Les gérants actions françaises affichent un alpha positif

Les tableaux ci-contre présentent les meilleures et plus mauvaises performances en euros des fonds sur le marché des fonds actions américaines et le marché des fonds actions françaises au cours du mois d’avril 2015. Ces performances sont mises en perspective par le calcul de la volatilité, du ratio de Sharpe sur trois ans d’historique, ainsi que du rendement depuis un an.

Aux Etats-Unis, une large majorité des gérants (68%) en avril a sous-performé l’indice de référence (MSCI USA). La sous-performance moyenne apparaît en valeur absolue (-1,4%) équivalente à la surperformance moyenne (1,4%). Au total, les gérants ont sous-performé de 49 points de base (pb) l’indice MSCI USA. La variété s’est largement écartée avec 80% des fonds qui affichent une performance comprise à l’intérieur d’une plage de 4,1% (contre 3,1% en mars).

Sur le marché des fonds actions françaises, une très large majorité des gérants (85%) a surperformé l’indice de référence (SBF 120). La surperformance moyenne apparaît en valeur absolue (1,5%) supérieure à la sous-performance moyenne (-0,6%). Au total, les gérants ont sur-performé de 121 points de base (pb) l’indice de référence. La variété des performances s’est par ailleurs très largement écartée avec 80% des fonds qui affichent une performance comprise à l’intérieur d’une plage de 3,5% (contre 1,9% en février).

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