Dernièrement, Pimco, Fidelity et Invesco ont été confrontés au même problème : comment garder des gérants star. Alors que les conditions de marché s’améliorent, le sujet devient crucial, observe le Financial Times fund management.Parmi les personnalités dont les investisseurs scrutent les éventuels signes de départ figurent Hugh Young, responsable de l’activité asiatique d’Aberdeen AM, Edouard Carmignac, le fondateur de Carmignac Gestion et Crispin Odey, le fondateur d’Odey AM.La rémunération est le principal levier que les sociétés de gestion possèdent pour retenir leurs gérants vedette. Mais d’autres avantages en nature peuvent aussi aider. Ainsi, le FTfm relate qu’un gérant avait fait installer une salle de gym personnalisée dans son bureau afin d’éviter de transpirer avec ses collègues, tandis qu’un autre avait obtenu de venir travailler avec son chien…

Paamco, l’un des principaux groupes de fonds de hedge funds, demande désormais aux consultants de signer des accords de confidentialité pour protéger sa propriété intellectuelle, rapporte le Financial Times fund management. Cette initiative est une réponse aux inquiétudes grandissantes selon lesquelles les consultants pourraient se servir des idées de sélection de gérants pour leurs propres produits de multigestion. International Asset Management, une société britannique de fonds de hedge funds, a aussi cessé de partager certaines informations avec les grands consultants.

Selon EcoReporter, l’encours des 283 fonds «développement durable» disponibles en Allemagne ressortait à 30,4 milliards d’euros fin décembre 2013, contre 28,1 milliards d’euros un an auparavant. Au cours de l’année 2013, 21 fonds de ce type ont été liquidés, de nombreux fonds ont fusionné et des fonds existants ont décidé d’adapter leur gestion pour entrer dans la catégorie des produits durables, note Fondscheck. En net, il n’y a qu’un fonds de plus que fin 2012.Au total, selon les statistiques du BVI, 710 milliards d’euros étaient investis dans les fonds offerts au public en Allemagne à fin 2013.

Après leur lancement en Espagne (Newsmanagers du 31 janvier 2014), BNY Mellon propose deux fonds d’actions japonaises sur le marché européen, selon Citywire.Les deux fonds, BNY Mellon Japan All Cap Equity et BNY Mellon Japan Small Cap Equity Focus, seront gérés par une équipe actions de BNY Mellon sous la houlette Miyuki Kashima. Les deux stratégies, qui sont domiciliées à Dublin, sont lancées avec un capital d’amorçage dont le montant n’est pas précisé.

Standard Life Investments (SLI) renforce son équipe obligataire et crédit. La société de gestion vient de recruter le gérant Mark Munro qui a quitté Scottish Widows Investment Partnership (Swip) le 8 novembre 2013, révèle Investment Adviser (FT Adviser). Mark Munro retrouvera ainsi Daniel McKernan, le responsable du crédit investment grade en sterling chez SLI, avec qui il avait précédemment travaillé chez Swip avant que Daniel McKernan quitte la société en septembre 2013.Chez SLI, Mark Munro est nommé investment director au sein de l’équipe crédit. Il aura en charge les fonds retail de la société, dont les véhicules Strategic Bond, Corporate Bond, Ethical Corporate Bond, mais aussi les fonds institutionnels.

Dans la foulée de son bilan de la gestion collective française en 2013, Europerformance a SIX a diffusé, lundi 3 février, les chiffres concernant les souscriptions nettes et les performances moyennes des OPCVM de droit français pour décembre. Globalement, les actifs sous gestion ont reculé de 1,8% soit 13,5 milliards d’euros de moins par rapport à novembre. Les rachats de fonds de trésorerie, alimentés ce mois-ci par les opérations comptables des trésoriers d’entreprise, ont largement pesé sur l’évolution du marché. Ils reculent de près de 3,88 % sur le mois – soit 11,79 milliards d’euros - et rassemblent en fin d’année 279,1 milliards d’euros. Les classes d’actifs de long terme se caractérisent également par une décollecte de près de 3 milliards d’euros. Dans le détail, la classe obligataire a perdu 906,53 millions (-1,44 % de l’encours). A elle seule, la catégorie de fonds de la zone euro a subi des rachats nets de 1,15 milliards et celle sur l’international, de 59,53 millions. Dans les deux cas, l’effet marché a également pesé (-0,23 % et -0,15 % respectivement). En revanche, les obligations à haut rendement ont suscité l’intérêt des investisseurs. Les souscriptions nettes du douzième mois de l’année ont atteint 330,16 millions auquel s’ajoute un effet performance de 0,48 %. Dans la catégorie des fonds actions, Europerformance a également constaté une décollecte de 100,86 millions, due en grande partie aux retraits sur les fonds d’actions internationales (-428,69 millions) tandis que l’effet marché a été nul. A noter, à l’inverse, l’intérêt des investisseurs pour les OPCVM d’actions européennes qui enregistrent des souscriptions nettes de 366,43 millions. La performance moyenne de la catégorie est de 0,82 %. De leur côté, les fonds d’obligations convertibles ont collecté en net 68,35 millions. Mais à la différence des fonds d’obligations classiques, ce sont surtout les convertibles de la zone euro qui ont attiré les investisseurs (+83,6 millions) à l’inverse de celles portées vers l’international (-12,82 millions). Dans les deux cas, les catégories ont bénéficié d’un effet marché positif de 0,64 % et 0,12 % respectivement.

Vanguard a enregistré 150 milliards de dollars de souscriptions nettes en 2013, établissant un nouveau record pour le secteur pour la deuxième année consécutive. Le message « low-cost » de la société semble avoir fait mouche auprès des investisseurs, constate le Financial Times fund management. Mais pour le CEO de Vanguard, Bill McNabb, la performance de la société ne s’explique pas uniquement par ses faibles coûts. Elle reflète aussi un plan stratégique mis au point pendant la crise financière. La première étape était de prendre les ETF au sérieux, à la fois aux Etats-Unis et en Europe. Bill McNabb voulait aussi plus de clarté au sujet des opportunités internationales. La priorité a aussi été donnée à l’approfondissement des relations avec les clients.

Nommé vendredi 31 janvier, Andrew Wallace-Barnett prendra ses fonctions de directeur des relations investisseurs du Groupe AXA à compter du 3 mars prochain. Il rapportera à Gérald Harlin, directeur financier et membre du comité exécutif du Groupe AXA et succède ainsi à Mattieu Rouot, nommé directeur international de l’activité employee benefits d’AXA France et Directeur de Maxis, la co-entreprise entre AXA et MetLife. Avant de devenir directeur des relations investisseurs du Groupe, Andrew Wallace-Barnett était depuis 2008 managing director et directeur des risques d’AXA aux Etats-Unis, responsable des risques financiers, d’assurance, de couverture et opérationnels, indique un communiqué.De 2005 à 2008, Andrew Wallace-Barnett occupait le poste de directeur des risques d’AXA France et d’AXA Corporate Solutions, ayant mis en place les fonctions de gestion des risques, tant des activités Vie, épargne, retraite, que des activités Dommages et Assurance internationale.Il a rejoint le Groupe AXA en 1988, au sein de la filiale australienne (précédemment National Mutual), et a notamment mis en oeuvre les nouvelles exigences réglementaires de solvabilité. En 1998, il a intégré les équipes d’actuariat du Groupe à Paris, avant de participer à la création des équipes de gestion des risques Groupe en 2004.

Sur son site, CamGestion annonce que son fonds CamGestion Micro Cap fera l’objet de modifications à compter du 10 février prochain. Tout d’abord, le FCP va changer de nom et deviendra BNP Paribas Actions PME. Une part N et une part P vont être créées, la première réservée aux fonds nourriciers gérés par le groupe BNP Paribas et l’autre dédié aux souscripteurs destinés plus particulièrement aux agences et sociétés du groupe BNP Paribas. En outre, les catégories existantes de parts I et O vont être respectivement renommées CamGestion PME I et CamGestion PME O. Par ailleurs, la commission de surperformance va être plafonnée à 3% de l’actif net du fonds.

La société britannique Premier Asset Management (AM) vient de recruter Paul Pugh au poste nouvellement créé de responsable des partenariats stratégiques au sein de son équipe commerciale. Il aura en charge le développement de la distribution des fonds de Premier AM, le service de gestion des portefeuilles et les offres d’externalisation des investissements avec les partenaires clés, à savoir les conseillers financiers régionaux et les compagnies d’assurance vie.Ancien de Cazenove Capital et de Zurich Intermediary Group, Paul Pugh travaillait jusqu’en janvier 2014 chez Sarasin & Partners où il était directeur des ventes d’investissement.

Ben Lord va désormais assumer la responsabilité du fonds M&G UK Inflation Linked Corporate Bond, le patron de l'équipe retail fixed interest, Jim Leaviss, devenant gérant adjoint. Auparavant, Ben Lord et Jim Leaviss étaient co-gérants de ce fonds dont les actifs sous gestion s'élèvent à 837 millions de livres.Jim Leaviss va également travailler comme second gérant sur le M&G Gilt and Fixed Interest Income (773 millions de livres) sur lequel il était jusqu’ici gérant principal. Le fonds est désormais piloté par Mike Riddell.Jim Leaviss sera gérant principal du M&G European Inflation Linked Corporate Bond, Jim Lord devenant second gérant. Précédemment, ils étaient tous deux co-gérants de ce fonds enregistré en France.

Alain Grisay, l’ancien directeur général de F&C Asset Management, est décédé, rapporte Investment Week. Agé de 59 ans, il avait quitté F&C en 2012, dont il était le CEO depuis 2006. Il avait également travaillé 20 ans chez J.P. Morgan.

Au sein du groupe Caisse des Dépôts, André Laurent Michelson a été nommé directeur de l’exécution des opérations financières, en remplacement d’Yvon Le Moullec.Jean-Marc Morin, directeur juridique et fiscal, est chargé de l’intérim du secrétaire général du Groupe. André Laurent Michelson et Jean-Marc Morin sont membres des comités de direction de l’Etablissement public et du groupe Caisse des Dépôts.En 1995, le nouveau promu était directeur adjoint du cabinet du ministre de l'économie et des finances (Alain Madelin), puis directeur adjoint du cabinet du ministre de l'économie, des finances et du plan (Jean Arthuis, 1995-1997). En 1997, il réintègre la direction du Trésor. En 1998, il devient directeur, chef du service juridique et de l’agence judiciaire du Trésor. En novembre 1998, il est nommé directeur des affaires juridiques du ministère de l'économie, des finances et de l’industrie. En fonction depuis 2003 à la Caisse des Dépôts, André Laurent Michelson était directeur des fonds d’épargne jusqu’en 2010 et secrétaire général du Groupe depuis lors. Il a été nommé caissier général de la Caisse des Dépôts par décret présidentiel, fonction effective à compter du 3 février 2014.Pour sa part, Jean-Marc Morin a notamment rejoint le ministère du budget puis, de l’économie et des finances, pour y exercer différentes fonctions juridiques. En 2002, il est sous-directeur de cette même sous-direction à la direction des affaires juridiques du ministère de l’économie, des finances et de l’industrie. En 2003, il est nommé directeur des affaires juridiques de l’Assistance Publique-Hôpitaux de Paris, membre du comité de direction de l’établissement. Il rejoint la Caisse des Dépôts en mai 2011 comme adjoint du directeur juridique et fiscal du Groupe. Il est adjoint au secrétaire général du Groupe et directeur juridique et fiscal du Groupe depuis le 1er mars 2012.

P { margin-bottom: 0.08in; } Vanguard has posted USD150bn in net subscriptions in 2013, setting a new record for the sector for the second consecutive year. The low-cost message from the firm appears to have resonated with investors, Financial Times fund management observed. But Vanguard’s CEO Bill McNabb says that the performance of the firm is not solely due to its low cost. It also reflects a strategic plan put in place during the financial crisis. The first step was to begin to take ETFs seriously, both in the United States and Europe. McNabb also wanted more clarity on international opportunities. The priority has also been given to deepening relationships with clients.

P { margin-bottom: 0.08in; } Standard Life Investments (SLI) is adding to its bond and credit teams. The asset management team has recruited manager Mark Munro, who left Scottish Life Investment Partnership (SWIP) on 8 November 2013, Investment Adviser (FT Adviser) reports. Munro will rejoin Daniel McKernan, head of investment grade and sterling credit at SLI, with whom he had previously worked at SWIP before McKernan left the firm in September 2013. At SLI, Munro has been appointed investment director on the credit team. He will be responsible for retail funds from the firm, including the Strategic Bond, Ethical Corporate Bond, and institutional funds.

P { margin-bottom: 0.08in; } The largest bank in Denmark, danske Bank, has blacklisted the Israeli Bank Hapoalim due to its involvement in financing the construction of settlements, Investment Europe reports. The bank has already withdrawn from Africa Israel Investments and Danya Cebus for the same reasons.

P { margin-bottom: 0.08in; } Danske Invest has appoined a replacement for equity manager John William Olsen, who has decided to leave the firm, Citywire reports. Max Jul Pedersen will succeed him on the six funds he had previously managed: Danske Invest Engros Aktier, Danske Invest Global Plus, Danske Invest Global Stockpicking, Danske Invest Global Stockpicking A, Danske Invest Global Stockpicking 2, Danske Invest Engros Global.

P { margin-bottom: 0.08in; } Jupiter Asset Management is adding to its Swiss sales team with the recruitment of Daniel Frauenfelder to the position of sales manager for the German-speaking Swiss market. Frauenfelder has more than 15 years of experience in asset management at Sarasin, ING Investment Management and Allianz Global Investors, among others. He will report to Evelyn Lederle, director of sales and head of Jupiter Asset Management (Switzerland) AG, a company founded in November.

P { margin-bottom: 0.08in; } Baring Asset Management has announced the opening of a representative office in Switzerland. The office will be located in Geneva, and will be led by Véronique Fournier, who is appointed as head of Switzerland and global head of private banking in charge of the development of activities serving private banks. Fournier will report both to Angus Woodhouse, global head of distribution, and to Oliver Morath, head of EMEA sales. Fournier will be responsible for French-speaking Swiss clients. German-speaking Swiss clients will be handled by Thomas Justen from the Frankfurt office. The new director of the Swiss office of Baring AM previously worked at Schroder Investment Management, where she served as relationship director, global financial institutions group.

P { margin-bottom: 0.08in; } The UBS group on 4 February announced that it has earned net profits of GBP3.2bn, compared with a loss of GBP2.5bn in the previous year. The firm has also profited from a rebound in confidence on the part of its clients, with net inflows of CHF54bn to wealth management activities, a 14% increase compared with 2012, Assets invested by the Group totalled CHF2.39trn as of the end of fourth quarter, up by CHF51bn compared with the previous quarter. Assets invested in Wealth Management were up CHF15bn to CHF886bn as of 31 December 2013, due to the positive performance of the markets of CHF12bn and a net inflows of CHF6bn, partly offset by negative currency effects of CHF2bn. Assets invested with Wealth Management Americas were up by CHF34bn to CHF865bn as of 31 December 2013. In US dollars, assets invested were up by USD51bn to USD970bn, reflecting a positive evolution of the markets of USD46bn, and sustained inflows. Asstes invested in Global Asset Management were up by CHF3bn to CHF583bn as of 31 December 2013. The positive performance of the markets for CHF16bn was partly offset by a net outflow of CHF7bn and negative currency effects of CHF6bn.

P { margin-bottom: 0.08in; } The CEO of the British bank Barclays, Antony Jenkins, on 3 February announced that he would be renouncing all bonuses for the year 2013. Jenkins stated that he has taken the decision due to the various fines and provisions written down by the group, and due to the effort required of shareholders as part of a capital increase of nearly GBP6bn last year. “I have concluded that it would not be fair, under the circumstances, for me to accept a bonus for 2013, and I have therefore respectively declined the one which was offered me by the board of directors,” Jenkins, who was appointed in summer 2012 to restore the reputation of the bank embroiled in the Libor scandal, says in a statement.

P { margin-bottom: 0.08in; } Alain Grisay, former CEO of F&C Asset Management, has died, Investment Week reports. Grisay, 59, left F&C, where he had been CEO since 2006, in 2012. He also worked at J.P. Morgan for 20 years.

P { margin-bottom: 0.08in; } Ben Lord, head of fixed interest, will now assume responsibility for the M&G UK Inflation Linked Corporate Bond fund, while Jim Leaviss becomes second manager, Money Marketing reports. Lord and Leaviass had previously been co-managers of the fund, whose assets under management total GBP837m. Leaviss will also work as second manager of the M&G Gilt and Fixed Interest Income fund (GBP773m), on which he had previously been principal manager. The fund is now managed by Mike Riddell. Leaviss will be principal manager of the M&G Inflation Linked Corporate Bond fund, while Lord becomes second manager. They had previously both been co-managers of the fund.

P { margin-bottom: 0.08in; } Due to its absolute return product, the Standard Life GARS Fund, Standard Life Investments has led fund inflows in the United Kingdom, with net subscriptions totalling GBP3.47bn, not far off double the inflows of its nearest rival, Old Mutual Global Investors, which total GBP1.81bn, according to the most recent edition of the Pridham Report, Investment Week reports. They are followed by BlackRock (GBP1.63bn), Artemis, (GBP1.49bn), BNY Mellon (GBP1.46bn), Cazenove (GBP1.16bn in first half alone, as the asset management firm was then acquired by Schroders), Henderson (GBP1.02bn), Schroders (GBP980m), and AXA IM (GBP878.3m).

P { margin-bottom: 0.08in; } On 30 January, Schroders increased its stake in the capital of Liontrust Asset Management from 19.6% to nearly 23%, according to a statement released to the London Stock Exchange by the British firm. The announcement comes a few days after the publication of interim results by Liontrust AM, marked by growth in its assets of GBP196m between 1 October and 31 December 2013, bringing its total asses under management to GBP3.6bn.

Tundra Fonder, a Swedish fund manager specialising in frontier markets and emerging markets, is opening a research office in Pakistan. The office will initially have three employees and will offer close proximity to its key markets. The head of the Karachi office in Clifton Beach will be the analyst Shamoon Tariq, who was recently recruited from Pakistan to Tundra and who is fluent in Urdu, Punjabi and Pashto. An additional two analysts will be hired. “With a research office in Karachi we are taking another step to deepen our commitment in frontier markets. The choice of location is logical. Pakistan makes up approximately 45 percent of the MSCI Frontier Asia Index and is a natural base for the analysis of frontier markets,” says Mattias Martinsson, chief investment officer at Tundra Fonder.Tundra Fonder currently manages six funds with a focus on frontier markets and emerging markets. The asset manager has seven employees, five of whom are fund managers and analysts.

New York Life Investments announced yesterday that it has completed its acquisition of Dexia Asset Management, an asset manager, with management centers in Brussels, Paris, Luxembourg and its investment boutique, Ausbil, based in Sydney, for EUR 380 million.Dexia Asset Management joins New York Life Investments’ family of investment boutiques, complementing its current capabilities in fixed income, equities and alternative investments and adds USD100 billion in assets under management, bringing New York Life Investments’ total assets under management to USD511 billion.Naïm Abou-Jaoudé will continue in his role as chief executive officer and chairman of the executive committee of Dexia Asset Management and Paul Xiradis will remain chief executive officer of Ausbil. Yie-Hsin Hung, in addition to her current role as co-president of New York Life Investment Management and chairman of New York Life Investment Management International, becomes chairman of the board of directors of Dexia Asset Management. Naïm Abou-Jaoudé joins the executive committee of New York Life Investment Management International as vice chairman.“Expanding our asset management business in Europe and Australia represents a significant growth opportunity for New York Life to become a key player in the global asset management arena, adding important scale and geographical diversity to our business,” said John Kim, vice chairman, New York Life. “As with our other boutiques, Dexia Asset Management will preserve the integrity of its investment processes, portfolio management teams and distinct culture, while at the same time benefit from the strength, resources and capital of New York Life.”Naïm Abou-Jaoudé, chief executive officer and chairman of the executive committee, Dexia Asset Management, said: “We are pleased to confirm our commitment to maintaining our local presence, platforms, teams and investment processes.”

P { margin-bottom: 0.08in; } The private bank Lombard Odier has appointed a new head of private banking in Zurich, in the person of Dominique Wohnlich, according to a statement released on 3 February. Wohnlich, who has been in office since 1 February as Local Managing Director, will continue the development of wealth management activities at the Zurich office, which has 100 employees. Wohnlich had been head of private equity investment at Credit Suisse for the private banking segment. Before joining Credit Suisse in 2007, he spent more than six years at UBS. He succeeds Richard Nahmani, who led the Zurich office from 1991 to 2013, and who become director of an affiliated company at Lombard Odier. The Lombard Odier group has also appointed Felix Xavier Oeschger as head of Swiss private clients in Zurich.

P { margin-bottom: 0.08in; } In a filmed interview with Bluerating, Alex Ricchebuono, head of La Française AM for Southeastern Europe, says that he is seeking new fund distribution agreements for the firm in Italy. In Italy, La Française AM has largely present in the institutional management sector. “Concerning retail, we are open to distribution networks: the large ones, but also and especially the small and medium ones,” says Ricchebuono.

P { margin-bottom: 0.08in; } BNP Paribas Securities Services on 3 February announced that it is developing its deposotiry banking activities on the Swiss market. The expansion permits its instituional clients and asset managers who manage funds domiciled in Switzerland to benefit from the pan-European experience of the bank in the area of depository services (custody and registry, management of financial flows and supervision), and the solidity of a major international banking group. The launch response to a growing desire on the part of clients of BNP Paribas Securities Services to consolidate its operational services in Switzerland, particularly depository banking and custody services. The bank has already won its first depository banking mandate in this market from one of the largest independent fund of funds management firms in Switzerland. With this major step, it affirms its engagement on the Swiss market.