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21/10/2013

Morgan Stanley voit ses activités de gestion progresser

st1:*{behavior:url(#ieooui) } Dans la division Wealth Management de Morgan Stanley, les actifs sous gestion générateurs de commissions se sont accrus de 22% au troisième trimestre par rapport à l’année précédente pour s'établir à 652 milliards de dollars, selon un communiqué publié le 18 octobre. La collecte s’est élevée à 15 milliards de dollars.Le bénéfice avant impôts de la division ressort à 668 millions de dollars pour le troisième trimestre contre contre 655 millions de dollars au deuxième trimestre 2013 et 247 millions de dollars un an plus tôt. Les actifs sous gestion de la division Investment Management de Morgan Stanley s’inscrivaient fin septembre à 360 milliards de dollars contre 331 milliards un an plus tôt. La collecte nette s’est élevée à 1,8 milliard de dollarsLe bénéfice avant impôts de la division ressort à 300 millions de dollars au troisième trimestre contre 160 millions de dollars au deuxième trimestre 2013 et 198 millions de dollars un an plus tôt.Le groupe a fait état pour le troisième trimestre d’un bénéfice net de 906 millions de dollars ou 45 cents par action, alors qu’il avait accusé une perte de 1,02 milliard de dollars, ou 55 cents par action au troisième trimestre 2012.
21/10/2013

La hausse des taux fait fondre les plus values latentes des assureurs

Citant la dernière enquête de l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution (ACPR) sur les placements des douze plus grands assureurs (*) vie à fin juin, L’Agefi note que la hausse des taux longs a d’ores et déjà amputé de 20% au deuxième trimestre les plus-values latentes des portefeuilles, ramenées à 68 milliards d’euros contre 85 milliards fin mars, tous placements confondus, pour un total d’encours de 1.238 milliards d’euros. La poche obligataire, qui représente 79% de l’encours, est logiquement responsable de cette baisse. Les plus-values latentes sur les dettes souveraines des pays de l’Union européenne, en particulier, sont passées de 38 milliards en mars à 29 milliards en juin.L’ACPR relève toutefois que les assureurs ont profité de l’environnement de taux favorable de fin 2012 et début 2013 pour prendre une partie de leurs bénéfices - qui reviennent, en définitive, pour la quasi-totalité aux assurés. Le niveau des plus-values latentes reste par ailleurs à un niveau historiquement élevé depuis 2008, indique le quotidien. (*) Allianz, Assurances Banque Populaire, Assurance du Crédit Mutuel, Aviva, Axa France, Cardif, Generali, Groupama Gan, CNP Assurances, La Mondiale Partenaires, Predica et Sogecap.
21/10/2013
Fonds

Croissance de 9% cette année des encours des fonds de fonds outre-Manche

Depuis le début de l’année jusqu'à fin août, les actifs sous gestion des fonds de fonds outre-Manche ont progressé de quelque 9% à environ 83 milliards de livres, selon les statistiques communiqués par l’association britannique des gestionnaires d’actifs (IMA).Au cours des dix dernières années, les actifs sous gestion ont fait un bond de plus de 600%, selon les estimations de Money Marketing. La demande s’est accélérée au fil des années, le seul recul des encours étant intervenu au moment de la crise financière, entre 2007 et 2008.En 2003, les fonds de fonds pesaient à peine 5% dans le total des encours. Selon les derniers chiffres disponibles à fin août, les actifs des fonds de fonds représentent désormais plus de 11% du total.
Fonds
21/10/2013

Congé sabbatique d’un gérant de First State

Glen Finegan, gérant marchés émergents de First State, va prendre une année sabbatique d’un an, rapporte Citywire Global. Il est le gérant principal du fonds Worldwide Equity de 44 millions d’euros et co-gérant du fonds First State Global Emerging Markets Leaders.
21/10/2013

Hausse de l’encours de Brooks Macdonald

Au 30 septembre, l’encours des fonds à gestion discrétionnaire Brooks Macdonald ressortait à 5,37 milliards de livres contre 5,1 milliards fin juin, rapporte Money Marketing. Cette hausse s’explique pour 102 millions de livres par l’effet de marché et pour 170 millions par les souscriptions nettes.Parallèlement, les actifs sous conseil (advisory) avaient augmenté à 354 millions de livres contre 348 millions pendant que l’encours de property management de Braemar Estates progressaient de 2,9 % à un peu plus d’un milliard de livres. Quant aux fonds externes sous administration, leurs actifs ont dépassé 140 millions de livres, contre 120 millions.
21/10/2013
Fonds

Bonnes performances pour TCI en 2013

Le hedge fund activiste TCI, crée par Christopher Hohn, est l’un des fonds alternatif les plus performants en 2013. Selon Institutionnal Investor, le fonds phare de la société, The Children’s Investment Master Fund, a enregistré une performance de 8,81 % en septembre. Soit une performance sur les neuf premiers mois de 32,48 %. TCI bat son record de 2012, où le fonds avait publié une performance de 30%.
Fonds
21/10/2013

Les gérants de fonds sont désormais surveillés médicalement

Die Welt rapporte qu’actuellement 32 des gérants de GLG Partners sont soumis tous les jours à une surveillance physiologique (rythme cardiaque, rythme respiratoire, informations sur la forme physique, sécrétion d’hormones, niveau de stress). C’est la mise en œuvre du logiciel Essentia Software d’Essentia Analytics. L’objectif est d’éviter les mauvais investissements, un coach suivant les données de chaque salarié et lui expliquant comment ne pas commettre d’erreurs.Il faut à peu près un an pour appréhender tous les paramètres permettant de cerner la personnalité et l’émotivité du gérant. Cela permet d’identifier un par un tous les ressorts de la prise de décision par ce gérant.L’analyse par Essentia est désormais obligatoire pour les nouveaux embauchés. Quant aux promotions, elles seront réservées à ceux qui se soumettreont à la surveillance d’Essentia. Le système sera progressivement étendu à la totalité des gérants.de GLG Partners.Clare Flynn-Levy, fondatrice et CEO d’Essentia Analytics, indique être actuellement en négociation avec un grand gestionnaire américain ; plusieurs maisons de gestion auraient aussi l’intention d’adopter le logiciel en 2014.
21/10/2013

BlackRock s’allie avec quatre conservateurs dans les ETF

BNY Mellon, State Street, JP Morgan et HSBC ont adhéré à une initiative mise en place par iShares, l’activité ETF de BlackRock, pour faciliter l’achat d’ETF par les fonds de pension, a appris Financial News. Cela pourrait accroître l’utilisation des ETF par les investisseurs institutionnels au Royaume-Uni.
21/10/2013

State Street développe ses activités d'administration de fonds en Asie

La division alternative investment solutions (AIS) de State Street Global Services va ouvrir un bureau à Shanghai le mois prochain, dans le sillage du recrutement d’Eric Chow qui va piloter le développement des activités d’administration de fonds en qualité de responsable de la gestion des relations clientèle au sein d’AIS, rapporte Asian Investor.Arrivé le mois dernier, Eric Chow va superviser le bureau de Shanghai à partir de Hong Kong et développer l’offre d’AIS en Chine et en Asie septentrionale.
21/10/2013

Arrestation d’un ex-cadre d’UBS recherché aux Etats-Unis

Selon Le Temps, la police italienne a arrêté à Bologne l’ancien chef de la gestion de fortune d’UBS, Raoul Weil, qui fait l’objet d’un mandat d’arrêt international. Il supervisait de 2002 à 2007 le département étranger d’UBS, comptant quelque 20. 000 clients américains. La justice américaine l’accuse d’avoir organisé une fraude fiscale de 20 milliards de dollars et réclame son extradition.
21/10/2013

Le déficit commercial nippon plus élevé que prévu en septembre

Suite à une hausse plus faible qu’attendue des exportations, le déficit commercial nippon s’est élevé à 932,1 milliards de yens (6,9 milliards d’euros) le mois dernier, à comparer à un consensus de 920 milliards. Il s’agit du 15ème mois consécutif de déficit commercial dans ce pays.
21/10/2013

Les actifs des hedge funds dépassent 2.500 milliards de dollars

L’industrie des fonds alternatifs affichait 2.521 milliards de dollars sous gestion à fin septembre, selon une étude de Hedge Fund Research. Les hedge funds ont bénéficié d’une hausse des encours de 94 milliards de dollars au troisième trimestre, dont 23 milliards imputables à la collecte nette, qui a bénéficié à l’ensemble des stratégies.
21/10/2013
Gestion d'actifs

Allianz France mène une réflexion sur la valeur ajoutée d'une gestion active au sein de sa poche actions

Vincent Falantin, directeur de la stratégie d’investissement d’Allianz France à la rédaction de www.institinvest.com : « Nos investissements outre-Atlantique s’effectuent via une gestion active, mais aussi passive étant donnée la difficulté à surperformer sur longue période le marché américain. C’est pourquoi, nous menons une réflexion sur la valeur ajoutée et la nécessité d’une gestion active au sein de notre poche Actions, contre une gestion purement passive de notre portefeuille ». Allianz France laisse trois ans au gérant pour surperformer son benchmark. Si, à cette échéance, il n’y parvient pas, il le sort du portefeuille. La gestion de la poche Actions est supervisée par Frédéric Andrès.
Gestion d'actifs
21/10/2013

Les députés modifient la taxation des plus-values

Les élus ont adopté vendredi en séance publique un amendement du gouvernement revenant sur des conditions particulières de taxation des non-résidents. Ils ont supprimé le report d’imposition sous condition de réinvestissement des plus-values et le cumul de l’abattement majoré et de l’avantage dit Madelin.
21/10/2013

Terra Firma lance l’IPO d’Infinis

La société de private equity doit selon le quotidien annoncer aujourd’hui le lancement de la procédure d’introduction en Bourse du spécialiste britannique des énergies renouvelables. Le patron de Terra Firma, Guy Hands, aurait reçu des offres pour cet actif mais viserait plus haut avec une IPO d’une valeur d’entreprise de 1,5 milliard de livres (1,8 milliard d’euros) dont 500 millions de dette.
18/10/2013

Les actifs des hedge funds dépassent 2.500 milliards de dollars

L’industrie des fonds alternatifs affichait 2.521 milliards de dollars sous gestion à fin septembre, selon une étude de Hedge Fund Research publiée le 18 octobre. Les hedge funds ont bénéficié d’une hausse des encours de 94 milliards de dollars au troisième trimestre, dont 23 milliards imputables à la collecte nette, qui a bénéficié à l’ensemble des stratégies.
18/10/2013

Dérivés : accord entre LCH Clearnet et Nyse Euronext pour l'Europe

L’opérateur boursier NYSE Euronext a signé un accord avec LCH Clearnet pour la compensation de ses produits dérivés cotés en Europe continentale, ont annoncé le 17 octobre les deux groupes dans un communiqué commun. Cet accord parachève la réorganisation de la compensation au sein de NYSE Euronext, laquelle a pris une nouvelle tournure depuis l’offre de rachat émise par l’américain ICE en décembre 2012. Selon le contrat dévoilé jeudi, LCH Clearnet SA, filiale parisienne du groupe britannique LCH Clearnet, lui-même désormais propriété du groupe boursier London Stock Exchange (LSE), va assurer la compensation des dérivés cotés d’Europe continentale de NYSE Euronext jusqu’en décembre 2018. Le contrat actuel arrivait à échéance le 31 mars 2014. LCH Clearnet SA assure déjà la compensation des échanges au comptant continentaux de NYSE Euronext.Pour ce qui concerne les dérivés de NYSE Euronext échangés à Londres, notamment au sein de sa filiale Liffe, la compensation est réalisé par ICE Clear Europe, la chambre de compensation de l’américain ICE
18/10/2013

Premières alertes sur les profits des grands groupes

Les avertissements sur résultats et annonces décevantes se succèdent depuis quelques semaines sur les marchés, rapporte Les Echos. Ils se sont même accentués ces derniers jours. Même des valeurs pas très cycliques comme Danone ou Unilever ont été touchées. Dans plusieurs cas, les stars de la cote européenne ont été plombées par leur exposition dans les pays émergents et des effets de change. La sanction du marché a été forte.

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