Les épargnants se posent chaque année cette question. Lorsqu’ils scrutent les tableaux comparatifs des rendements de l’assurance vie en euros, ils trouvent systématiquement en tête de classement les offres de « petits » acteurs mutualistes comme la MIF, Le Conservateur, la Carac… Longtemps confidentiels, ces noms sont devenus au fil des palmarès des références incontournables du marché. Cette position de niche vaut-elle position de force ?

La gestion de fortune reste, en valeur absolue, dominée par les grandes banques. Mais quels sont les acteurs les plus performants dans un contexte de transparence fiscale et de densité réglementaire accrues ? Si la Bourse est le meilleur indicateur de performance, il s’avère que, sur cinq ans, Vontobel arrive en tête, rapporte L’Agefi suisse. Le titre gagne 353% sur la période, soit bien davantage que Bellevue (+91%), VP Bank (+56%), Julius Baer (+62%), BCV et UBS (+42%). Leurs gains dépassent l’indice SPI des actions suisses (+20%). Ce n’est pas le cas de EFG (+8%), le repreneur de BSI, alors que Credit Suisse perd même 5%. Les instituts non cotés ont connu des fortunes diverses. De nombreux instituts étrangers ont notamment mis un terme à leur présence en Suisse ou ont fusionné celles-ci avec d’autres banques. «Cela démontre les talents qui existent dans notre pays. Il est parfois préférable de se concentrer sur ses points forts plutôt que de concurrencer les établissements locaux», commente Georg Schubiger, directeur du private banking de Vontobel depuis août 2012, lors d’une interview au quotidien suisse. «La croissance organique de la clientèle et de ses revenus, année après année, est le meilleur indicateur de la santé d’un modèle. Une activité est saine si elle croît», juge Georg Schubiger. «La progression doit aussi être qualitative et se fonder sur des évaluations de l’opinion des clients reprises au sein de diverses études indépendantes», ajoute-t-il. En Suisse, les actifs de certaines banques peinent à progresser ou même à se maintenir. Le degré de satisfaction des employés est un troisième facteur de succès important, selon Georg Schubiger. La gestion de fortune est par nature une affaire de relations personnelles, explique-t-il. Si l’employé n’est ni satisfait ni fier de sa banque et de ses produits, la relation avec le client en souffre. «Nous sommes très satisfaits sur chacun des trois critères. En cinq ans, les actifs sous gestion sont passés de 28 à 40 milliards de francs dans leprivate banking. Et à travers nos activités avec les gérants indépendants, de 5 à 9 milliards de francs. Au total, l’argent frais et la hausse des marchés ont permis à Vontobel de passer de 35 à 50 milliards sur un marché stagnant.»

Jimmy Chua, jusque-là responsable du trading des actions asiatiques chez UBS Asset Management à Singapour, va quitter la société de gestion, rapporte Asian Investor. Ce départ intervient quelques mois après l’arrivée à Singapour de Martin David en qualité de responsable du trading pour l’Asie, couvrant à la fois les actions et les obligations. Martin David avait pris ses fonctions en décembre 2016, précise le site d’information asiatique. La date du départ de Jimmy Chua n’a pas été dévoilé.

In an interview with Newsmanagers, Patrice Bergé-Vincent, managing director for Europe at ICI Global, shares some of his concerns regarding the publication of an “Opinion” by the European Securities and Markets Authority (ESMA) with respect to entities seeking to relocate from the United Kingdom to the European Union, at the start of Brexit negotiations. The issue of outsourcing, which is also to be the subject of another “Opinion” from the European regulator, also concerns him.

Le groupe allemand de services aux collectivités a annoncé vendredi qu’il reversera à ses actionnaires plus du tiers du montant de la taxe sur le combustible nucléaire qu’il va récupérer, une décision qui intervient après deux ans de suspension de dividende. Sur les quelque 1,7 milliard d’euros que RWE devrait percevoir, 615 millions d’euros seront consacrés à ce versement. Il distribuera ainsi un dividende spécial d’un euro par action au titre de l’exercice 2017, en sus du dividende normal de 0,50 euro par action prévu.

Le cabinet Fixage conseille depuis 1992 les investisseurs institutionnels sur l’intégralité des aspects de la gestion actif-passif et l’intégration des obligations réglementaires. Son président Michel Piermay explique comment s’effectuent ces différents accompagnements et dévoile les nouveaux enjeux auxquels il va devoir répondre cette année.

Le Fonds de Compensation Commun au Régime Général de pension a revu sa liste d’exclusion, y ajoutant de nombreuses nouvelles entreprises, tandis que d'autres en ont été sorties.

L’Auxiliaire, assureur spécialiste du BTP, a doublé sa poche immobilière (comprenant l’immobilier d’exploitation) depuis le début de l’année. «Concernant l’allocation d’actifs, Nous avons réalisé un doublement de la poche immobilier à 10% (en vision Solvabilité 2), au lieu de 5% précédemment», indique Jérémie Garrot, directeur général adjoint de L’Auxiliaire, dans une interview pour les Couronnes. Une partie importante des investissements immobiliers correspondent à des fonds immobiliers, classés en tant que fonds d’investissements. Pour cette année, «la poche immobilière doit se stabiliser», ajoute-t-il. Au cours de l’année 2016, L’Auxiliaire s'était déjà renforcé sur les actifs immobiliers notamment via des fonds d’investissement, indique-t-il dans son premier rapport sur la solvabilité et la situation financière (SFCR), à paraître sur son site. Par ailleurs, L’Auxiliaire a réalisé «une diminution drastique des fonds alternatifs et une division par deux du nombre d’OPC (vente des produits non transparisables, concentration des petites lignes du portefeuille)», souligne Jérémie Garrot. Côté obligations (53% des encours soit 411 millions d’euros à fin 2016), L’Auxiliaire note dans son rapport de solvabilité que l’environnement de taux très bas depuis plusieurs années continue de pénaliser les rendements obligataires (coupons reçus en baisse, surcote obligataire en hausse). Les coupons obligataires nets de variations de surcote et décote baissent ainsi de 1,4 million d’euros sur un an à 6,68 millions d’euros à fin 2016. Au total, les produits financiers ont baissé en 2016 à 11,431 millions d’euros contre 18,78 millions d’euros en 2015. L’Auxiliaire a enregistré des moins-values exceptionnelles liées à des opérations de liquidation d’obligations et d’une société non cotée détenue à 100% par la mutuelle. Mais même en excluant ces moins-values exceptionnelles, le niveau des plus-values réalisées reste très en-deçà de ce qui a été constaté par le passé, relève L’Auxiliaire, du fait notamment de performances sur les marchés financiers assez mauvaise. Pour les investissements à venir, «le portefeuille doit tendre globalement vers un gestion plus génératrice de rendement, à coût en SCR identique. A cet effet, des investissements sont prévus sur les fonds de dettes obligataires, et sur les fonds actions à faible coût en SCR. Les achats en direct d’obligations vont diminuer (utilisation plutôt de fonds)», note Jérémie Garrot. L’allocation d’actif prévue pour les 5 prochaines années sera également fonction des résultats des modèles ORSA associés.

Après avoir passé plus de dix ans dans le monde des investisseurs institutionnels, Michel Piermay est passé de l’autre côté de la “barrière” pour fonder l’un des tous premiers cabinet d’actuariat-conseil de France. Il prépare aujourd’hui de façon progressive son départ à la retraite, qui n'est toutefois toujours pas prévue dans un futur proche, mais qui lui permettra peut-être de profiter plus souvent de sa passion pour la musique et pour la dégustation de vin.

Lors de l’assemblée générale de la Mutualité française le 22 juin 2017, son président Thierry Beaudet a appelé le mouvement mutualiste à être acteur des prochaines réformes du système de santé voulues par le gouvernement.

Le groupe allemand de services aux collectivités a annoncé aujourd’hui qu’il reversera à ses actionnaires plus du tiers du montant de la taxe sur le combustible nucléaire qu’il va récupérer, une décision qui intervient après deux ans de suspension de dividende. Sur les quelque 1,7 milliard d’euros que RWE devrait percevoir, 615 millions d’euros seront consacrés à ce versement. Il distribuera ainsi un dividende spécial d’un euro par action au titre de l’exercice 2017, en sus du dividende normal de 0,50 euro par action prévu pour cette année.

Arès une décisions de leurs conseils d'administration respectifs en mai et juin dernier, les assemblées générales des mutuelles UMC et Klesia Saint-Germain ont validé, ce mercredi 21 juin leur fusion afin de constituer la nouvelle mutuelle Klesia Mut'.

Apicil cherche à pourvoir 3 postes en CDD de 7 mois, basés à Caluire, au sein de sa direction financière. Au choix back office, trésorerie ou contrôle des activités financières. La direction financière réalise une migration informatique nécessitant du renfort pour les activités quotidiennes. ASSISTANT GESTION FINANCIERE Assurer la gestion administrative (comptabilité auxiliaire, suivi) des opérations (placements, actions, obligations, OPCVM, SCPI, produits dérivés...) traitées en Front Office financier ou provenant de couverture de souscription d’unité de compte. Activités principales : Confirmer les ordres aux dépositaires Suivre le bon déroulement des opérations de règlement / livraison en lien avec les intermédiaires financiers Alimenter la base titres : gestion des sources de données, déclenchements des traitements... Traiter les Opérations Sur Titres Transmettre les flux au Service Trésorerie Contrôler la qualité des données Contrôler la saisie des opérations financières et les valider Contrôler les positions des dépositaires Tenir à jour les dossiers d’investissements Vérifier les cours des valeurs mobilières et placements Paramétrer l’outil (instruction/livraison, base titres...) Calculer les valeurs liquidatrices des Plans d'épargne populaire Paramétrer l’outil : instruction, règlement, livraison des titres Préparer les dossiers en cas d’audits Assurer le secrétariat du service (courrier, archivage) Activités spécifiques sur les Unités de comptes : Gérer les rétrocessions auprès des courtiers et des émetteurs : fixation des taux, suivi des échéanciers Saisir les opérations en Unités de comptes traités par le service Epargne Contrôler la congruence actif / passif Coordonner et/ou réaliser le paramétrage des UC dans les outils Connaissances requises pour la tenue de l’emploi : Master en Banque - finance et expérience professionnelle dans le domaine Type de contrat : CDD Durée (en mois) : 7 Niveau d'étude : Bac+5 / Ingénieur / Master 2 Niveau d’expérience : 1-2 ans Poste à pourvoir à partir du : 19/06/2017 Ville / localisation du poste : Caluire ASSISTANT GESTION FINANCIERE, TRESORERIE Gérer les décaissements et mettre en place les ordres de paiement (virements, chèques, prélèvements...), gérer le stock de chéquiers et les lettres chèques Administrer les comptes bancaires et sécuriser les circuits de paiement Assurer le traitement des données prévisionnelles de flux Gérer les comptes bancaires et optimiser la gestion des excédents Vérifier, analyser les soldes en valeur et rééquilibrer les comptes Pointer les opérations et mettre en évidence les écarts sur les soldes Analyser la performance des fonds Vérifier la facturation bancaire Administrer la base financière et les comptes bancaires Administrer GIDA sur la partie financière (habilitations, mises à jour...) Collecter l’information auprès des services et les sensibiliser à la gestion de la trésorerie Effectuer le reporting de l’activité (statistiques, comptes rendus de comités de trésorerie...) Participer aux projets transversaux Connaissances requises pour la tenue de l’emploi : Maitrise des Sciences Gestion et 2 ans d’expérience Type de contrat : CDD Durée (en mois) : 7 Niveau d'étude : Bac+4 : Maîtrise, Master, IEP, IUP Ville / localisation du poste : Caluire

Tikehau Capital a annoncé jeudi avoir déposé une offre conjointe avec Italmobiliare, la holding de la famille italienne Pesenti, pour l’acquisition de 100% du portefeuille de participations directes de Fondo Italiano d’Investimento. Ce portefeuille du fonds de soutien aux PME initié en 2009 par le ministre du Trésor et plusieurs acteurs publics et privés est composé de parts minoritaires dans des sociétés de secteurs en croissance et exposés aux marchés internationaux comme l’industrie, l’agroalimentaire, les services et l’informatique.

215 millions d’euros de plus-values ont été réalisées «contre 1 milliard en 2014 et 2015, faute d’une volatilité importante sur les marchés», a précisé Sophie Beuvaden, directeur général investissements et contrôle des risques chez Covéa. Trois immeubles parisiens ont été acquis «par coup de chance : les prix sont si élevés que cela devient une gageure». Mais l’achat d’Eurosic (dont Covéa détient 21,3%) par Gecina devrait générer dans les comptes 2017 «une plus-value conséquente», a applaudi la dirigeante.

Old Mutual Global Investors, la société de gestion d’Old Mutual Wealth qui gère plus de 40 milliards d’euros, vient de passer un accord de distribution en Italie avec FinecoBank, rapporte Bluerating. Cela marque son entrée sur le marché de la distribution retail en Italie. L’accord avec Fineco intervient un peu plus d’un mois après l’ouverture officielle de la filiale milanaise d’Old Mutual GI. « La signature d’un accord avec Fineco, un acteur leader de la distribution retail, représente un pas important pour le développement d’OMGI en Italie et témoigne du fort intérêt de la société pour ce marché », commente Cristiano Busnardo, country head Italie d’OMGI. Pour le moment, les fonds accessibles aux clients de Fineco sont au nombre de trois : Old Mutual Strategic Absolute Return Bond Fund, Old Mutual UK Smaller Companies Fund et Old Mutual Global Equity Absolute Return Fund.

Dans le cadre de son dossier de candidature aux Couronnes Instit Invest 2017, Sabine Castellan-Poquet, directrice des investissements de la Macif, évoque la politique de l'institution en matière de gestion des risques. Elle explique également l'engagement du groupe dans le domaine de la transition énergétique puisque la Macif travaille à l'obtention de certification environnementale de ses immeubles de placement rénovés ou en VEFA.

L'EIOPA demande que les ORSA soient davantage pris en compte dans les décisions stratégiques.

Ford a annoncé mardi que ses prochains modèles de Focus pour le marché américain seraient importés de Chine à partir du deuxième semestre 2019, le constructeur automobile américain ayant renoncé à assembler le véhicule au Mexique à la suite de l’offensive du président Donald Trump contre l’accord de libre-échange nord-américain (Alena). Le groupe a indiqué mardi que la Focus, actuellement construite dans une usine du Michigan, sera également importée d’Europe, mais que la plupart des nouveaux modèles vendus en Amérique proviendront initialement de Chine.

Le gestionnaire d’actifs américain Columbia Threadneedle Investments a annoncé, hier, le lancement sur le marché français du fonds Threadneedle (Lux) European Social Bond, axé sur la thématique de l’investissement durable. Ce nouveau véhicule est le fruit d’un partenariat avec Inco, un consortium mondial qui œuvre pour une nouvelle économie dite « inclusive » et durable. Ce fonds cherche à générer un rendement à la fois financier et social en investissant dans des obligations d’entreprises de toute l’Europe, l’accent étant tout particulièrement mis sur le progrès pour les individus, les communautés ou la société dans son ensemble, précise la société de gestion dans un communiqué.Le fonds est géré par Simon Bond, directeur de la gestion des portefeuilles d’investissement responsable chez Columbia Threadneedle à Londres. Il gère déjà le fonds UK Social Bond depuis son lancement en 2014. Pour sa part, Inco intervient en qualité de partenaire indépendant, « mettant à disposition son expertise dans l’évaluation de l’impact social et environnemental des entreprises », indique la société de gestion. Inco est actif dans quatre domaines : l’investissement, les programmes d’incubation, la formation et les événements.« De plus en plus de clients cherchent à investir leur épargne de manière à favoriser le progrès social et à obtenir des résultats positifs durables, assure Simon Bond, cité dans le communiqué. Dans le même temps, nous sommes convaincus que les investisseurs n’ont pas besoin de sacrifier la performance pour parvenir à un impact social. » Parmi les 4.000 obligations d’entreprises européennes disponibles sur le marché, l’équipe de gestion en a identifié environ 45% qui sont de nature sociale, dans différents secteurs et pays. Elle sélectionne donc des obligations spécifiques qui «contribuent au progrès social plutôt que d’exclure des obligations par le biais de filtres négatifs traditionnels».

L'ancienne division de Fiat a été promue en catégorie investissement par S&P, ce qui facilitera ses 2 milliards d'euros de refinancements à venir.

La surveillance du secteur devient plus fine mais aussi plus complexe.

Groupama a cédé la totalité de sa participation dans Icade à Crédit Agricole Assurances, représentant 12,95% du capital d'Icade, soit 9 596 200 actions. Le montant total de l'opération s'élève à environ 715 millions d'euros, soit 74,50 euros par action Icade cédée.

Michael Klose, who arrived early this year as CEO and head of asset management activities serving third parties at Swiss Life Asset Managers, presents the organisation and strategy of the group for external management to NewsManagers. Assets under management at Swiss Life AM have already far exceeded their objectives, which had initially been set at CHF50m for 2018. Klose explains the reasons behind this significant growth, and discusses the initiatives which can be expected to continue on this path in the next few years.

Après avoir craint une nouvelle concurrence de la part des fintechs, les sociétés de gestion ont pris le parti de travailler avec ces dernières, un choix également effectué par les éditeurs de logiciels ou les banques dépositaires. Une stratégie qui permet aux professionnels de la gestion d’actifs non seulement de se mettre à niveau d’un point de vue technologique, mais aussi d’élargir leur clientèle.

Créé en 2007, le cabinet de conseil Conatus Finance réalise aujourd’hui 1,5 million d’euros de chiffre d’affaires auprès de clients investisseurs institutionnels uniquement français. Son fondateur et PDG, Jean-Christophe Marquis, épaulé par trois collaborateurs, Laurence Boursican, Laurent Le Portz et Ludovic Agasse, cible les 100 plus gros assureurs et caisses de retraite des professions libérales. Globalement, Conatus Finance répond aux besoins d’une trentaine de clients et travaille de manière régulière avec 12 d’entre eux dont Sogecap, BNP Paribas Cardif ou encore ACMN. Côté retraite, ses clients sont de différentes tailles, le RSI faisant partie des plus gros, la CARCDSF des plus modestes.

« J’étais bon en maths, ce domaine m’intéressait », déclare Jean-Christophe Marquis, fondateur et PDG de Conatus Finance, pour expliquer sa formation : Ecole Polytechnique de 1986 à 1989. Mais après l’X, il décide d’entrer à l’ENSAE (Économie). « Contrairement à mon père, ingénieur Arts et Métiers, qui avait une petite entreprise de mécanique, je n’étais pas du tout manuel, reconnaît-il. Or, j’avais à l’époque cette vision sans doute un peu fausse de l’ingénieur bon bricoleur qui sait tout réparer. Je préférais l’informatique, j’appartiens à la génération qui a vu arriver dans les foyers les premiers ordinateurs et les jeux vidéo. » Une passion qui va jouer plus tard un rôle important dans sa carrière….

Sabine Schimel, directrice générale d'ACMN Vie et présidente du directoire de Nord Europe Assurances (NEA), fait le bilan de l'année 2016 en évoquant notamment le succés du développement des unités de compte et l'intégration des nouvelles contraintes de Solvabilité 2.

Conformément à l’alternance paritaire, le conseil d’administration de l’OCIRP a élu Philippe Pihet, président de l’OCIRP et Jean Louis Peyrude, vice-président de l’institution. Il a également nommé Pierre Mayeur en tant que directeur général.

L'AFTE (Association Française des Trésoriers d'Entreprises) publie ce jour, en collaboration avec Coe-Rexecode, son enquête mensuelle de trésorerie sur les grandes entreprises et ETI. Une étude qui révèle notamment la préférence accrue des trésoriers pour le cash.