CalPERS structure son organisation pour accélérer sur les marchés privés

Le fonds de pension des fonctionnaires californiens est prêt à prendre davantage de risques. Calpers, annonce confier la direction de son programme d’investissement en private equity à Anton Orlich. Ce dernier a rejoint le fonds en octobre 2022 pour prendre la direction d’une nouvelle division baptisée Croissance & Innovation, qui se concentre sur des niches de marchés privés offrant un fort couple rendement – risque. Anton Orlich remplace ainsi Greg Ruiz, l’ancien dirigeant du capital investissement qui a quitté le fonds, et va désormais chapeauter les deux entités pour coordonner la stratégie globale du fonds sur ces marchés non cotés. «Nous souhaitons nous appuyer sur sa grande expérience dans la conduite d’investissements en private equity alors que nous étendons notre horizon en quête de nouvelles opportunités afin de tenir les engagements de retraite faits à nos deux millions de membres», explique à propos d’Anton Orlich la directrice des investissement Nicole Musicco. Limiter les frais Anton Orlich va également poursuivre un travail de réduction des coûts en recourant au co-investissement et aux investissements directs dans des actifs non cotés. Il devra piloter les engagements et déploiements de capitaux à travers les marchés et les cycles économiques, tout en diversifiant les nouveaux actifs par millésimes, secteurs économiques et stade de développement des entreprises sous-jacentes. Calpers s’est fixé un objectif de rendement à long terme de 6,8% par an pour remplir ses obligations de retraites, et ses projections l’ont conduit à augmenter la part du portefeuille en actifs privés. Le fonds a ainsi décidé de faire passer sa poche de capital investissement de 8% à 13% de son portefeuille.