Un positionnement axé sur le progrès : informations issues du rééquilibrage de la stratégie de WisdomTree relative à l’IA en mars 2025

Depuis la sortie de ChatGPT en 2022, l’intelligence artificielle (IA) domine l’actualité marketing et reste l’un des thèmes les plus en vogue pour les investisseurs thématiques. Selon nos données, les fonds indiciels cotés en bourse (exchange-traded funds, ETF) sur le thème « IA et Big Data » en Europe ont attiré environ 1,9 milliard de dollars[1] de flux entrants en 2024, ce qui en fait le thème le plus populaire de l’année. Ces derniers mois, nous avons également observé des avancées majeures dans le domaine de l’IA. Nous estimons que le rééquilibrage récent du fonds WisdomTree Artificial Intelligence UCITS ETF (WTAI) en mars 2025 demeure étroitement aligné sur cette mégatendance, et qu’il reflète les dernières avancées du secteur.

Illustration 1 : Top 3 des flux entrants dans les ETF européens (2024)

_{Source : WisdomTree, Morningstar, Bloomberg. Toutes les données datent du 31 décembre 2024 et s’appuient sur la classification interne des fonds thématiques de WisdomTree. La performance est calculée sur la base des rendements mensuels publiés par Bloomberg et Morningstar. Vous trouverez davantage d’informations dans la classification thématique de WisdomTree. Les performances historiques ne garantissent pas les performances futures, et tout investissement est susceptible de perdre de la valeur.}

Évolutions récentes

Le paysage de l’IA continue d’évoluer rapidement, stimulé par une concurrence féroce entre les principaux fournisseurs de modèles d’IA. Au cours des derniers mois, plusieurs lancements importants de nouveaux modèles ont souligné cette rivalité intense.

Illustration 2 : Sorties de nouveaux modèles d’IA au cours des derniers mois

Les modèles rentables de DeepSeek ont surpris les marchés en janvier, leur performance open source permettant un entraînement et une utilisation nettement moins onéreux. Cet environnement concurrentiel a entraîné des réductions substantielles de coûts dans la tarification des modèles d’IA. OpenAI a par exemple considérablement réduit les tarifs de ses modèles GPT, favorisant une adoption plus large et alimentant l’expansion des applications d’IA. L’IA agentique (agents autonomes capables d’exécuter des tâches proactives et sensibles au contexte) a notamment bénéficié de ces coûts réduits, permettant un déploiement plus large dans les secteurs du service client, de l’automatisation des ventes et de la génération de contenus.

Illustration 3 : Coûts des modèles d’OpenAI

Par ailleurs, d’importantes avancées dans les domaines de l’IA en périphérie et de la robotique élargissent encore les applications pratiques de la technologie. Plusieurs entreprises, telles que Qualcomm et Apple, ont introduit de puissantes capacités de traitement d’IA dans leurs puces mobiles, réduisant ainsi la dépendance aux solutions cloud, tout en favorisant un traitement local plus sécurisé et plus réactif. La robotique a également évolué, notamment grâce à l’Optimus de Tesla, qui a mis en lumière des capacités d’apprentissage en temps réel supérieures et des opérations autonomes plus efficaces.

Synthèse de la chaîne de valeur de l’IA

Dans notre stratégie, les entreprises d’IA au sein de la chaîne de valeur de l’IA sont classées en trois catégories :

Entreprise facilitatrice : une entreprise qui développe les composants de base de l’intelligence artificielle, tels que les machines avancées, les systèmes autonomes/véhicules autonomes, les semi-conducteurs ou les bases de données utilisées pour l’apprentissage automatique.

Entreprise pionnière : une entreprise qui conçoit, crée, intègre ou fournit une intelligence artificielle sous forme de produits, de logiciels ou de systèmes.

Entreprise amélioratrice : une entreprise qui fournit ses propres services à valeur ajoutée au sein de l’écosystème de l’intelligence artificielle, sans que ceux-ci constituent le cœur de son offre de produits ou de services.

Modifications du portefeuille lors du rééquilibrage de mars 2025

Ajouts :

Kakao (entreprise amélioratrice) : Kakao a considérablement amélioré les capacités d’IA conversationnelle de son application KakaoTalk. Son assistant « Kanana » fournit désormais des résumés de chat avancés, une gestion de l’emploi du temps, ainsi que des recommandations personnalisées, tirant parti de modèles de langage localisés et de partenariats mondiaux d’IA. Ces évolutions améliorent considérablement l’interaction des utilisateurs, positionnant ainsi favorablement Kakao dans l’écosystème hautement concurrentiel de la Corée du Sud.

Oracle (entreprise facilitatrice) : Le déploiement stratégique par Oracle d’un cluster de superordinateurs de classe zetta, incluant 130 000 GPU Nvidia[1] améliore considérablement ses capacités infrastructurelles, ce qui renforce significativement sa compétitivité en matière d’IA d’entreprise. Une plus grande évolutivité, une amélioration de la conformité réglementaire et un approfondissement des partenariats avec Nvidia renforcent la capacité d’Oracle à gérer des charges de travail complexes à grande échelle dans divers secteurs.

Recursion pharmaceuticals (entreprise pionnière) : Recursion a accéléré ses capacités d’IA relatives à la découverte de médicaments, grâce à l’introduction de sa plateforme de superordinateur BioHive-2. Ses récentes acquisitions et améliorations technologiques ont considérablement augmenté son rendement expérimental, comme en témoignent les résultats cliniques prometteurs de phase II obtenus avec des traitements identifiés par l’IA. Ces progrès soulignent le leadership continu de Recursion en matière d’innovation pharmaceutique axée sur la technologie.

Siemens (entreprise pionnière) : Siemens a étendu ses offres de technologie de jumeaux numériques et de simulation en procédant à l’acquisition d’Altair Engineering et en lançant plusieurs outils avancés de copilote industriel. Ces améliorations, associées à de meilleures capacités de visualisation 3D en temps réel grâce à des partenariats stratégiques, renforcent la position de Siemens en tant qu’entreprise pionnière dans l’optimisation et l’efficacité des processus industriels.

Tempus AI (entreprise pionnière) : Tempus AI a significativement renforcé ses capacités de médecine de précision en procédant à l’acquisition d’Ambry Genetics, ainsi qu’en enrichissant ses ensembles de données génomiques et son expertise diagnostique. Par ailleurs, l’introduction de capacités d’IA générative dans l’assistant clinique Tempus One permet une analyse rapide des données médicales complexes, ce qui facilite les décisions thérapeutiques personnalisées et la mise en correspondance des essais cliniques, faisant ainsi progresser considérablement les soins de précision.

Tesla (entreprise amélioratrice) : Tesla a poursuivi ses progrès remarquables en matière de technologies pour les véhicules autonomes, avec le lancement de la version bêta 12 de son système de conduite entièrement autonome (FSD, pour « Full Self-Driving »), exploitant de plus en plus efficacement les solutions de réseau neuronal de bout en bout. Par ailleurs, la poursuite du développement par Tesla de son robot humanoïde, Optimus, a produit d’importantes améliorations à travers le renforcement de son apprentissage, ce qui souligne le double leadership de Tesla en matière d’applications d’IA pour l’automobile et la robotique.

Mises à jour de la classification :

IBM (du statut d’entreprise amélioratrice à celui d’entreprise pionnière) : IBM a étendu sa plateforme Watsonx AI, en intégrant de nouveaux assistants et agents d’IA directement dans ses flux de travail de conseil aux entreprises. Le déploiement proactif de solutions basées sur l’IA dans ses projets de conseil, ainsi que la mise en open source de nouveaux modèles de langage, témoignent du rôle renforcé d’IBM dans l’accompagnement direct de ses clients grâce à des outils d’IA sur mesure adaptés à la sécurité, à la conformité et à l’efficacité opérationnelle.

Salesforce (du statut d’entreprise amélioratrice à celui d’entreprise pionnière) : Salesforce a approfondi l’intégration de l’IA dans son écosystème à travers Einstein Copilot, qui a évolué pour devenir Agentforce, un assistant d’IA avancé, intégré dans Salesforce et Slack. Cette évolution rationalise les tâches de CRM[2], stimule la productivité et introduit des opportunités de revenus supplémentaires grâce à des applications innovantes basées sur l’IA, ce qui illustre l’expansion du rôle de Salesforce en tant que fournisseur direct de services d’IA.

Suppression :

ANSYS Inc (entreprise pionnière) : Supprimée en raison d’une acquisition en attente par Synopsys.

Conclusion

Le récent rééquilibrage de la stratégie de WisdomTree relative à l’IA est le reflet d’une adaptation proactive à l’évolution des dynamiques du secteur. Il permet de maintenir une exposition aux leaders qui capitalisent sur une plus grande accessibilité de l’IA, sur les avancées technologiques et sur l’expansion des cas d’utilisation. Nous demeurons optimistes quant au potentiel de transformation qu’offre l’IA et pensons que les entreprises positionnées efficacement dans ce paysage en pleine évolution continueront à générer une forte croissance et de l’innovation.

_{[1] GPU = unité de traitement graphique.
[2] CRM = Gestion de la relation client.}

_{INFORMATIONS IMPORTANTES}

_{Communications commerciales publiées dans l’Espace économique européen (« EEE ») : Ce document est publié et approuvé par WisdomTree Ireland Limited, une société autorisée et réglementée par la Central Bank of Ireland.}

_{Communications commerciales émises dans des juridictions en dehors de l’EEE : Ce document est publié et approuvé par WisdomTree UK Limited, une société autorisée et réglementée par la Financial Conduct Authority du Royaume-Uni.}

_{WisdomTree Ireland Limited et WisdomTree UK Limited sont toutes les deux désignées comme « WisdomTree » (le cas échéant). Notre Politique sur les conflits d’intérêts et notre Inventaire sont disponibles sur demande.}

_{Réservé aux clients professionnels uniquement. La performance passée ne constitue pas une indication fiable des performances futures. Toute donnée de performance historique incluse dans ce document peut avoir été obtenue par calcul a posteriori (« back testing »). Le back testing est le processus qui consiste à évaluer une stratégie d’investissement en l’appliquant à des données historiques afin de simuler la performance que cette stratégie aurait produite. La performance ainsi obtenue est purement hypothétique et n’est fournie dans ce document qu’à des fins d’information. Les données obtenues par calcul a posteriori ne représentent pas une performance réelle et ne doivent pas être considérées comme indicatives d’une performance réelle ou future. La valeur de tout investissement peut être affectée par des fluctuations de taux de change. Toute décision d’investissement doit être fondée sur les informations figurant dans le prospectus approprié et sur des conseils indépendants en matière d’investissement, fiscaux et juridiques. Ces produits peuvent ne pas être disponibles sur votre marché ou ne pas vous convenir. Le contenu de ce document ne constitue ni un conseil en investissement, ni une offre de vente ni une sollicitation d’offre d’achat d’un produit ou d’investissement.}

_{Un investissement dans des produits cotés en bourse (ETP) dépend de la performance de l’indice sous-jacent, moins les coûts, mais ne doit pas égaler exactement cette performance. Les ETP présentent de nombreux risques, notamment les risques de marché généraux liés à l’indice sous-jacent concerné, les risques de crédit sur le fournisseur des swaps sur indice utilisés dans les ETP, les risques de change, les risques de taux d’intérêt, les risques d’inflation, les risques de liquidité, et les risques juridiques et réglementaires.}

_{Ce document n’est pas et ne doit en aucun cas être interprété comme, une publicité ou une offre publique de vente d’actions aux États-Unis ou dans toute province ou tout territoire des États-Unis, où ni les émetteurs ni leurs produits ne sont agréés ou inscrits, où la distribution des produits n’est pas autorisée et où aucun prospectus des émetteurs n’a été déposé auprès d’une quelconque commission des valeurs mobilières ou autorité de règlementation. L’introduction, la transmission et la distribution (directes ou indirectes) de ce document ou des informations qu’il contient sont interdites aux États-Unis. Ni les émetteurs ni aucun titre émis par eux n’a été ni ne sera enregistré en vertu de la Loi américaine de 1933 sur les valeurs mobilières (United States Securities Act of 1933) ou de la Loi américaine de 1940 sur les sociétés d’investissement (Investment Company Act of 1940) et aucun d’eux n’a été ni ne sera qualifié en vertu des dispositions légales applicables de tout État relatives aux valeurs mobilières.}

_{Ce document peut contenir des commentaires indépendants sur le marché rédigés par WisdomTree sur la base des informations publiques disponibles. Bien que WisdomTree s’efforce d’assurer l’exactitude du contenu de ce document, WisdomTree ne peut en garantir l’exactitude. Les fournisseurs de données tiers sollicités pour obtenir les informations contenues dans le présent document ne donnent aucune garantie ou représentation de quelque sorte en rapport avec ces données. Lorsque WisdomTree exprime ses propres opinions concernant le produit ou l’activité du marché, ces opinions sont susceptibles de changer. WisdomTree, ses affiliés et leurs dirigeants, directeurs, partenaires ou employés respectifs déclinent toute responsabilité pour toute perte directe ou indirecte découlant de l’utilisation de ce document ou de son contenu.}

_{Ce document peut contenir des déclarations prospectives, y compris notre opinion ou nos attentes actuelles concernant la performance de certains secteurs et/ou catégories d’actions. Les déclarations prospectives sont sujettes à certains risques, incertitudes et hypothèses. Il n’existe aucune garantie quant à l’exactitude de ces déclarations et les résultats réels peuvent différer sensiblement des résultats prévus dans ces déclarations. WisdomTree recommande fortement de prendre ces déclarations prospectives avec la plus grande précaution.}

_{WisdomTree Issuer ICAV}

_{Les produits pris en considération dans le présent document sont émis par WisdomTree Issuer ICAV (l’« Émetteur WT »). L’Émetteur WT est une société d’investissement à compartiments multiples, à capital variable et à responsabilité séparée entre ses fonds, structurée sous forme de Véhicule de gestion collective d’actifs de droit irlandais en vertu de la législation irlandaise et agréée par la Banque Centrale d’Irlande (« BCI »). L’Émetteur WT est structuré sous forme d’Organisme de placement collectif en valeurs mobilières (« OPCVM ») en vertu de la législation irlandaise et procédera à l’émission d’une catégorie d’actions distincte (« Actions ») représentative de chaque fonds.}

_{Le Fonds est décrit dans un Document d’informations clés (DIC) ou Document d’informations clés pour l’investisseur (DICI) à l’intention des investisseurs britanniques, et dans le prospectus de l’Émetteur WT (« Prospectus WT »). Un exemplaire du Prospectus WT et du DIC / DICI est mis à disposition, pour l’Espace Économique Européen (l’«EEE »)/le Royaume-Uni uniquement, en anglais, sur le site www.wisdomtree.eu. Lorsque les réglementations nationales l’exigent, le DIC sera également disponible dans la langue locale de l’État membre de l’EEE concerné. Les investisseurs sont invités à lire le Prospectus WT avant d’investir et à consulter la section du Prospectus WT intitulée « Risk Factors » pour plus de détails sur les risques associés à un investissement dans les Actions.}

_{La synthèse des droits de l’investisseur associés à un placement dans le fonds est disponible en anglais sur le site Internet de WisdomTree Europe. WisdomTree Management Limited peut décider de résilier les accords portant sur la commercialisation de ses organismes de placement collectif. Dans ces circonstances, les actionnaires sujets de l’État membre de l’EEE concerné seront informés de cette décision et se verront offrir la possibilité de racheter leur participation dans le fonds, sans frais ni retenues durant une période minimum de 30 jours ouvrables à compter de la date de notification en question.}

_{WisdomTree Artificial Intelligence UCITS ETF}

_{Nasdaq® et l’indice Nasdaq CTA Artificial intelligence Index sont des marques déposées de Nasdaq, Inc. (qui, avec ses entités affiliées, sont désignées conjointement « les Sociétés ») et font l’objet d’une licence concédée à WisdomTree Management Limited. Les Sociétés ne se sont pas prononcées quant à la légalité ou la pertinence du Fonds WisdomTree Artificial Intelligence UCITS ETF (le « Fonds »). Les Actions du Fonds ne sont ni émises, approuvées, vendues ou promues par les Sociétés. LES SOCIÉTÉS NE FOURNISSENT AUCUNE GARANTIE ET DÉCLINENT TOUTE RESPONSABILITÉ CONCERNANT LE FONDS.}

_{Notice to Investors in Switzerland – Qualified Investors}

_{Le présent document constitue un document promotionnel relatif au(x) produit(s) financier(s) y mentionné(s).}

_{Le prospectus et le Document d’informations clés aux Investisseurs (DICI) sont disponibles sur le site Internet de WisdomTree : https://www.wisdomtree.eu/fr-ch/resource-library/prospectus-and-regulatory-reports}

_{Certains des compartiments figurant sur le présent document pourraient ne pas avoir été enregistrés auprès de l’Autorité fédérale suisse de surveillance des marchés financiers (« FINMA »). En Suisse, les compartiments en question, qui n’ont pas été enregistrés auprès de la FINMA, seront exclusivement distribués à des investisseurs qualifiés, au sens établi par la Loi fédérale suisse sur les placements collectifs de capitaux ou son ordonnance d’application (chacune pouvant être amendée, le cas échéant). Le représentant et agent payeur des compartiments en Suisse est Société Générale Paris, Zurich Branch, Talacker 50, PO Box 5070, 8021 Zurich, Suisse. Le prospectus, les documents d’informations clés pour l’investisseur (DICI), les statuts ainsi que les rapports annuels et semestriels des compartiments sont disponibles gratuitement auprès du représentant et agent payeur. Concernant la distribution en Suisse, le lieu d’exécution et la juridiction compétente correspondront au siège du représentant et agent payeur.}

_{À l’intention des investisseurs en France :}

_{Les informations présentées dans le présent document sont préparées à la seule intention des investisseurs professionnels (au sens de la directive MiFID) qui investissent pour leur propre compte. Par ailleurs, ce document ne saurait aucunement être distribué auprès du public. La distribution du Prospectus et l’offre, la vente ou remise d’Actions dans d’autres juridictions peuvent être restreintes ou interdites par la loi. WT Issuer est un OPCVM régi par la législation irlandaise et agréé par la Financial Regulatory (autorité de réglementation financière) en tant qu’OPCVM conforme à la réglementation européenne, mais n’est pas tenu néanmoins de respecter les mêmes règles que celles qui s’appliquent pour un produit similaire agréé en France. Le Fonds a été enregistré à des fins de commercialisation en France par la Financial Markets Authority (Autorité des marchés financiers) et peut être distribué auprès des investisseurs situés en France. Des copies de tous les documents (c’-à d. le Prospectus, le Document d’informations clés pour l’investisseur, tout supplément ou addenda y afférent, les derniers rapports annuels ainsi que l’Acte et les statuts constitutifs) sont disponibles en France, gratuitement auprès de l’agent centralisateur français, Societe Generale au 29, Boulevard Haussmann, 75009, Paris, France. Toute souscription d’Actions du Fonds s’effectuera selon les conditions prévues dans le prospectus et tout supplément ou addenda y afférent.}

_{For investors in Monaco: Ce document est destiné spécifiquement et uniquement aux banques dûment enregistrées et / ou les sociétés de gestion de portefeuille autorisées à Monaco. Ce document ne doit pas être envoyée au public à Monaco.}