Les ETF sur la thématique de la neutralité carbone connaissent un trou d’air

Sur le marché européen des ETF, les stratégies dites «net zero», qui visent à atteindre la neutralité carbone à l’échelle du portefeuille d’ici 2050, ont enregistré 339 millions d’euros de décollecte la semaine dernière, selon les chiffres de Trackinsight. Elles avaient déjà perdu 315 millions d’euros la semaine précédente, contre une collecte presque nulle celle d’avant encore. Ces sorties font suite aux mauvaises performances boursières des indices sous-jacents : en octobre, la thématique «net zero» a perdu 3,8 % environ. Elle semble toutefois rebondir ces derniers jours, avec une progression de 3,4 % la semaine dernière.

Ce trou d’air pourrait ainsi n’être que ponctuel. L’appétit des investisseurs pour ces stratégies climatiques est en effet très solide depuis le début d’année : 7,7 milliards d’euros ont afflué vers les 184 ETF répertoriés sous ce thème par Trackinsight, pour un encours de 45,6 milliards. Il s’agit avant tout de fonds cotés répliquant des indices PAB et CTB. Tels que définis par la réglementation européenne, les «Paris-aligned benchmarks» et les «Climate transition benchmarks» promettent en effet une décarbonation du portefeuille par rapport à l’univers de départ de 7 % par an, en plus d’une réduction immédiate de 50% ou 30% respectivement. L’objectif final étant de ne plus émettre de carbone d’ici 2050.

Le plus gros véhicule de la catégorie est l’ETF Amundi Index MSCI USA SRI PAB Ucits ETF (ISIN : LU1861136247) qui voit sortir 120 millions d’euros sur un mois pour un encours de 4,7 milliards. Suit son équivalent sur le MSCI World, le Amundi Index MSCI World SRI PAB Ucits ETF (ISIN : LU1861134382) qui collecte, quant à lui, près de 300 millions pour un encours de 3,5 milliards. Le trio de tête est complété par le véhicule obligataire Xtrackers II EUR Corporate Bond SRI PAB Ucits ETF (ISIN : LU0484968812) qui perd 118 millions pour 2,1 milliards sous gestion.