Des alphas qui ont permis de protéger la performance

Les tableaux ci-contre présentent les meilleures et plus mauvaises performances en euros des fonds sur le marché des fonds actions américaines et le marché des fonds actions françaises au cours du mois de janvier 2014. Ces performances sont mises en perspective par le calcul de la volatilité, du ratio de Sharpe sur trois ans d’historique, ainsi que du rendement depuis un an.

Aux Etats-Unis, une majorité des gérants (56%) en janvier a sur-performé l’indice de référence (MSCI US). La surperformance moyenne (1,2%) apparaît aussi supérieure à la sous-performance moyenne en valeur absolue (-0,8%). Au total, les gérants ont surperformé de 32 points de base (pb) l’indice MSCI US. La variété des performances s’est légèrement écartée avec 80% des fonds qui affichent une performance comprise à l’intérieur d’une plage de 3,0% (2,1% en décembre).

Sur le marché des fonds actions françaises, une large majorité de gérants (86%) a surperformé l’indice de référence (SBF 120). La surperformance moyenne (2,1%) apparaît par ailleurs bien au-dessus de la sous-performance moyenne en valeur absolue (-0,4%). Au total, les gérants ont sur-performé de 178 points de base (pb) l’indice de référence. La variété s’est par ailleurs sensiblement écartée avec 80% des fonds qui affichent une performance comprise à l’intérieur d’une plage de 4,9% (2,3% en décembre).

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