L’année dernière, le fonds souverain norvégien a mis fin à plusieurs mandats d’investissements «verts» d’une valeur de 20 milliards de couronnes norvégiennes (2 milliards d’euros). Dans son rapport annuel sur les investissements responsables, la Norges Bank Investment Management (NBIM), qui gère le fonds de pension norvégien, a en effet indiqué que ses mandats actions liés à l’environnement avaient généré une performance de -8,3% en 2018 par rapport à l’année précédente. Le rendement annualisé de cette poche depuis sa création il y a un peu plus de huit ans se monte quant à lui à 4,5%, contre 7,3% pour l’indice MSCI Global Environment sur la même période, selon les données de NBIM. «Afin de réduire les coûts de gestion, les mandats de gestion liés à l’environnement ont été résiliés en 2018", indique NBIM dans le rapport, ajoutant que ces mandats étaient désormais presque totalement gérés en interne. A la fin de l’année 2018, le fonds souverain norvégien avait 43,3 milliards de couronnes (4,4Mds€) investis dans 77 entreprises, et 13,4 milliards de couronnes (1,4Md€) en green bonds. Le Ministère des Finances norvégien, auquel répond le fonds, exige un investissements minimal de 30 milliards de couronnes (3Mds€) dans ce type d’actifs. AB.

Bpifrance renouvelle pour la troisième fois le partenariat France Investissement Assureurs, engagé avec 5 grands assureurs français. Une alliance destinée à promouvoir l'investissement dans le non-coté, mais qui ne suffira pas à alimenter les besoins de financement des start-ups françaises.

Après avoir lancé 19 ETF à la Bourse de Milan, la société de gestion américaine agrandit son équipe italienne, qui se composait jusqu’ici de Simone Rosti.

Arconic a annoncé vendredi qu’il allait se diviser en deux unités - aéronautique et produits tôles et plaques - et scinder l’une d’elles plus tard dans l’année. Cette décision intervient quelques jours après que le président du groupe métallurgique américain, John Plant, a pris également en charge la direction générale, une nomination inattendue. En janvier, Arconic a repoussé l’offre de rachat du fonds d’investissement Apollo Global Management, une opération de plus de 10 milliards de dollars (8,8 milliards d’euros).

La banque Neuflize OBC vient de créer «Philgood Foundation by Neuflize OBC», un fonds de dotation destiné à faciliter l’engagement philanthropique de ses clients privés et entreprises. Entité distincte de la banque, Philgood Foundation by Neuflize OBC sera pilotée par une équipe dédiée chargée de sélectionner des projets innovants dans les domaines de la préservation du patrimoine humain et naturel (culturel, artistique, historique, environnemental, etc.) ; de l'éducation et de la recherche ; et de la lutte contre la pauvreté, l’exclusion et toutes formes de discrimination. Philgood Foundation by Neuflize OBC propose une solution «clé en main» aux mécènes en fonction de leurs souhaits d’implication et des domaines qu’ils souhaitent encourager. Le fonds de dotation offre ainsi trois alternatives pour s’engager : faire un don global qui est ensuite alloué à l’ensemble des projets soutenus par le fonds ; choisir une thématique précise parmi celles soutenues par Philgood Foundation by Neuflize OBC ; ou bien demander aux équipes de trouver un projet dédié dans un domaine précis. Quel que soit le choix retenu, l’intégralité des dons est reversée à des structures d’intérêt général. Se caractérisant également par une totale transparence, le fonds de dotation établira chaque année à l’attention de ses grands mécènes, un rapport d’activité individualisé détaillant l’affectation des dons, leur utilisation par les organismes bénéficiaires, le suivi du respect des différentes charges fixées par le donateur et l’impact du soutien sur la réalisation du projet financé. Il est administré par un conseil comprenant quatre administrateurs dont l’un sera indépendant, à savoir Guillaume Gibault, fondateur de l’entreprise» Le slip français». Neuflize OBC est déjà très impliqué dans le mécénat notamment culturel, comme en témoigne son engagement auprès de la Cinémathèque française, le Jeu de Paume, ou encore la Maison européenne de la photographie. L’institution s’est par ailleurs dotée d’une fondation d’entreprise qui soutient - toujours dans le domaine des arts de l’image - l’enseignement, la recherche et l’action sociale. Celle-ci accompagne notamment de nombreux programmes pédagogiques et de résidences, et facilite l’accès de publics spécifiques à l’art, tels que les jeunes publics ou encore les publics empêchés. AB.

Près de 150 investisseurs institutionnels, gestionnaires d’actifs et fournisseurs de services financiers du monde entier, représentant USD 6800 milliards de fonds investis à travers l’association Swiss Sustainable Finance, font front commun à travers une lettre ouverte demandant aux fournisseurs d’indices de retirer les armes controversées des indices conventionnels. Envoyée à des représentants de FTSE Russell, Morningstar, MSCI, S&P Dow Jones Indices et STOXX, la lettre a également été publiée dans le Financial Times, la Neue Zürcher Zeitung et Le Temps, avec la liste des signataires appelant les fournisseurs d’indices à agir. L’investissement dans des sociétés liées à des armes controversées est d’ores et déjà contraire à certaines conventions internationales et réglementations nationales. Mais les indices conventionnels continuent à les inclure. Pour les investisseurs actifs qui utilisent des indices de référence standard, exclure ces sociétés signifie exposer les portefeuilles à des erreurs de suivi supplémentaires, ainsi qu’à un surcoût. Quant aux investisseurs passifs, ils n’ont, pour le moment, souvent pas le choix, car leurs stratégies répliquent en grande majorité les indices traditionnels, sans possibilité d’exclusion. Aujourd’hui, les investisseurs qui suivent les indices conventionnels contribuent tous au financement de sociétés impliquées dans les armes controversées. «Ajuster les portefeuilles des investisseurs aux valeurs et normes établies devient la nouvelle normalité pour les fonds de pension ainsi que pour d’autres investisseurs institutionnels, estime Sabine Döbeli, CEO de Swiss Sustainable Finance. Le fait que notre initiative ait obtenu le soutien d’un aussi grand nombre d’organisations constitue un signal fort à destination des fournisseurs d’indices. Nous considérons donc comme une conséquence logique que cette exigence soit prise en compte dans les indices mondiaux.» Parmi les 149 signataires de la Swiss Sustainable Finance, figurent notamment Bâtirente, la Caisse de pensions de l’Etat de Vaud, la Caisse de pensions ECA-RP, la Caisse Inter-Entreprises de Prévoyance Professionnelle ou la Fondation de la métallurgie vaudoise du bâtiment. AB.

Après avoir levé 10 millions d’euros en novembre auprès de la banque franco-allemande Oddo BHF, Caphorn Invest et Sigma Gestion, la plateforme Wizbii clôture ce tour de table avec un investissement supplémentaire de 2,5 millions d’euros mené par la Matmut Innovation, aux côtés de Swen Capital et Alliance Entreprendre. «La Matmut est entrée au capital afin de nous aider à acquérir de l’expérience dans le domaine de l’assurance, pour générer, demain, de nouveaux produits», explique à L’Agefi Benjamin Ducousso, cofondateur et directeur général de Wizbii. Créée en en 2011, Wizbii s’est spécialisée dans la création de solutions pour faciliter le quotidien des jeunes, en lançant notamment un site de recherche de stages et d’emplois. La société entend désormais se diversifier et créer des produits dans le domaine de l’assurance, de la couverture santé, de la mobilité ou encore de l’accès au logement. Basée à Grenoble, avec des bureaux à Pau et à Paris, Wizbii revendique 6.000 nouveaux inscrits sur sa plate-forme chaque jour. Les fonds récoltés lors de son augmentation de capital serviront à structurer ses équipes pour accélérer la création d’une offre diversifiée en France, même si Wizbii est aussi présente en Allemagne, au Royaume-Uni, en Italie et en Espagne à travers sa plate-forme pour l’emploi. Daxia Rojas

La stratégie climatique et la rémunération des dirigeants sont les domaines dans lesquels les investisseurs institutionnels ont le plus rapidement évolués. Pierre Valentin, président du directoire d’Ecofi Investissements, nous explique comment sa société parvient, de son côté, à faire pression sur les entreprises pour une meilleure prise en compte de ces enjeux.

La société d'ETF en marque blanche compte augmenter ses effectifs de près de 50 % en 2019 et lancer environ 10 à 15 ETF par an.

ArcelorMittal a annoncé vendredi avoir procédé à l'évacuation d’environ 200 personnes autour de sa mine de Serra Azul, située dans l’Etat de Minas Gerais, au Brésil, en raison d’inquiétudes sur la sécurité d’un barrage de résidus. Le sidérurgiste européen a décidé cette évacuation après avoir reçu un nouveau rapport sur le barrage réalisé par une commission indépendante.

Dans une lettre au Ministre des Finances, Norges Bank a présenté son travail sur la stratégie immobilière du Government Pension Fund Global, le fonds norvégien. Le comité exécutif a adopté une nouvelle une nouvelle stratégie immobilière. L’objectif est un portefeuille immobilier représentant 3 à 5 % des actifs du fonds. Le portefeuille immobilier pourra comprendre des investissements immobiliers cotés et non cotés, et la part de l’immobilier cotée n’est pas limitée. « Le portefeuille immobilier doit être largement diversifié et la stratégie doit être simple et privilégier les investissements efficients en termes de coûts requérant des ressources limitées », indique un communiqué. Compte tenu de la volonté de limiter le portefeuille d’immobilier non coté et du souhait d’intégrer l’immobilier coté et non coté, le comité exécutif estime qu’il n’y a plus de sens à conserver la gestion d’immobilier non cotée séparée. En conséquence, la filiale NBREM sera intégrée au sein de NBIM. LM

Alors que plusieurs véhicules risquent d’essuyer de fortes pertes, l’appétit des investisseurs marque une inflexion

Réunis par l’Amrae, les acteurs de la maîtrise des risques tiennent congrès à Deauville du 6 au 8 février. Focus sur ces professionnels chargés d’anticiper le pire.

Des ordonnances ayant trait au secteur financier ont été présentées hier en Conseil des ministres alors que les négociations sur le Brexit s’enlisent.

Associé-gérant senior du groupe Pictet depuis 1991, Nicolas Pictet sera remplacé par Renaud de Planta.

La Commission européenne officialisera ce midi son veto au projet de mariage des deux fabricants de trains au nom du maintien de la concurrence.

La ministre des Transports Elisabeth Borne a confirmé la construction du CDG Express, un train rapide devant relier Paris à l’aéroport de Roissy, contesté par des habitants et élus d’Ile-de-France, qui craignent que les travaux ne perturbent trop le RER B. «Le contrat de concession sera signé dans les prochains jours. (...) L’objectif est de mettre en service pour les JO (les jeux Olympiques de 2024, NDLR)», a-t-elle assuré dans une interview au Parisien.

Les courtiers Siaci Saint Honoré et CLC Assurances ont annoncé ce 5 février la conclusion d’un partenariat industriel et financier. Siaci Saint Honoré prend une participation majoritaire dans le capital du courtier bordelais, dont les dirigeants entrent en contrepartie au capital de Siaci, selon un communiqué. Les modalités financières de l’opération n’ont pas été dévoilées. Siaci se renforce ainsi auprès des ETI mais également des TPE et des PME. De son côté, CLC Assurances étoffe son offre de produits destinés aux entreprises, ainsi que sa base de clientèle en France. Siaci assure 2,5 millions de personnes et réalise un chiffre d’affaires de plus de 350 millions d’euros en 2017, contre des revenus de 3,2 millions d’euros pour CLC en 2017.

La Cour des comptes a présenté son rapport annuel, mercredi 6 février. Elle a notamment fait le point sur le traitement des contrats d’assurance vie en déshérence et des comptes bancaires inactifs, la gouvernance et la gestion financière de l’Agence Française de Développement et passé en revue l’usage des fonds publics des fonds européens structurels et d’investissement (FESI). Contrats en déshérence : « le bilan quantitatif doit être conforté, notamment du côté du secteur bancaire » Depuis la loi de juin 2014, dite « loi Eckert » et son entrée en vigueur en 2016, les banques et les assureurs ont une obligation renforcée dans l’identification des comptes inactifs et des contrats d’assurance vie non réglés et l’information de leurs bénéficiaires. A fin 2015, la Cour des comptes avait revu fortement à la hausse sa première estimation des stocks des contrats d’assurance vie en déshérence à 5,4Mds d’euros. Après le transfert des contrats les plus anciens à la Caisse des dépôts ou au titre de la prescription trentenaire, 4,7 Md€ restaient encore à régler fin 2017. Les magistrats saluent un « progrès indéniable » et des premiers résultats « encourageants » depuis l’entrée en vigueur du nouveau dispositif. Chez les assureurs, « des ressources significatives ont été affectées aux chantiers d’apurement des stocks. Ainsi, les effectifs chargés de ces tâches ont été multipliés par dix entre 2008 et 2015, et plus de 150 000 dossiers ont été confiés à des cabinets de généalogistes ou d’enquêteurs spécialisés en 2015. La plupart des entreprises se sont dotées de « comités déshérence », qui décident des suites à donner aux dossiers dont le bénéficiaire n’a pas été retrouvé. », présente le rapport. En 2016, quelque 2,2 milliards d’euros ont ainsi pu être versés aux bénéficiaires et deux milliards en 2017. Mais, « le bilan quantitatif doit être conforté, notamment du côté du secteur bancaire qui n’a pas les mêmes obligations de recherche des bénéficiaires que le secteur des assurances », souligne la Cour. Le dispositif n’a pas encore atteint son « régime de croisière (…) l’apurement des stocks anciens n’est pas terminé et l’érosion est lente ». AFD : « le groupe doit progresser dans la qualité de sa gestion et davantage maîtriser ses coûts salariaux » La Cour des comptes a souhaité contrôler l’Agence française de développement qui met en œuvre la politique d’aide bilatérale de la France (60% de l’aide publique au développement de 10Mds€). L’AFD s’est appuyée sur le modèle économique d’une banque de développement recourant essentiellement aux marchés. L’établissement élargit également sa démarche au développement durable pour répondre aux ambitions de la France. « Avec des ambitions et des engagements financiers élargis, le groupe doit progresser dans la qualité de sa gestion et davantage maîtriser ses coûts salariaux. Une réelle politique d’évaluation, mais aussi de mesure de la performance des financements du groupe doit être mise en œuvre, afin de satisfaire aux exigences de redevabilité de l’Agence. Enfin, l’État doit valider les choix économiques et financiers et s’assurer de la soutenabilité financière du groupe, au service des objectifs de sa politique d’aide au développement », estiment les auteurs du rapport qui recommandent à l’AFD de s’assurer que le besoin de financement à long terme des objectifs de croissance d’activité assignés d’ici 2020 est cohérent avec ses contraintes prudentielles ; et de veiller à ce que le conseil d’administration statue effectivement sur la stratégie, le modèle économique et la politique d'évaluation. Fonds européens pour l’Outre-mer : « Les gestionnaires ont pu privilégier la dépense par rapport à la mesure de la performance et au contrôle des risques d’irrégularité » Les fonds européens structurels et d’investissement (FESI) sont destinés au développement économique, social et territorial, le développement rural, ainsi que la pêche et les affaires maritimes, destinés notamment à l’Outre-mer (pour la France : la Martinique, la Guadeloupe, Saint-Martin, la Guyane, La Réunion, Mayotte). Ces fonds dont la gestion est déléguée aux régions, sont fortement utilisés mais avec des qualités de gestion inégales. « La disponibilité et l’abondance des fonds européens ont pu conduire les gestionnaires à faire des choix dont la pertinence, dans certains cas, n’était pas suffisamment établie », relève la Cour des comptes. Les six territoires français ont bénéficié de 3,9 milliards d’euros pour la période 2007-2013 et 4,8 Mds pour 2014-2020. Les gestionnaires ont pu « privilégier la dépense par rapport à la mesure de la performance et au contrôle des risques d’irrégularité », selon la Cour. TV

Malgré une fin d’année 2018 compliquée pour les marchés, la Caisse des Dépôts a su éviter la casse. Avec un accroissement net de son encours de 4 milliards d’euros en un an, son portefeuille atteint aujourd’hui quelque 154 milliards d’euros, répartis à hauteur de 64 milliards d’euros pour la section générale et 90 milliards d’euros pour le fonds d’épargne. La bonne collecte du livret A (+6,5 milliards d’euros centralisés à la Caisse) et les dépôts juridiques côté section générale (3,5 milliards) auront ainsi compensé une baisse liée à un effet marché de 6 milliards d’euros. «Ce chiffre est imputable à hauteur de 2 milliards d’euros à une remontée des spreads et à quelques mouvements sur les obligations indexées sur l’inflation en fin d’année dernière”, explique à Instit Invest, Joël Prohin, responsable du pôle gestion des portefeuilles de l’institution. «Les effets restent cependant limités pour la Caisse des Dépôts, qui privilégie une gestion buy and hold au mark to market». La chute du marché actions a par ailleurs lourdement pesé. Car au sein du portefeuille de la section générale, cette classe d’actifs représentait quelque 34% (à fin 2017), et au sein du fonds d’épargne à 17%. Mais là encore, la caisse a su faire face. «La politique de couverture partielle des actions, mise en place en septembre 2018, a très bien fonctionné», commente en effet Olivier Mareuse, directeur des fonds d’épargne et des gestions d’actifs. Une protection qui concerne d’ailleurs surtout le fonds d’épargne, tenu d’être liquide et donc plus sensible que la section générale. Un matelas de plus-values latentes Il faut dire que la caisse a également fait preuve d’un bon timing pour ses investissements pour résister à ce contexte défavorable. «Nous avons accumulé des liquidités avant d’accélérer les investissements à partir d’octobre», se félicite Olivier Mareuse, qui ne montre aucune inquiétude quant aux effet de cette conjoncture : «Un recul du marché tel que celui que nous avons connu fin 2018 n’est pas de nature à remettre en cause notre capacité à dégager régulièrement des plus-values». Et pour cause, la gestion long terme de l’institution lui permet de disposer de réserves de plus-values latentes diversifiées, notamment grâce à l’immobilier et aux actions. De quoi alimenter le principal objectif du pôle gestion d’actifs : la contribution aux résultats du groupe. Pour rappel, en 2017, la gestion d’actifs a contribué à environ 1,5 milliard au résultat de 3,3 milliards pour les deux bilans. Les résultats pour l’année 2018 devraient pour leur part être publiés d’ici le mois d’avril. AB.

Entièrement autonome dans son pilotage des risques, Agrica a adopté récemment un outil permettant une évaluation prospective des risques et de la solvabilité du groupe. Dans le cadre de sa participation aux Couronnes 2018, Pierre Richert, directeur financier de l'institution, détaille les actions menées par ses équipes dédiées à la gestion du risque, et insiste sur l'importance de la formation des administrateurs et salariés sur la gestion d'actifs.

Le pôle gestion d’actifs du groupe bancaire italien Intesa Sanpaolo, représenté par Eurizon Capital, a vu son bénéfice net 2018 reculer de 7,7 % à 455 millions d’euros. Le coefficient d’exploitation est ressorti à 21,1 %, contre 20 % en 2017. Côté banque privée, le groupe a dégagé un bénéfice net en repli de 4,5 % à 849 millions d’euros. Cela intervient alors que la banque dans son ensemble a enregistré un bénéfice net de 4,05 milliards d’euros, «le meilleur depuis 2007».

Il est probable que le rapprochement entre Siemens Mobility et Alstom soit bloqué par la Commission européenne, a affirmé mardi Henri Poupart-Lafarge, le PDG d’Alstom, dans une interview publiée sur le site internet du Figaro. Une source du ministère français de l’Economie a également reconnu cet après-midi s’attendre à un veto. La Commission européenne devrait officialiser sa décision demain à midi.

Nordic asset manager Nordea Asset Management has opened an office in Belgium,NewsManagers has learned. The branch has been granted the agreement to operate in Belgium on 22 January 2019 by local financial market regulator FSMA. The office is located in Anderlecht, a municipality of Belgium’s capital Brussels. The Belgian market was hitherto adressed from Luxembourg. The option of opening of a Belgian office by Nordea Asset Management was considered by Christophe Girondel, global head of distribution at Nordea AM, in an interview with Investment Officer mid-December, as the firm was seeing a rising demand for its products in Belgium.

Ingenico a annoncé lundi matin la nomination de Michel-Alain Proch comme directeur financier. Il remplace Nathalie Lomon, qui a décidé de quitter la société en 2018. Michel-Alain Proch occupait auparavant le poste de vice-président exécutif et directeur de la stratégie digitale de l’entreprise de services numériques Atos. Le changement de directeur financier intervient suite à la nomination en novembre dernier de Nicolas Huss au poste de directeur général, à la place de Philippe Lazare.

Arrivé en décembre 2018 pour reprendre la direction générale de l’Établissement de retraite additionnelle de la fonction publique (Erafp), Laurent Galzy, donne sa première interview presse à Instit Invest. Il souhaite poursuivre le travail déjà réalisé par son prédécesseur, Philippe Desfossés, qui a occupé ce poste durant dix ans, en privilégiant l'approche ISR et une allocation davantage diversifiée.

Fort de son expérience de haut fonctionnaire à Bercy et d'un bilan réussi comme directeur financier d’Aéroports de Paris, Laurent Galzy prend les rênes de l’Erafp en connaissant les enjeux du secteur public et ceux de la performance économique et financière d'un grand groupe. Maniant le sens de la mesure et de la coopération, il veut incarner la continuité, tout en ayant en ligne de mire la future réforme des retraites.

Nordea Asset Management (NAM) a annoncé lundi 04 février le lancement d’un nouveau fonds obligataire ESG au sein desa gamme «STARS». Baptisé Nordea 1 – Emerging Stars Bond Fund (BP-USD LU1915689316; BI-USD LU1915689829) le fonds investira donc sur la dette des marchés émergents en intégrant le filtre ESG mis en place dans toute la gamme STARS, combinantdes standards élevés vis-à-vis des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance avec un engagement pro-actif. «Compte tenu de l’importance économique grandissante des marchés émergents, la dette des pays émergents devrait continuer à délivrer des rendements ajustés aux risques intéressants à moyen et long terme», indique dans un communiquéThede Rüst, directeur de l'équipe obligataire marchés émergents et gérant du fonds. Cette annonce intervient trois semaine seulement après le lancement d’un autre fonds de la gamme dédié au marché nord américain.

Ingenico a annoncé lundi matin la nomination de Michel-Alain Proch au poste de directeur financier à compter d’aujourd’hui. Il remplace Nathalie Lomon « qui a décidé de quitter la société en 2018 », a précisé le groupe de terminaux et de services de paiements. Nathalie Lomon s’est engagée à rester jusqu'à la fin du mois de février pour « faciliter la transition ».

In an interview with NewsManagers, Jean-Philippe Dorp, chairman of CFA Society France, which gathers French CFA charterholders, discusses the development of the association and the evolution of the CFA diploma. He also responds to the remarks on the institute made by H2O Asset Management's CEO Bruno Crastes during the Natixis Global Summit last November.