Le géant AllianceBernstein débarque sur le marché européen des ETF actifs

Le gestionnaire d’actifs américain AllianceBernstein s’apprête à faire son entrée sur le marché européen des ETF actifs, un segment devenu particulièrement concurrentiel sous l’effet de l’appétit croissant des investisseurs pour des stratégies actives combinées à l’enveloppe ETF.

Selon ETF Stream, la société, qui gère environ 860 milliards de dollars d’actifs, prévoit de lancer ses premiers produits en Europe dans les prochains mois.

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La stratégie retenue repose sur l’introduction de parts d’ETF adossées à des fonds communs de placement préexistants, une approche désormais facilitée par l’évolution du cadre réglementaire européen.

En effet, en 2024, la Banque Centrale d’Irlande s’est alignée sur la position du régulateur luxembourgeois en autorisant la cotation de catégories d’actions ETF sans imposer le renommage de l’ensemble du véhicule.

Une brique européenne dans une stratégie ETF globale

AllianceBernstein entend inscrire cette expansion européenne dans une stratégie mondiale plus large de développement de ses capacités ETF. « Nous continuons à développer notre présence mondiale en matière d’ETF et à renforcer nos ressources dans nos régions clés afin de soutenir cette croissance. Nous avons hâte de développer les talents en matière d’ETF en Europe tout en poursuivant notre expansion mondiale », a indiqué un porte-parole de la société.

Basé dans le Tennessee, le gestionnaire est actuellement en phase de recrutement d’un responsable mondial des opérations ETF, un poste stratégique qui sera basé à Londres, confirmant l’importance accordée à l’Europe dans cette nouvelle phase de croissance.

Son entrée sur le marché des ETF est plus récente. Depuis son lancement aux États-Unis en 2022, AllianceBernstein a progressivement bâti une plateforme ETF représentant environ 16 milliards de dollars d’encours, répartis entre les États-Unis, Taïwan et l’Australie.

Selon les données de Trackinsight, sa stratégie d’actions internationales à faible volatilité constitue à ce jour son principal produit ETF, avec près de 1,6 milliard de dollars d’actifs sous gestion.

Une concurrence de plus en plus dense en Europe

L’arrivée d’AllianceBernstein en Europe s’inscrit dans une tendance de fond : celle de la montée en puissance des ETF actifs sur le continent, longtemps dominé par les stratégies indicielles et smart beta.

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Ces dernières années, plusieurs grandes maisons de gestion traditionnelles ont franchi le pas, parmi lesquelles Schroders, Jupiter, M&G, Columbia Threadneedle et T. Rowe Price.

Dans ce paysage très disputé, les acteurs historiques de la gestion active cherchent à défendre leurs expertises différenciantes, notamment la recherche fondamentale, tout en répondant aux attentes des investisseurs institutionnels et distributeurs européens en matière de transparence, de liquidité et de coûts.