Soitec lance la première étape de son refinancement obligataire

En dépit d’un marché boursier chahuté ces dernières semaines, Soitec n’a pas attendu pour mettre en œuvre la première étape du refinancement de sa dette. Le spécialiste du silicium sur isolant lance en effet aujourd’hui lundi son augmentation de capital avec maintien du DPS pour un montant de 71,5 millions d’euros.

Intégralement garantie par Natixis, coordinateur global de l’opération, cette levée de fonds aboutira à la création d’un peu moins de 49,3 millions d’actions nouvelles au prix unitaire de 1,45 euros, avec une parité de 2 actions nouvelles pour 5 actions existantes. Le prix de souscription «fait apparaître une décote faciale de 38% par rapport au cours de clôture du 27 juin et une décote théorique de 30% par rapport à la valeur théorique de l’action ex-droit», précise le communiqué du groupe.

Actionnaire depuis juillet 2011, le Fonds stratégique d’investissement (FSI) suivra en totalité l’opération, à hauteur de sa participation de 9,9% au capital. Interrogé par L’Agefi, le PDG André-Jacques Auberton-Hervé indique qu’il exercera de son côté une partie de ses DPS et qu’il procédera à «un investissement complémentaire de 300.000 euros».

En conséquence, sa participation à titre personnel, qui correspond actuellement à 5,2% du capital et 9,3% des droits de vote de la société, «tombera à respectivement 3,7% du capital et 6,8% des droits de vote». Ces modifications n’auront pas d’impact significatif sur le pacte d’actionnaires conclu entre le dirigeant et le FSI. Quant au partenaire industriel Shin-Etsu Handotaï qui détient 3,6% du capital de Soitec, il annoncé son intention de céder l’intégralité de ses DPS.

La période de souscription des actions nouvelles qui débute aujourd’hui se terminera le 12 juillet. La cotation des actions nouvelles, qui seront immédiatement assimilées aux titres existants, est attendue le 23 juillet. Cette augmentation de capital contribuera pour près de 50% au refinancement des Oceane émises en 2009 pour un montant de 145 millions d’euros, qui portent un coupon annuel de 6,25% et viennent à échéance le 9 septembre 2014.

Ces instruments financiers, qui forment la plus grande partie de sa dette, sont «en dehors de la monnaie», leur prix d’émission de 8,55 euros étant largement supérieur au cours actuel de l’action. Pour parachever la consolidation de sa structure financière, le groupe devra émettre une nouvelle Oceane dans un délai encore indéterminé.