Fidelity a recruté Bill Presutti au poste de senior vice president et de directeur de division, dévoile Mutual Fund Wire. Depuis trois ans, Bill Presutti assurait la responsabilité des ventes, de la distribution et de l’ensemble de la division couvrant l’est des Etats-Unis pour Delaware Investments, membre du groupe Macquarie, où il dirigeait quinze directeurs régionaux et deux consultants.

Allianz Global Investors (GI) propose de fusionner, à compter du 27 décembre 2013, son fonds multi-assets Dynamic Growth, qui pèse 12 millions de livres, avec le fonds Allianz RiskMaster Moderate, qui représente 14 millions de livres, croit savoir Fund Web. La société de gestion justifie cette décision par le fait que le véhicule Dynamic Growth a une taille trop petite pour être économiquement viable après avoir enregistré une baisse de 82 % de ses actifs sous gestion entre le 3 mars 2012 et le 16 décembre 2013, selon les données de FE Analytics. La fusion des deux fonds doit obtenir l’approbation à 75 % des actionnaires réunis lors d’une assemblée générale extraordinaire des actionnaires.

Amundi enrichit son offre Minimum Variance, déjà déployée sur les univers Europe et Monde, avec Amundi Funds Equity Emerging Minimum Variance. Conforme à la Directive UCITS IV, ce nouveau compartiment de la SICAV luxembourgeoise Amundi Funds vise à surperformer sur un horizon d’investissement de 5 ans l’indice MSCI Emerging Markets NR Close, tout en s’efforçant de maintenir un niveau de volatilité inférieur à celui de l’indice. Au moins deux tiers des actifs sont investis dans des actions ou des instruments liés à des actions d’entreprises situées dans des pays émergents d’Europe, d’Asie, d’Amérique et d’Afrique. Melchior Dechelette, gérant d’Amundi Funds Equity Emerging Minimum Variance, déclare : « Le risque, qui est associé à certains critères fondamentaux comme la solidité du bilan et la rentabilité des sociétés, est le principal contributeur de la construction du portefeuille. Avec cette approche, les investisseurs devraient moins subir le risque actions». Il ajoute : « Amundi Funds Equity Emerging Minimum Variance permet aux investisseurs de bénéficier du potentiel haussier des marchés actions émergentes avec une exposition réduite à la volatilité. » Afin d’atteindre le double objectif d’accroissement de la performance tout en réduisant la volatilité, l’équipe de gestion met en oeuvre un process d’investissement fondé sur une triple analyse : - Sélection de titres de qualité : l’équipe de gestion effectue une analyse systématique multicritère basée sur les bilans et comptes de résultat des sociétés. Après avoir appliqué un filtre de liquidité, elle cherche à exclure,de l’univers d’investissement, les titres ayant une qualité de fondamentaux faible. - Processus d’optimisation quantitative : le gérant met en oeuvre un processus d’optimisation quantitative sur une liste réduite de titres en vue de construire un portefeuille à faible volatilité. Ce procédé intègre des contraintes de pondération de titres, de secteurs et de pays, ainsi que l’exposition à certains facteurs de risque. - Gestion de l’exposition au risque : le gérant vérifie que le portefeuille optimisé n’est pas fortement exposé à des facteurs de risque présentant un comportement hautement asymétrique. Amundi Funds Equity Emerging Minimum Variance est géré par une équipe de gestion avec en moyenne 18 ans d’expérience dans la gestion actions. Disposant d’un savoir-faire en modélisation quantitative, les gérants ont développé ce processus de gestion original et innovant. Ils s’appuient en outre sur l’expertise d’ analystes de recherche quantitative dédiés à la stratégie Minimum Variance, explorant constamment de nouvelles pistes d’innovation et d’amélioration des méthodologies. L’expertise Minimum Variance fait partie de l’offre Next Gen d’Amundi dont les encours atteignaient 6,1 milliards d’euros à fin septembre 2013.

Natixis Asset Management rappelle aux actionnaires et porteurs de parts de plusieurs fonds de sa gamme qu’elle transmet la quasi-totalité de ses ordres sur instruments financiers résultant des décisions de gestion à sa filiale d’intermédiation Natixis Asset Management Finance. Par ailleurs, afin d’améliorer les rendements et les produits financiers des portefeuilles, la société de gestion peut avoir recours aux opérations de prêts/emprunts de titres et de prises/mises en pensions livrées. Cette activité d’acquisitions/cessions temporaires de titres est également assurée dans sa quasi-totalité par Natixis Asset Management Finance qui peut intervenir en mode «principal» ou en mode «agent». «L’intervention en mode «principal» correspond à une intervention en tant que contrepartie des portefeuilles de Natixis Asset Management. L’intervention en mode «agent» se traduit par un travail d’intermédiation de Natixis Asset Management Finance entre les portefeuilles et les contreparties de marché», est-il précisé.Dans ce cadre, la société de gestion a décidé d’harmoniser pour les fonds Sélection Obli Juin 2016 et Natixis Convertibles Euro la rémunération perçue par Natixis Asset Management Finance au titre de cette activité à hauteur de 40 % du revenu généré par les opérations d’acquisition et de cession temporaires de titres. D’autre part, pour les fonds Natixis Institutions Jour, Natixis Cash A1P1, Ecureuil Expansion, Gestival, Fructifonds Monétaire, Fructi-Court et Fuzéor Monétaire, Natixis AM a également décidé d’harmoniser la rémunération perçue par Natixis Asset Management Finance au titre de cette activité à hauteur de 0,0001% du nominal de l’opération sur les produits de taux et plafonnée à 100 euros. Ces deux modifications entreront en vigueur le 27 décembre 2013.

La boutique new yorkaise Tiedemann Wealth Management, spécialisée dans la gestion de fortune, a annoncé l’ouverture d’un bureau à San Francisco. Le nouveau bureau sera composé d’une équipe de professionnels sous la houlette de Michael Yelverton, associé et managing director de Tiedemann Wealth Management.La société conseille plus de 8 milliards de dollars.

Le gestionnaire new yorkais WisdomTree (33,6 milliards de dollars) a annoncé le 18 décembre le lancement sur NYSE Arca de cinq ETF obligataires dont quatre visant à calmer les craintes des investisseurs face à une remontée des taux qui pourrait être liée au ralentissement puis à l’arrêt des achats de titres par la Réserve fédérale et un fonds visant à profiter d’une éventuelle hausse des taux au Japon. Le sixième représente un pari sur l’appréciation du dollar face à un panier de devises de pays développés et émergents.Ces fonds sont les suivants : WisdomTree BofA Merrill Lynch High Yield Bond Negative Duration Fund (code ménmonique : HYND), chargé à 0,48 %,WisdomTree Barclays U.S. Aggregate Bond Zero Duration Fund (AGZD), chargé à 0,23 %,WisdomTree Barclays U.S. Aggregate Bond Negative Duration Fund (AGND), chargé à 0,28 %,WisdomTree BofA Merrill Lynch High Yield Bond Zero Duration Fund (HYZD), chargé à 0,43 %,WisdomTree Japan Interest Rate Strategy Fund (JGBB) avec un TFE de 0,50 % etWisdomTree Bloomberg U.S. Dollar Bullish Fund (USDU), dont le TFE se situe également à 0,50 %.

AllianceBernstein, filiale du groupe Axa, a recruté Christine Johnson au poste nouvellement créé de responsable de la gestion des produits alternatifs tout en lui accordant le titre de senior vice president. Son arrivée confirme les ambitions de la société de gestion sur le terrain de la gestion alternative, soucieux d’accélérer la croissance de cette activité. A ce jour, AllianceBernstein gère environ 13 milliards de dollars d’actifs dans la gestion alternative. La première mission de Christine Johnson, qui compte plus de 20 ans d’expérience dans la gestion d’actifs, consistera à élaborer une vision stratégique et commerciale pour cette plateforme de gestion alternative, de concentrer les efforts de l’équipe dédiée sur les opportunités clés et, enfin, d’établir des partenariats avec des canaux de distribution. Avant de rejoindre AllianceBernstein, Christine Johnson officiait chez Deutsche Asset Management en tant que responsable de l’activité retraite et multi-assets pour l’ensemble des clients de la région Amérique, après avoir occupé le poste de directeur de la gestion alternative et de la stratégie d’allocation d’actifs au sein de la firme allemande.

Generali Investments Europe, filiale de gestion d’actifs de l’assureur Generali, a recruté Antoinette Valraud au poste de responsable de la gestion taux (head of fixed income) en France. En fonction depuis le 16 décembre et placée sous la direction du directeur de la gestion taux, elle se retrouve à la tête d’une équipe de cinq gérants et analystes. Cette équipe de gestion de taux, basée à Paris, gère 63 milliards d’euros d’actifs sur un encours total de 330 milliards d’euros pour Generali Investments Europe. Ancienne de Fortis Investment et de Société Générale Asset Management, Antoinette Valraud était jusque-là responsable fixed income capital markets EMEA (Europe, Moyen Orient, Afrique) chez Deutsche Bank Private Wealth Management à Genève depuis 2011.

HSBC Global Asset Management (France) lance en France HSBC EE Diversifié Émergents, un FCPE qui propose une exposition aux marchés obligataires et actions des pays émergents dans le cadre des enveloppes PEE et PERCO. Il s’agit d’un fonds de fonds exposé aux actions émergentes et aux marchés obligataires, en devises locales des pays émergents, via deux supports de placement spécialisés. Le fonds est investi dans le compartiment actions émergentes HSBC GIF Global Emerging Markets Equity géré par Nick Timberlake et le compartiment obligations émergentes HSBC GIF Global Emerging Markets Local Debt géré par Guillermo Osses et Binqi Liu, précise un communiqué.L’allocation stratégique de long terme de l’opcvm est constitué à 50% d’actions émergentes et 50% d’obligations émergentes. Caractéristiques : Code AMF : Part E : 990000110829/Part F : 990000110999Frais d’entrée : 3 % maximumFrais de sortie : -Frais courants :Part E : 0,55 %Part F : 1,62 %

Avec une autre maison hambourgeoise, Aramea Asset Management, Hansinvest a lancé le 16 décembre le fonds de droit allemand HANSAdividende géré par Christian Thorman. Il s’agit d’un produit de 60 à 100 lignes sélectionnées dans un univers de 400/600 valeurs qui sera focalisé sur un rendement des dividendes supérieurs à la moyenne et la perspective de bénéfices stables.Pour se différencier d’autres fonds «dividendes», le produit Hansa va investir dans des sociétés de l’ensemble du monde développé, sans couverture du risque de change, et dans des entreprises qui ne sont pas nécessairement des grandes capitalisations. Actuellement, l’Europe représente environ 50 % des lignes, contre 25 % pour les Amériques et 25 % pour l’Asie/Océanie.CaractéristiquesDénomination : HANSAdividendeCode Isin : DE000A1J67V4Indice de référence : Stoxx Global 1800Droit d’entrée : 5 %Commission de gestion : 1,5 %

L’autrichien CA Immo (5,4 milliards d’euros) a vendu à l’allemand Union Investment Real Estate (UIRE) l’immeuble abritant le siège de la société de distribution pour l’Allemagne de Mercedes Benz (MBVD), situé sur une surface brute de 28.000 mètres carrés dans le quartier de Friedrichshain-Kreuzberg à Berlin.Cet actif entièrement occupé par MBVD et où travaillent 1.200 personnes, est loué pour dix ans à cette filiale de Daimler qui est chargée de la commercialisation de Mercedes-Benz, smart et Fuso. La transaction a porté sur 88 millions d’euros et l’actif passe dans le portefeuille du fonds immobilier offert au public UniImmo: Deutschland.UIRE gère environ 23 milliards d’euros dans des fondsimmobilier offerts au public et des fonds immobiliers institutionnels.

La société de conseil en investissements financiers Clairinvest, basée à Genève, souhaite accélérer sa croissance et renforce son équipe avec l’arrivée de Marion Hovhannessian, rapporte L’Agefi suisse. Elle sera responsable du développement de l’activité de la société auprès des investisseurs qualifiés en Suisse et à l’étranger. Marion Hovhannessian, 40 ans, a débuté sa carrière en 1996 à de la Société Générale. Elle a exercé différentes fonctions au sein de la banque française puis au sein d’établissements financiers en Suisse.

Dans un entretien filmé à Bluerating, Paolo Sarno, qui vient d’être nommé « country head » de la Financière de l’Echiquier en Italie, indique avoir comme objectif d’atteindre le milliard d’euros d’encours gérés dans la Péninsule.La société française qui gère 7,5 milliards d’euros vient à peine d’inaugurer un bureau à Milan, qui est aussi son premier bureau à l’étranger. L’Italie est en effet le deuxième pays en termes d’encours après la France.L’aventure italienne de La Financière de l’Echiquier a commencé il y a pratiquement 10 ans, avec la distribution des premiers fonds via une compagnie d’assurance italienne. Paolo Sarno est arrivé en 2006 et désormais ce sont trois personnes qui couvrent le marché italien pour la boutique française Paolo Sarno confie que si l’expérience italienne est un succès, La Financière de l’Echiquier envisagera d’ouvrir d’autres bureaux dans d’autres pays comme la Suisse, la Belgique et l’Allemagne, où la société distribue déjà ses fonds.

BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP), filiale de gestion d’actifs du groupe BNP Paribas, a nommé Pieter Oyens au poste de responsable des équipes de spécialistes des investissements (investment specialists) pour la région Asie-Pacifique. Basé à Hong-Kong, il aura pour mission de représenter le pôle de solutions d’investissements asiatiques de BNPP IP auprès des clients institutionnels, les distributeurs et les clients de la gestion de fortune. Avant de rejoindre BNPP IP, Pieter Oyens était managing director à Hong-Kong pour Harvest Global Investments. Son arrivée doit notamment permettre à la société de gestion de concrétiser ses ambitions en Chine.

CheBanca!, la banque retail de Mediobanca, lance sa plate-forme de gestion d’actifs « Risparmio Gestisto » qui vise des souscriptions nettes de 600 millions d’euros en 2014 et de 2 milliards d’euros à fin juin 2016, rapporte Bluerating. Pour l’heure, la banque ne prévoit pas de recourir à un réseau de conseillers financiers. Elle s’appuiera sur une centaine de personnes qui ont été formées pour l’assistance.Sur cette plate-forme, les clients de CheBanca! auront accès à une sélection de 1.800 fonds. « Il y aura un coût unique, les frais de gestion », a souligné le directeur général de CheBanca!, Roberto Ferrari. CheBanca! regroupe actuellement 500.000 clients.

Funds People rapporte que Nordea vient de faire enregistrer par la CNMV, le régulateur espagnol, quatre compartiments supplémentaires de sa Sicav Nordea 1, le Emerging Markets Small Cap Fund géré par Copper Rock Capital Partners, le Chinese Equity Fund, l’Unconstrained Bond Fund géré par MacKay Shields et le Nordic Corporate Bond Fund (part couverte en euros).Le régulateur espagnol a également délivré son agrément de commercialisation au iShares Euro Stoxx 50 ex-Financials UCITS ETF de BlackRock (lire Newsmanagers du 17 décembre). Il s’agit du premier ETF sur le marché européen doté d’une structure internationale (paneuropéenne) pour le traitement des titres, résultat de la coopération entre BlackRock et Euroclear Bank. Jusqu’à présent, lorsqu’un ETF était coté sur plusieurs places européennes, la liquidation s’effectuait au niveau du dépositaire central national correspondant à chacune des places où la transaction était exécutée.

Les fonds coordonnés ont enregistré une collecte nette de 21,5 milliards d’euros au mois d’octobre alors qu’ils avaient subi une décollecte nette de 14,7 milliards d’euros en septembre, selon les statistiques communiquées par l’Association européenne des gestionnaires d’actifs (Efama). Une évolution due à une moindre décollecte dans les fonds monétaires et à une augmentation des souscriptions dans les fonds coordonnées de long terme.Les fonds Ucits de long terme, c’est-à-dire hors fonds monétaires, ont ainsi enregistré une collecte nette de 27 milliards d’euros, trois fois supérieure à celle du mois précédent. La décollecte des fonds obligataires a diminué à 1 milliard d’euros contre 9 milliards d’euros en septembre et les fonds diversifiés ont terminé le mois d’octobre sur une collecte nette de 8 milliards d’euros contre 5 milliards précédemment. Parallèlement, la décollecte des fonds monétaires s’est dégonflée à 5 milliards d’euros contre 24 milliards d’euros en septembre.Les fonds non coordonnés ont de leur côté enregistré une collecte de 19 milliards d’euros contre 17 milliards en septembre, avec une progression de la collecte des fonds institutionnels à 18 milliards d’euros contre 16 milliards d’euros.Les encours des fonds Ucits s’inscrivaient fin octobre à 6.860 milliards d’euros, en hausse de 1,6% d’un mois sur l’autre. Dans le même temps, les encours des fonds non coordonnés se sont accrus de 1,7% à 2,776 milliards d’euros.

Les introductions en bourse réalisées en octobre et novembre 2013 ont permis de lever 10,3 milliards d’euros en Europe, soit un montant bien plus élevé que celui du troisième trimestre 2013 (3 milliards d’euros) et celui du quatrième trimestre2012 (7,6 milliards d’euros), selon l'étude «IPO Watch Europe» de PwC. Le private equity et les privatisations ont tiré l’activité de ce trimestre, avec respectivement 4,3 milliards d’euros et 3,9 milliards d’euros levés.Le marché français a connu son trimestre le plus dynamique depuis 2010 avec six introductions en bourse d’une valeur totale de 1,2 milliard d’euros. Avec 26 introductions en bourse d’une valeur de 7,4 milliards d’euros, Londres représente plus de 70% du total des fonds levés en Europe en octobre et en novembre. La Suisse a quant à elle enregistré son opération la plus importante depuis 2008. Etant donné l’intensification de l’activité au dernier trimestre, l’année 2013 devrait se terminer en beauté. Les 62 introductions en bourse réalisées en octobre et en novembre, pour une valeur de 10,3 milliards d’euros, ont représenté 47% du total des fonds levés en Europe sur les onze derniers mois à fin novembre.Selon Philippe Kubisa, associé marchés de capitaux de PwC: «Ce succès des IPO en 2013 traduit un regain de confiance de la part des investisseurs, motivé par une volatilité plus faible et une bonne performance sur les marchés secondaires des opérations réalisées cette année. En supposant que la situation sur le marché reste stable, l’optimisme est de mise pour 2014.»

L’encours des fonds de placement recensés par Swiss Fund Data et Lipper s’est élevé à quelque 755 milliards de francs suisses en novembre, en légère diminution de 0,3% ou 2 milliards de francs suisses par rapport au mois précédent. La collecte nette du mois sous revue s’est inscrite à tout juste 700 millions de francs suisses.Durant le mois sous revue, les fonds obligataires ont attiré 907,6 millions de francs suisses, à comparer à une collecte nette de 165,6 millions de francs pour les fonds actions. En revanche, les fonds de matières premières ont terminé le mois sur une décollecte de 264,4 millions de francs et les fonds monétaires ont subi des rachats pour un montant net de 116,5 millions de francs.

BNP Paribas Real Estate Property Management Belgium a annoncé mercredi 18 décembre être devenu le nouveau gestionnaire immobilier de « IVG Group » en Belgique et au Luxembourg. La mission comprend la gestion de 30 immeubles, dont 24 situés en Belgique et 6 au Luxembourg, représentant une surface totale de 263 000 m², indique un communiqué.

The Danish financial regulator, Finastilsynet, will ask asset management firms selling actively-managed funds, to supply it with two key indicators, active share and tracking error, in order to check that these funds are genuinely actively managed, the Danish newspaper Børsen reports. “When we ask Danish companies, many of them think they have active management, and use this argument to justify relatively high fee levels. We want to check that the activity justifies the fee level,” Julie Galbo told the Danish financial newspaper. According to Børsen, a passive fund costs about DKK6,400 per month, while an actively-managed fund costs two to three times more. But a Morningstar study carried out in Spring found that 37 Danish actively-managed funds claim to be actively managed, and charge commissions as a result, while this is not the case.

L’excédent courant de la zone euro a atteint 21,8 milliards d’euros au mois d’octobre, en raison notamment de la contraction des importations. En cumul sur 12 mois, l’excédent courant dépasse pour la première fois les 200 milliards d’euros, à 208,3 milliards d’euros, soit 2,2% du PIB de la région, quasiment le double qu'à la même période l’an dernier (1,2% du PIB).

L’Agence France Trésor (AFT) a annoncé jeudi l’annulation, comme les années précédentes, de la dernière adjudication de bons du Trésor (BTF) de l’année qui était prévue le 30 décembre. Dans un communiqué, l’AFT ajoute que la première adjudication de BTF de 2014 aura lieu le 6 janvier.

Les indices actions européens s’adjugent plus de 1% de hausse jeudi midi, au lendemain de l’annonce par la Réserve fédérale américaine du début du ralentissement de ses racahts d’actifs. Bien que son président Ben Bernanke ait annoncé que la Fed diminuera de 10 milliards de dollars, à 75 milliards, ses achats mensuels, le mouvement avait été bien anticipé par les marchés. Sur l’obligataire, les rendements à 10 ans européens restent d’ailleurs stables jeudi, tandis que le 10 ans américain évolue entre 2,88% et 2,90%. Les analystes retiennent aussi des annonces de la Fed le renforcement de la «forward guidance» sur le niveau des taux directeurs, qui resteront à zéro bien après que le taux de chômage aux Etats-Unis sera revenu à moins de 6,5%.

L’AMF a formulé des positions et des recommandations à destination des prestataires de services d’investissement. Regroupées dans un projet de guide, celles-ci visent à préciser les attentes du régulateur en matière de meilleure exécution des ordres des investisseurs. Une consultation est ouverte sur ce guide jusqu’au 31 janvier 2014.

Le groupe M6 cède à la filiale française de Darty la totalité du capital de Mistergooddeal.com, l’un des principaux sites de e-commerce hexagonaux. Sur l’exercice 2012, Mistergooddeal.com a enregistré un chiffre d’affaires de 128,1 millions d’euros et disposait d’un actif de 32,4 millions d’euros au 31 décembre. L’opération reste conditionnée à la consultation des instances du personnel et au feu vert de l’Autorité de la concurrence.

L’autorité boursière américaine a publié mercredi une nouvelle règle, liée au Jobs Act de 2012, destinée à favoriser l’introduction en Bourse de start-up. Connue sous le nom de «Regulation A plus», cette mesure permettra aux entreprises de lever jusqu'à 50 millions de dollars en échappant à des formalités jugées aujourd’hui très lourdes, comme le visa de chaque Etat fédéré dans lequel les titres sont proposés au public.

L’Allemagne prévoit pour 2014 un montant d'émissions de titres de dette fédéraux au plus bas depuis 2007, a indiqué mercredi l’agence de la dette du pays. Hors obligations souveraines indexées sur l’inflation, la Finanzagentur prévoit de mettre sur le marché 205 milliards d’euros de titres de dette en 2014 contre 247 milliards cette année. Sur ce total, les emprunts d’Etat à moyen et long terme représenteront 161 milliards d’euros et les bons du Trésor 44 milliards. Les émissions à moyen long terme nettes des tombées se limiteront à 6 milliards d’euros - au plus bas depuis 40 ans - contre 25 milliards cette année. Il faut cependant y ajouter en 2014 entre 10 et 14 milliards d’euros d’obligations indexées sur l’inflation. La Finanzagentur se réserve la possibilité d'émettre d’autres instruments financiers en cas de nécessité. Côté français, l’Agence France Trésor publiera demain son programme révisé d'émissions à moyen et long terme pour l’année prochaine.

Le tribunal de commerce de Lyon a accepté mercredi la fusion des deux offres définitives de reprise du groupe pétrochimique Kem One avec le soutien financier de l’Etat. Il statuera demain sur cette proposition désormais portée par le fonds Open Gate et Alain de Krassny, à la tête du groupe autrichien Donau Chemie.

Les sociétés de gestion de Nomura, Daiwa, Nikko et Mitsubishi UFJ vont lancer de nouveaux fonds pour le JPX-Nikkei Index 400, un nouvel indice qui sélectionnera ses membres en fonction de la rentabilité des fonds propres. Daiwa ouvrira deux fonds (yen et dollar) le 6 janvier, jour d’inauguration de l’indice. Nomura et Nikkei lanceront le mois prochain des fonds indiciels cotés (ETF), tandis que Mitsubishi UFJ le fera le mois suivant.