Goldman Sachs débourse 2 milliards de dollars pour se renforcer dans les ETF actifs avec Innovator
L’opération porte sur 159 ETF à rendement défini et 28 milliards de dollars d’encours supervisés.
Goldman Sachs annonce la signature d’un accord en vue de l’acquisition de la société Innovator Capital Management (Innovator), spécialisée dans les fonds cotés (ETF) à rendement défini (defined outcome) qui limitent les risques de baisse. Créée en 2017, elle s’est fait connaître aux Etats-Unis notamment par la création du premier ETF Buffer en 2018. Elle apportera à la filiale de gestion de la banque américaine quelque 28 milliards de dollars d’encours sous supervision à travers 159 ETF à rendement défini. Le montant de la transaction devrait s'élever à environ 2 milliards de dollars, payables en espèces et en actions, sous réserve de la réalisation de certains objectifs de performance, indique un communiqué.
La firme new-yorkaise précise que cette acquisition va lui permettre de se renforcer sur le marché des ETF actifs, l’une des catégories les plus dynamiques des ETF, sur lequel elle a fait son entrée en 2019 outre-Atlantique. Reprenant des chiffres de Morningstar, Goldman Sachs rappelle ainsi que les encours mondiaux des ETF actifs s'élèvent à 1.600 milliards de dollars, avec un taux de croissance annuel composé (TCAC) de 47% depuis 2020. Avec un TCAC de 66% depuis 2020, les ETF à rendement défini constituent «un élément clé du marché en pleine expansion des ETF actifs, motivé par l’objectif de proposer des stratégies structurées innovantes dans des formats accessibles», appuie la banque. Les ETF à rendement défini utilisent des stratégies de dérivés et d’options pour parvenir à leurs objectifs fixés de limitation de pertes par exemple.
Réunies, les deux sociétés géreraient plus de 215 ETF, représentant environ 75 milliards supervisés.
Bruce Bond, cofondateur et directeur général d’Innovator, John Southard, cofondateur et président, Graham Day, vice-président exécutif et directeur des investissements, et Trevor Terrell, vice-président senior et responsable de la distribution, rejoindront Goldman Sachs Asset Management.
Les plus de 60 employés d’Innovator devraient rejoindre les équipes Third-Party Wealth («TPW») et ETF de Goldman Sachs Asset Management. L’activité sera détenue à 100% par Goldman Sachs Asset Management et les prestataires de services et de gestion d’investissements resteront les mêmes.
La transaction devrait être finalisée au cours du deuxième trimestre 2026, sous réserve de l’approbation des autorités réglementaires et d’autres conditions de clôture habituelles.
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