Les alphas ont une nouvelle fois souffert en septembre

Les tableaux ci-contre présentent les meilleures et plus mauvaises performances en euros des fonds sur le marché des fonds actions européennes et le marché des fonds actions françaises au cours du mois de septembre 2014. Ces performances sont mises en perspective par le calcul de la volatilité, du ratio de Sharpe sur trois ans d’historique, ainsi que du rendement depuis un an.

En Europe, une majorité des gérants (54%) en septembre a sous-performé l’indice de référence (MSCI Europe). La sous-performance moyenne (-0,9%) apparaît au-dessus de la sur-performance moyenne en valeur absolue (0,7%). Au total, les gérants ont sous-performé de 12 points de base (pb) l’indice MSCI Europe. La variété s’est par ailleurs sensiblement resserrée avec 80% des fonds qui affichent une performance comprise à l’intérieur d’une plage de 2,5%.

Sur le marché des fonds actions françaises, une large majorité de gérants (63%) a également sous-performé l’indice de référence (SBF 120). La sur-performance moyenne (0,7%) apparaît bien inférieure à la sur-performance moyenne en valeur absolue (-1,3%). Au total, les gérants ont sous-performé de 55 points de base (pb) l’indice de référence. La variété est restée stable avec 80% des fonds qui affichent une performance comprise à l’intérieur d’une plage de 3,0%.

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