Although in 2011, J.P. Morgan Asset Management is expected to succeed in retaining a level of 83% of its 2006 revenues, of which 61% currently come trom equities, it is necessary to adapt to the new market situation and to investor expectations. To this end, JP Morgan AM is planning to scale up its efforts in asset classes which are currently sustaining investor interest in Europe, particularly on the part of institutional investors. These investors are a clearly-identified target for the asset management firm, Jamie Broderick tells Newsmanagers.

The worsening euro zone debt crisis, and the approaching deadline for debt reduction in the United States are driving investors to remain on the defensive in mid-November.In the week to 16 November, investors favoured ETFs dedicated to US large caps, commodity funds specialised in precious metals, and dividend funds, EPFR Global reports.Equity funds have posted net inflows of USD1.51bn in the week under review, of which USD870m are in dividend funds. Since the beginning of the year, outflows have totalled USD92bn. This total would be much larger if there were not such hunger for dividend funds, which ave attracted over USD24bn since January 2011.Bond funds earned net inflows in the week under review of USD2.37bn.Since the beginning of the year, inflows total USD112bn, compared with USD384.3bn in the corresponding period of 2010.EPFR Global also reports, without providing exact figures, that there has been growing interest in the past few weeks in inflation-linked bond funds.

Expansión relays reports in Funds People that Bankia has appointed Isabel Bastit, one of the regional heads at Caja Madrid, to head of its asset management unit, Bankia Fondos, replacing Luis Gabarda, who becomes head of Bankia Bolsa. Bastit will report to Fernando Sobrini, head of the retail bank. Bankia Fondos was born of the merger of Gesmadrid, Bancja Fondos and Ges Laetana, and has assets under management as of the end of October of EUR6.34bn, making it the fourth-largest Spanish asset management firm, after, in order, Santander, AM, BBVA AM, and Invercaixa. The private banking unit of Bankia Banca Privada has an asset management firm of its own, Bankia Banca Privada Gestión, which has assets of EUR1.31bn in 189 Sicav funds.

The British press reports that the local arm of Axa IM has announced plans to place an international strategic bond fund which will be launched in 2012 to Nick Hayes, formerly of New Star and Henderson, who since June 2010 has been manager of the Axa Sterling Strategic Bond Fund. Hayes will be assisted by Chris Iggo, CIO for bonds.

The British asset management firm JP Hambro is planning to launch a long/short fund, but has no plans to move into the fixed income sector, or absolute returns, Money Marketing reports. “We are going to launch a long/short fund. That’s a strategy that falls within our area of expertise, and which could represent a way to diversify our offerings. We have launched four new funds in the past twelve months, and launching new products next year is unlikely. We remain an equity management firm, and we are not going to get involved in fixed income,” says Gavin Rochussen, CEO of JP Hambro.

Alliance Trust Asset Management has confirmed plans to launch the Global Thematic Opportunties fund, which will be managed by Ilario Di Bon, head of global equities, in December. Fundweb reports that the former head of institutional global equities from Fidelity will be assisted by Jürgen Lanzer, senior investment manager.

Gamco Investors (USD31.3bn in assets as of the end of September) has announced that its affiliate, Gabelli Funds, is launching a second UCITS-compliant sub-fund of the Luxembourg Sicav Gamco International, entitled Gamco Merger Arbitrage, Hedge Week reports. The product, managed by Mario Gabelli and Ralph Rooco, will initially be available to retail investors in Switzerland, Germany and Italy. It allows investors access to the mergers and arbitrage strategy from Gamco.

Thierry Brevet, Directeur du fonds de dotation du Louvre est revenu sur les principaux faits marquants des derniers mois au niveau de la gestion financière et les évolutions à venir en termes de stratégie de placements: Nous sommes investis sur la quasi totalité des classes d’actifs désormais à l’exception des small caps. La très forte volatilité récente des marchés ne nous encourageait guère à effectuer cette diversification. Si l’environnement économique et financier s’améliore, alors on remettra ce chantier sur la table. Aucune modification n’a été faite et aucune modification n’est envisagée en dehors de la sélection d’un ou deux fonds d’actions émergentes. Nous souhaitons privilégier une approche régionale (par exemple en Asie et au Brésil) en sélectionnant des fonds de sociétés de gestion locales de taille moyenne qui investissent notamment dans les mid caps. Mais il est très difficile d’identifier de telles sociétés de gestion avec un bon degré de confiance. Un investissement à travers des fonds globaux restent donc l'éventualité la plus probable à ce stade, en veillant à la qualité du stock???picking. La baisse des marchés actions n’a pas totalement été compensée par la hausse des obligations AAA, ce qui ne nous a pas permis d’accroître naturellement la valeur du portefeuille. Par ailleurs, nous avons reçu en 2011 un premier don important de la part de Mme Elahé Omidyar, présidente de la fondation Roshan aux Etats???Unis, et nous attendons d’ici la fin de l’année un premier don d’un jeune entrepreneur français. Rétrospectivement, la mise en place de forte contrainte d’investissement dans le mandat géré par BNP Paribas AM a été très payante : la sur-représentation des obligations AAA et la sous-représentation ou l’absence des dettes périphériques ont très fortement contribué à la performance pendant la période de stress des derniers mois.

Marielle Cohen-Branche a été nommée médiateur de l’Autorité des marchés financiers à compter du 16 novembre. Pour mener à bien sa mission, elle s’appuiera sur une équipe de juristes pilotée par François Denis du Péage, responsable du pôle médiation au sein de la direction des relations avec les épargnants. Elle sera directement rattachée au président de l’AMF.

Selon le journal suisse Tagesanzeiger, douze hauts responsables de la banque privée suisse Sarasin, dont le directeur général Joachim Straehle, ont adressé un courrier au conseil d’administration afin de battre en brèche la proposition de reprise émanant de Julius Baer. Sarasin a indiqué le mois dernier que Rabobank étudiait toutes les options pour la participation de 46% au sein de son capital, ce qui équivaut à 68% des droits de vote.

L’Etablissement de retraite additionnelle de la fonction publique a attribué son premier mandat de gestion d’actifs immobiliers à AEW Europe SGP. Ce dernier aura notamment pour mission la réalisation du premier investissement immobilier de l’ERAFP pour un montant maximum de 40 millions d’euros.

Les réunions de l'Eurogroupe fin novembre et des dirigeants européens le 9 décembre seront l'occasion d'avancer dans la résolution de la crise de la dette

Seules les interventions de la banque centrale sur le marché secondaire ont pourtant permis vendredi une relative détente des rendements

L’indice consolide la reprise enclenchée mi-septembre à 2.695 points avant de reprendre le chemin de la hausse

La visite de David Cameron à Berlin n’a permis aucun rapprochement des positions sur les questions européennes comme la taxe sur les transactions financières

La Commission européenne doit proposer mercredi que lui soient attribués des pouvoirs budgétaires intrusifs en contrepartie d'euro-obligations

Berlin s'arc-boute sur son refus de voir la BCE engager un programme de rachat massif

Selon Feng Fei, un des responsables d’un groupe de recherche chinois (le Conseil chinois pour une coopération internationale sur l’environnement et le développement), la Chine devrait progressivement introduire une taxe carbone d’ici 2015. Un premier seuil devrait être fixé à 10 yuans par tonne de dioxyde de carbone en 2012.

Le Parti Populaire de Mariano Rajoy a réunit hier près de 45% des voix et une majorité absolue au Congrès des députés, de 186 élus sur 350

Olivier Lazar, président du directoire d’Olympia Capital Gestion

Le déficit passera de 9 % en 2011 à 5,4 % l'an prochain. La Troïka est à Athènes pour valider ces comptes

Pour convaincre la Commission que leur fusion n'entravera pas la concurrence, les Bourses acceptent de fissurer un peu leur modèle en silo

Un rapport préconise une série de niches favorables, mais aussi un engagement de l'Etat à mettre fin aux changements incessants dans ce domaine

Frédéric Dodard, responsable de la gestion multiclasse d’actifs chez State Street Global Advisors pour la zone EMEA

Jean-Luc Proutat, responsable économies de l'OCDE chez BNP Paribas

Tanguy Le Saout, directeur de la gestion obligataire investment grade chez Pioneer Investments

Geoffrey Kendrick, directeur de la stratégie change pour l'Europe chez Nomura

La Banque centrale européenne (BCE) a discrètement imposé un plafond hebdomadaire d’une vingtaine de milliards d’euros pour ses achats de dette souveraine, lit-on vendredi dans le Frankfurter Allgemeine Zeitung. Un plafond existe depuis les débuts du programme de rachat d’obligations, en 2010, mais il était jusqu'à présent tenu secret, ajoute le quotidien, sans préciser ses sources. Cette stratégie suscitant un scepticisme croissant au sein même de la banque centrale, ce plafond a été ramené à 20 milliards d’euros, écrit encore le FAZ, sans dire précisément quel était la précédente limite.

Le Fonds européen de stabilité financière (FESF) doit être rendu opérationnel le plus rapidement possible, a déclaré le président de la Banque centrale européenne (BCE) Mario Draghi, manifestant un certain agacement vis-à-vis des lents progrès accomplis jusqu'à présent. Dans un discours prononcé à l’occasion du Congrès bancaire européen, Mario Draghi a souligné que les chefs d’Etat et de gouvernement de l’Union européenne avaient décidé de lancer le FESF voici plus d’un an et demi et avaient décidé de démultiplier ses capacités voici quatre semaines. «Où en est-on de la mise en œuvre de ces décisions ?», s’est-il interrogé. Le président de la BCE a répété que les risques baissiers pour les perspectives économiques de la zone euro s'étaient accrus et estimé que cette activité ainsi affaiblie devrait modérer les pressions sur les prix, les coûts et les salaires.

Deutsche Börse et Nyse Euronext ont proposé de vendre leurs activités d’options sur actions en Europe là où elels se recoupent, et de donner accès à leurs concurrents à Eurex Clearing, la chambre de compensation pour dérivés de la Bourse allemande, dans le but d’obtenir le feu vert des autorités à leur fusion. Les deux groupes ont confirmé vendredi avoir présenté ces concessions à la Commission européenne. Ensemble, Deutsche Börse et Nyse Euronext seront le premier exploitant boursier mondial avec des activités se chevauchant dans les options et un quasi-monopole dans les futures en Europe. Les deux opérateurs ont précisé que ces concessions visaient les questions de concurrence subsistant dans le trading de dérivés, ajoutant que l’examen de la fusion sous l’angle de la concurrence devait être achevé d’ici au 23 janvier 2012 et que la transaction serait bouclée peu de temps après.