Un alpha bien préservé par les gestions actions françaises

Les tableaux ci-contre présentent les meilleures et plus mauvaises performances en euros des fonds sur le marché des fonds actions américaines et le marché des fonds actions françaises au cours du mois de mai 2013. Ces performances sont mises en perspective par le calcul de la volatilité, du ratio de Sharpe sur trois ans d’historique, ainsi que du rendement depuis un an.

Aux Etats-Unis, une majorité des gérants (53%) en mai a surperformé l’indice de référence (MSCI US). La surperformance moyenne (1,1%) apparaît aussi supérieure à la sous-performance moyenne en valeur absolue (0,9%). Au total, les gérants ont surperformé de 16 points de base (pb) l’indice MSCI US. La variété des performances reste toujours relativement limitée avec 80% des fonds qui affichent une performance comprise à l’intérieur d’une plage de 3,0% (2,8% en avril).

Sur le marché des fonds actions françaises également, une très large majorité de gérants (plus de 90%) a surperformé l’indice de référence (SBF 120). La surperformance moyenne (1,8%) apparaît de plus bien au-dessus de la sous-performance moyenne en valeur absolue (0,7%). En conséquence, les gérants surperforment de 169 pb l’indice de référence. Par ailleurs, la variété s’est resserrée avec 80% des fonds qui affichent une performance comprise dans une plage de 2,8% (4,2% en avril).

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