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23/12/2013
Fonds

Niveau record de satisfaction pour les investisseurs de hedge funds

La satisfaction des investisseurs à l’égard des performances des hedge funds a atteint un niveau historiquement élevé, selon une enquête réalisée en novembre par Prequin auprès de 148 investisseurs institutionnels représentant plus de 60 milliards de dollars investis dans ces fonds. De fait, 21 % des personnes interrogées ont reconnu que la performance de ces fonds avait dépassé leurs attentes en 2013 tandis que 63 % d’entre elles ont indiqué que les performances étaient au niveau attendu. Seuls 16 % des sondés déplorent des gains inférieurs à leurs attentes, une baisse notable par rapport à 2012 où 41 % des personnes exprimaient la même déception.Comme le rappelle Preqin, les hegde funds ont enregistré des rendements de 10,04 % à fin novembre, contre 8,24 % l’an dernier sur la période correspondante. Selon le cabinet spécialisé dans la gestion alternative, si ces fonds continuent sur leur lancée en décembre, les hedge funds pourraient enregistrer leur meilleure performance depuis 2010. De fait, 29 % des investisseurs s’attendent à ce que ces fonds produisent des performances absolues élevées en 2014.
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23/12/2013
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Les investisseurs délaissent les fonds obligataires fin décembre

Les fonds obligataires ont accusé à l’échelle mondiale des rachats nets de 9,41 milliards de dollars pendant la semaine se terminant le 18 décembre, soit le niveau le plus élevé de ces 24 dernières semaines, montrent les statistiques d’EPFR. Cela est intervenu alors que la Federal Reserve, après avoir pendant des mois évoqué une réduction de son programme d’assouplissement quantitatif, a annoncé le 18 décembre que ce processus va débuter en janvier.La décision de la Fed favorise néanmoins l’Europe. Ainsi, les flux dans les fonds obligataires européens ont rebondi et les fonds d’obligations à haut rendement européens ont enregistré une collecte pour la 24ème semaine consécutive. L’Espagne reste le pays star, les fonds obligataires espagnols ayant représenté depuis le début de l’année plus de 55 % de la collecte totale enregistrée sur tous les fonds obligataires européens. Au cours de cette semaine de décembre, les fonds actions ont aussi subi des rachats nets de 3,41 milliards, tandis que les fonds monétaires ont vu sortir 35,2 milliards de dollars.
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23/12/2013
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Mapfre lance deux nouveaux fonds actions internationales

Le groupe espagnol Mapfre, via ses filiales de gestion d’actifs Mapfre Inversión Dos et Alpha Plus Gestora, a enregistré au près du régulateur local, la CNMV, deux nouveaux fonds actions internationales, FondMapfre Emergentes et True Value, dévoile Funds People.FondMapfre Emergentes est un fonds de fonds qui prend comme référence l’indice MSCI Emerging Markets. Pour sa part, True Value est un fonds actions qui investira principalement dans des valeurs de la zone euro, des Etats-Unis, du Japon, de la Suisse et du Royaume-Uni, tout en se laissant la possibilité d’investir jusqu’à 20 % de son exposition totale dans les pays émergents.
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23/12/2013
Fonds

Le DWS Concept Kaldemorgen est enregistré aux Pays-Bas

Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM) indique avoir obtenu le 16 décembre un agrément de commercialisation aux Pays-Bas pour cinq classes de parts du fonds de droit luxembourgeois DWS Concept Kaldemorgen, un produit d’allocation d’actifs. Il s’agit du seul fonds de la gamme à porter le nom de son gérant, en l’occurrence celui de Klaus Kaldemorgen.Les classes de parts concernées sont les suivantes :DWS Concept Kaldemorgen FC (LU0599947271)DWS Concept Kaldemorgen IC (LU0599947438)DWS Concept Kaldemorgen LC (LU0599946893)DWS Concept Kaldemorgen LD (LU0599946976)DWS Concept Kaldemorgen NC (LU0599947198)
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23/12/2013
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Old Mutual lancera trois nouveaux fonds multi-assets en 2014

Old Mutual Global Investors élargit sa gamme de produits. A compter de février 2014, la société de gestion va en effet lancer trois nouveaux fonds multi-assets offrant des profils de risque différenciés et gérés par John Ventre, responsable de la multigestion, évoque Fund Web. Ces véhicules investiront exclusivement dans les fonds de Old Mutual exposés aux actions, obligations, immobilier, matières premières et au cash. Selon le site d’information, l’objectif de ces fonds sera de battre l’inflation britannique sur le moyen et long terme.
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23/12/2013

JPMAM recrute un ancien de Neptune et réorganise ses équipes commerciales

J.P. Morgan Asset Management (JPMAM) a recruté Andrew Larkin, l’ancien responsable des partenariats stratégiques de Neptune, selon la presse britannique. Il dirigera la nouvelle équipe global strategic relationships management (GSRM) logée au sein du pôle commercial pour les fonds au Royaume-Uni de JPMAM. Il est placé sous la direction de Jasper Berens, responsable des fonds au Royaume-Uni. Jamie Farquhar dirigera l’équipe fund panelling et Nick Keem dirigera l’équipe gestion de fortune. Une nouveau responsable assurances et plate-forme sera annoncé le moment venu.Mike Parsons, ancien responsable des ventes intermédiaires au Royaume-Uni, va devenir le responsable d’une nouvelle équipe commerciale servant principalement les canaux retail au Royaume-Uni à l’échelle locale. Alex Barry, ancien responsable des ventes wholesale pour le Royaume-Uni, prendra de nouvelles responsabilités à New York.
23/12/2013

KBC procède à une cession et en prévoit une autre

KBC a finalisé les accords convenus le 26 avril 2013 avec Société Générale Srbija et Telenor Serbia sur le désinvestissement de KBC Banka, filiale bancaire de KBC en Serbie. Telenor détient désormais 100% des actions KBC Banka et Société Générale avait déjà repris les principaux actifs et les dépôts de KBC Banka dès le mois d’août, rappelle un communiqué en fin de semaine dernière. Pour KBC, la transaction n’a aucun impact sur le compte de résultats et sur le capital. Cet accord conclu avec Telenor consacre le retrait de KBC du marché bancaire serbe.Par ailleurs, KBC a conclu un accord avec Yinren Group, société établie à Shanghai, sur la cession de sa filiale Banque Diamantaire Anversoise (BDA). Les détails financiers de la transaction qui doit encore recevoir l’aval des autorités régulatrices, n’ont pas été divulgués.
23/12/2013

Petercam ferme un fonds EMOA

Petercam Institutional Asset Management a fermé son fonds actions sur l’Europe émergente, le Moyen-Orient et l’Afrique, Petercam Emerging Markets Equity EMEA, est en mesure de révéler Citywire Global. Ce fonds lancé en juillet 2005 n’avait qu’un encours de 4,71 millions d’euros. Il était géré par Stéphanie Voisin, qui en conséquence a quitté la société.
23/12/2013

Financière de l'Echiquier s'implante en Italie

Didier Le Menestrel, président, et Stéphane Toullieux, directeur général, ont récemment inauguré à Milan le premier bureau étranger de Financière de l’Echiquier (FDE). Objectif: atteindre un milliard d’euros d’encours dans le pays, où la société est présente commercialement depuis 2005, contre 300 millions d’euros aujourd’hui. FDE gère aujourd’hui près de 7,5 milliards d’euros pour le compte d’investisseurs privés et institutionnels dont 2 milliards d’euros à l’étranger.
23/12/2013

La conjoncture se détériore en Argentine

Si le produit intérieur brut argentin a augmenté de 5,5% en rythme annuel au troisième trimestre, il a reculé de 0,2% d’un trimestre sur l’autre, montrent des statistiques officielles publiées vendredi. La production industrielle a de son côté baissé de 4,7% en novembre par rapport au même mois de 2012, contre une hausse de 0,6% anticipée par les économistes interrogés par Reuters.
23/12/2013

Le gouvernement nippon adopte le projet de budget 2014/2015

Le gouvernement nippon a adopté vendredi son budget prévisionnel d’un montant record de 95.880 milliards de yens (675 milliards d’euros) pour l’exercice commençant au 1er avril 2014, qui sera financé à hauteur de 43% par de nouveaux emprunts. Ce projet de budget, établi sur la base d’une croissance limitée à 1,4%, sera débattu au Parlement au début de l’an prochain.
23/12/2013

Fitch confirme la note AA+ de la France

L’agence de notation a confirmé vendredi la note AA+ de la France et sa perspective stable, estimant qu’elle parviendra à réduire son déficit public à moins de 3% du PIB en 2015. Fitch précise que la dette publique, estimée à 93,7% du PIB à fin 2013, n’est pas incompatible avec AA+ si elle est fermement placée sur une trajectoire de baisse, mais que les réformes entreprises ne compenseront pas les tendances négatives sur la compétitivité du pays.
23/12/2013

Le Conseil d’Etat annule une instruction fiscale de Bercy

Le Conseil d’Etat a annulé vendredi une instruction gouvernementale visant à durcir le mécanisme de plafonnement de l’impôt sur la fortune (ISF) permettant aux contribuables assujettis à l’ISF de ne pas payer plus de 75% de leurs revenus en impôts, rapportent Les Echos. Le quotidien ajoute que les 7.630 contribuables concernés par ce plafonnement verront leur facture fiscale s’alléger au titre de 2013.
23/12/2013
Gestion d'actifs

La CRPN privilégie le segment mid-cap du LBO en non coté

Olivier Grolleau, responsable de la gestion diversifiée à la CRPN, à la rédaction de www.institinvest.com : Sur le non coté, nous investissons uniquement à travers des FCPR que nous sélectionnons nous-mêmes, sans l’aide de consultants. Avant mon arrivée, la CRPN avait fait, dès fin 2006, ses premiers pas dans cette classe d’actifs en investissant dans deux fonds de fonds et deux fonds en direct. Depuis mon arrivée il y a 5 ans, nous avons développé l’investissement dans les fonds en direct en visant le segment mid-market des PME européennes. Nous engageons en moyenne entre 10 et 15 millions d’euros dans un fonds. Pour respecter un ratio d’emprise maximal de 10%, cela nous oblige à investir dans des fonds de taille supérieure à 100 millions d’euros. Par conséquent, nous nous tournons de fait sur le segment « mid-cap » du LBO. Pour ce type d’investissement, nous sommes en relation avec une dizaine de sociétés de gestion, principalement françaises.
Gestion d'actifs
23/12/2013

La Chine pourrait durcir les règles des IPO

Pékin envisage d’interdire aux banques garantes d’une introduction en Bourse de fournir une indication de prix aux investisseurs ou un objectif de cours sur le marché secondaire, selon le China Securities Journal qui se réfère à une personne proche du dossier. Le journal ajoute que les autorités auraient récemment consulté plusieurs banques d’affaires à ce sujet.
20/12/2013

Financière de l'Echiquier s'implante en Italie

Didier Le Menestrel, président, et Stéphane Toullieux, directeur général, ont inauguré cette semaine à Milan le premier bureau étranger de Financière de l’Echiquier (FDE). Objectif: atteindre un milliard d’euros d’encours dans le pays, où la société est présente commercialement depuis 2005, contre 300 millions d’euros aujourd’hui. FDE gère aujourd’hui près de 7,5 milliards d’euros pour le compte d’investisseurs privés et institutionnels dont 2 milliards d’euros à l’étranger.
20/12/2013

Italian AM association writes to minister of the economy

The chairman of Assogestioni, the Italian association of asset management professionals, Giordano Lombardo, has written to the Italian minister of the Economy and Finance, Fabrizio Saccomanni, to share concerns with him concerning the asset management industry with respect to recent government and parliament initiatives in the area of taxation, which may penalise Italian savers. Lombardo points the finger in particular at proposals to modify a law on the financial transactions tax, “which affects savers who have invesed in Italian-registered funds, and runs the risk of seriously endangering the Italian investment fund sector.”
20/12/2013

KanAm has sold properties worth EUR1.9bn in 22 months

The German real estate fund management firm KanAm said that since the announcement on 29 February 2012 that it is liquidating the grundinvest fund, it has sold off assets totalling EUR1.9bn, and paid off EUR800m in credits. The fund has also redeemed a total of EUR366m to its investors tax free, equivalent to EUR5.10 per share.Currently, assets in the fund still total EUR3.4bn, compared with EUR6.3bn 22 months ago (see Newsmanagers of 1 March 2012).

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