L’alpha des gérants se rétablit

Les tableaux ci-contre présentent les meilleures et plus mauvaises performances en euros des fonds sur le marché des fonds actions américaines et le marché des fonds actions françaises au cours du mois de novembre 2014. Ces performances sont mises en perspective par le calcul de la volatilité, du ratio de Sharpe sur trois ans d’historique, ainsi que du rendement depuis un an.

Aux Etats-Unis, une majorité des gérants (52%) en novembre ont surperformé l’indice de référence (MSCI USA). La sous-performance moyenne apparaît en valeur absolue (0,9%) inférieure à la surperformance moyenne (1,2%). Au total, les gérants ont sur-performé de 19 points de base l’indice MSCI USA. La variété s’est par ailleurs stabilisée avec 80% des fonds qui affichent une performance comprise à l’intérieur d’une plage de 3,1% (contre 3,1% en octobre).

Sur le marché des fonds actions françaises, la majorité des gérants (57%) ont également sur-performé l’indice de référence (SBF 120). La sous-performance moyenne apparaît en valeur absolue (0,6%) inférieure à la surperformance moyenne (1,0%). Au total, les gérants ont sur-performé de 31 points de base l’indice de référence. La variété s’est par ailleurs modérée avec 80% des fonds qui affichent une performance comprise à l’intérieur d’une plage de 2,5% (contre 3,1% en octobre).

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