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Asset Management
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21/10/2013

iShares releases two short-term bond ETFs

In the United States, iShares on 17 October launched the short term bond ETFs iShares 0-5 Year Investment Grade Corporate Bond ETF (ticker: SLQD) for investment-grade securities, and the iShares 0-5 Year High Yield Corporate Bond ETF (SHYG) for high yield bonds, on NYSE Arca.The funds are short-term and shorter duration versions of the bond funds iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF (LQD) and iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF (HYG). They aim to allow for returns offered by corporate bonds to be captured while reducing exposure to rising interest rates.The SLQD fund replicates a Markit index including 1,183 issues, with an average duration og 2.56 years, and charges 0.15%, while the SHYG replicates a Markit index covering 354 securities, with an average duration of 2.2 years. The product has a total expense ratio of 0.50%.
21/10/2013

New EasyETF in Paris

NYSE Euronext on 18 December announced that it is admitting the ETF Volatility Arbitrage US (EVAUS), from EasyETF, to trading on the Paris exchange. The fund replicates the BNP Volatility Arbitrage US ER index, and charges 0.70%.
21/10/2013

Vanguard extends access to low cost Admiral shares

In order to open access to low-cost Admiral shares in index-based funds more broadly to retail investors, advisers and institutional investors, Vanguard on 16 Octoebr announced that it will be opening that class of shares to retail investors in eight funds, by converting Signal shares reserved for institutional investors and advisers. Additionally, the Valley Forge-based manager is removing a minimal subscription requirement of USD10,000 for Admiral shares in 24 index-based funds, as well as 17 index-based funds whose Signal shares have been conerted into Admiral shares.83 funds from Vanguard, including 49 tracker funds, are now available in Admiral shares, some of which charge only 0.05%, which also directly competes with the company’s own ETFs. The asset management firm is also planning to gradually phase out Signal shares which had been created before 2006.Bill McNabb, CEO, says that overall, Admiral shares represent over USD700bn in assets, nearly one third of total Vanguard assets, which total USD3.4trn (including USD300bn in ETFs).Vanguard is also planning to issue Admiral shares in December for the Vanguard Dividend Appreciation Index Fund (USD20bn), with a commission of 0.10%.The asset management firm has lastly announced that transaction fees will be lowered for three of its funds (see attached table).
21/10/2013

CS hedge fund index gained 1.27% in September

The Credit Suisse hedge fund index in September gained 1.27%, as eight strategies of the index finished the month in positive territory. The long/short equity strategy tops the rankings of perforamnce for the month, with gains of 2.64%, compared with gains of 1.4% for event-driven, 1.42% for multi-strategy, and 1.28% for emerging markets.
21/10/2013

"La gestion de fonds de dette est une activité rentable mais il faut une taille critique dès le départ"

Une classe d'actifs décorrélante, des rendements supérieurs à ceux de l'obligataire traditionnel, une absence de volatilité, des cash-flow récurrents... Le succès des fonds de dette auprès des investisseurs institutionnels s'explique sans doute ainsi. Et justifie que La Banque Postale AM ait récemment créé pour ses clients une activité de cette nature. A sa tête, René Kassis revient pour Newsmanagers sur les caractéristiques des compartiments infrastructures et immobiliers qu'il gère. Non sans rappeler que si cette activité est rentable, elle n'en impose pas moins des moyens importants...
21/10/2013

Le déficit commercial nippon plus élevé que prévu en septembre

Suite à une hausse plus faible qu’attendue des exportations, le déficit commercial nippon s’est élevé à 932,1 milliards de yens (6,9 milliards d’euros) le mois dernier, à comparer à un consensus de 920 milliards. Il s’agit du 15ème mois consécutif de déficit commercial dans ce pays.
21/10/2013

Les actifs des hedge funds dépassent 2.500 milliards de dollars

L’industrie des fonds alternatifs affichait 2.521 milliards de dollars sous gestion à fin septembre, selon une étude de Hedge Fund Research. Les hedge funds ont bénéficié d’une hausse des encours de 94 milliards de dollars au troisième trimestre, dont 23 milliards imputables à la collecte nette, qui a bénéficié à l’ensemble des stratégies.
21/10/2013
Gestion d'actifs

Allianz France mène une réflexion sur la valeur ajoutée d'une gestion active au sein de sa poche actions

Vincent Falantin, directeur de la stratégie d’investissement d’Allianz France à la rédaction de www.institinvest.com : « Nos investissements outre-Atlantique s’effectuent via une gestion active, mais aussi passive étant donnée la difficulté à surperformer sur longue période le marché américain. C’est pourquoi, nous menons une réflexion sur la valeur ajoutée et la nécessité d’une gestion active au sein de notre poche Actions, contre une gestion purement passive de notre portefeuille ». Allianz France laisse trois ans au gérant pour surperformer son benchmark. Si, à cette échéance, il n’y parvient pas, il le sort du portefeuille. La gestion de la poche Actions est supervisée par Frédéric Andrès.
Gestion d'actifs
21/10/2013

Les députés modifient la taxation des plus-values

Les élus ont adopté vendredi en séance publique un amendement du gouvernement revenant sur des conditions particulières de taxation des non-résidents. Ils ont supprimé le report d’imposition sous condition de réinvestissement des plus-values et le cumul de l’abattement majoré et de l’avantage dit Madelin.
21/10/2013

Terra Firma lance l’IPO d’Infinis

La société de private equity doit selon le quotidien annoncer aujourd’hui le lancement de la procédure d’introduction en Bourse du spécialiste britannique des énergies renouvelables. Le patron de Terra Firma, Guy Hands, aurait reçu des offres pour cet actif mais viserait plus haut avec une IPO d’une valeur d’entreprise de 1,5 milliard de livres (1,8 milliard d’euros) dont 500 millions de dette.
18/10/2013

Les actifs des hedge funds dépassent 2.500 milliards de dollars

L’industrie des fonds alternatifs affichait 2.521 milliards de dollars sous gestion à fin septembre, selon une étude de Hedge Fund Research publiée le 18 octobre. Les hedge funds ont bénéficié d’une hausse des encours de 94 milliards de dollars au troisième trimestre, dont 23 milliards imputables à la collecte nette, qui a bénéficié à l’ensemble des stratégies.
18/10/2013

Ashmore registers two emerging market Sicavs

Ashmore has registered its Pan Africa and Latin America Equity funds as Sicavs, extending their availability to investors, Fund Web reports. The products are UCITS IV funds registered in Luxembourg, and they are available to institutional and retail investors.
18/10/2013

Nomura AM se retire des Etats-Unis

Dans une notification à la SEC datée du 15 octobre, Nomura Asset Management annonce qu’avec effet immédiat les souscriptions de tous les fonds de Nomura Partners Funds Inc sont arrêtées. Nomura précise avoir l’intention de se retirer de l’activité de fonds retail aux Etats-Unis, rapporte Mutual Fund Wire. Nomura continuera de gérer les fonds durant la période de transition.D’autre part, un salarié de Nomura a confirmé que Michael Andrews, head of US retail, a quitté la société.
18/10/2013
Fonds

Charles Schwab ajoute 16 ETF sans frais sur OneSource

Désormais, la plate-forme de négoce OneSource lancée en février et sur laquelle Charles Schwab Investment Management propose des ETF sans commissions référence 121 produits. En effet, le 16 octobre, 16 nouveaux produits, dont cinq de Guggenheim Investments, cinq de SPDR ETF (State Street Global Advisors) et six de Charles Schwab IM. OneSource couvre des ETF de six promoteurs différents, dont les trois mentionnés plus haut, plus PowerShares, ETF Securities et United States CommodityFunds.La liste complète des fonds sur OneSource est disponible ici.
Fonds
18/10/2013
Fonds

WisdomTree propose un ETF centré sur l'Allemagne

Avec le slogan «take the euro out of Germany», le gestionnaire américain WisdomTree a lancé le 17 octobre le WisdomTree Germany Hedged Equity Fund (code mnémonique : DXGE), un ETF d’actions allemandes qui réplique l’indice WisdomTree Germany Hedged Equity, un indice pondéré par les dividendes qui neutralise parallèlement les fluctuations de l’euro par rapport au dollar.Le taux de frais sur encours est fixé à 0,48 %.
Fonds
18/10/2013

Stéphane Biehler rejoint Morningstar

Lorsque l’acquisition de NYSE Euronext par l’IntercontinentalExchange sera effective, en principe le 4 novembre, le franco-américain Stéphane Biehler, chief accounting officer & corporate controller de NYSE Euronext depuis 2007, rejoindra Morningstar comme directeur financier (CFO). Il sera directement subordonné à Joe Mansueto, chairman & CEO.Stéphane Biehler remplace Scott Cooley, CFO depuis 2007, qui a manifesté le désir de prendre une année sabbatique pour passer un diplôme universitaire. Il devrait ensuite revenir chez Morningstar dans le domaine de la recherche.
18/10/2013

Progression de 36 milliards de dollars des actifs sous supervision de Goldman Sachs

Les actifs sous supervision du pôle Investment Management de Goldman Sachs se sont accrus de 36 milliards de dollars au troisième trimestre pour atteindre 991 milliards de dollars, selon un communiqué publié le 17 octobre. Les actifs sous supervision comprennent les actifs sous gestion mais également d’autres actifs de la clientèle investis chez des gérants tiers.Les actifs sous gestion de long terme sous supervision ont augmenté de 35 milliards de dollars, en raison d’une appréciation de marché positive de 19 milliards de dollars (essentiellement sur les actions) et d’une collecte nette de l’ordre de 16 milliards de dollars, principalement dans des supports obligataires.Les revenus de l’activité Investment Management se sont élevés à 1,22 milliard de dollars au troisième trimestre, en progression de 2% par rapport au troisième trimestre 2012 mais en recul de 9% par rapport au deuxième trimestre 2013.Le groupe Goldman Sachs a dégagé un bénéfice part du groupe de 1,4 milliard de dollars, en recul de 2%, pour un chiffre d’affaires de 6,7 milliards de dollars, en baisse de 20% sur un an.
18/10/2013

Des actifs sous gestion en hausse de 21 % pour Blackstone au troisième trimestre

Les actifs sous gestion du groupe Blackstone s’inscrivaient fin septembre à 248 milliards de dollars, un montant record en progression de 21% sur un an, selon un communiqué publié le 17 octobre. Toutes les activités de Blackstone ont enregistré de bons résultats, grâce à la collecte et l’appréciation des actifs.La collecte brute s’est élevée à 21 milliards de dollars au troisième trimestre et à 53 milliards de dollars au cours des douze derniers mois.Blackstone a retourné 34 milliards de dollars aux investisseurs au cours des douze derniers mois.

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