BATS réussit sa percée sur le marché boursier européen

En marge du mouvement de consolidation des places boursières internationales, les échanges électroniques ne sont pas en reste. Après des négociations exclusives entamées depuis le mois de décembre dernier, BATS Global Markets, le troisième opérateur boursier américain, et Chi-X Europe auraient trouvé cette nuit un accord de fusion pour créer la plus importante plateforme de trading en volume sur le marché européen, selon des sources concordantes. L’annonce pourrait ainsi être faite dès aujourd’hui.

BATS verserait 300 millions de dollars en numéraire ainsi qu’un paiement complémentaire versé aux actionnaires de Chi-X Europe au bout d’un certain nombre d’années, qui dépendra de la performance opérationnelle du groupe basé à Londres. La transaction, qui doit encore recevoir l’aval des autorités de régulation, devrait prendre la forme d’un échange d’actions. Elle valorise en outre l’opérateur boursier américain à environ 1,2 milliard de dollars et sa cible à 360 millions de dollars. Lexicon Partner conseille Chi-X dans cette opération, et Broadhaven Capital Partners est conseil de BATS. Getco, une société américaine de «prop trading» et actionnaire des deux sociétés, serait ainsi le principal bénéficiaire de l’opération. Citigroup, Credit Suisse, Bank of America et Morgan Stanley sont également actionnaires des deux sociétés.

Ce rachat pourrait servir de tremplin à une prochaine introduction en Bourse de BATS Global Markets, à la fois en termes de valorisation mais également grâce au renforcement de sa présence stratégique sur le marché européen, via sa filiale locale, BATS Europe. Le nouvel opérateur, qui devrait être dirigé par l’actuel DG de BTAS, Mark Hemsley, couvrirait environ 35% du FTSE 100 (26% par Chi-X et 9% par BATS) et 20% sur le continental European shares (15% par Chi-X et 5% par BATS). Il serait ainsi un concurrent sérieux du LSE, qui a vu sa part de marché tomber à 55% sur le FTSE 100, mais également de NYSE Euronext / Deutsche Börse sur les marchés français, néerlandais et allemand. Aux Etats-Unis, BATS s’est lancé en 2010 dans le marché des options.

BATS a par ailleurs prouvé cette semaine que ses ambitions ne se limitaient pas aux Etats-Unis et à l’Europe, en trouvant un accord avec un gérant d’actifs brésilien pour la mise en place d’une plateforme d’échange au Brésil, afin de concurrencer BM&F Bovespa.