Hedge fund strategies recovered in October, according to monthly statistics from the Edhec-Risk Institute. Event-driven and long/short equity strategies posted gains of 2.97% and 4.30%, respectively, their best results of recent years. Returns have not entirely offset losses in September, nor since the beginning of the year, as event-driven shows losses of 2.8%, and long/short equity shows losses of 3.8%. Despite its limited exposure, the market neutral strategy has earned gains of 1.58%, which offset losses in September. Since the beginning of this year, the strategy has gained 0.8%. Good results for emerging markets strategies and distressed securities have also brought returns of 3.91% and 2.98%. Funds of funds earned returns of 1.22% in October, but since the beginning of the year, they show losses of 4.2%.

One of the real estate funds from Morgan Stanley has opted to sell Blackstone a portfolio of 16 office properties (3 million square feet), rather than pay off debts of USD820m which were set to mature next month, the Wall Street Journal reports. The properties were added to the portfolios of Morgan Stanley upon the acquisition of the Glenborough Realty Trust in 2006.Blackstone already holds about USD225m in junior debt from Glenborough, which it acquired over a year in small instalments from banks and insurers. That now allows it to take control of the properties, and not to take on the USD600m in debt.Blackstone manages USD41bn in real estate assets, and has already raised USD4.6bn for a global real estate fund, for which it is aiming for total volume of USD10bn.

Invesco on 17 November announced the recruitment of Gregory McGreevey as head of Invesco Fixed Income (IFI), effective from 28 November. In his new role, McGreevey will have operational responsibility for fixed income activities. He will be based in Atlanta, and will report directly to Karen Dunn Kelley, senior managing director. McGreevey has previously worked as chairman of Hartford Investment Management Company, and executive vice president and chief investment officer at The Hartford Financial Services Group. IFI employs more than 150 investment professionals worldwide, who as of the end of September, managed over USD200bn in assets.

On 15 November, at a general shareholders meeting for the Luxembourg Sicav fund Luxalpha, which channelled money to the fraudster Bernard Madoff, trustees announced that it is filing a second lawsuit against UBS, Ernst & Young and Access, Les Echos reports.

Although in 2011, J.P. Morgan Asset Management is expected to succeed in retaining a level of 83% of its 2006 revenues, of which 61% currently come trom equities, it is necessary to adapt to the new market situation and to investor expectations. To this end, JP Morgan AM is planning to scale up its efforts in asset classes which are currently sustaining investor interest in Europe, particularly on the part of institutional investors. These investors are a clearly-identified target for the asset management firm, Jamie Broderick tells Newsmanagers.

In the wake of the 2008 financial crisis, the Caymans’ fiduciary services industry, which provides the boards of hedge funds with professional independent directors, is coming under pressure, according to the Financial Times. Some of the world’s biggest investors in hedge funds are demanding transparency over exactly how many directorships individuals on the islands hold. The numbers can be high, accordint to an investigation by the Financial Times. A document from an international bank from 2006 reveals one Cayman individual on more than 560 boards. Analysis of current US regulatory filings shows another person with more than 250 directorships and several others holding more than 100.

On 17 November, Deutsche Börse admitted eight new ETC and eight ETN products from Commerzbank to trading on the Xetra electronic trading platform. The ETCs on high-grade brent crude and natural gas are available in bull and bear versions, either neat or with leverage of 2. They bring the number of ETC products listed in Frankfurt to 210, with an average monthly trading volume of EUR900m. ETNs replicate the evolution of futures on the HangSeng and HangSeng China Enterprises indices, also in long and short versions, as well as neat or with leverage of 2. Frankfurt now lists 83 ETN products, and trading volumes in this segment total EUR100m per day.

Gamco Investors (USD31.3bn in assets as of the end of September) has announced that its affiliate, Gabelli Funds, is launching a second UCITS-compliant sub-fund of the Luxembourg Sicav Gamco International, entitled Gamco Merger Arbitrage, Hedge Week reports. The product, managed by Mario Gabelli and Ralph Rooco, will initially be available to retail investors in Switzerland, Germany and Italy. It allows investors access to the mergers and arbitrage strategy from Gamco.

Thierry Brevet, Directeur du fonds de dotation du Louvre est revenu sur les principaux faits marquants des derniers mois au niveau de la gestion financière et les évolutions à venir en termes de stratégie de placements: Nous sommes investis sur la quasi totalité des classes d’actifs désormais à l’exception des small caps. La très forte volatilité récente des marchés ne nous encourageait guère à effectuer cette diversification. Si l’environnement économique et financier s’améliore, alors on remettra ce chantier sur la table. Aucune modification n’a été faite et aucune modification n’est envisagée en dehors de la sélection d’un ou deux fonds d’actions émergentes. Nous souhaitons privilégier une approche régionale (par exemple en Asie et au Brésil) en sélectionnant des fonds de sociétés de gestion locales de taille moyenne qui investissent notamment dans les mid caps. Mais il est très difficile d’identifier de telles sociétés de gestion avec un bon degré de confiance. Un investissement à travers des fonds globaux restent donc l'éventualité la plus probable à ce stade, en veillant à la qualité du stock???picking. La baisse des marchés actions n’a pas totalement été compensée par la hausse des obligations AAA, ce qui ne nous a pas permis d’accroître naturellement la valeur du portefeuille. Par ailleurs, nous avons reçu en 2011 un premier don important de la part de Mme Elahé Omidyar, présidente de la fondation Roshan aux Etats???Unis, et nous attendons d’ici la fin de l’année un premier don d’un jeune entrepreneur français. Rétrospectivement, la mise en place de forte contrainte d’investissement dans le mandat géré par BNP Paribas AM a été très payante : la sur-représentation des obligations AAA et la sous-représentation ou l’absence des dettes périphériques ont très fortement contribué à la performance pendant la période de stress des derniers mois.

Selon le journal suisse Tagesanzeiger, douze hauts responsables de la banque privée suisse Sarasin, dont le directeur général Joachim Straehle, ont adressé un courrier au conseil d’administration afin de battre en brèche la proposition de reprise émanant de Julius Baer. Sarasin a indiqué le mois dernier que Rabobank étudiait toutes les options pour la participation de 46% au sein de son capital, ce qui équivaut à 68% des droits de vote.

L’Etablissement de retraite additionnelle de la fonction publique a attribué son premier mandat de gestion d’actifs immobiliers à AEW Europe SGP. Ce dernier aura notamment pour mission la réalisation du premier investissement immobilier de l’ERAFP pour un montant maximum de 40 millions d’euros.

Marielle Cohen-Branche a été nommée médiateur de l’Autorité des marchés financiers à compter du 16 novembre. Pour mener à bien sa mission, elle s’appuiera sur une équipe de juristes pilotée par François Denis du Péage, responsable du pôle médiation au sein de la direction des relations avec les épargnants. Elle sera directement rattachée au président de l’AMF.

Un rapport préconise une série de niches favorables, mais aussi un engagement de l'Etat à mettre fin aux changements incessants dans ce domaine

Frédéric Dodard, responsable de la gestion multiclasse d’actifs chez State Street Global Advisors pour la zone EMEA

Jean-Luc Proutat, responsable économies de l'OCDE chez BNP Paribas

Tanguy Le Saout, directeur de la gestion obligataire investment grade chez Pioneer Investments

Geoffrey Kendrick, directeur de la stratégie change pour l'Europe chez Nomura

Olivier Lazar, président du directoire d’Olympia Capital Gestion

Le déficit passera de 9 % en 2011 à 5,4 % l'an prochain. La Troïka est à Athènes pour valider ces comptes

Pour convaincre la Commission que leur fusion n'entravera pas la concurrence, les Bourses acceptent de fissurer un peu leur modèle en silo

Berlin s'arc-boute sur son refus de voir la BCE engager un programme de rachat massif

Les réunions de l'Eurogroupe fin novembre et des dirigeants européens le 9 décembre seront l'occasion d'avancer dans la résolution de la crise de la dette

Seules les interventions de la banque centrale sur le marché secondaire ont pourtant permis vendredi une relative détente des rendements

L’indice consolide la reprise enclenchée mi-septembre à 2.695 points avant de reprendre le chemin de la hausse

La visite de David Cameron à Berlin n’a permis aucun rapprochement des positions sur les questions européennes comme la taxe sur les transactions financières

La Commission européenne doit proposer mercredi que lui soient attribués des pouvoirs budgétaires intrusifs en contrepartie d'euro-obligations

Selon Feng Fei, un des responsables d’un groupe de recherche chinois (le Conseil chinois pour une coopération internationale sur l’environnement et le développement), la Chine devrait progressivement introduire une taxe carbone d’ici 2015. Un premier seuil devrait être fixé à 10 yuans par tonne de dioxyde de carbone en 2012.

Le Parti Populaire de Mariano Rajoy a réunit hier près de 45% des voix et une majorité absolue au Congrès des députés, de 186 élus sur 350

Le Fonds européen de stabilité financière (FESF) doit être rendu opérationnel le plus rapidement possible, a déclaré le président de la Banque centrale européenne (BCE) Mario Draghi, manifestant un certain agacement vis-à-vis des lents progrès accomplis jusqu'à présent. Dans un discours prononcé à l’occasion du Congrès bancaire européen, Mario Draghi a souligné que les chefs d’Etat et de gouvernement de l’Union européenne avaient décidé de lancer le FESF voici plus d’un an et demi et avaient décidé de démultiplier ses capacités voici quatre semaines. «Où en est-on de la mise en œuvre de ces décisions ?», s’est-il interrogé. Le président de la BCE a répété que les risques baissiers pour les perspectives économiques de la zone euro s'étaient accrus et estimé que cette activité ainsi affaiblie devrait modérer les pressions sur les prix, les coûts et les salaires.

Deutsche Börse et Nyse Euronext ont proposé de vendre leurs activités d’options sur actions en Europe là où elels se recoupent, et de donner accès à leurs concurrents à Eurex Clearing, la chambre de compensation pour dérivés de la Bourse allemande, dans le but d’obtenir le feu vert des autorités à leur fusion. Les deux groupes ont confirmé vendredi avoir présenté ces concessions à la Commission européenne. Ensemble, Deutsche Börse et Nyse Euronext seront le premier exploitant boursier mondial avec des activités se chevauchant dans les options et un quasi-monopole dans les futures en Europe. Les deux opérateurs ont précisé que ces concessions visaient les questions de concurrence subsistant dans le trading de dérivés, ajoutant que l’examen de la fusion sous l’angle de la concurrence devait être achevé d’ici au 23 janvier 2012 et que la transaction serait bouclée peu de temps après.