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L’actualité des fonds d’investissement, leurs performances et résultats, les opérations financières (créations, levées, investissements).

octobre 2021

25/10/2021

Amundi fusionne deux fonds obligataires

La société de gestion Amundi va procéder à la fusion de deux fonds obligataires le 14 janvier 2022, a appris NewsManagers. La Sicav Amundi Oblig 5-7 Euro (55 millions d’euros d’encours au 20 octobre 2021) va être absorbée par le fonds commun de placement Amundi Social Bonds, lancé en février dernier et cumulant 224,7 millions d’euros d’encours au 20 octobre 2021. Les deux fonds sont gérés par Isabelle Vic-Philippe, responsable de la gestion obligataire euro aggregate chez Amundi. La Sicav Amundi Oblig 5-7 Euro vise à surperformer un indice de JP Morgan via une exposition d’obligations souveraines européennes investment grade dont lamaturité est comprise entre5 et7 ans. Le FCP Amundi Social Bonds investit, lui, dans des obligations internationales ayant pour but de financer des projets à dimension sociale et intègrent des caractéristiques environnementales, sociales et de gouvernancedans sa construction de portefeuille.
21/10/2021

Sanso IS ouvre son fonds dédié Smart Climate aux particuliers

La société de gestion Sanso IS a annoncé ce 21 octobre avoir ouvert son fonds Smart Climate aux investisseurs particuliers. La stratégie, lancée il y a quatre ans pour un institutionnel, dispose déjà de 150 millions d’euros d’encours. Le prix de la part s'élevait ce 19 octobre à 1 042,28 euros. La stratégie sélectionne des titres axés sur la réduction des différents risques liés au changement climatique et sur la gestion de ces risques par les entreprises. Elle effectue notamment une exclusion sectorielle (tabac, charbon, armes controversées), et suit une approche best-in-class qui écarte 20% minimum de l’univers de départ. Le fonds possède «une exposition aux différents risques liés au changement climatique identifiés par la TCFD (Task Force on Climate Related Financial Disclosure) significativement inférieure au MSCI World» et est «exposé à des entreprises qui ont, en moyenne, une meilleure gestion de ces risques que leurs pairs». La performance sera évaluée au regard de celle de l’indice MSCI World Index Euro.
21/10/2021

M&G lance deux versions durables de fonds crédit

Le gestionnaire d’actifs britannique M&G Investments vient d’annoncerle lancement de deux nouvelles stratégies crédit. Ces deux nouveaux fonds constituent les versions durables des fonds phares M&G European Credit Investment et M&G Total Return Credit Investment. Le fonds M&G Sustainable European Credit Investment, géré par Gaurav Chatley et l’ensemble de l’équipe M&G Public Fixed Income, applique une stratégie durable répliquant la philosophie de gestion bottom-up et value du fonds M&G European Credit Investment. Appliquant une approche value similaire, Richard Ryan est à la tête du fonds M&G Sustainable Total Return Credit Investment, conçu comme un fonds obligataire durable à gestion flexible. Le fonds investit dans des obligations d’entreprises investment grade et à haut rendement sur les marchés développés, tout en maintenant la duration globale du fonds proche de zéro sur l’ensemble du cycle d’investissement. Les deux fonds sont classés article 8 du règlement SFDR.
21/10/2021

Credit Suisse et BlackRock lancent un fonds de private equity sur la santé et le bien-être

Credit Suisse et BlackRock ont annoncé ce 21 octobre avoir noué un accord pour créer des solutions de private equity pour investisseurs particuliers. Elles couvriront les «Supertrends», des tendances sociétales à long terme,identifiées parCredit Suisse : les valeurs des millennials, les sociétés anxieuses et l’économie des seniors. Un premier fonds, dénommé Health and Wellbeing Fund, va couvrir quatre sous-thèmes, dont la santé physique et le bien-être, la santé mentale et le développement, la nutrition et les ressources, et la santé financière. Ces thèmes sont également conformes à certains objectifs de développement durable des Nations unies qui favorisent l’accessibilité, l’abordabilité, l’innovation et l’inclusion.
20/10/2021

Axa IM lance un fonds destiné à battre l'inflation en zone euro

Axa Investment Managers a annoncé ce 20 octobre le lancement du fonds Axa WF Euro Inflation Plus, qui vise à surperformer l’inflation en zone euro, sur une base annualisée et net de frais courants. Cette stratégie, pilotée parJonathan Baltora, directeur des obligationssouveraines, de l’inflation et des devises, avec l’aide de l'équipe inflation, va utiliser une allocation flexible entre les obligations nominales et celles indexées à l’inflation, combinée à une gestion active des points mort d’inflation. Le fonds ne possède pas d’indice de référence obligataire traditionnel, sa performance sera donc comparée au taux d’inflation dans la zone euro exprimé par les indices des prix à la consommation hors tabac harmonisés, publié par Eurostat. En cas d’accélération de l’inflation, l’équipe de gestion pourra décider d’investir dans des obligations indexées à l’inflation à maturités courtes ainsi que dans des stratégies de points morts d’inflation (les anticipations d’inflation du marché), qui consistent à se positionner à la hausse des anticipations d’inflation et recevoir le coupon qui correspond à l’écart entre l’inflation anticipée et l’inflation effectivement réalisée. En cas de ralentissement de l’inflation, la stratégie pourra investir jusqu’à 100 % de son actif net dans des obligations à taux fixe et se positionner à la baisse des anticipations d’inflation. Le fonds peut investir dans des titres souverains ainsi que dans des obligations d’entreprises (à hauteur maximale de 20 % de son actif net), ainsi que dans des obligations émises dans des pays émergents appartenant à l’OCDE. Le véhicule investira uniquement dans des titres de créance de qualité Investment Grade. L’exposition à ces marchés pourra alors être couverte ou non contre l’inflation via l’utilisation de swaps d’inflation, à la discrétion de l’équipe de gestion. Le Fonds est catégorisé «article 8» selon la réglementation européenne Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR). Au-delà des politiques d’exclusion d’AXA IM, le fonds chercheraà surperformer la note ESG d’un portefeuille de comparaison parallèle, défini en interne par le gérant à des fins ESG en tant qu’outil d’allocation d’actifs stratégique et composé à 80 % de l’indice Bloomberg Barclays World Govt Inflation-Linked All Maturities 1-5yr et à 20 % de l’indice ICE BofA 1-5 Year Global Corporate
20/10/2021

EQT vise 4Md€ pour un nouveau fonds à impact

Le suédois EQT a annoncé qu’il allait lever un fonds à impact baptisé EQT Future, pour lequel il vise 4 milliards d’euros d’engagements. Ce fonds ciblera les investissements de long terme dans des entreprises jugées matures et ayant un impact positif. Paul Polman, ancien directeur général d’Unilever, et Jacob Wallenberg, président d’Investor AB (le plus gros actionnaire d’EQT), coprésideront le «conseil de mission» d’EQT Future, qui fournira l’orientation stratégique et des conseils axés sur l’impact. Une partie de l’intéressement (carried interest) du fonds sera liée à la réalisation d’indicateurs clés de performance au niveau du portefeuille, notamment la réduction des émissions de gaz à effet de serre.
19/10/2021

Oddo BHF AM va commercialiser un fonds sur la thématique financière

Oddo BHF AM a annoncé le lancement d’Oddo BHF Future of Finance, un fonds thématique d’actions mondiales investi à la fois dans des sociétés financières jugées innovantes et dans de nouveaux acteurs qui entrent en compétition avec le secteur bancaire traditionnel, explique un communiqué. «Il a pour objectif de capter la mutation que connaît actuellement le secteur financier mondial, qui, d’après nos analyses, constitue un thème de croissance structurelle solide», ajoute la société de gestion filiale du groupe Oddo BHF. Le fonds vise des entreprises internationales de toutes tailles de capitalisation, dans tous les pays et dans tous les sous-secteurs. Il consiste en un portefeuille de40 à 60titres et est géré par Alex Koagne, spécialisé en investissement et analyse de valeurs financières cotées. «La transformation des sociétés financières sur leurs quatre principaux domaines d’activité (financement, épargne, paiement et assurance) est inévitable. Grâce à l’innovation technologique, un certain nombre de nouveaux acteurs financiers répondent mieux aux nouvelles attentes des consommateurs en leur proposant une expérience clients totalement novatrice. Cette tendance de fond se reflète dans les gains de parts de marché pour ces acteurs innovants et représente pour eux l’assurance d’une croissance de long terme», déclare Alex Koagne. Oddo BHF AM revendique des encours gérés de 65 milliards d’euros au 31 août 2021.
18/10/2021

Starwood Capital boucle un fonds immobilier de 10Md$

Starwood Capital a annoncé la clôture de son dernier fonds immobilier «opportuniste», Starwood Distressed Opportunity Fund XII (SOF XII), avec des engagements dépassant les 10 milliards de dollars. Son véhicule précédant, SOF XI, avait levé 7,6 milliards de dollars. Avec les engagements existants pour d’autres véhicules d’investissement immobilier privés, Starwood Property Trust, Inc, Starwood Real Estate Income Trust, Inc et Starwood Energy Partners, les actifs sous gestion de Starwood Capital totalisent maintenant plus de 95 milliards de dollars. Les sociétés affiliées de Starwood Capital ont déjà conclu ou se sont engagées à conclure 25 transactions dans le cadre de SOF XII, nécessitant plus de 3,5 milliards de dollars de capitaux propres. Ces investissements sont réalisés en Australie, en Angleterre, au Danemark, en Irlande, en Italie, au Japon, en Espagne et aux États-Unis. Starwood Capital a été fondé en 1991 et compte environ 4.000 salariés dans le monde.
18/10/2021

Le premier ETF en dérivés de bitcoin arrive mardi aux États-Unis

Le premier ETF sur des futures sur le bitcoin devrait se négocier à partir de mardi 19 octobre 2021, rapporte le Wall Street Journal. Ce Bitcoin Strategy ETF a été créé par ProShares. D’autres fonds du même type devraient suivre dans les quinze jours qui viennent, la Securities and Exchange Commission envisageant d’autres candidatures déposées en août par Valkyrie Investments, Invesco et VanEck. Les sociétés en question pensent que leurs projets seront approuvés. Ces fonds ne détiendront pas de bitcoins réels. Ils négocieront des contrats à terme sur bitcoins, qui s'échangent séparément sur des Bourses américaines réglementées comme le CME.
18/10/2021

Franklin Templeton dégaine trois nouveaux fonds thématiques pour l'Europe

La société de gestion américaine Franklin Templeton a enregistré trois nouveaux compartiments actions internationales au sein de sa Sicav luxembourgeoise. Cesfonds - Franklin Disruptive Commerce, Franklin Genomic Advancements et Franklin Intelligent Machines - misent sur l’innovation thématique. Le fonds Franklin Disruptive Commerce investira dans des compagnies bénéficiant des progrès réalisés dans les domaines émergentsdu e-commerce, dont l'économie partagée, qui facilitent, personnalisent et sécurisent davantageles transactions pour les consommateurs comme pour les sociétés. Quant au fonds Franklin Genomic Advancements, il investiradans des sociétés qui bénéficient ou qui permettent des avancées dans les technologies et techniques de recherche basés sur l'étude des génomes ayant pour but d’allonger ou d’améliorer la qualité de vie. Enfin, le fonds Franklin Intelligent Machines sera exposé aux sociétés profitantou facilitant l’essor des techniques demachine learning,notamment dans les secteurs de la robotique, des véhicules autonomes ou encore de l’analyse de données via des algorithmes. Les fonds sont gérés par Matthew Moberg depuis le bureau californien de Franklin Templeton à San Mateo. Il bénéficie du travail de plus de 30 analystes du Franklin Equity Group.
15/10/2021

La Française AM obtient le label ISR pour un fonds de dettes souveraines

La Française AM a annoncé ce 15 octobre l’obtention du label ISR pour «La Française Carbon Impact Global Government Bonds», un fonds de dette souveraine lancé en avril 2021. Le fonds est co-géré par Hervé Chatot et Gaël Binot. Son objectif central est de contribuer au financement de la transition énergétique. Il est investi principalement dans des emprunts d’Etats des pays membres de l’OCDE et des pays émergents ainsi que des émissions quasi-souveraines, le fonds peut investir dans le secteur privé à des fins de diversification. Il est classé «article 9» selon le règlement SFDR.
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15/10/2021

La collecte hebdomadaire des fonds obligataires connaît un coup d’arrêt

Les investisseurs internationaux ont quitté cette semaine le crédit risqué, tout en pariant sur une large palette de fonds actions américaines, selon les données du «Flow Show», le rapport hebdomadaire sur les flux dans les fonds de BofA Global Research. Entre le 7 et le 13 octobre, les fonds obligataires ont connu une collecte hebdomadaire proche de zéro (+0,08 milliard de dollars, soit 0,07 milliard d’euros), après des semaines de flux positifs. Ce recul est principalement dû à une décollecte sur la plupart des véhicules positionnés sur les segments corporate et risqués du marché obligataire. Les fonds d’obligations investment grade ont enregistré leur première décollecte depuis six mois, avec -0,8 milliard de dollars. Les fonds plus risqués d’obligations à haut rendement (-1,8 milliard) et de dettes émergentes (-2,5 milliards) ont également connu une semaine difficile. Seuls les fonds d’obligations souveraines s’en sortent, avec +1,2 milliard pour les fonds de titres au nominal, +2,2 milliards pour ceux indexés à l’inflation, et même +0,4 milliard pour les fonds de titres municipaux américains, un plus haut depuis mi-septembre. Les fonds actions ont, eux, collecté 11,8 milliards de dollars, dont 5,8 milliards rien que sur les véhicules investis aux Etats-Unis. Sur ce marché, les choix des investisseurs ont été variés. Ils ont principalement sélectionné des fonds de grandes capitalisations (+3,7 milliards de dollars), des fonds de stratégie value (+1,9 milliard), mais aussi des fonds tech (+2,7 milliards) et de financières (+1,8 milliard). Seuls les fonds gérés avec un style croissance ont enregistré une décollecte significative, avec -1,9 milliard de dollars. Sur les autres zones géographiques, la collecte des fonds en actions européennes est quasi-nulle, tandis que les fonds d’actions japonaises et émergentes ont décollecté, de respectivement -0,6 et -0,8 milliard de dollars. Enfin, les investisseurs ont retiré 7,3 milliards de dollars des fonds monétaires.
13/10/2021

AllianzGI lance un fonds sur les PME françaises

Allianz Global Investors (AllianzGI) a annoncé ce 13 octobre le lancement d’un fonds axé sur la relance économique et verte en France, dénommé Allianz France Avenir. Ce véhicule investira au capital d’entreprises françaises cotées petites et moyennes (PME) ou d’entreprises de taille intermédiaire (ETI). Il a également obtenu le label «France Relance». Ce fonds adopte une approche ISR «best in class». Il sera géré par l’équipe de gestion spécialisée «small et micro-cap », dirigée par Heinrich Ey, co-directeur des investissements pour les valeurs petites et moyennes européennes et allemandes. Ce véhicule est déjà offert au sein du contrat d´assurance vie « Allianz Vie Fidélité ». AllianzGI gérait plus de 633 milliards d’euros d’encours sous gestion au 31 juin 2021.
13/10/2021

Le FEI augmente son exposition dans un fonds de Schelcher Prince Gestion

Après un premier investissement en 2019 dans le compartiment PME de SP EuroCréances 2020, le Fonds Européen d’Investissement (FEI) a augmenté son exposition via un complément d’investissement dans ce même compartiment en parallèle d’une nouvelle souscription dans le compartiment Classique du même fonds. Le montant n’a pas été dévoilé. SP EuroCréances 2020 est un fonds de dette privée de 460 millions d’euros, constitué de deux compartiments, et finançant essentiellement des PME et petites ETI françaises sous la forme de prêts seniors et sécurisés. Le fonds est géré par l’équipe de dette privée de Schelcher Prince Gestion et a déjà investi dans près de 25 entreprises, soit la moitié de son objectif final de 50 entreprises financées, précise un communiqué. Ce fonds a été sélectionné par le FEI dans le cadre du Fonds de garantie européen afin de soutenir les PME et petites ETI affectées par les restrictions liées à la pandémie de Covid-19. Le véhicule était déjà dans sa période d’investissement au moment de la crise et cet investissement additionnel du FEI va permettre aux entreprises françaises touchées par la crise de bénéficier d’un soutien de l’UE.
13/10/2021

Cobas AM abandonne son fonds Iberia

Cobas Asset Management, la société de gestion fondée et présidée par Francisco García Paramés, a décidé de fusionner deux fonds de sa Sicav luxembourgeoise, a appris NewsManagers. Le fonds Cobas Iberia, investi majoritairement en actions espagnoles et portugaises et appliquant un style de gestion value, va ainsi être absorbé par le fonds Cobas Large Cap le 17 novembre 2021. Dans une lettre aux investisseurs consultée par NewsManagers, Cobas AM explique que le fonds Iberia, lancé en octobre 2019, n’a pas réussi à générer un niveau d’encours important. Les encours sous gestion de Cobas Iberia s'élevaient à 5,5 millions d’euros au 23 septembre 2021, rendant sa gestion économiquement inefficiente. Ils seront donc réinvestis dans le fonds Cobas Large Cap, axé sur les actions internationales et aux encours de 5,8 millions d’euros au 23 septembre. La lettre indique par ailleurs que la société de gestion souhaite rationaliser sa gamme en procédant à cette fusion de fonds.
12/10/2021

Les ETF obligataires américains de BlackRock subissent de forts rachats

BlackRock a subi de larges rachats sur plusieurs de ses ETF obligataires américains cette année, alors que le secteur a affiché une collecte nette de 161 milliards de dollars depuis le début de l’année, observe le Financial Times. La société de gestion a enregistré depuis le début de l’année des sorties représentant entre 22 % et 25 % des actifs de ses iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF, iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF et iShares Short Treasury Bond ETF, selon FactSet. Les trois ETF ont accusé des rachats plus importants que tout autre ETF obligataire américain, pour un total de 23,8 milliards de dollars. Les actifs combinés des fonds ont diminué de 98,6 milliards de dollars à 73,3 milliards. En revanche, des produits similaires comme ceux de Vanguard ont attiré de fortes collectes. Cela peut s’expliquer par la clientèle différente des deux groupes, mais aussi par la différence de frais des produits.
11/10/2021

RWC Partners liquide un fonds multi-stratégies

Le gestionnaire d’actifs britannique RWC Partners a liquidé, jeudi 7 octobre, le fonds alternatif multi-stratégiesRWC Diversified Return qui avait été lancé en octobre 2019 après l’intégration de l'équipe d’investissement d’Agilis Investment Management. La décision de liquider le fonds avait été prise mi-septembre par la firme après qu’uninvestisseur a souhaité retirer sa participation qui représentait environ un tiers du patrimoine net du fonds RWC Diversified Return, selon un document consulté par NewsManagers.
08/10/2021

Les fonds actions japonaises en tête de la collecte hebdomadaire hors monétaire

Une fois n’est pas coutume, les investisseurs internationaux ont plébiscité les fonds d’actions japonaises. Ces véhicules, généralement boudé ces deux dernières années, terminent cette fois en première position de la collecte hebdomadaire hors monétaire, avec 4,3 milliards de dollars de flux nets (3,7 milliards d’euros), selon les données du «Flow Show», le rapport hebdomadaire sur les flux dans les fonds de BofA Global Research. Ce retour en grâce est concomitant avec la nomination du nouveau Premier ministre Fumio Kishida le 4 octobre dernier. Ce membre du Parti libéral-démocrate a remplacé Yoshihide Suga, le successeur de Shinzo Abe, qui quitte ses fonctions après seulement un an au pouvoir. La collecte des fonds actions, qui s’élève au total à 13 milliards de dollars dans le monde, est également marquée par un résultat proche de zéro aux Etats-Unis. Les flux positifs dans les fonds de grandes capitalisations (+3 milliards), les stratégies value (+1,5 milliard) et les financières (+0,7 milliard) ont été contrebalancés par des retraits tout aussi importants dans les fonds croissance (-2,8 milliards), santé (-1,5 milliard) et matériaux (-0,5 milliard). Dans le reste du monde, les fonds actions émergentes ont reçu deux milliards de dollars, tandis que les fonds actions européennes en ont rendu 1,3 milliard. Les fonds obligataires ont, pour leur part, souffert d’une certaine apathie des investisseurs, avec une faible collecte de 3,9 milliards de dollars. Elle se concentre sur deux segments: les fonds d’obligations investment grade (+2,1 milliards) et les fonds d’obligations souveraines indexées à l’inflation (+1,8 milliard). Les fonds monétaires ont, eux, collecté 14,9 milliards de dollars.

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