé ambassadeur en Chine
Le sénateur du Montana Max Baucus, qui préside actuellement la commission des finances du Sénat, sera nommé par le président Obama pour devenir le prochain ambassadeur en Chine. Il avait annoncé courant 2013 son intention de démissionner de son poste de sénateur en 2014.
La hausse de la TVA aura un impact limité sur l'inflation
La hausse de la TVA au 1er janvier en France pourrait avoir un impact de 0,4 à 0,5 point de pourcentage sur le taux d’inflation, concentré sur le seul mois de janvier, estiment des économistes de la Banque de France. Dans une étude publiée dans le bulletin mensuel, ils soulignent que, «dans le contexte actuel d’inflation modérée (proche de 1%), l’effet de ces changements de TVA ne présenterait pas de risque majeur pour la stabilité des prix».
EDF travaille avec un consultant sur les actifs de diversification
Selon nos informations, EDF collabore avec le consultant Darius Capital pour la sélection de ses investissements de diversification, notamment sur la poche obligataire et diversifié. Pour rappel, EDF avait annoncé en août dernier la création d’EDF Invest afin de gérer les investissements non cotés du groupe : les infrastructures à titre principal, l’immobilier et le private equity. L’objectif d’EDF Invest est de gérer environ 5 milliards d’euros d’investissements non cotés d’ici deux ans et de représenter ainsi 25% du total des actifs dédiés.
La Fed va ralentir "modestement" ses rachats d'actifs
La réduction pourrait représenter 10 milliards de dollars par mois à un total de 75 milliards de dollars et les taux resteront près de zéro
L'Allemagne diminuera ses émissions de dette en 2014
L’Allemagne prévoit pour 2014 un montant d'émissions de titres de dette fédéraux au plus bas depuis 2007, a indiqué mercredi l’agence de la dette du pays. Hors obligations souveraines indexées sur l’inflation, la Finanzagentur prévoit de mettre sur le marché 205 milliards d’euros de titres de dette en 2014 contre 247 milliards cette année. Sur ce total, les emprunts d’Etat à moyen et long terme représenteront 161 milliards d’euros et les bons du Trésor 44 milliards. Les émissions à moyen long terme nettes des tombées se limiteront à 6 milliards d’euros - au plus bas depuis 40 ans - contre 25 milliards cette année. Il faut cependant y ajouter en 2014 entre 10 et 14 milliards d’euros d’obligations indexées sur l’inflation. La Finanzagentur se réserve la possibilité d'émettre d’autres instruments financiers en cas de nécessité.
La SEC veut faciliter les cotations de startups
L’autorité boursière américaine a publié mercredi une nouvelle règle, liée au Jobs Act de 2012, destinée à favoriser l’introduction en Bourse de start-up. Connue sous le nom de «Regulation A plus», cette règle permettra aux entreprises de lever jusqu'à 50 millions de dollars en échappant à des formalités jugées aujourd’hui très lourdes, comme le visa de chaque Etat fédéré dans lequel les titres sont proposés au public.
Darty négocie le rachat de Mistergooddeal
Le Groupe M6 est entré en négociations exclusives avec le groupe Darty en vue de l’acquisition par Darty de 100% de la société Mistergooddeal.com, l’un des principaux sites de e-commerce français.
L'AMF précise ses attentes sur la meilleure exécution
L’AMF a formulé des positions et des recommandations à destination des prestataires de services d’investissement. Regroupées dans un projet de guide, celles-ci visent à préciser les attentes de l’Autorité des marchés financiers en matière de meilleure exécution des ordres des investisseurs. Une consultation est ouverte sur ce guide jusqu’au 31 janvier 2014.
GLG ferme un fonds aux nouvelles souscriptions
GLG a fermé aux nouvelles souscriptions son fonds Market Neutral géré par Steve Roth, la stratégie ayant dépassé le milliard de dollars d’encours après une vague de souscriptions, rapporte Investment Week. L’objectif de ce « soft close » est de faire en sorte que le fonds reste agile.
18/12/2013
Quentin Fitzsimmons prend du galon chez RBS
L’ancien gérant de Threadneedle Quentin Fitzsimmons a été nommé responsable de la gestion des portefeuilles et des investissements au sein de l’équipe RBS Short Term Markets, rapporte Citywire. L’intéressé était responsable des obligations souveraines et des changes chez Threadneedle, qu’il avait quitté en juillet 2012. Il a rejoint RBS en mars.
18/12/2013
Lombard Odier renforce son offre pour le marché retail britannique
Lombard Odier Investment Managers a lancé des parts en livres sterling conformes à la Retail Distribution Review britannique pour neuf compartiments de sa Sicav domiciliée au Luxembourg, rapporte Fund Web. La société suisse a aussi renforcé son équipe pour le Royaume-Uni avec le recrutement de Ricard Janson, qui sera « sales support ». Il vient de la Chambre suédoise de Commerce au Royaume-Uni.
18/12/2013
Le Santander boucle la cession de 50 % de son pôle gestion d’actifs
Par une notification à la CNMV en date du 17 décembre, le Santander a annoncé avoir bouclé la cession de la moitié des parts de Santander Asset Management et de ses filiales dans onze pays à un véhicule ad hoc, Sherbrooke Acquisition Corp (SPC), domicilié aux îles Caïman. Cette structure est elle-même gérée et administrée par des sociétés appartenant aux américains Warburg Pincus et General Atlantic et basées aux îles Caïman et aux Bermudes. L’opération avait été annoncée il y a sept mois (lire Newsmanagers du 31 mai)."Cette alliance permettra à Santander Asset Management d’améliorer ses capacités à concourir avec les grandes sociétés de gestion indépendantes internationales, avec l’avantage supplémentaire de pouvoir compter sur la connaissance et l’expérience de la banque sur les marchés où elle est déjà présente», souligne l’avis à la CNMV.
DeAWM enregistre en Ibérie un ETF obligataire de beta intelligent
La CNMV a accordé son agrément de commercialisation en Espagne du fonds DB Platinum IV Equity Risk Premia, un ETF actions de beta intelligent (lire Newsmanagers du 20 novembre) de Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM), rapporte Funds People.L’agrément a également été obtenu pour le Portugal, a indiqué Pedro Dañobeita, responsable de la gestion d’actifs chez DeAWM pour la péninsule ibérique.
18/12/2013
La Sicav du président de Service Point se retire avant la liquidation du groupe
José Manuel Arrojo a eu du flair. Sa Sicav Liratres, dans laquelle l’entrepreneur espagnol a investi une partie de sa fortune, a pris le parti de sortir du capital de la société Service Point, dont il est par ailleurs le président, quelques jours seulement avant sa débâcle boursière. Pendant des années, Service Point était en effet partie intégrante du portefeuille de la Sicav Liratres, représentant jusqu’à plus de 1 % des investissements totaux. Or, entre l’été et le début de l’automne 2013, le président de Service Point a décidé de ne plus lier l’avenir de sa fortune personnelle à l’évolution de la compagnie. Résultat: alors que le cours de Bourse de Service Point a chuté de 76 % au cours de cette période, la Sicav de José Manuel Arrojo n’a pas perdu un centime. Au 30 septembre 2013, la Sicav Liratres présentait un bénéfice de 6,6 millions d’euros.
18/12/2013
Allianz Global Investors a un nouveau patron pour la Suisse
Marcel B. Salzmanna été nommé début décembre directeur d’Allianz Global Investors pour la Suisse, indique Finews. L’intéressé occupait auparavant un poste similaire chez GMO. Avant cela, il avait été directeur d’Invesco Suisse. Dans ses nouvelles fonctions il aura pour mission de développer l’activité d’AGI sur le marché helvétique. Il travaillera sous la direction de Tobias Pross, managing director et responsable de l’activité institutionnelle d’AGI en Europe.
Swisscanto fusionne deux fonds de performance absolue
Swisscanto, société suisse de gestion d’actifs et de distribution de fonds, a fusionné le 9 décembre deux fonds au sein d’une seule et unique stratégie de performance absolue. Concrètement, les véhicules Swisscanto Sicav II Bond Absolute Return (CHF) et Swisscanto Sicav II Bond Absolute Return (EUR) sont ainsi rapprochés pour donner naissance à un nouveau fonds, baptisé Swisscanto Bond Invest Absolute Return. Domicilié au Luxembourg, ce fonds cumule désormais 1,65 milliard de francs suisse d’actifs, soit 1,35 milliard d’euros.
18/12/2013
UBP et Syz envisageraient de se rapprocher
L’Union bancaire privée (UBP) serait sur le point d’acquérir la banque privée genevoise Syz & Co, selon le magazine suisse Bilan. L’accord de principe aurait déjà été signé. UBP a déjà racheté les activités suisses d’ABN Amro en 2011 et de Lloyds en mars dernier. Les actifs sous gestion de Syz s'élevaient à environ 25 milliards de francs à fin décembre 2012.Du côté de l’UBP, le porte-parole Jérôme Koechlin, contacté par Bilan, ne fait aucun commentaire. La banque fait simplement savoir qu’elle discute avec Syz pour partager des services communs. Du côté de la banque Syz, on réfute l’information: «Nous n’avons signé à ce jour aucun accord avec cette banque ni avec aucun autre établissement d’ailleurs», déclare Ricardo Payro, porte-parole de Syz.
18/12/2013
Vontobel AM launches Alts UCITS fund
Harcourt, the alternative boutique of Vontobel Asset Management, has launched the Pure Premium Strategy to offer liquid alternatives in UCITS wrapper. The Vontobel Fund – Pure Premium Strategy offers diversification benefits to institutional and private clients in periods of stress in financial markets. The fund, managed by Martin Tschunko, complements Harcourt’s newly created «Research-Driven Strategies» product line. The fund is actively managed and mainly invests in liquid call and put options that Harcourt believes, based on an in-house systematic analysis, represent attractive investment opportunities. The funds aim is to achieve a risk-adjusted return exceeding the three-month US-dollar LIBOR by 3% to 5%.Characteristics :Codes Isin : B: LU0971938781 I: LU0971938864 H-CHF: LU0971938948 HI-CHF: LU0971939086 H-EUR: LU0971939169 HI-EUR: LU0971939243Frais de gestion : 1,50 % pour la part retail et 0,75 % pour la part institutionnelleCommissions de performance : 10 %
18/12/2013
UBP and Syz reportedly plan to merge
Union bancaire privée (UBP) is reportedly about to acquire the Geneva-based private bank Syz & Co, according to the Swiss magazine Bilan. The agreement in principle has already been signed. UBP already acquired the Swiss activities of ABN Amro in 2011, and of Lloyds in March this year. Assets under management at Syz totalled about CHF25bn as of the end of December 2012. At UBP, Jérôme Koechlin, a spokesperson contacted by Bilan, had no comment. The bank simply says that it is in talks with Syz to share common services. At Syz bank, the reports are refuted: “We have to date signed no agreement with this bank, nor with any other establishment elsewhere,” says Ricardo Payro, a spokesman for Syz.
18/12/2013
Allianz Global Investors has a new head for Switzerland
Marcel B. Salzmanna was in early December appointed as head of Allianz Global Investors for Switzerland, Finews reports. Salzmanna previously served in a similar role at GMO. Before that, he was director of Invesco Switzerland. In his new role, he will aim to develop AGI’s activities on the Swiss market. He will report to Tobias Pross, managing director and head of the institutional activity of AGI in Europe.
18/12/2013
Finra creates an investors' committee
The US financial sector regulatory authority Finra on 17 December announced the creation of a committee of investors, which will be responsible for advising Finra on all regulatory or other issues which may affect individual and institutional investors. The new committee will be operational from January 2014. Finra has also announced the appointment of two new members to its board of governors: Brigitte Madrian, a professor at Harvard Kennedy School and a specialist in behavioural finance, and Luis Viciera, a professor at Harvard Business School, who is focused rather on asset allocation strategies for long-term investors.
18/12/2013
Treasury plays down risks attributed to hedge funds
Hedge funds are not as risky as one may think, according to a head at the US Treasury department, Richard Berner, who is responsible for the new office of financial research at the Treasury. Berner says that this provisional conclusion is based on an initial analysis of a broad battery of factors, including leverage levels at hedge funds, their risk modelling, and the difficult-to-estimate asset levels, the news agency Reuters reports. The collection of this data has been rendered possible by the Dodd-Franck law, which requires some large funds to submit confidential information to regulators, in order to help them better identify systemic risks. “These results may be provisional, but they appear to contradict the idea that hedge funds are major users of high-risk strategies,” Berner said at a press conference held by the Brookings Institution. Without prejudicing the results of work which has not yet been published, the international alternative management association (MFA), which represents primarily hedge funds, welcomed any analysis, however partial, which appears to suggest that hedge funds do not represent a systemic risk, and therefore do not need to be further regulated.
18/12/2013
Fitch integrates CDs into Chinese MMF coverage
Fitch Ratings said on December 17 that the newly launched negotiable certificates of deposits (NCDs) are eligible for inclusion in the agency’s rating analysis of Chinese money market funds (CMMFs) if they meet the agency’s national scale money market fund criteria and rating considerations for CMMFs. These new instruments are currently reserved for issuance by banks approved by PBOC (as of 12 December 2013 the PBOC had approved 10 issuers) and are currently restricted to deposit-taking financial institutions, policy banks and commercial banks which are assigned an annual quota. The first issue of NCDs, totalling CNY19bn (USD3.1bn), was offered Thursday last week.
18/12/2013
Lombard Odier adds to product range for the UK retail market
Lombard Odier Investment Managers has launched shares denominated in pounds sterling compliant with the British Retail Distribution Review for nine sub-funds of the Luxembourg-domiciled Sicav, Fund Web reports. The Swiss firm has also added to its team for the United Kingdom, with the recruitment of Ricard Hanson, who will be sales support. He joins from the Swedish chamber of commerce in the United Kingdom.