En deux semaines, près de 5 milliards d’euros affluent vers les ETF obligataires en Europe

Les rendements élevés proposés par les actifs obligataires n’en finissent pas d’attirer les investisseurs en ETF. Selon les données de Trackinsight, le marché européen des ETF obligataires a collecté près de 1,9 milliard d’euros la semaine dernière après les quelque 2,8 milliards captés début juillet. Sur les deux premières semaines du mois, les souscriptions sur le segment fixed income sont près du double de celles sur les actions (4,7 milliards contre 2,5 milliards). Elles les dépassent aussi désormais sur l’ensemble de l’année : les ETF obligataires collectent 39 milliards d’euros, contre 38,7 milliards pour les véhicules actions. Ces derniers continuent toutefois d’écraser le marché en termes d’encours, avec plus de 1.000 milliards sous gestion en Europe contre 350 milliards pour les premiers.

La semaine dernière, ce sont les dettes souveraines qui ont capté l’essentiel des flux, avec 1,4 milliard de souscriptions, largement devant les obligations des émetteurs high yield (219 millions). L’ETF de dette américaine à court terme iShares $ Treasury Bond 0-1yr Ucits - Acc – USD (ticker IB01) domine la collecte avec 462 millions d’euros de flux. Deux autres véhicules obligataires de Blackrock tirent également leur épingle du jeu : l’ETF iShares UK Gilts 0-5yr Ucits Acc – GBP (ticker IGL5) et l’ETF iShares € High Yield Corp Bond Ucits – EUR (ticker IHYG) qui attirent respectivement 250 et 148 millions d’euros. A noter aussi le bon démarrage d’un véhicule de dette de la zone euro récemment transformé par Amundi pour intégrer un minimum de 30 % d’obligations vertes : le Amundi Euro Government Tilted Green Bonds Ucits ETF Acc – EUR (ticker CB3) a réussi à attirer 225 millions d’euros depuis son lancement il y a un mois.

Dans le paysage dominé par l’obligataire, quelques ETF actions se distinguent par des souscriptions significatives, tous ayant un sous-jacent américain : deux ETF adossés au S&P 500, celui de Lyxor (ticker SP5L) et celui équipondéré de Xtrackers (ticker XDEW) captent respectivement 426 et 305 millions d’euros, un troisième répliquant le MSCI USA de Xtrackers (ticker XD9U) collectant 149 millions supplémentaires.