La moitié des contrats d’assurance-vie référence au moins un ETF

Si le marché européen des ETF est dominé par les investisseurs professionnels, les portes de la clientèle des particuliers commence à s’ouvrir. C’est en tout cas ce que montre l’observatoire de la gestion ETF en 2023 réalisé par Quantalys Harvest group, en partenariat avec BNP Paribas Asset Management. Selon les décomptes de l’étude, 50 % des 592 contrats d’assurance-vie distribués en France référencent au moins un fonds coté dans leur offre d’unités de compte (UC). Une part qui ne dépassait pas 38 % il y a deux ans. En moyenne, les assurances-vie ouvertes aux ETF en intègrent 44 dans leur gamme d’UC. Mais pour 16 % du marché, cette offre dépasse la barre des 50 véhicules. Avec 240 ETF référencés, Amundi est le fournisseur le plus représenté dans les gammes, devant BlackRock (172). L’autre grand gérant d’ETF français, BNPP AM, en place, quant à lui, 41, soit 80 % de son offre.

Mais être référencé ne signifie pas être utilisé par les épargnants. L’étude s’est donc également interrogée sur la propension des conseillers financiers et gérants privés à sélectionner des ETF pour le compte de leurs clients. Ainsi, sur la base des portefeuilles gérés grâce aux outils de Quantalys, l’observatoire montre que la part des fonds cotés reste minoritaire mais en croissance : ils représentent 4,9 % des portefeuilles en 2023, contre 2,6 % en 2022. Sur les gestions les plus offensives (plus de 60 % d’actions), cette part atteint même 14 %. Une proportion qui se rapproche, peu à peu, de la part de marché des ETF dans l’encours total des fonds distribués en Europe, à savoir 16 % en 2023.