La blockchain et les semi-conducteurs, stars des ETF européens en 2023

La tech est de retour en Bourse et les investisseurs en ETF en profitent. Depuis le début de l’année – sur la base des données de Trackinsight pour le marché Ucits arrêtées au 19 décembre, hors véhicules à levier – ce sont les ETF investis dans la thématique de la blockchain qui enregistrent les plus fortes croissances. L’ETF VanEck Crypto and Blockchain Innovators UCITS ETF – USD (ISIN : IE00BMDKNW35) domine ainsi l’année avec une performance de 242%. Un succès à mettre en parallèle du très fort rebond des crypto-actifs cette année : les produits cotés (ETP) non diversifiés qui répliquent leur performance ont ainsi progressé de 117% en moyenne depuis le début d’année, avec des pics à plus de 700% pour les ETP sur le Solana.

L’engouement pour une valeur comme Nvidia, dont les perspectives sont dopées par les promesses de ChatGPT, a également permis aux ETF sur le secteur des semi-conducteurs de tirer leur épingle du jeu. Le petit ETF de réplication synthétique Fineco AM MSCI World Semiconductors and Semiconductors Equipement Ucits ETF (ISIN : IE000C87OS21) enregistre ainsi une performance de près de 82% sur l’année. Un mouvement qui profite aux ETF plus largement exposés à l’intelligence artificielle : le Xtrackers Artificial Intelligence & Big Data UCITS ETF 1C – USD (ISIN IE00BGV5VN51) est notamment parvenu à attirer 675 millions d’euros grâce à une performance de près de 66%.

Ce retour de la tech bénéficie plus globalement encore aux ETF répliquant le Nasdaq 100 : les véhicules d’Invesco, Amundi, XTrackers ou encore iShares affichent tous des performances proches de 54%. La version ESG de celui d’Invesco (Invesco NASDAQ-100 ESG UCITS ETF - Acc – USD, ISIN IE000COQKPO9) parvient même à dégager une très légère surperformance (54,98 %) et capte 533 millions d’euros de flux.

L’approche responsable est loin d’avoir rencontré le même succès sur tous les pans de la cote. Dans les tréfonds du classement, se trouvent en effet les ETF centrés sur les énergies renouvelables, les véhicules électriques et les matériaux utiles à la transition énergétique. Le Hanetf Electric Vehicle Charging Infrastructure UCITS ETF (Acc) – USD (ISIN IE000HMSHYJ6) perd par exemple près de 43% sur l’année. Seul le Lyxor S&P 500 VIX Futures Enhanced Roll UCITS ETF - Acc – EUR (ISIN LU0832435464), qui permet de s’exposer à la volatilité du célèbre indice américain, a connu pire, avec une contre-performance de -51%. Un pari perdu pour les investisseurs qui avaient pourtant misé 33 millions d’euros sur ce véhicule, et même plus du double sur sa version leveragée proposée par WisdomTree.