Apax rachète le néerlandais Expereo à Carlyle
Ce nouveau LBO valorisait le fournisseur de réseaux télécoms 325 millions d’euros.
mai 2018
Un consortium mené par Partners Group achète Techem
Un consortium emmené par le gestionnaire d’actifs suisse Partners Group va acheter Techem à Macquarie pour 4,6 milliards d’euros dette comprise. Techem est une entreprise allemande spécialisée dans la facturation et la gestion de la consommation énergétique des immeubles d’habitation. Partners Group a précisé vendredi que son consortium comprenait la Caisse de dépôt et de placement du Québec (CPDQ), le fonds de retraite des enseignants de l’Ontario et la direction de Techem. Macquarie avait acquis Techem pour 1,5 milliard d’euros en 2007.
Vertafore tente le plus gros «dividend recap» de l’année
L'éditeur américain de logiciels d’assurance Vertafore a lancé une émission de dette de 2,4 milliards de dollars, destinée à faire remonter un dividende vers ses actionnaires Bain Capital et Vista Equity Partners. Il s’agit du plus gros dividend recap de l’année. Le levier de Vertafore sera ainsi porté à environ 10 fois, selon Moody’s, et environ 11 fois selon S&P. Compte tenu de ce niveau, et même si les autorités américaines ont récemment assoupli leurs positions sur le levier maximal autorisé, Vertafore a choisi Nomura, Guggenheim et Macquarie pour diriger l’opération, soit des banques non réglementées.
Un consortium dirigé par Partners Group achète Techem à Macquarie
Un consortium emmené par le gestionnaire d’actifs suisse Partners Group va acheter Techem à Macquarie dans le cadre d’une opération valorisant 4,6 milliards d’euros cette entreprise allemande spécialisée dans la facturation et la gestion de la consommation énergétique des immeubles d’habitation. Partners Group a précisé vendredi que son consortium comprenait aussi la Caisse de dépôt et de placement du Québec (CPDQ), le fonds de retraite des enseignants de l’Ontario et la direction de Techem, entreprise présente en France. Macquarie avait acheté Techem pour 1,5 milliard d’euros en 2007.
L’américain Vertafore tente le plus gros dividend recap de l’année
L'éditeur américain de logiciels d’assurance Vertafore a lancé une émission de dette d’un montant total de 2,4 milliards de dollars destinée à faire remonter un dividende vers ses actionnaires Bain Capital et Vista Equity Partners. Il s’agit du plus gros dividend recap de l’année. L’augmentation de la dette portera l’effet de levier de Vertafore à environ 10 fois, selon Moody’s, et environ 11 fois selon S&P. Compte tenu de ce niveau, et même si les autorités américaines ont récemment assoupli leurs positions sur le levier maximal autorisé, Vertafore a choisi Nomura, Guggenheim et Macquarie pour diriger l’opération, soit uniquement des banques non réglementées, souligne Thomson Reuters LPC.
La BCE s’inquiète de la croissance échevelée du marché des loans
Levier toujours plus élevé, résultats embellis, exposition en hausse : les indicateurs virent au rouge pour les prêts aux entreprises high yield.
IK Investment Partners mise sur la croissance d’Acadomia et de Shiva
Déficitaire en 2013, le groupe Domia spécialisé dans les services à la personne est aujourd'hui nettement profitable.
KKR et Triton font une bonne affaire en Finlande
Les fonds d’investissement Triton Partners et KKR ont annoncé vendredi la cession du groupe finlandais de cliniques Mehiläinen à CVC Capital Partners. Ce dernier prendra 50% du capital, tandis que l’assureur Lahitapiola, entré au capital en 2016, et les fonds de pension Varma et Ilmarinen, au tour de table depuis 3 ans, accroîtraient leurs parts à plus de 30%. Triton et KKR avaient racheté Mehiläinen en 2010, à 50-50. Le montant de l’opération n’est pas dévoilé, mais selon le Financial Times, il atteindrait 1,8 milliard d’euros, permettant aux vendeurs de quadrupler leur mise de départ.
KKR et Triton touchent le jackpot dans la santé en Finlande
Les fonds d’investissement Triton Partners et KKR ont annoncé vendredi la cession du groupe finlandais de cliniques Mehiläinen à CVC Capital Partners. Ce dernier prendra 50% du capital, tandis que l’assureur Lahitapiola, entré au capital en 2016, et les fonds de pension Varma et Ilmarinen, au tour de table depuis 3 ans, accroîtraient leurs parts à plus de 30%.
Blackstone déboucle favorablement son LBO sur Hilton
Blackstone rend les clés. Le fonds de capital investissement a annoncé sa décision de sortir complètement du capital de Hilton Worldwide en cédant sa participation d’environ 5,8%, soit 15,8 millions d’actions. Cette vente devrait rapporter environ 1,32 milliard de dollars (1,12 milliard d’euros) au cours de clôture du titre Hilton jeudi, à 83,30 dollars. Hilton va racheter environ 1,3 million d’actions auprès des vendeurs affiliés à Blackstone.
Wendel veut céder CSP Technologies
Wendel cherche à vendre CSP Technologies, un fabricant américain d’emballages pour les secteurs de la santé et de l’agroalimentaire, pour plus de 500 millions de dollars (424 millions d’euros), selon des sources citées par Bloomberg. La société d’investissement cotée aurait mandaté Goldman Sachs et Bank of America (BoA). Wendel et Goldman Sachs n’ont pas souhaité faire de commentaire. BoA et CSP n’ont pas répondu aux sollicitations de l’agence de presse.
IK reprend Acadomia et Shiva auprès de Metric Capital
Domia change à nouveau de mains. La société de capital-investissement IK Investment Partners a annoncé vendredi l’acquisition de ce spécialiste français des services aux particuliers, propriétaire des marques Acadomia et Shiva, auprès de Metric Capital Partners, pour un montant non communiqué. Metric avait investi une vingtaine de millions d’euros dans le capital de Domia en 2013.
Carlyle achète HGH Systèmes Infrarouges
Carlyle annonce ce matin l’entrée en négociations exclusives en vue d’acquérir une participation majoritaire au capital de HGH Systèmes Infrarouges aux côtés de l’équipe de direction. Créée en 1982, HGH développe et commercialise des systèmes optoélectroniques et infrarouges ainsi que des logiciels pour des domaines d’application variés (surveillance, métrologie, thermographie industrielle). Les modalités de la transaction ne sont pas communiquées.
Imerys va céder sa division toiture à Lone Star
Le producteur de minéraux industriels Imerys a annoncé hier être entré en négociations exclusives avec la société de capital-investissement Lone Star Funds en vue de la vente de sa division Imerys Toiture, pour une valeur d’entreprise d’un milliard d’euros. Cette offre correspond à un multiple de valorisation de 9 fois l’Ebitda 2017. L’offre de Lone Star est ferme et intégralement financée, a précisé le groupe. Imerys Toiture, qui sert principalement le marché de la construction en France, a réalisé un chiffre d’affaires de 300 millions d’euros en 2017 et compte 14 usines dans l’hexagone. Sous réserve de la consultation des organes représentatifs du personnel et de l’approbation des autorités réglementaires, Imerys compte finaliser la cession d’ici au quatrième trimestre.
Imerys va céder sa division toiture à Lone Star pour 1 milliard d’euros
Le producteur de minéraux industriels Imerys a annoncé ce jeudi être entré en négociations exclusives avec la société de capital-investissement Lone Star Funds en vue de la vente de sa division Imerys Toiture, pour une valeur d’entreprise d’un milliard d’euros. Cette offre correspond à un multiple de valorisation de 9 fois l’Ebitda 2017. L’offre de Lone Star est ferme et intégralement financée, a précisé le groupe. Imerys Toiture, qui sert principalement le marché de la construction en France, a réalisé un chiffre d’affaires de 300 millions d’euros en 2017 et compte 14 usines dans l’hexagone.
Silver Lake rachète un éditeur britannique de services immobiliers
Silver Lake a annoncé ce vendredi le rachat du groupe britannique ZPG, propriétaire des sites d’annonces immobilières Zoopla et PrimeLocation, pour 2,2 milliards de livres sterling (2,5 milliards d’euros). Le fonds américain propose 490 pence par action ZPG en numéraire, soit une prime de 31% par rapport à la clôture de jeudi, précise un communiqué. Silver Lake a déjà reçu le soutien du premier actionnaire, l'éditieur de journaux Daily Mail and General Trust (DMGT) qui détient environ 30% du capital. L’opération devrait être bouclée au troisième trimestre.
avril 2018
Les professionnels du LBO s’inquiètent de la directive Atad
Alors que le texte pourrait entrer en vigueur dès janvier, le Conseil constitutionnel les a déboutés de leur action contre l’amendement Charasse.
Ardian et Predica auraient remis en vente les parkings Indigo
Ardian et le Crédit Agricole (via son assureur Predica) préparent de nouveau la vente de l’opérateur de parkings Indigo pour plus de 3 milliards d’euros, rapportait vendredi El Economista, de sources anonymes. Le néerlandais Q-Park et et le e-commerçant coréen Interpark feraient partie des acheteurs potentiels, selon le journal espagnol. Indigo est présent dans 16 pays et 750 villes. Les actionnaires de l’ex-Vinci Park avaient déjà mis en vente leur participation en début d’année dernière mais n’avaient pas trouvé d’acheteurs.
Ardian et Predica auraient remis en vente les parkings Indigo
Ardian et le Crédit Agricole (via son assureur Predica) préparent de nouveau la vente de l’opérateur de parkings Indigo pour plus de 3 milliards d’euros, rapporte ce matin El Economista, de sources anonymes. Le néerlandais Q-Park et et le e-commerçant coréen Interpark feraient partie des acheteurs potentiels, selon le journal espagnol. Indigo est présent dans 16 pays et 750 villes.
Coller Capital boucle une grosse opération de secondaire avec Nordic Capital
Le fonds britannique va reprendre 9 participations du gérant scandinave pour 2,5 milliards d’euros.
