Le fonds de fonds non coté Adveq veut renforcer sa présence en France

Adveq veut accroître ses positions en France. La société de fonds de fonds de private equity suisse a recruté il y a un an Alexandre de Vaivre comme associé responsable global du développement. Il était aurapavant responsable des ventes de BNP Paribas Equity Derivatives à Londres. Depuis Paris, il participera au développement de l’activité d’Adveq dans les pays francophones et en Espagne, où elle était jusqu’à présent limitée, notamment en levée de fonds.

Née en 1997, cette société indépendante gère 4,2 milliards de dollars en fonds de fonds non cotés, et essentiellement avec les mandats de gestion et de conseil. Un peu en marge d’autres acteurs de cette taille: «Nous répondons à des stratégies bien particulières et identifiées sur des segments ou des géographies spécifiques», explique l’associé français, qui cible notamment de grands institutionnels en quête de ces expertises. D’où la levée régulière (tous les deux ans environ) de multiples véhicules de taille moindre: 10 fonds de fonds pour l’Amérique du Nord, dont 6 dédiés au venture et aux technologies (pour plus de 1,5 milliard) et 2 au retournement (pour 630 millions); 5 pour l’Europe dédiés au petit LBO et au capital-développement (pour plus de 1 milliard); 2 pour l’Asie (pour 400 millions).

Les équipes ‑70 professionnels répartis entre Zurich, New York, Pékin, ainsi que Sydney et Francfort en représentation commerciale‑ suivent au total près de 400 investissements et peuvent répondre à des mandats «sur mesure» grâce au monitoring du middle/back office (30 personnes). Adveq vient aussi de boucler la levée d’un petit fonds de fonds secondaire (80 millions de dollars), «sorte de club-deal demandé par quelques institutionnels séduits par l’expertise en secondaire de nos autres fonds de fonds, qui consacrent toujours une petite poche au rachat de parts de fonds illiquides, par exemple auprès d’investisseurs de type family offices», précise Alexandre de Vaivre.

Il participe également à plusieurs autres levées en cours. Dans les technologies, le retournement, le LBO européen et en Asie: «Les performances du private equity y sont déjà exceptionnelles, même sur des investissements qui portent sur des entreprises ne faisant que répliquer nos ‘business models’, et alors que la vague d’introductions en Bourse ne fait que commencer.»