« Le Bund n'a pas encore forcément atteint son niveau plancher »
Nicolas Forest, responsable de la stratégie taux de Dexia AM
La BRI s’inquiète de l'impact du risque souverain sur le financement des banques
L’institution préconise une meilleure gestion des risques liés au financement et aux actifs et un allongement des échéances des emprunts d’Etat
« Les niveaux de spreads sur le crédit semblent exagérés »
Marie-Suzanne Mazelier et Thomas Giquel, gérants investment grade chez Amundi
« L'action d'ancrage du franc suisse par la SNB pourra durer quelques mois »
Valérie Perez, responsable changes en France chez Deutsche Bank
L'Europe impuissante face au risque de défaut grec
La montée des tensions fait des trois semaines à venir une période semée d'embûches
Calendrier chargé pour le sauvetage de la Grèce
Le calendrier du déblocage de la nouvelle aide du FMI et de l’Europe et de la participation du secteur privé est encore incertain. Heureusement, la Grèce n’a plus qu’une tombée de titres longs à financer d’ici la fin de l’année. Elle devra rembourser 5,8 milliards en décembre.
La banque privée en Europe devrait connaître une nouvelle phase de consolidation
Selon une étude McKinsey, les établissement ne bénéficiant pas suffisamment d'effets d'échelle vont devenir plus vulnérables
L'Europe impuissante face au risque de défaut grec
La montée des tensions fait des trois semaines à venir une période semée d'embûches
La plainte de Londres contre la BCE aurait peu de chances d'aboutir
Les dommages pour la City risquent d'être importants si la BCE parvient à imposer une localisation des chambres de compensation en zone euro
« Les cours atteints justifient une position surpondérée tactique à court terme »
Jean-Marie Mercadal, directeur des gestions d’OFI AM
L'alliance de l'EFSF et de la BCE accroîtrait leur force de frappe
Une solution inspirée du Talf américain se heurterait à la contrainte du AAA. Deutsche Bank préconise un refinancement du Fonds à la banque centrale
Le sort de la Grèce est suspendu aux décisions du FMI et de l'Europe
Le calendrier de la nouvelle aide et de la participation du secteur privé est encore incertain. La Grèce n'a qu'une tombée à financer, en décembre
CAC 40 : le rebond sur le seuil des 2.770 points paraît fragile
La correction engagée en février à 4.170 points pourrait ne pas être terminée mais le potentiel de baisse supplémentaire semble faible
La BoE ouvre la porte à un nouveau programme d’assouplissement quantitatif
Dans son rapport trimestriel, la banque estime que le plan de 200 milliards de livres a permis d’accroître le niveau réel du PIB de 1,5 à 2%
Barack Obama reste en quête de crédibilité budgétaire durable
Le président américain devrait proposer aujourd’hui un programme de réduction du déficit budgétaire de 3.000 milliards de dollars sur 10 ans
Le secrétaire américain au Trésor presse les Européens sur le FESF
Le secrétaire américain au Trésor, Timothy Geithner, a pressé vendredi les Européens d’utiliser le principe d’un démultiplicateur pour maximiser la puissance de tir du Fonds « zone euro » et éteindre la crise de la dette, indique Reuters. Le Fonds européen de stabilité financière (FESF) dispose actuellement d’une capacité de prêt de 440 milliards d’euros. Signe des inquiétudes croissantes, Timothy Geithner a été invité de manière exceptionnelle à participer à la réunion informelle des ministres européens des Finances à Wroclaw, en Pologne. La rencontre s’est déroulée dans un climat moins tendu que redouté suite à l’intervention concertée des banques centrales européenne, britannique, suisse et japonaise visant à réintroduire des opérations de refinancement à trois mois en dollars. Dans l’attente de décisions à Wroclaw, vers midi, le CAC 40 progressait de 0,2% à 3.051 points, les banques menant toujours le mouvement, notamment Société générale qui s’adjuge 1,85%. Natixis , qui sort du CAC 40 après la clôture de ce soir pour être remplacée par Safran (-1,9%), gagne 0,12%. Jean-Claude Juncker, président de l’Eurogroupe, a annoncé que les contributeurs du plan d’aide à la Grèce décideraient d’un nouveau versement en octobre prochain.
La croissance allemande en 2011 sera plus proche de 3% que de 2,5%.
La croissance économique de l’Allemagne sera plus proche cette année de 3% que de 2,5%, a déclaré la chancelière allemande Angela Merkel. Cette déclaration intervient après que la fédération bancaire allemande BdB a réduit mercredi à 2,8% sa prévision de croissance du pays pour 2011, tandis que l’institut RWI a estimé que le risque d’une récession avait augmenté.
L'Inde relève ses taux d'intérêt à 8,25%
La banque centrale de l’Inde a relevé ses taux d’intérêt pour la douzième fois en un an et demi et entend poursuivre sa lutte contre l’inflation malgré les signes de ralentissement de la troisième économie asiatique. Le taux directeur a été relevé d’un quart de point de pourcentage à 8,25%, comme l’attendaient les marchés.
La Chine pourrait autoriser les banques à titriser leurs actifs
La Chine planche actuellement sur une proposition visant à permettre aux banques de titriser leurs actifs afin qu’elles puissent faire face à éventuelle diminution de la liquidité mais aussi à une possible augmentation des mauvaises créances, rapporte un journal officiel, le Shanghai Securities News. La Commission de régulation du secteur bancaire prévoit de travailler sur cette question avec la banque centrale chinoise en vue de soumettre un rapport au gouvernement. Cette idée fait toutefois l’objet de rumeurs récurrentes depuis des années.
La MACSF a fait le choix d'une politique financière prudente
L’allocation du portefeuille de la MACSF privilégie la sécurité. Allocation d’actifs de la MACSF au 31/08/2011: Obligations à taux fixe: 62.5% Obligations convertibles: 13.3% Obligations à taux variable : 11.5% Actions: 6.7% Immobilier: 2.8% Monétaire: 2.6% Gestion alternative: 0.6% Une faible exposition à la dette des pays périphériques de la zone euro L’exposition du fonds en euros de la MACSF à la dette souveraine obligataire à l’ensemble des pays périphériques de la zone euro est limitée à 6% en dettes souveraines du Portugal, de l’Irlande, de l’Italie, de la Grèce et de l’Espagne, dont moins de 2 % sur la Grèce. Allocation d’actifs sur les souverains périphériques européens (en prix de revient) au 12/09/2011: Irlande: 1.94% Grèce: 1.92% Portugal: 0.90% Italie: 0.88% Espagne: 0.61%
Cargill Belgique Fonds de pension lance une réflexion sur sa stratégie d'investissement
Le Fonds de pensions belge de Cargill (47 millions d’euros d’actifs) mène actuellement une revue complète de sa stratégie d’investissement qui aboutira à la fin du mois de septembre. Le consultant Towers Watson assiste le fonds de pension dans ses réflexions, par exemple l’intégration de nouvelles classes d’actifs ou stratégies de gestion. Cet exercice est la suite d’une étude ALM que le Fonds de pension avait lancé il y a plus de 12 mois. L’allocation d’actifs du Fonds de pensions de Cargill en Belgique est actuellement répartie à 50% en actions et 50% en obligations au travers de mandats de gestion diversifiée qui sont délégués à DeGroof Institutional AM et KBC AM.
16/09/2011
Alceda platform welcomes three new foreign managers
The Luxembourg-based Alceda Fund Management (EUR2.8bn in assets under management, EUR4.5bn in assets under administration), has announced that three more foreign asset managers have agreed to offer a UCITS-compliant version of their funds on the UCITS-compliant platform. The new firms are the US-based ED Capital Management, with the Hudson River Russia Growth Fund (LU0639320356), the Swedish RPM Risk & Portfolio Management, with the RPM Directional Fund (LU0594789157), and the British Tideway Investment Partners, with the Global Navigator UCITS Fund (LU0639321321).
16/09/2011
BBVA transfère son pôle gestion à la banque de détail
Selon les informations de Funds People, le BBVA a décidé de repositionner son activité de gestion, qui sera transférée de la division «monde» (banque de gros) à la division banque de détail. Cette démarche ne modifie l’organigramme de la gestion d’actifs que sur un point : la disparition de la ligne de métier institutionnelle, dirigée par Julián Ide.BBVA Asset Management, dirigée par María Luisa Gómez Bravo, passera sous la responsabilité de José María García Meyer-Doher, patron mondial de la banque de détail. Les lignes de métier produits (Sergio Fernandez Pacheco), plate-forme de fonds Quality Funds Eduardo García Hidalgo) et investissement (Julio Sobremazas) sont transférées telles quelles à la banque de détail.Sur le plan géographique, la gestion d’actifs du BBVA reste subdivisée en trois régions : Europe, Mexique et le restant de l’Amérique latine. Les deux premières sont respectivement pilotés par Paloma Piqueras et Jaime Álvarez Meyer. A noter que la clientèle institutionnelle sera desservie désormais par les filiales locales.
El Corte Inglés lance un plan d'épargne retraite en UC avec Inversis Banco
Inversis Banco a annoncé le lancement avec Seguros El Corte Inglés d’un plan d'épargne en unités de compte, le SECI Selección Gestoras, dont l’encours sera placé dans dix fonds d’investissement. La gestion sera «active et dynamique», l’objectif étant une performance de 200 points de base supérieure au taux d’inflation avec une volatilité comprise entre 4 et 7 %. Inversis sera le conseiller et le distributeur exclusif.
16/09/2011
EDM recrute Ignacio Pedrosa
Funds People rapporte que son directeur du marketing et community manager, ancien directeur commercial de Bestinver, a rejoint le gestionnaire indépendant EDM comme responsable de la clientèle institutionnelle et du développement en Amérique latine. Il sera basé à Madrid et sera également chargé de la communications et du marketing.
La plate-forme Alceda accueille trois nouveaux gestionnaires étrangers
Le luxembourgeois Alceda Fund Management (2,8 milliards d’euros sous gestion, 4,5 milliards sous administration) a annoncé que trois gestionnaires étrangers supplémentaires ont accepté de loger une version coordonnée de leur fonds sur sa plate-forme conforme à la directive européenne.Il s’agit de l’américain ED Capital Management avec le Hudson River Russia Growth Fund (LU0639320356), du suédois RPM Risk & Portfolio Management avec le RPM Directional Fund (LU0594789157) et du britannique Tideway Investment Partners avec le Global Navigator UCITS Fund (LU0639321321).
16/09/2011
Threadneedle réintègre un commercial en provenance de Fidelity
Lars Walter rejoint au 1er octobre l'équipe de distribution de Threadneedle Investments comme sales director pour l’Allemagne méridionale et pour une sélection de grands comptes. Il avait travaillé jusqu’en 2005 pour la société avant de rejoindre cominvest (Commerzbank) puis Fidelity Investment Managers, où il a été directeur responsable des relations avec les banques privées, les gestionnaires d’actifs, et les family offices. Il sera désormais subordonné à Werner Kolitsch, head of Germany and Austria.
16/09/2011
Sciens prépare son développement sur les marchés germanophones
Stefan Mülheim, qui était Head of Marketing chez Bridge Asset Management à Londres, a été nommé Senior Managing Director chez Sciens Fund of Funds Management Holdings, filiale de Sciens Capital Management Group.Subordonné à Stavros Siokos, président de l’activité fonds de hedge funds et de la plate-forme de comptes gérés, il sera chargé du développement de la clientèle institutionnelle dans les pays germanophones.Il s’agit d’un poste nouvellement créé pour servir en particulier les assureurs allemands confrontés à l’application de la directive Solvabilité II.
16/09/2011
SGSS nomme un responsable commercial pour l’Allemagne et l'Autriche
Société Générale Securities Services (SGSS) nomme Jochen Meyers au poste de responsable commercial pour l’Allemagne et l’Autriche. Il travaillera sous la direction de Mathieu Maurier, directeur commercial de SGSS. SGSS Deutschland (KAG) mbH, dirigée par Frédéric Barroyer, responsable pays pour SGSS en Allemagne, a doublé le volume des fonds sous gestion par rapport à 2007 pour atteindre 69 milliards d’euros (au 30/6/2011), avec 562 fonds administrés (au 30/6/2011) pour le compte de diverses sociétés, précise un communiqué.
16/09/2011
L’équipe européenne de Neptune reste en place
Après le départ de Paul Boughton de Neptune, où il était en charge du développement en Europe continentale, l’équipe commerciale européenne de la société de gestion britannique reste en place, précise un porte-parole à Newsmanagers. Philippe Bretaudeau et Henry Foster vont continuer à travailler avec la clientèle européenne, et notamment française. En France, les fonds de Neptune sont agréés depuis mars 2010. Patrick Berton, directeur des ventes et l’ex-supérieur de Paul Boughton, va assurer l’intérim de la responsabilité des ventes européennes. Paul Boughton a rejoint Mirabaud après avoir travaillé chez Neptune pendant trois ans et demi. Auparavant, il était chez Legg Mason.