La Caisse des Dépôts et l’association Financement Participatif France (FPF) travaillent sur la mise en place d’une infrastructure blockchain dédiée à la gestion de prêts aux PME via le financement participatif.

Créé en septembre 2015 par Christine Andouart, Solfica est un cabinet de conseil en stratégie d’investissement dédié spécifiquement aux investisseurs institutionnels. Forte de onze ans d'expérience au sein du groupe Lazard Frères Gestion, Christine Andouart a décidé de créer sa propre structure dans un contexte de baisse des taux et de réglementation accrue qui incite les institutionnels à faire appel à des consultants.

The director of international development at oekom research, Julia Haake, in an interview with NewsManagers presents the firm for which she has been working since 2011. She also discusses the recent labels, article 173, competition between the giants of financial ratings, and the arrival of a new government in France.

La dégradation de la note souveraine de Hong-Kong par Moody's intervient en plein resserrement de la liquidité par la PBoC sur le marché offshore.

Le conglomérat chinois HNA, devenu récemment le premier actionnaire de Deutsche Bank, n’a aucun plan pour relever sa participation au-delà des 9,9% qu’il détient actuellement, a déclaré vendredi dans une interview Alexander Schütz, nouveau membre du conseil de surveillance de la première banque allemande. Ce dernier est aussi le patron de C-Quadrat, le véhicule autrichien qui porte la participation de HNA chez Deutsche Bank. Dans un entretien accordé à l’hebdomadaire autrichien Trend, il affiche aussi son soutien à la direction de la banque et à sa stratégie de redressement.

Le Groupe Axa poursuit sa croissance dans ses segments cibles et affiche un ratio de solvabilité II à 196% au 31 mars 2017.

Dans le cadre d'un changement d'allocation, le Fonds de Compensation Commun au Régime Général souhaite augmenter sa part d'actions, et investira pour la première fois dans des green bonds en 2018. L'institution cherche dans ce cadre un nouveau gérant.

Le conglomérat chinois HNA, devenu récemment le premier actionnaire de Deutsche Bank, n’a aucun plan pour relever sa participation au-delà des 9,9% qu’il détient actuellement, a déclaré dans une interview Alexander Schütz, nouveau membre du conseil de surveillance de la première banque allemande. Ce dernier est aussi le patron de C-Quadrat, le véhicule autrichien qui porte la participation de HNA chez Deutsche Bank. Dans un entretien accordé à l’hebdomadaire autrichien Trend, il affiche aussi son soutien à la direction de la banque et à sa stratégie de redressement.

Metagestión fait encore évoluer sa gouvernance. La boutique de gestion espagnole va en effet être dirigée par le seul Jaime Rodriguez Pato, qui va désormais assumer les postes de conseiller délégué (« CEO ») et directeur général, rapporte le site spécialisé Funds People. Cette décision intervient à la suite du récent départ de José Maria Concejo, jusque-là conseiller délégué de la société, qui a décidé de poursuivre d’autres opportunités de carrière. José Maria Concejo et Jaime Rodriguez Pato avaient été recrutés en janvier 2017 pour diriger en tandem Metagestion et, concevoir et exécuter un nouveau plan stratégique de développement. A l’époque, José Maria Concejo avait été nommé conseiller délégué et Jaime Pato au poste de directeur général. Désormais, Jaime Rodrigue Pato aura seul la charge de piloter le développement de l’activité et les relations quotidiennes avec les gérants de fonds.

Muzinich & Co has received EUR180m in commitments to its pan-European private debt fund, whose first closing has just been announced. In an interview with newsManagers on 18 April this year, Anne Petit, country manager for France at the asset management firm specialised in corporate debt strategies, said that the target was eventually to raise EUR500m.The closed fund, with a duration of eight years, has attracted the interest of pension funds, insurance companies and family offices throughout Europe, a statement says.The fund will issue loans to small and mid-sized businesses in western Europe with a total EBITA of EUR3m to EUR20m. The maturity of loans will range from five to eight years. The management team will focus on lower middle-market companies, and the fund will be diversified by country and sector.The management of the fund will be provided by Kirsten Bode in London and Sandrine Richard in Paris. The two managers will also rely on local teams. Muzinich has over 20 specialists in private debt who work across Europe, in London, Manchester, Paris, Milan, Madrid and Frankfurt. The firm is also in the process of recruiting a private specialist to lead a new office in Dublin.

Les autorités chinoises envisagent de modifier le calcul du fixing quotidien du taux de change du yuan face au dollar coté sur le marché onshore (CNY), selon Bloomberg qui cite des sources officielles. La Banque Populaire de Chine (PBoC) pourrait ainsi introduire dans son calcul un paramètre «contra-cyclique» qui s’ajouterait à ceux déjà utilisés par les différents contributeurs qui fournissent leurs cours chaque jour à l’autorité. La mesure permettrait de réduire la volatilité du cours de la devise.

Le conseil d’administration de La Mondiale a nommé le 24 mai Jean-François Dutilleul président, en succession de Jean Castagné. A ce poste depuis neuf ans, il n’a pas souhaité le renouvellement de son mandat. Il est toutefois nommé président d’honneur.

L'autorité européenne des marchés financiers, l'Esma, a annoncé le lancement d'une consultation sur la nouvelle réglementation qui doit toucher le marché monétaire européen, publiée en septembre 2013 par la Commission européenne et validée par le Conseil européen en juin 2016.

Dans le cadre de sa participation aux Coupoles Distrib Invest, Geoffroy Landoeuer, directeur de la multigestion de Turgot AM détaille le processus de sélection de fonds de la société de gestion parisienne. Il insiste sur la gestion en architecture ouverte et l'augmentation importante de la watchlist au cours des dernières années.

L'ACPR a rendu sa décision de condamnation le 18 mai dernier à l'encontre de La Banque Postale suite au contrôle interne de l'établissement au titre des opérations de rachat de contrats d'assurance vie incluant de unités de compte dans le fonds Progressio et Progressio 2006.

La banque a trouvé un accord avec le département des services financiers de New York dans l'enquête pour manipulation des taux de change.

A l'occasion d'une interview accordé au quotidien Les Échos, Jean-Louis Laurens, ambassadeur de la gestion d'actifs française pour l'AFG, revient sur les atouts de la France pour profiter du Brexit.

Alors que l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution avait fixé un calendrier de publication des rapports narratifs au mois de mai, CNP Assurances vient de dévoiler son rapport sur sa solvabilité et sa situation financière.

Dans le cadre de son dossier de candidature aux Couronnes Instit Invest 2017, Philippe Taffin, chief investment officer d’Aviva France, nous détaille la stratégie de l’assureur en matière de financement de l’économie locale. Pour accompagner sa mise en œuvre, les équipes de la direction des investissements sur les actifs dits « illiquides » aussi bien coté dettes qu’actions ont été renforcées. Un spécialiste en private equity a notamment été recruté.

Le fonds Eiffel Croissance Directe compte lever 300 millions d’euros. Le groupe de protection sociale, dont 2,5% de l’actif sont consacrés à cette poche, en apporte le tiers. La famille des fonds de dette s’agrandit. AG2R La Mondiale et Eiffel annoncent ce mardi le lancement d’un véhicule destiné à financer les PME françaises dont le chiffre d’affaires est compris entre 5 et 50 millions d’euros. Rechargeable, Eiffel Croissance Directe ambitionne de collecter 300 millions d’euros, comme l’avait révélé L’Agefi. Le groupe de protection sociale et d’assurance, son principal sponsor, a déjà mis 100 millions sur la table, et la Bred 10 millions. Les investisseurs en attendent un rendement de 200 à 300 points de base au-dessus de l’Euribor. L’initiative est née d’un appel à consultation de la Direccte d’Ile-de-France, qui souhaitait créer un fonds obligataire pour les PME de croissance. Eiffel y a répondu avec l’appui d’AG2R La Mondiale. «Le fonds investira en dette senior de 5 à 10 ans, pour financer des projets unitaires de 2 à 4 millions d’euros d’entreprises de croissance, en complément du financement bancaire», expose David Simon, directeur finances, investissements et risques du groupe de protection sociale et d’assurance. La Direccte, le réseau de la Bred et les équipes d’Eiffel l’alimenteront en dossiers, venant de l’ensemble du territoire. Le Fonds européen d’investissement (FEI) pourra par ailleurs apporter sa garantie, sur demande, aux emprunteurs les plus risqués. AG2R La Mondiale est désormais coutumier de l’exercice. Dès 2014, le groupe avait doté à 80% un fonds de dette de 200 millions d’euros, Prêts d’Avenir, aux côtés de Bpifrance. «Le fonds a été clos il y a plus d’un an et demi. Le niveau de défaut est inférieur aux prévisions, mais nous avons connu des remboursements par anticipation, car les entreprises préfèrent se refinancer aux conditions de marché actuelles, plus favorables», précise Jean-Louis Charles, directeur des investissements et du financement. En 2016, le groupe a aussi injecté 100 millions, tout comme Klesia, dans le fonds PME Emplois durables, géré par Acofi et qui intervient en dette et en fonds propres. Au total, «sur un actif général d’environ 70 milliards d’euros, AG2R La Mondiale en compte 2,5% investis en fonds de dette. En y ajoutant le private equity, la poche dédiée au financement de l’économie atteint 2,3 milliards d’euros, soit 3,3% de notre actif général», souligne David Simon.

BHP Billiton a engagé Barclays pour se désengager de ses activités dans le gaz de schiste aux Etats-Unis, alors que des fonds activistes accentuent leur pression pour obtenir des changements stratégiques, indique Reuters de deux sources proches du dossier. Le groupe minier a annoncé le mois dernier avoir engagé une revue stratégique sur son champ gazier de Fayetteville, en Arkansas, et dit «étudier toutes les options, y compris la cession». BHP a refusé de commenter ces informations. BHP a cherché à vendre ses activités dans ce secteur il y a plus de deux ans, mais a suspendu son projet en février 2015, disant vouloir «optimiser la valeur» de ses actifs. La valeur comptable des actifs de Fayetteville, que BHP a acquis pour 4,75 milliards de dollars (4,23 milliards d’euros) en 2011, s'élevait à 919 millions de dollars à la fin 2016, selon la société. Le groupe avait dû inscrire une charge de 2,8 milliards de dollars pour ces actifs en raison d’une baisse des prix du gaz.

Désigné par le conseil d’administration du 26 avril 2017, Pierre de Villeneuve, président du conseil d’administration de BNP Paribas Cardif, a pris ses fonctions de président du Fonds Stratégique de Participations pour une durée d’un an.

Milène Gréhan, 30 ans, vient de rejoindre la Maif en qualité de responsable du fonds Maif Avenir.

Philippe Soubirous reçoit ses invités dans la salle de réunion et bibliothèque de la Fédération Générale des Fonctionnaires Force Ouvrière (FO), à Paris. Entouré de livres sur le syndicalisme et installé à une grande table de direction, il est dans son environnement. En effet, cet ancien enseignant est aussi un administrateur chevronné ayant siégé à la Préfon (président), à l’ERAFP (vice-président), à l’Ircantec, au COR et au FRR. Et quand il quitte le bureau, c'est souvent avec son appareil photo pour saisir des instants de rue.

Philippe Soubirous, syndicaliste FO, administrateur de plusieurs caisses de retraite (La Préfon, ERAFP, Ircantec) et expert retraite (COR, FRR), connaît aussi bien les régimes par répartition que par capitalisation. Il explique le rôle d’un syndicaliste dans la gestion de ces caisses. Il défend notamment le développement de l’ISR et la formation des administrateurs de caisses de retraite nommés par les syndicats au sein du réseau international Committee on Worker’s Capital (CWC).

The head of sales and retirement solutions at Amundi, Christian Lemaire, presents the activities of the division dedicated to pan-European retirement solutions for businesses to NewsManagers. The platform has been functioning for nearly three years with a presence in seven countries. Clients are mostly European, and are becoming more international. Though assets are still modest, they are expected to measure in the multiple billions of euros within the next few years.

JPMorgan, récemment convertie aux fonds indiciels, a annoncé vendredi le lancement d’un ETF baptisé JPMorgan Ultra-Short Income ETF. Ce fonds aura la particularité d'être géré de façon active, pour procurer un revenu courant tout en maintenant la volatilité du principal à un niveau très faible. Le fonds privilégiera la dette d’entreprise et les obligations de la catégorie «investissement». Ce lancement intervient alors que la dynamique a encore accéléré en faveur des ETF, qui profitent du moindre attrait de la gestion active.

Cet exercice vise à tester la résistance des fonds de pension à un scénario défavorable de « double choc », caractérisé par une baisse des taux sans risque et la chute du prix des actifs qu’ils détiennent.

Marie-Jeanne Amata, Directrice générale de Garance, interviewée par l'Argus de l'assurance, explique que la mutuelle souhaite conserver son indépendance.

Le cabinet de conseil en services financiers bfinance a publié sa nouvelle étude sur les frais de gestion, intitulée "Frais de gestion des placements : nouvelles économies, nouveaux défis". Il en résulte que la baisse des frais de gestion est une problématique de plus en plus prise en compte par les investisseurs institutionnels. Pourtant, ces derniers doivent faire face à des coûts d'investissement plus élevés qu’il y a dix ans, et ce malgré la baisse des frais de gestion sur de nombreuses classes d’actifs.