La majorité des fonds surperforment dans le récent " rally «

Les tableaux ci-contre présentent les meilleures et plus mauvaises performances des fonds actions américaines et actions françaises au cours du mois d’avril 2009. Ces performances sont mises en perspective par le calcul de la volatilité et du ratio de Sharpe sur trois ans d’historique ainsi que du rendement depuis un an.

Aux Etats-Unis, les gérants ont su profiter du rally entamé début mars puisqu’en avril, une très large majorité des fonds actions (75 %) a surperformé l’indice de référence (MSCI US). La quasi-totalité des fonds de l’univers affichent par ailleurs une performance positive au cours du dernier mois. La moyenne des surperformances apparaît par ailleurs nettement supérieure à la moyenne des sous-performances (en valeur absolue), celles-ci s’établissant respectivement à 2,3 % et -1,7 %. Au total, la surperformance moyenne s’établit à 39 points de base.

Sur le marché des fonds actions françaises, le risque de sous-performance est également resté modeste. En effet, une majorité des gérants (61 %) surperforment le SBF 120 sur avril. La performance moyenne s’établit à 65 points de base au dessus de cet indice de référence sur le mois et l’ensemble des fonds actions françaises ont enregistré une performance positive