Les investisseurs européens montrent un regain d’appétit pour les ETF obligataires

Le changement de politique monétaire, concrétisé jeudi dernier par la décision de la BCE de réduire d’un quart de point les taux directeurs de la zone euro, a été salué par les investisseurs en ETF. Selon les données de Trackinsight pour le marché européen, la collecte des fonds cotés répliquant des indices obligataires a doublé par rapport à sa moyenne hebdomadaire depuis le début d’année. Elle atteint ainsi 2,1 milliards d’euros. Il faut remonter à la deuxième semaine de janvier pour retrouver un niveau supérieur (2,5 milliards).

Les ETF obligataires dédiés aux actifs européens dépassent 550 millions d’euros de souscriptions au total, dont 265 millions vers les véhicules généralistes et 180 millions vers ceux qui ciblent plus précisément la zone euro. Trois ETF tirent plus particulièrement leur épingle du jeu : le BNP Paribas Easy € Corp Bond SRI PAB 1-3Y UCITS ETF - D – EUR (ISIN : LU2008760592), le iShares € Govt Bond 1-3yr UCITS ETF – EUR (ISIN : IE00B14X4Q57) et le Amundi Euro Government Bond 7-10Y UCITS ETF Acc – EUR (ISIN : LU1287023185) collectent respectivement 383, 210 et 199 millions d’euros la semaine dernière. Les ETF investis de manière large dans la dette des pays développés captent, de leur côté, 537 millions supplémentaires. Plus en retrait que d’ordinaire, les véhicules centrés sur les obligations américaines profitent de 345 millions de flux entrants.

Malgré ce rebond notable des produits de dette cette semaine, le marché européen des fonds cotés continue d’être très largement dominé par les ETF actions, qui signent eux aussi leur deuxième meilleure semaine de collecte de l’année, avec 4,8 milliards de souscriptions nettes. Une collecte qui continue de faire la part belle aux actions américaines (1,5 milliard) et des pays développés (1,2 milliard). Depuis début 2024, les ETF actions engrangent 66 milliards d’euros de collecte, contre seulement 24 milliards pour les véhicules obligataires.