Le gouvernement belge maintient son projet de vente de Fortis
Il introduira une tierce opposition à la décision de la Cour d'appel tandis que son bras financier va se pourvoir en cassation
Les équipementiers vont participer au fonds automobile
Suite à la réunion tenue hier, l’Elysée a annoncé que le fonds serait opérationnel avant la fin du mois de janvier
Fortis: la bataille judiciaire se poursuit
Le gouvernement belge confirme la poursuite du projet avec BNP Paribas. En réponse à la décision de justice qui gèle l’opération, le gouvernement introduira une tierce opposition contre l’arrêt de la cour d’appel de Bruxelles. Il reste une question, quelle sera l’attitude des actionnaires?
La SEC en miettes
Quand on lui demandait pourquoi il avait nommé comme premier président de la SEC Joseph Kennedy, expert en hautes et basses spéculations, Franklin Roosevelt répondait: «Il m’en fallait un de cette sorte pour attraper les autres.» De fait, le père du futur président assassiné allait faire remettre de l’ordre sur un marché dont il connaissait toutes les roueries. Hélas, ce temps n’est plus. Si l’affaire Madoff est un désastre pour l’industrie de la gestion, elle achève de déconsidérer cette tour de contrôle du marché. Pour rater un éléphant de cette taille s’ébrouant dans le corridor, il faut croire soit qu’elle est désormais peuplée d’enfants de chœur, soit déplorer sa malchance inouïe, soit admettre que son exceptionnel talent à regarder ailleurs, alors qu’elle a été plusieurs fois, et de sources variées, mise en garde sur le caractère anormal des performances affichées par Bernard Madoff, est suspect. Faut-il y voir l’effet d’une complaisance inavouée à l’égard d’un ancien président du Nasdaq que ses compétences et son entregent avaient mis dans les petits papiers du régulateur? Faut-il redouter pis? Quoi qu’il en soit, les investisseurs du monde entier, qu’ils aient ou non fait les frais de cette déconfiture, constatent que la première Place du monde dispose d’un système de régulation digne des meilleures années de la rue Quincampoix. Le tandem Obama-Geithner n’a pas de chantier de reconstruction plus important ni plus urgent.
11,5 milliards de dollars de pertes pour les banques sur des dérivés
Selon journal, qui cite des analystes de JP Morgan, les banques d’investissement, et principalement les groupes européens, pourraient faire face à 11,5 milliards de dollars de pertes liées à opérations avec des assureurs obligataires opérant sur des marchés de dérivés. Parmi les principales banques concernées figurent Royal Bank of Scotland, Natixis, Barclays, le Crédit Agricole et KBC.
Affaire Madoff : la SEC prise en défaut
Le débat sur les lacunes de la régulation de Wall Street est relancé
Le Royal Mail s’ouvre à l’étranger
Selon le quotidien, une part du capital de l’exploitant postal public britannique pourrait être cédée à un opérateur étranger, par exemple TNT ou DHL. Une participation d’« au moins un tiers » vaudrait probablement 3 milliards de livres, l’équivalent de 3,35 milliards d’euros. L’opération pourrait être annoncée aujourd’hui même.
Dell change sa stratégie de croissance
S’appuyant sur un entretien accordé par le directeur financier du groupe, Brian Gladden, le quotidien rapporte que Dell envisage plusieurs acquisitions possibles, parmi lesquelles figurent des sociétés spécialisées dans les serveurs, les logiciels ou les systèmes de stockage. Le groupe en a les moyens, d’après le journal, qui souligne ses 9 milliards de dollars de trésorerie. D’ailleurs Brian Gladden a clairement expliqué que la taille de la cible n'était pas un problème. Le groupe a ainsi décidé de changer sa politique de croissance en ne comptant plus uniquement sur ses capacités de croissance interne, afin de continuer à concurrencer Hewlett-Packard, précise le journal.
Les groupes pétroliers au repos forcé
Royal Dutch Shell, Nexen ou Petro-Canada ont ces dernières semaines renoncé ou repoussé des projets d’exploration en raison du repli du prix du baril. Selon Peter Jackson, analyste cité par le quotidien, ces délais pourraient réduire l’offre de quatre millions de barils par jour au cours des cinq prochaines années.
La dégradation de la demande prive Electrolux de visibilité
Le groupe suédois a annoncé 3.000 suppressions de postes supplémentaires et renoncé à son objectif de résultat opérationnel 2008
Les annulations de commandes vont peser sur les comptes d’Arkema
Le chimiste, qui s’attend à une baisse de 15% de son chiffre d’affaires au quatrième trimestre, va renforcer son plan de réduction des coûts
Succès grandissant du plan d'aide au secteur financier en Espagne
L’Etat a acheté 7,2 milliards d’euros d’actifs aux entités espagnoles lors d’un second appel d’offres, plus du triple d’il y a un mois
"L’industrie des ETF dispose d’un pipeline de plus de 600 produits"
explique à «L'Agefi» Deborah Furh, directeur Recherche monde sur les ETF chez BGI
Vers une politique monétaire américaine à taux zero
Le marché des futures entrevoit, avec une probabilité de 68%, une détente de 75 pb des Fed funds à 0,25%, contre 32% un geste de 50 pb à 0,50%
Les banques semblent moins rétives à financer les PME
Le dispositif de médiation mis en place vise à mieux appréhender les difficultés conjoncturelles et structurelles de ces entreprises
Le crédit restera en berne en 2009
La dégradation de la conjoncture économique et les ventes forcées de certains opérateurs conduiront à un nouvel écartement des marges. Après une fin d’année très dynamique, le marché primaire obligataire sera plus que jamais dépendant des conditions de marché.
Des Fed funds proches de zéro
Le marché à terme entrevoit, avec une probabilité de 68%, une détente ce soir de 75 pb des Fed funds à 0,25%, contre 32% un geste de 50 pb à 0,50 %
Les banques font les comptes sur leur exposition au scandale Madoff
En France, la Société Générale et le Crédit Agricole, avec une exposition limitée, tirent leur épingle du jeu. Natixis apparaît comme la plus exposée
Les émetteurs sont appelés à mieux communiquer sur leurs risques
Le renforcement des responsabilités du conseil d’administration devrait insuffler une nouvelle dynamique aux prochains rapports, selon Aon
Le marché du crédit va encore souffrir en 2009
La dégradation de la conjoncture et les ventes forcées de certains opérateurs conduiront à un nouvel écartement des marges
Les investisseurs prudents sur les actifs américains à long terme
Si les flux de capitaux ont atteint un record en octobre, les montants à destination des actifs longs ont pour leur part lourdement chuté
Derichebourg relativement serein face à la crise
Le groupe diversifié a mis en avant la faiblesse de ses stocks de ferrailles et l’effet des restructurations attendu sur les activités françaises de son pôle aéroportuaire
Tableau de bord
FRANCHISSEMENTS DE SEUIL
Eurazeo contraint d'apporter 200 millions d'euros d'appel de marge pour Accor
Les sociétés de capital-investissement qui ont choisi d’investir en Bourse ces dernières années sont exposés à la chute des cours de leurs actifs : tout comme Wendel avec Saint-Gobain, Eurazeo a dû verser 200 millions d’euros d’appel de marge afin de «protéger [son] investissement» de 11,1% dans Accor. La société financière précise qu’elle était entré à hauteur de 45 euros dans le groupe hôtelier, en mai dernier. Son cours a clôturé à 33,4 euros vendredi soir.
Souscription limitée pour l'offre de Centrica
Le groupe britannique a annoncé que son augmentation de capital de 2,2 milliards de livres (avec droit de souscription) terminée vendredi dernier a été souscrite à hauteur de 91,3%. Les fonds sont destinés à financer son entrée à hauteur de 25% dans British Energy.
Siemens en hausse avec l'espoir d'un règlement d'un litige aux Etats-Unis
L’action du groupe allemand Siemens était orientée à la hausse (+2,62%) grâce à la perspective d’un règlement plus rapide que prévu et dans de meilleures conditions financières d’un litige aux Etats-Unis portant sur des faits de corruption présumés. Une source du secteur a rapporté vendredi que Siemens devrait débourser environ 800 millions de dollars pour mettre fin aux enquêtes du département américain de la Justice et de la SEC.
Les banques plus favorables aux entreprises, estime René Ricol
Au cours d’un point de presse, Hervé Novelli, secrétaire d’Etat aux PME et René Ricol, médiateur du crédit, ont affirmé que le dispositif en cours de déploiement pour faciliter le financement des PME a pour mission d’assister les entreprises au-delà de la seule problématique du crédit, en les soutenant dans leurs actions de développement à moyen terme. Quelque 2.000 dossiers ont été soumis aux services de ce nouveau personnage institutionnel depuis sa nomination en octobre et 500 d’entre eux ont été traités, dont 62% avec une issue positive. «Sur le terrain on constate un changement d’attitude positif des banques par rapport à la prise de risque vis-à-vis des PME», a estimé René Ricol en soulignant que les dossiers qui lui sont soumis actuellement relèvent de problèmes antérieurs à la crise.
CGG Veritas annonce le succès de son OPE amicale sur Wavefield
CGG Veritas a annoncé le succès de son offre publique d'échange (OPE) amicale sur Wavefield après avoir obtenu 69,7% du capital de la société norvégienne. L’offre, lancée le 24 novembre, a clôturé le 12 décembre. CGG Veritas précise dans un communiqué avoir renoncé à sa décision de conditionner son offre à l’obtention de 85% du capital de sa cible.
La liste des victimes du scandale Madoff s'allonge
L’action BNP Paribas chute de près de 9% à midi en Bourse de Paris après la suspension de l’opération de démantèlement de Fortis (voir ci-dessous) et l’annonce d’une perte potentielle liée au scandale Madoff. BNP Paribas a annoncé dimanche qu’elle estimait à 350 millions d’euros la perte potentielle liée à l’affaire Madoff sur une vaste fraude présumée de cinquante milliards de dollars aux Etats-Unis. Le titre Natixis recule également de 6,08%, après l’annonce par la banque d’une exposition indirecte aux activités de l’homme d’affaires Bernard Madoff à hauteur d’un montant maximum de 450 millions d’euros. La plus grande banque espagnole Banco Santander perd 3,67%. Son fonds d’investissement Optimal est exposé à hauteur de 2,33 milliards d’euros. AXA a déclaré que son exposition était «bien inférieure» à 100 millions d’euros. HSBC Holdings est exposée à hauteur de 1,5 milliard de dollars (1,1 milliard d’euros), selon le Financial Times en raison de prêts accordés à des clients institutionnels, principalement des fonds de fonds qui voulaient investir avec Madoff. Royal Bank of Scotland estime sa perte potentielle à environ 400 millions de livres (450 millions d’euros). Une liste sans fin où l’on retrouve bon nombre de fonds spéculatifs américains.
Nouvelle dévaluation du rouble
La Banque centrela de Russie a décidé de porter à 8,6% la bande de fluctuation du rouble face au panier de référence en euro et dollar. De 3,7% il y a un mois, cette marge de fluctuation avait déjà été portée à 7,7% la semaine passée.