Alors que les acteurs de l’assurance sont en train de dévoiler leur rapport SFCR, les premières conséquences du nouveau régime prudentiel tombent.

La donne va-t-elle changer sur le marché français de l’assurance-vie ? D’après le cabinet de consultants Facts & Figures, le secteur « va s’inscrire dans une dynamique de collecte nette négative d’ici à 2020 », c’est-à-dire qu’il fera face à davantage de sorties (rachats partiels ou totaux, prestations en cas de décès) que de versements sur les contrats. Ce mouvement pourrait se produire « dès 2018, voire 2017 », a-t-il ajouté ce vendredi à l’occasion d’une conférence de presse. Sur les quatre premiers mois de l’année, la collecte nette s’est élevée à seulement 1,4 milliard d’euros, d’après les derniers chiffres de la Fédération française de l’assurance. D’une année sur l’autre, elle s’est réduite comme peau de chagrin, puisqu’elle atteignait encore 9,4 milliards d’euros sur la même période de 2016. L’effet de la croissance des encours Si la collecte nette devait tomber durablement dans le rouge, ce serait néanmoins surtout pour une raison structurelle, explique Facts & Figures. Les encours de l’assurance-vie individuelle augmentent en effet année après année d’environ 56 milliards d’euros en moyenne. Sur une longue période, le taux de charge de prestations reste, lui, stable autour de 7 à 8 % des encours. Au final donc, les montants de prestations versées sont de donc plus en plus importants. Du fait du vieillissement des contrats et des encours, les prestations sont ainsi en augmentation de 4 milliards d’euros par an en moyenne, selon les calculs de F&F. Sur les quatre premiers mois de 2017, les charges de prestations mensuelles ont même été plus élevées de 1 à 2 milliards d’euros que les années précédentes. « Plafond de verre » Dans le même temps, la collecte brute d’assurance-vie individuelle « se heurte à un plafond de verre situé à 135 milliards d’euros par an », constate Facts & Figures. Autrement dit, les cotisations ne permettront pas de compenser la hausse des prestations. D’autant plus que les assureurs font tout pour dissuader les Français de continuer à mettre leur épargne sur les fonds euros, qui captent toujours l’essentiel de la collecte. « 2017, une année de rupture » Pour Cyrille Chartier-Kastler, le président de Facts & Figures, 2017 marque à cet égard « une année de rupture », avec une collecte brute en baisse de 20 % sur les fonds euros mais en hausse de 20 % sur les supports en unités de compte (UC). Cette évolution illustre les efforts fait par les compagnies pour pousser leurs clients davantage vers les UC . Pour elles, il est en effet plus intéressant de vendre des UC que des fonds euros (offrant la garantie du capital) à la fois en termes de marges et de fonds propres à immobiliser. Vers la fin de la baisse des rendements des fonds euros Alors qu’ils sont à la baisse depuis des années, les rendements servis par les assureurs-vie sur les fonds euros pourraient repartir à la hausse dans les années à venir, selon Facts & Figures. « En posant l’hypothèse d’un taux moyen de l’OAT à 10 ans de 0,90 % en 2017, puis de 1,20 % en 2018 et de 1,60 % en 2019, la baisse des taux va s’arrêter d’ici à 2018 au plus tard », anticipe Cyrille Chartier-Kastler, son fondateur. Sur ces bases, F&F prévoit, pour l’assurance-vie individuelle, qui a rapporté en moyenne 1,80 % en 2016, un taux moyen de 1,48 % en 2017 et de 1,43 % en 2018. « Au-delà, nous devrions assister à une remontée progressive », affirme-t-il.

Ten years ago public debt levels were already very high in many developed countries and the matter became much worse with the great recession. Since then public debt to GDP ratios have increased by some 30 points and are on average close to 100% among the OECD countries. These levels have very seldom been seen in history and such debt super- cycles have ended with public defaults or a dilution of debt through a combination of growth and high inflation. And even today debt ratios are showing few signs of stabilisation so far in many countries.

Les assemblées générales d’AG2R Réunica Prévoyance et de La Mondiale ont approuvé la transformation de la Sgam actuelle en une Sgam prudentielle au sens de Solvabilité 2.

Séparée de CNP, la MNT a signé un traité de réassurance d'un genre nouveau qui vise à diluer le risque.

Malgré une baisse de son résultat dû à une hausse de la sinistralité, la Matmut affiche un objectif de diversification de son offre et poursuit sa recherche de relais de croissance externe.

La société immobilière Nexity met en place sa fondation d’entreprise, destinée à œuvrer pour une ville plus inclusive. Dotée de 700 000 euros pour sa première année, la fondation verra son budget atteindre un peu plus de 4,5 millions à la fin de son mandat de 5 ans.

Le Groupe Crystal, spécialisé dans le conseil et la distribution de solutions patrimoniales globales, vient d'annoncer l'acquisition d'Expert & Finance. La société souhaite par cette acquisition "devenir la marque de référence du marché de la gestion de patrimoine et du conseil en investissement indépendant d'ici cinq ans". Une ambition réalisable grâce à la prise de participation du groupe OFI à hauteur de 34 % au capital du Groupe Crystal.

La première mutuelle de France a publié son rapport de solvabilité et de situation financière sur l’année 2016, conformément au calendrier de publication des rapports narratifs fixé par l’ACPR.

Les partenaires sociaux gestionnaires de l’union d’organismes de prévoyance ont fait le choix d’un très bon connaisseur de la protection sociale et du paritarisme, Pierre Mayeur comme nouveau directeur général.

A l'issue de la procédure d'appels d'offres, le titulaire pressenti pour le marché public doit prouver qu'il est à jour de ses obligations fiscales et sociales. Toutefois, dans le cadre de la simplification administrative, certains documents ne sont plus obligatoires pour les marchés lancés à partir du 1er avril 2017.

Conformément au calendrier de publication des rapports narratifs fixé par l’ACPR, Crédit agricole assurances dévoile son rapport de solvabilité et de situation financière.

Les assureurs "doivent rester vigilants et poursuivre l'adaptation de leur modèle d'affaires" pour être plus résistants aux fluctuations de taux, a estimé lundi le régulateur du secteur, tout en se disant attentif au mouvement de consolidation en cours.

Le Fonds pour les soins palliatifs est un fonds de dotation créé le 1er janvier 2011. Son rôle principal est de développer des partenariats entre les différents acteurs de la société pour soutenir, accompagner et initier des projets innovants qui peuvent faciliter le développement des soins palliatifs en France. Dans le cadre du questionnaire des Couronnes Instit Invest 2017, Laetitia Dosne, fondatrice et directeur général, évoque les pratiques du Fonds en matière de communication financière.

Selon une étude publiée par le cabinet bfinance, les investisseurs institutionnels voient leurs coûts d'investissement augmenter malgré la baisse des frais de gestion sur certaines classes d'actifs.

Le monopole public des chemins de fer russes envisage de réduire sa participation dans Gefco, l’ancienne filiale de transport de véhicules de PSA dont le constructeur français est toujours actionnaire à hauteur de 25%, a déclaré son président au quotidien économique Kommersant. PSA a cédé 75% de Gefco, qui s’est diversifié dans le service à l’industrie automobile, aux chemins de fer russes RZD en 2012, année de la grave crise financière qu’a traversée le constructeur automobile français.

Anke Bridge, the new head of digital solutions at Credit Suisse, has announced the launch of a robo-adviser in an interview with the newspaper Le Temps. “We are working on digitization of advisory. We are moving toward the creation of a sort of adviser robot. We have created the necessary basis for this development with CS Invest, meaning investment methods based on algorithms,” Bridge explains in the Swiss newspaper.

Le groupe de protection sociale a vu son résultat net tomber à 7 millions d'euros en 2016, après avoir renforcé ses provisions de 181 millions d'euros.

Attirée dès sa jeunesse par les lettres, Christine Andouart, gérante de Solfica, a choisi pourtant d’effectuer des études en mathématiques. Si elle commence sa carrière du côté des investisseurs institutionnels à des postes mêlant informatique et gestion, elle choisit ensuite d’intégrer une société de gestion et c’est forte d’une expertise complète qu’elle décide de devenir consultante. De l’analyse des chiffres à celle des mots, le parcours de cette experte a été orienté par son goût d’entreprendre.

La Caisse des Dépôts et l’association Financement Participatif France (FPF) travaillent sur la mise en place d’une infrastructure blockchain dédiée à la gestion de prêts aux PME via le financement participatif.

Créé en septembre 2015 par Christine Andouart, Solfica est un cabinet de conseil en stratégie d’investissement dédié spécifiquement aux investisseurs institutionnels. Forte de onze ans d'expérience au sein du groupe Lazard Frères Gestion, Christine Andouart a décidé de créer sa propre structure dans un contexte de baisse des taux et de réglementation accrue qui incite les institutionnels à faire appel à des consultants.

The director of international development at oekom research, Julia Haake, in an interview with NewsManagers presents the firm for which she has been working since 2011. She also discusses the recent labels, article 173, competition between the giants of financial ratings, and the arrival of a new government in France.

La dégradation de la note souveraine de Hong-Kong par Moody's intervient en plein resserrement de la liquidité par la PBoC sur le marché offshore.

Le conglomérat chinois HNA, devenu récemment le premier actionnaire de Deutsche Bank, n’a aucun plan pour relever sa participation au-delà des 9,9% qu’il détient actuellement, a déclaré vendredi dans une interview Alexander Schütz, nouveau membre du conseil de surveillance de la première banque allemande. Ce dernier est aussi le patron de C-Quadrat, le véhicule autrichien qui porte la participation de HNA chez Deutsche Bank. Dans un entretien accordé à l’hebdomadaire autrichien Trend, il affiche aussi son soutien à la direction de la banque et à sa stratégie de redressement.

Le Groupe Axa poursuit sa croissance dans ses segments cibles et affiche un ratio de solvabilité II à 196% au 31 mars 2017.

Dans le cadre d'un changement d'allocation, le Fonds de Compensation Commun au Régime Général souhaite augmenter sa part d'actions, et investira pour la première fois dans des green bonds en 2018. L'institution cherche dans ce cadre un nouveau gérant.

Le conglomérat chinois HNA, devenu récemment le premier actionnaire de Deutsche Bank, n’a aucun plan pour relever sa participation au-delà des 9,9% qu’il détient actuellement, a déclaré dans une interview Alexander Schütz, nouveau membre du conseil de surveillance de la première banque allemande. Ce dernier est aussi le patron de C-Quadrat, le véhicule autrichien qui porte la participation de HNA chez Deutsche Bank. Dans un entretien accordé à l’hebdomadaire autrichien Trend, il affiche aussi son soutien à la direction de la banque et à sa stratégie de redressement.

Metagestión fait encore évoluer sa gouvernance. La boutique de gestion espagnole va en effet être dirigée par le seul Jaime Rodriguez Pato, qui va désormais assumer les postes de conseiller délégué (« CEO ») et directeur général, rapporte le site spécialisé Funds People. Cette décision intervient à la suite du récent départ de José Maria Concejo, jusque-là conseiller délégué de la société, qui a décidé de poursuivre d’autres opportunités de carrière. José Maria Concejo et Jaime Rodriguez Pato avaient été recrutés en janvier 2017 pour diriger en tandem Metagestion et, concevoir et exécuter un nouveau plan stratégique de développement. A l’époque, José Maria Concejo avait été nommé conseiller délégué et Jaime Pato au poste de directeur général. Désormais, Jaime Rodrigue Pato aura seul la charge de piloter le développement de l’activité et les relations quotidiennes avec les gérants de fonds.

Muzinich & Co has received EUR180m in commitments to its pan-European private debt fund, whose first closing has just been announced. In an interview with newsManagers on 18 April this year, Anne Petit, country manager for France at the asset management firm specialised in corporate debt strategies, said that the target was eventually to raise EUR500m.The closed fund, with a duration of eight years, has attracted the interest of pension funds, insurance companies and family offices throughout Europe, a statement says.The fund will issue loans to small and mid-sized businesses in western Europe with a total EBITA of EUR3m to EUR20m. The maturity of loans will range from five to eight years. The management team will focus on lower middle-market companies, and the fund will be diversified by country and sector.The management of the fund will be provided by Kirsten Bode in London and Sandrine Richard in Paris. The two managers will also rely on local teams. Muzinich has over 20 specialists in private debt who work across Europe, in London, Manchester, Paris, Milan, Madrid and Frankfurt. The firm is also in the process of recruiting a private specialist to lead a new office in Dublin.

Les autorités chinoises envisagent de modifier le calcul du fixing quotidien du taux de change du yuan face au dollar coté sur le marché onshore (CNY), selon Bloomberg qui cite des sources officielles. La Banque Populaire de Chine (PBoC) pourrait ainsi introduire dans son calcul un paramètre «contra-cyclique» qui s’ajouterait à ceux déjà utilisés par les différents contributeurs qui fournissent leurs cours chaque jour à l’autorité. La mesure permettrait de réduire la volatilité du cours de la devise.